我国农业期货发展 我国农业期货发展现状

农民如何利用期货市场

从理论上讲，农民与商业性的公司一样，能够通过期货市场进行套期保值，来分散农产品价格风险。例如，在存在期货市场的条件下，农民在播种小麦的同时，可以预先在期货市场上卖出镇竖与他预计的小麦产量数量相等的小麦期货合约。如果收获季节小麦价格下跌，农民在期货市场上的收益将能完全或部分弥补在现货市场上的损失。

一、春茄美国期货市场十分发达，农产品期货品种丰富，粮食生产者、加工者以及中间商都积极参与期货市场

美国农民参与期货市场的方式有多种，大的农场主资金实力雄厚，信息来源充足，可以直接参与期货市场，但大多数农民则是通过合作社的形式间接参与期货市场。据统计，美国目前有近2000个谷物合作社，控制了国内谷物销售量的60%。农民一般预先和合作社签订合同，将粮食按某一约定价格销售给合作社，合作社则通过期货市场规避价格风险。

从西方发达市场经济国家的情况来看，农民直接利用期货市场进行套期保值的比例并不高，最近美国的一项调查显示只有不到10%的生产者用套期保值管理他们的价格风险。为什么期货市场作为一种有效的价格风险管理方式而农民却很少使用呢？

（一）风险管理具有多种替代手段

农民有许多途径管理农业风险。他们能够调整财务结构而使企业价值最大化。实际上，生产者大多数根据经营规模、对资源的控制程度等使用多种不同的策略和工具。

1．组织化经营。组织化经营是对付不确定性的一种制度安排，农业企业化(组织化)，不但可以节约交易费用，也使不确定性减少。建立农业契约一体化组织(公司+农户)，一方面可以稳定订单企业的原料收购，降低市场交易费用，同时也将农户的市场风险、技术风险和借贷风险转嫁给订单企业，双方在契约组织关系的互动中，获得双赢的结局。这种风险转移方式是把风险内在化，即在组织化经营的成员内部进行分配，但市场价格的风险依然在组织内存在。

2．分散化经营。市场主体在面对农产品价格的不确定性风险，为保障未来收益，往往采取分散化经营的方式。农民多元化经营和金融工具的管理有些相似，如共同基金的管理人一般同时持有多种股票，分散和限制了持有单一股票的风险。多元化的策略只能将风险控制在一定范围内。

3．农业保险。农业保险的基本原理是分担风险、分担损失。即由处于同等风险条件下的多数未遭受损失的投保人均摊少数遭受损失的经济损失。农业保险方式的主要困难在于，农业风险具有大面积同时发生，风险损失大等特点，保险公司承保困难。另外，由于农户规模较小，对保费支付存在困难。

（二）通过合作组织分散风险

合作社由农民自发创立，自愿参加，并且由农民自己控制。合作社的主要目的就是帮助农民销售粮食，回避价格风险。美国玉米有70％由农业合作社代农场主销售，美国最大的谷物销售合作组织谷物联盟收购的玉米就占美国玉米产量的45％。农场主并不直接进行期货市场交易进行风险回避，而是通过中介组织和粮食收储公司在期货市场进行套期保值。他们间接地利用期货市场价格信息，来指导生产，以避免生扒旅察产失误而带来的风险。

（三）农民生产规模的限制

除了部分规模比较大的农场主以外，直接进行期货交易的农民比较少。这是因为他们缺少卖出一份期货合约所必需的农产品数量，必需的基础条件（如硬件、网络系统、期货知识等），以及进行交易所需要的资本金。

（四）期货市场仍存在风险

大多数农场主认为，参与期货交易的套期保值，虽然在一定程度上可以规避现货市场上的价格风险，但是他们仍然会面临期货交易中的基差风险、保证金和追加保证金的风险，由于生产的不确定性所造成的交易者在现货市场和期货市场的交易头寸差异的数量风险等。

