期权期货的盈亏特点 期权期货的盈亏特点是什么
期权的收益及风险特征
看涨期权的风险收益特征：买入看涨期权也称为多头看涨期权（long call position）或期权多头，买入资产创造的头寸称为多头头寸（或资产多头）。买入看涨期权给予持有者权利，但没有相应的义务，在到期日或之前可按执行价格购入一定数量的标的资产。
看涨期权买方的收益和风险是不对称的，资产价格上涨1元，买方收益增加0.9元，资产价格下跌1元，买方仅损失0.1元。显然，买方有权决定是否行权，而卖方在到期日不可能赚钱。那么，为什么期权买卖双方愿意签订此类合约呢？我们可以从上例中得到理由，在买卖双方签订合约时，买方必须向卖方支付一个初始价格，即期权价格（premium，也称贴水），以补偿卖方在到期日的不利地位。也正是收益和风险的不对称性，看涨期权常常被用于投机。
图片来源：衍生财经网
看涨期权具有杠杆效应。通过将期权头寸的收益当做标的资产到期日价格的函数，我们可以计算出该看涨期权的收益。之后，从收益中减去期权价格的未来值，我们就可以得到看涨期权的利润。看涨期权的卖方（空头看涨期权）的损益与多头看涨期权的损益恰好相反。看涨期权卖方的最大收益仅仅限于期权价格，但是，其最大损失可能很大，当资产价格超过合约执行价格时，其蒙受的损失为：资产价格-合约执行价格-期权价格未来值。
看跌期权的风险收益特征：买入看跌期权也称多头看跌期权（long put position），与多头看涨期权一样，多头看跌期权买方的风险非常有限，仅仅限于期权价格之内，但其拥有所有潜在收益机会。看跌期权买入方的收益和风险是不对称的，不管资产价格多少，买入方只损失1元，但是，看跌期权买入方享受了资产价格下跌所带来的所有潜在利益。可见，买入看跌期权的收益为：合约执行价格-资产价格-期权价格未来值。卖出看跌期权也称空头看跌期权（short put position），它的损益和多头看跌期权相反。期权价格是空头看跌期权的最大收益，但是，它必须承担标的资产价格下跌所造成的损失。
不对称风险的防范：从期权合约收益和风险的关系看，运用期权合约可以有效防范不对称风险。期货合约和远期合约通过锁定资产价格，能够防范资产价格反向变动所产生的风险，但是，这些合约无法规避资产价格同向变动所产生的风险。也就是说，期货合约多头和远期合约多头代表了一种以早先约定的价格购买标的资产的义务，而期权多头则代表了一种在有利情况下，以早先约定的价格购买标的资产的销缺轿权利。
期权对亏损起到了保险作用，保险单是被保险资产的一种看跌期权。我们可以将看涨期权视为对我们计划在未来拥有的标的资产上的一种保险（即对空头头寸的保险），而看跌期权是对我们已经拥有的资产上的一种保险（即对多头头寸的保险），期权价格（贴水）就是保险成本。而远期合约是亏肆免费的，因而不存在这种保险，其潜在的亏损就会大于看涨期权的潜在亏损。显然，期权合约在套期保值上有着远期合约和期货合约所无法替代的优势，期权合约比期货合约更有效率。扮茄
期权交易特点
期权交易的特点实质上就是一种权利的买卖，期权的买方在买入期权后，便取得了买入或卖出标的资产的权利。该权利为选择权，买方在约定的期限内既可以行权买入或卖出标的资产，也可以放弃行使权利，当买方选择行权时，卖方必须履约。如果在到期日之后买方没有行权，则期权作废，买卖双方权利义务随之解除。
与股票、期货等投资工具相比，期权的与众不同之处在于其非线性的损益结构。正是期权的非线性的损益结构，才使期权在风险管理、组合投资方面具有了明显的优势。通过不同期权、期权与其他投资工具的组合，投资者可以构造出不同风险收益状况的投资组合。
主要的特点有：
1、大拿期权交易买卖双方盈亏程度不同，买方盈利无限，损失有限;卖方盈利有限，损失无限。看张期权中败的买方亏损仅
限于期权费的支出，而其收益却是无限的。卖方的收入有限，仅是期权费，而亏损却是无限的。
2、期权交易是一种权利的交易，是买卖某种商品的权利。买方在期权合约规定的有效期内，根据市场价格对其有利
时才行使该权利，在不利时可以放弃行使期权;卖方要承担由买方所要求的交割义务．
3、具有时间性：超过规定的有效期限不行使权利，期权即自动失效。
4、期权具有比期货交易更大的以小博大的杠杆效应。
5、期权交易比期货交易方式灵活。可不在卖仿颤交易所开户交易，双方自找交易对象。进行期权交易可以防范市场汇率、
