短期利率期货包含 短期利率期货包含哪些行业

短期国债期货和短期利率期货有什么不同

这两类期货品种和约标的都是债券，国债期货很明显是指向某支国债，而利率期货的范围就更广一些，不仅包括国债，还包括其他债券，比如金融企业债券。

短期利率期货是指期货合约标的的期限在一年以内的各种利率期货，即以货币市场的各类债务凭证为标的的利率期货均属短期利率期货，包括各种期限的商业票据期货、国库券期货及欧洲美元定期存款期货等。以短期利率债券为基础资短期利率期货以短期利率债券为基础资产，一般采用现金结算，其价格用100产，一般采用现金结算，其价格用100减去利率水平表示。两种最普遍的短期利率期货是短期国债期货和欧洲美元期货。

国债有两种：一种是交易型的记账式国债，这种国债可以上市交易，像股票那样，如果你高价买入而低价卖出就有可能亏州橘损本金；可以通过银行和纳迹启证券公司开户洞如购买。

第二种是储蓄型国债，如凭证式国债和电子式储蓄国债，类似银行储蓄，不能交易转让，只有到期就可以得到票面约定的利息，通常比银行同期储蓄高；除了每年年初的一月和二月，基本上每个月的10日发行一次，卖完即止，通过银行购买。

期货期权包括什么

1、外汇期货期权

是指以货币期货合约为期权合约的基础资产，也就是期权买方有在期权的到期日期或是以前执行或放弃执行以执行价格购如或售出标的货币期货的权利。

它与货币期货期权的区别在于：货币的期货期权在执行的时候，买方将会获得或者交付标的货币的期货合约，而不是获得或者是交付标的货币本身。外汇期货期权交易是指期权买方有权在到期日或之前，以协定的汇价购入或售出一定数量的某种外汇期货，即买人延买期权可使期权买方按协定价取得外汇期货的多头地位;买入延卖期权可使期权卖方按协定价建立外汇期货的空头地位。

外汇期货期权的买方行使期货期权后的交割同外汇期货交割;而与现汇期权不同的是，外汇期货期权可以在到期日前任何时候行使。

目前经营外汇期货期权交易的主要是在芝加哥商品交易所的分部一指数与期权市场***IOM***，悉尼的期货交易所和新加坡的国际金融交易所。

2..利率期货期权

利率期货期权是以利率期货为标的物的期权。该期权的持有者只要执行该利率期货期权，便与期权空头方构成利率期货买卖合同，由期权交易转换为期货交易。

在资金运用方面，利率期货期权比利率现货期权更有优正渗势，原因在于期货期权交易中采用了预付保证金方式签订合同举型脊，在期权交割时买卖双方以轧差方式清算。因此，买卖双方可用少量的资金签订数额较大的利率期货期权合同，以提高资金收益。

利率期货期权交易品种已经标准化，通常在交易所中进行，流动性比较高，因而交易的信用风险很小。

利率期货期权除具有以上特点外，还具有一些缺点:交易双方可用较少资金签订数额较大的交易合同，因此投机性较强;因为是场外租正交易，交易品种有限，协议价格和交易期限等条件不能自主商定。

利率期货期权交易市场主要有芝加哥商品交易所、伦敦国际金融交易所和新加坡国际金融交易所等。

利率期货期权按运用可分为两大类:一类是交易最频繁的利率期货合约的期权;另一类是银行同业市场之间提供的三种特殊期权，即帽子期权、地面期权和领子期权。同时，利率期货期权还可以分为短期利率期货期权和长期利率期货期权。

3、股票指数期货期权

是指以某种股票指数期货合约作为标的物的期权。股票指数期货期权在超约时，交易双方将根据服定价格把期权部分转化为相应的期货部分，并在期货合约到期前根据当时市场价格实现逐日结算，而于期货合约到期的时候再根据最后的结算价格实行现金结算，来最后了结交易。第一份普通股票指数期货期权合约于1983年3月在芝加哥期权交易所出现。

该期权的标的物是标准普尔100种股票指数。随后，美国证券交易所和纽约证券交易所迅速引进了指数期权交易。股票指数期权以普通股股价指数作为标的，它的价值决定于作为标的的股价指数的价值及其变化。

股票指数期货期权必须用现金交割，清算的现金额度等于指数的现值与敲定价格之差和该期权的乘数之积。

下列属于短期利率期货的有( )。

【答案】：A,B,C,D

短期利率期货是指期货合约标的物的期限不超过1年的各带锋种利率期货，蠢中晌主要有商业票据期货、短期国库券期货、欧洲美元定期存款单期货、港元利率期货和定期存货和定期存单期货五种。培滑故此题选ABCD。

短期利率期货的主要形式

短期利率期货以短期利率债券为基础资短期利率期货以短期利率债券为基础资产，一般采用现金结算，其价格用100产，一般采用现金结算，其价格用100减去利率水平表示。两种最普遍的短期利率哗链桐期货是短期国债期货和欧洲美元期货。短期美国国债期货的报价为：

100-相应的短期美国国债的报价=100

-(360/n)×(100-P)

短期国债期货的价值则为：

100-(n/360)×(100-短期国债期唤神货的报价)

=100-(n/360)×{100-[100-(360/n))×(100-P)]}=P

比如，在上面乱坦例子中，短期国债期货的报价则比如，在上面例子中，短期国债期货的报价则为：100-8=92，短期国债期货的价值为：98。