二、我国农民利用农产品期货市场套期保值功能的难点和对策

农民可以进入期货市场进行套期保值交易，转移现货市场的价格波动的风险，以获取稳定的收益。通过农产品期货市场功能的发挥，农民的利益受到保护。我国的农产品期货市场已逐渐走上规范发展的轨道，市场功能也得到了较好的发挥。许多有远见的生产者已经认识到期货市场的作用，积极参与和利用期货市场，并取得了很好的效果。但是，根据国外的经验，我国农产品期货市场套期保值功能的发挥还远远不够，农民对期货市场的直接利用还需要作出很多的努力，关键是农业中介组织的发育。

（一）有效利用农产品期货市场是农民价格风险转移的需要

应该说，我国广大农民是需要农产品期货市场的。目前，我国大部分粮食品种已经放开价格，棉花也逐步实现市场化改革，市场经济活动无不充满了风险和不确定性，尤其是农产品，生产周期长，受天气影响很大，天灾减产无收，丰收了粮多价贱愁卖，市场价格波动给农民的利益造成了很大风险。特别是我国加入WTO以后，农民将面临国内、国外两个市场的竞争，价格波动将更加剧烈。

（二）制约我国农民直接使用期货市场的原因

1．农民以家庭为单位的分散而小规模的生产组织形式同集中而大宗的期货交易方式相矛盾。现阶段这种主体分散、规模小、对市场信息了解程度低、交易费用高的状况，决定了我国广大农民只能直接进入初级农贸市场，不可能直接进入较高层次的粮食批发市场，更不用说进入期货市场做套期保值交易。

2．农民偏低的文化层次同期货交易的专业性相矛盾。我国有数亿农业人口，文盲比例较高，总体上文化程度较低。我国多数农民尚未达到初中文化程度，难以理解期货市场的运作机理和交易方式，更不用说亲自操作了。

3．传统的小农意识同开放的期货大市场相矛盾。我国广大农民的观念守旧，商品意识不强，难以适应现代化的期货市场的要求。

（三）农民利用期货市场的途径

农民是农产品现货市场的主体，如果没有一定数量的农民进入期货市场，就很难说农产品期货市场的发育是完善的。但是，在今后较长的时间内要使一定数量的农民直接从事期货交易是不现实的。农民利用期货市场的关键是把分散的农民组织起来参与期货市场，从而解决小生产同大市场之间的矛盾。

1．发展农民合作组织。美国、日本都有农民合作社，为农民利用期货市场规避风险提供了便利条件。我国农民无论从知识层次上，还是资金实力上，都不具有直接参与期货市场的条件。因此，我们可以借鉴国外经验，根据当地的资源优势和农业发展的特点，鼓励农民成立各种不同类型的农民合作组织，由农民自己经营管理，把分散的农民组织起来。合作社可以帮助农民利用期货市场规避风险，并为农民提供更多的市场信息和有价值的建议。

2．开展“公司+农户”的订单农业。“公司+农户”就是实力雄厚的农产品收购企业在生产前以期货价格为依据与农民签订远期收购合同，农民通过订单，把价格风险转移给订单企业，从而化解农民可能面临的风险。但是在“公司＋农户”或定单农业模式的运行过程中，签约的企业却承担着巨大的经营风险。而期货市场则可以为订单企业提供一种对所签订的合同进行套期保值的可能，通过期货市场的运作企业可以把价格风险分散、转移给众多的市场投机者，期货市场可以成为订单农业中价格风险的最终“出口”。这就需要大力培养农产品流通企业运用期货市场的能力。随着农产品流通体制改革的深化，近几年出现的各类流通合作组织和代理商，可以为农民架起通向期货市场的桥梁。

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期货市场的发展对中国经济的发展有什么意义

期货市场的发展对中国经济的发展意义主要有利于促进我国多层次市场体系建设，进一步优化资源配置，促进国民经济信息化，加速商品流通，促进信用体系建设。具体分为宏观经济和微观经济上的意义，如下：

1、对我国宏观经济上的意义有调节市场供求，减缓价格波动；为政府宏观调控提供参考依据；促进该国经济的国际化发展；有助于市场经济体系的建立和完善。

2、对我国微观经济上的意义有形成公正价格；对交易提供基准价格；提供经济的先行指标；回避价格波动而带来的商业风险；降低流通费用，稳定产销关系；吸引投机资本；资源合理配置机能；达到锁定生产成本、稳定生产经营利润的目的。