利率、价格变动的风险;通过高超的交易技术，达到盈利的目的，把短期资本收益转换成长期资本收益
期权有什么特点
期权是一种优秀的投资工具，具有许多其他工具所不具备的特点。
特点一、双向交易
期权为投资者提供了双向交易选择。如果投资者预期标的价格上涨，可以买入认购期权；如果预期标的价格下跌，可以买入认沽期权。无论标的价格上涨、下跌，投资者都有获利可能。
特点二、杠杆功冲磨能
期权的杠杆功能提供了投资者以小博大，以小成本实现大收益的可能性。
期权的杠杆不同于期货等衍生品的保证金制度的杠杆，期权所具有的杠杆效应是因为期权合约的价格变动的百分比段判相对于标的资产价格的变动的百分比而言具有非常大的放大作用。当然杠杆效应是一把双刃剑，在放大收益的同时，也会放大亏损，使投资者蒙受巨大损失，这是需要投资者格外注意的。
特点三、权利与义务不对等
期权的买方拥有权利而没有义务，而作为期权的卖方则只有义务而没有权利。
具体来讲单买单卖看涨或者看跌期权权利和义务是不对等的，买方作为权利方，最多不行权亏损全部期权费，在行权不利于买方的情况下，买方可以现在不行权；卖方作为义务方，在买方行权时有义务卖出或者买入标的资产，此时除了收取的期权费既得之外有可能要承担亏损，且买方赚多少，卖方则会亏多少。卖方收取一定的权利金卖出期权，有可能因为标的的大涨或者大跌买方行握判改权的情况下，造成卖方大幅亏损。
特点四、收益和风险不对等
当标的资产的市场价格向有利于买方变动时，买方可能获得巨大收益，卖方则会遭受巨大损失；而当标的资产的市场价格向不利于买方变动时，买方可以放弃行权，买方的最大损失（也即卖方的最大收益）等于权利金。所以，在期权交易中，买方的最大损失为权利金，潜在收益巨大；卖方的最大收益为权利金，潜在损失巨大。
特点五、独特的非线性损益结构
期权交易的非线性盈亏状态与股票、期货等线性交易的盈亏状态有本质区别。
期权交易者的损益并不随标的资产的价格变化而呈线性变化，到期最大收益图为折线，而不是直线。这正是期权的非线性损益结构，使其在风险管理、组合投资等方面具有明显优势。
如下图，为买入看涨期权的盈亏图，为典型的非线性损益结构。
期权酱
如下图，为买入一个期货合约或股票的盈亏图，为典型的线性结构。
@期权酱
期权的特点
期权是一种优秀的投资工具，具有许多其他工具所不具备的特点。
特点一、双向交易
期权为投资者提供了双向交易选择。如果投资者预期标的价格上涨，可以买入认购期权；如果预期标的价格下跌，可以买入认沽期权。无论标的价格上涨、下跌，投资者都有获利可能。
特点二、杠杆功能
期权的杠杆功能提供了投资者以小博大，以小成本实现大收益的可能性。
期权的杠杆不同于期货等衍生品的保证金制度的杠杆，期权所具有的杠杆效应是因为期权合约的价格变动的百分比相对于标的资产价格的变动的百分比而言具有非常大的放大作用。当然杠杆效应是一把双刃剑，在放大收益的同时，也会放大亏损，使投资者蒙受巨大损失，这是需要投资者格外注意的。
特点三、权利与义务不对等
期权的买方拥有权利而没有义务，而作为期权的敏局团卖方则只有义务而没有权利。
具体来讲单买单卖看涨或者看跌期权权利和义务是不对等的，买方作为权利方，最多不行权亏损全部期权费，在行权不利于买方的情况下，买方可以现在不行权；卖方作为义务方，在买方行权时有义务卖出或者买入标的资产，此时除了收取的期权费既得之外有可能要承担亏损，且买方赚多少，卖方则会亏多少。卖方收取一定的权利金卖出期权，有可能因为标的的大涨或者大跌买方行权的情况下，造成卖方大幅亏损。
特点四、收益和风险不对等
当标的资产的市场价格向桥橘有利于买方变动时，买方可能获得巨大收益，卖方则会遭受巨大损失；而当标的资产的市场价格向不利于买方变动时，买方可以放弃行权，买方的最大损失（也即卖方的最大收益）等于权利金。所以，在期权交易中，买方的最大损失为权利金，潜在收益巨大；卖方的最大收益为权利金，潜在损失巨大。
特点五、独特的非线性损益结构
期权交易的非线性盈亏状态与股票、期货等线性交易的盈亏状态有本质区别。
期权交易者的损益并不随标的资产的价格变化而呈线性变化，到期最大收益图为折线，而不是直腊巧线。这正是期权的非线性损益结构，使其在风险管理、组合投资等方面具有明显优势。
如下图，为买入看涨期权的盈亏图，为典型的非线性损益结构。
如下图，为买入一个期货合约或股票的盈亏图，为典型的线性结构。
