期货 期权 套期保值 期货期权套期保值对股价影响

套期保值简单例子

套期保值就是利用期货交易，来规避价格波动造成的利润损失风险。

简单的例子是：农产品种植者为防止未来农产品价格下跌造成利润损失，在数月之前通过在期货市场卖出相应数量和种类的农产品期货合约，

从而以当前价格锁定利润，或袭等到交割日来临的时候，种植者只要交付相同数量的农产品，即便是农产品价格下跌了，

仍然可以原来约定的价格获得相应数量的资金，所要额外付出的只是少量的套期保值费用。

拓展资料：

根据参与期货交易的方向不同，可以把股指期货套期保值交易划分为买入套期保值和卖出套期保值两类。

1、买入套期保值

股指期货买入套期保值是指投资者因担心目标指数或股票组合价格上涨而买入相应股指期货合约进行套期保值的一种交易方式，即在期货市场上首先建立多头交易部位(头寸)，在套期保值期结束时再对冲掉的交易行为，因此也称为"多头保值"。买入套期保值的目的是锁定目标指数基金或股票组合的买入价格，规避价格上涨的风险。投资者主要在以下情况下进行买入套期保值:

1)投资者预期未来一段时间内可收到大笔资金，准备投入股市，但经研究认为股市在资金到位前会逐步上涨，若等到资金到位再建仓，势必会提高建仓成本。这时，可买入股指期货合约便能对冲股激运票价格上涨的风险，由于股指期货交易具有杠杆机制，买入股指期货合约所需的资金量较小。

2)机构投资者拥有大量资金，计划按当前价格买进一组股票，由于需要买进的股票数额较大，短期内完成建仓必然推高股价，提高建仓成本;如逐步分批进行建仓，则担心价格上涨。此时买入股指期货合约则是解决问题的方式。具体操作方法是先买进对应数量的股指期货合约，然后再分步逐批买进股票，在分批建仓的同时，逐批将这些对应的股指期货合约卖出平仓。

3)在允许交易者进行融券做空的股票市场中，由于融券具有确定的归还时间，融券者必须在预定日衫铅兄期前将做空的股票如数买回，在加上一定的费用归还给出借者。当融券者做空股票后，如果价格与预期相反，出现上涨，为归还股票投资者不得不用更高的价格买回股票，此时，买进相应的股指期货合约则可以起到对冲风险的作用。

4)投资者在股票期权或股指期权上卖出看涨期权，一旦价格上涨，将面临较大的亏损。此时，投资者可通过买进相应股指期货合约，在一定程度上对冲因此产生的风险。

2、卖出套期保值

股指期货卖出套期保值是指投资者以因担心目标指数或股票组合价格下跌而卖出相应股指期货合约的一种保值方式，即在期货市场上先开仓卖出股指期货合约，待下跌后再买入平仓的交易行为，因此又称为"空头保值"。卖出套期保值的目的是锁定目标指数或股票组合的卖出价格，规避价格下跌的风险。投资者一般在以下几种情形下进行卖出套期保值:

1)机构大户手中持有大量股票，也准备长期持有，但却看空大盘。此时，如果选择在股票市场上卖出，由于数量较多，会对股票价格形成较大压力导致出货成本较高，同时要承担相应的交易费用。此时，最好的选择是卖出相应的股指期货合约对冲短期内价格下跌的风险。

2)持有大量股票的战略投资者，由于看空后市，但却不愿意因卖出股票而失去大股东地位，此时，这些股票持有者也可以通过卖出相应的股指期货合约对冲价格下跌的风险。

3)投资银行与股票包销商有时也需要使用卖出套期保值策略。对于投资银行和包销商而言，能否将包销股票按照预期价格销售完毕，在很大程度上和股市的整体状况很有关系。如果预期未来股市整体情况不乐观，可以采取卖出相应股指期货合约来规避因股票价格下跌带来的损失。

4)投资者在股票期权或股指期权上卖出看跌期权，一旦股票价格下跌，将面临很大的亏损风险，此时，通过卖出相应股指期货合约可以在一定程度上对冲风险。

期货套期保值与期权套期保值的利弊分析

提纲：期货和期权的定义

期货、期权从其标的物的方面分析套期保值的利弊；

期货、期权买卖双方市场风险方面分析套期保值的利弊；

期货、期权买卖双方保证金方面分析套期保值的利弊。

从上所述，综合分析期货期权在套期保值的利弊！滑模轿

可以参考期货从业资格证书的《码凳期货市场教程》，里面对于期货期权信肆两者之间的关系以及其在套保、投机及套利方面的过程均有详细记录！

期货套期保值与期权套期保值的主要区别

期货套期保值与期权套期保值的主要区别是：期货套期保值只能为败判现凳枯启货作套期保值，而期权套期保值不仅可以为现枣如货也可为期货作套期保值。

期权与期货的套期保值方式的区别是什么

期货：期货套期保值的原理是利用期货与现货部位相反、价格变化相同，从而达到规避风险、锁定成本的目的随着价格的变化，期货套保一个部位盈利，另一个部位肯定亏损，这样在规避风险的同时，投资者也失去了价格有利变化情况下获得收益的能力。

期权：通过买入期权可以起到与期货相同的套期保值效果，两者均可以规避价格不利变化时的风险。但在套保标的部位盈利的时候，虽然期权多头部位出现亏损，但不论套保标的价格变化有多大，期权的亏损仅限于套保者支付的权利金，但套保标的部位的盈利却可以随着价手清格的有利变化毕含前而不断扩大。因此，买入期权等于为套保者的生产经营上了“保险”，而不仅是锁定利润或锁定成本。

利用期货进行套期保值避险成本相对较低，但也存在着一定的不利因素。比如现货价格处于高位时，采购商买人相应期货进行套保反而将成本锁定在了高位，或者为了规避现货价格下跌风险老慧卖出相应期货后，现货价格反而出现了上涨。期货套保策略为套保者有效规避了标的价格发生不利变化时的风险，但也同时让套保者失去了标的价格发生有利变动时所产生的收益。而期权与现货收益率呈非线性关系，个股期权投资者可以在对冲现货风险的同时保留现货价格发生有利变动时产生的利润。

需要注意的是，天下没有免费的午餐，期权合约虽然可以为套保者保留标的价格有利变动时的好处，但不同于期货合约的是，期权合约不是免费的。在利用期货给标的资产做套保的时候，如果套保者担心标的资产价格上升，可以选择买入相应的期货进行套保;反之，如果担心标的资产价格下跌，则卖出相应的期货进行套保。