扩展资料：

期货祥纯市场的组织结构

期货市场基本上是由四个部分组成，即期货交易所；期货结算所；期货经纪公司；期货交易者（包括套期保值者和投机者）。

1、期货交易所

期货交易所是为期货交易提供场所、设施、服务和交易规则的非盈利机构。交易所一般采用会员制。交易所的入会条件是很严格的，各交易所都有具体规定。

2、期货结算所

当今各国期货结算所的组成形式大体有三种：结算所隶属于交易所，交易所的会员也是结算会员；结算所隶属于交易所，但交易所的会员只有一部分财力雄厚者才成为结算会员；结算所独立谨谈咐于交易所之外，成为完全独立的结算所。

3、期货经纪公司

期货经纪公司（或称经纪所）是代理客户进行期货交易，并提供有关期货交易服务的企业法人。在代理客户期货交易时，收取一定的佣金。作为期货交易活动的中介组织，在期货市场构成中具有十分重要的作用。

4、期货交易者

根据参与期货期交易的目的划分。基本上分为两种人：即套期保值者和投机者。侍兄

参考资料来源：百度百科-期货市场

期货农业的未来展望

中国证监会主席郭树清最近指出，要牢牢把握期货市场服务实体经济发展的根本要求，主动贴近“三农”的需求，加强相关期货品种的研究开发力度，加快推进期货市场的改革和发展，进一步增强期货市场服务国民经济全局的能力。为增强加快发展期货市场的紧迫性和责任感，进一步发挥期货市场服务产业的功能。

一是加快涉农新品种合约的上市步伐，提供更多的避险工具。期货品种的数量、种类在一定程度上决定着期货市场功能的发挥程度。在牢牢守住不发生系统性风险底线，经过严格和充分论证的基础上，尽快推出新品种合约，对已上市品种，完善上下游品种，形成系列，提供多样化工具，丰富避险手段，满足产业链不同客户的避险需求。

二是从政策层面鼓励引导现货企业参与套期保值。建议对《会计准则》等财务制度进行合理的优化，增强企业期现结合经营的灵活性。建立科学、规范的国有大中型企业期货考核评价体系。从政策上适度放开国有企业、上市公司参与期货套利交易，并从制度上加以引导和管理。鼓励现货企业参与国内和国际市场相关期货品种的套利操作，在实践中逐步成熟，增强企业的竞争能力。研究期货套期保值信贷试点，探索把套期保值作为贷款条件的合适模式。同时，可考虑对长期稳定开展期货保值业务的大型重点企业，对套期保值取得的收益予以一定期限和程度的所得税减征，以鼓励和引导企业积极参与保值，开展风险管理的行为。

各期货交易所对套保企业的收费、保证金的收取，推出一些鼓励措施；建议在期货公司评级体系中，对保值量大、服务产业客户量大的期货公司，予以更多倾斜，进一步强调期货市场为实体经济服务的功能。

三是加速推进境外期货业务，研究国内夜盘交易。目前，由于缺乏利用境外期货市场进行套期保值、套利的合法通道，国内现货企业在竞争中处于相对不利的地位，产业客户存在较为迫切的需求。

四是持续推进投资者培训教育活动，为期货行业人才培养提供政策支持。发挥期货市场功能离不开地方政府的支持，整体而言，政府相关部门尤其是基层农业部门、农业生产经弯樱营主体，对期货市场和期货功能的认知仍有待提升，对利用期货促进农业产业化发展的重要作用认识不足，积极利用期货市场功能的氛围尚未形成。需要持续加大期货知识普及力度，以现货企业、农业系统、政府相关部门为主，在政府部门和产业企业中培养期货文化。面向期货市场各参与主体，广泛、深入、持久地开展誉神期货知识宣传和投资者教育活动。

建议进一步发挥期货交易所、中期协和各地期货业协会的作用，设立专项基金，加大期货知识普及力度。庆闹亏在期货行业人才培养方面，从政策上予以规划和支持，加强高层次专业和管理人才队伍建设；依托高校建设期货后备人才培养基地，进行期货人才资源储备和进一步培养，促进行业的优秀人才得到有效的积累和发展。

五是适度放开期货经营机构的经营范围，更好地服务产业发展。期货市场是一个相对高风险的市场，近年来，根据规范发展需要，行业政策上对期货公司的经营范围、期货公司的自有资金使用范围，包括期货网点的设立、期货品种的上市等提出了较高要求，这一方面保障了整个行业的健康稳定发展，但同时也影响了期货公司的创新意愿。建议加快行业创新步伐，适时放开CTA、资产管理等相关业务，放宽期货经营机构的经营范围，促进期货公司壮大实力，从而更好地服务产业经济发展。

中国农产品期货前景如何

1�稳步发展农产品期货市场的历史机遇

（1）粮食主销盛区、市逐步放开市场，粮食市场化改革进一步加快。放开粮

食市场，对生产者、经营者和消费者都提出了新的要求：广大粮食种植者需要通过

市场反映的信息安排生产，确定种植品种、种植面积等；粮食生产经营者需要及时

得到市场信息来确定经营业务、确定合理库存；政府粮储部门需要根据市场变化安

排收储和抛售；粮食主产区和主销区更需要加强衔接协作。所有这些均应以农产品

期货市场所产生的信息为依据。

（2）我国入世后，粮食生产、流通和加工企业迫切需要期货市场为其提供服

务。加入世贸组织，给我国农业既带来机遇，又带来挑战。稳步发展期货市场可以

加快我国粮食市场与国际市场的接轨，回避国际粮食市场波动给我国带来的风险，

还可以在国际粮食市场上充分发挥我国作为一个粮食大国的作用。我国在国际粮食

市场上不可能只是粮食价格被动接受者，而应该是一个有力竞争者和价格主导者，

这不仅需要我国农产品期货市场与国际市场的接轨，更需要期货市场的发展壮大。

（3）我国期货市场既具备了发展的基础，又具备了发挥作用的条件。目前，

我国期货交易所和经纪公司数量、布局较为合理；必要的市场法规和制度已经设立

；投资者队伍初具规模并逐渐成熟。经过整顿规范的期货市场，既创造了进一步发

展的基础，又具备了为促进深化粮改发樱核挥作用的基本条件。

2�发展农产品期货市场的配套政策和必要措施

（1）积极稳妥地推出玉米等大宗粮食期货交易品种。粮食期货交易品种的多

少，决定农产品期货市场规模及其功能的发挥。总体上看，我国期货市场规模与一

个粮食大国的地位极不相称。迄今，我国进入期货市场交易的品种明显过少，全部

期货品种共12个，其中粮食期货品种只有8个，而成交活跃的品种仅有大连大豆、

豆粕和郑州小麦3个，其余品种的期货交易基本上没有形成规模。

就玉米而言，现已具有进行期货交易的必备条件：玉米已上升为全国粮食第三

大品种，年产量约有1亿吨；玉米使用价值主要是充当畜牧业的饲料或制作乙醇的

工业原料，玉米使用单位多是有一定规模的工业单位；玉米主产区集中在商品率较

高的东北地区，而且相当一部分玉米已退出政府的保护价范围；畜牧产品市场早已

放开，供求完全由市场调节。

（2）培育和发展期货市场套期保值用户。国外期货市场发达国家，其市场最

活跃的参与者包括各种形式的农户、企业及中介组织等。而所有这些实体，在我国

期货市场中却非常少见。目前，大连商品交易所共有注册客户5万多个，其中法人

户只有3000余个，相当一些企业没有参与期货市常

我们应该鼓励农产品期货市场最主要的参与者和使用者，即国有粮食企业，包

括购销企业、粮食加工企业、饲料企业、产业化经营企业等，根据自身实际情况、

选择采用期货套期保值交易的市场手段。这一方面使农产品期货市场增加一个使它

能发挥更大作用的重要市场主体，另一方面可推进国有粮食企业加大改革力度，使

其通过参与期货套期保值业务，在回避价格风险的同时提高企业经营和管理水平。

（3）培育和发展期货市场的投资主体。在国外流动性较强、较成熟的期货市

场中，投机交易量一般达到套期保值量的10倍，期货市场的持仓量与现货流通量的

比例应稳定在10％——15％。与之相比我们有着很大的差距。我们应该借鉴国外期

货市场的经验，橘灶对期市的投资主体不要多加限制；要培育大机构投资者，并拓宽他

们的融资渠道；要允许各种投资基金进入期货市场；要按照规模、资信程度对期货

经纪公司进行分类管理，准许资信状况良好、规模较大的经纪公司具有代客理财和

自营资格。

（4）适当放宽期货市场的资金限制，允许银行资金进入期货市常资金是期货

市场的“血液”，期货市场没有足够的资金就会导致缺乏生机乃至丧失生命力。近

年来，我国农产品期货市场资金严重不足，2001年底，全国期货市场存于交易所的

保证金约有50多亿元。这与我国8万亿元的居民存款，与规模宏大的股票市场形成

强烈的反差。

（5）加强对现货市场秩序的整顿。加紧建立和完善与社会主义市场经济相适

应的、严格的市场经济秩序准则，消除目前日益严重的现货市场信誉危机，是我们

必须高度脊伍掘关注的问题。据不完全统计，我国每年订立的各类合同约有40亿份左右，

但合同的履约率却只有50％多一些。现货市场的信誉危机严重妨碍了期货市场套期

保值功能的充分发挥，许多参与期货市场套期保值的企业遭受了不应有的损失。

3�我国农产品期货市场前景展望

（1）更多的企业将会关注和利用农产品期货市常由于国内生产方式、种植技

术落后，机械化程度低等多种原因，近10年来，我国粮食生产成本以平均每年10％

以上的速度递增。入世以后，随着境外大量质优价低的玉米、小麦、大豆等农产品

进入我国，国内生产者将面临巨大压力。市场风险和企业经营困难的加大，迫使企

业千方百计寻找回避风险的办法。全国数万个与粮食生产经营相关企业中的大多数

，将会主动关注、研究并最终参与期货市场，国内农产品期货市场的交易规模将会

因此而明显扩大。大商所的法人客户，将会在现有的3000多个的基础上成倍增长。

（2）更多的投资者将会参与期货交易。目前我国期货市场的参与者估计在10

万人左右，期货市场上的资金约有50多亿元。这与我国13亿人口，8万多亿元居民

储蓄存款，1万多亿元手持现金相比，实在是太小了。随着我国期货市场日益规范

，法律法规不断完善，更多期货品种特别是金融期货品种的推出，人们对期货市场

的认识及参与的积极性会不断提高。可以相信，不久的将来，参与期货市场投资的

个人和机构数量都将会大幅度增加。

（3）我国金融机构对参与期货市场将会持积极态度。目前，我国多数商业银

行的相当一些职员对期货市场的功能，可以说知之甚少，加之我国期货市场的建立

只是最近几年的事情以及关于市场禁入方面的政策性约束，我国商业银行不仅没有

介入期货市场，甚至刻意回避与参与期货市场的企业发生信贷关系。

入世后，在与外资银行的竞争中，我国商业银行将会转变经营观念，学习新的

市场知识。对待期货市场的态度也会发生转变。银行最为关心的是贷款的安全和留

住好的客户，贷款企业只有参与期货市场套期保值，才能确保信贷资金安全并保证

按期返还银行。

（4）网络革命和期货交易电子化变革将为期货市场带来更大的发展空间。从

发展趋势上看，未来的期货交易所可能类似于数据处理中心，成为一个超级金融网

站，通过与电子通讯网络、金融网站、网上经纪商等机构的联盟，以支持不同市场

参与者的期货投资业务。技术变革将使投资者的电脑成为网上交易所的虚拟会员，

推动交易所在更广泛的领域和更深远的层次上为投资者提供交易机会。网络革命和

期货交易电子化变革，将极大地降低交易成本，提高交易速度，方便投资者，从而

带动期货市场的迅速发展。