金融期货文献综述 金融期货文献综述范文

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一、何为会计准则

会计学术界给会计准则下了各式各样的定义，有人认为会计准则是关于一般通用的会计规则的公共合约，有人认为会计准则是为实现财务报告目的而约定的一种技术手段，还有人认为会计准则是政治程序的产物。我不打算展开讲这些学术观点，而是从便于大家理解的角度，分别在三个递进的层面上给出“什么是会计准则”的描述：第一，会计准则是反映经济活动、确认产蚂扰闹权关系、规范收益分配的会计专业技术标准；第二，会计准则是资本市场的一种重要游戏规则；第三，会计准则是国家经济法规的重要组成部分，在国家经济生活甚至国际经济交往中发挥着日益重要的作用。有西方学者提出，会计审计准则、企业内部控制以及政府外部监管，是促进资本市场健康发展的三大支柱。这种说法并不为过。

我国的企业会计准则体系包括三部分内容：一是基本准则，二是具体准则，三是应用指南。基本准则是最大的原则，是准则中的准则，也是在起草具体准则时必须遵循的准则，它统驭着所有具体准则。基本准则是经国务院批复同意、由金人庆部长签发部长令发布的。在它的指导下，我们又制定了38项具体准则，这些准则主要为企业处理各种具体交易和事项提供统一的标准。在基本准则和具体准则的基础上，我们在10月30日发布了会计准则应用指南，对会计实务中一些要点、重点和难点进行了规范，属于操作层面的规定。这三部分共同构成了中国企业会计准则体系。

二、为何制定准则

关于这个问题，有很多大道理可讲，但我想从一个具体事例说起。差不多三十年前，我在湖北财经学院（现中南财经政法大学）读书，同宿舍有三位同学分别来自广东、上海、贵州等不同省市，而我则来自北方的一个小县城。记得我们最初在一起讨论问题，总要麻烦一位北京同学在旁边充当翻译和讲解员，因为大家语言交流有障碍。大家知晓，我们中的任何一个人未走出家门读书时，同周围的人交流并不存在任何语言障碍。只是因进入大学这个新环境后，接触的对象复杂了，交流的范围和半径更大了，就使得语言的交流成为了一个严重问题。这时大家都需要一种共同的、都能听懂的，可理解的、能够表达各地方言所要表述的基本内容的通用语言。那位北京同学和普通话就充当了这个重要的角色。故事到这儿并没有完，还有有趣的后续进展。前段时间，我到中南美洲的几个国家访李春问，正好遇到了其中一位外派在那儿工作的老同学。他告诉我说：在巴西，平时要用葡萄牙语；在墨西哥，平时要用西班牙语。同来自不同国家的国际客户打闷罩交道，用的最多的则是全世界普遍接受的英语。

这个故事告诉大家这样一个道理：在我们上大学以前，环境比较封闭，接触人和事物、获得的经验、沟通的对象基本都局限在一个相当小的范围内，交流的语言和沟通的技巧也相对单一和有限。一旦接触的人和事物范围发生变化，就必须在交流和沟通方面寻求共同的交流媒介。比如我跟诸位打交道，再扩大一下范围，跟民政部门、社会保障部门和国外有关方面的朋友打交道，大家讲话各自有各自的侧重点，各自专业语言背后有自身特性和规律，过分使用专业表述，不选择用通俗的语言表达复杂的专业事物的办法，就一定无法实现有效沟通。这个道理套用到企业身上也一样，过去搞计划经济，大家都在自家门口生产，生产出来的产品国家包销，不需要和社会过多地打交道；现在则不同，从资金的投入方式就开始改变，产权多元化可能涉及很多主体，大家语言背后的意义、目的和关注点都可能不同。因此，我们迫切需要一种统一的商业报告语言，以便在资本、劳动力、自然资源等各种要素和商品、服务之间架起一座信息传递的桥梁，为市场在资源配置中发挥基础性作用创造条件，使市场机制真正成为资源配置过程中的估价机制，成为一杆给各种资源定价的“秤”，使各种资源各得其所，实现社会的和谐发展。具体到资本市场，就是尚主席所讲的完善资本市场的交易机制和价格发现机制。尤其在股权分置改革打下良好基础的情况下，通过市场化手段实现并购重组的交易将越来越频繁地发生，可能出现大量通过市场并购做大做强的案例，必须使用通用商业语言，为资本市场的价格发现提供可靠、相关的高质量信息。

会计准则是一座经济活动的立交桥，一种全球通用的高质量的商业语言，是大家都能遵循的标准、基点、平台，以便做出科学、准确、恰当的判断和决策。因为大多数经济活动，都可以用货币来计量、评价和分析，再没有第二种东西可以对企业的整个经营活动进行更加系统的评价和分析。在市场运行中，“水往低处流，钱往高处走”，如果语言不通、评价标准不同，资金该往哪儿流呢？所以，我们需要制定与国际财务报告准则相趋同的会计准则，以便国内外市场和投资者的理解、接受我国企业提供的会计信息。

综上所述，我们在制定会计准则时一个最基本的出发点，就是适应我国市场经济发展的需要，打通接轨国际资本市场的平台，促进我国经济更好、更快、更健康地向前发展。意义择要有三点：

第一，会计准则体系的发布实施，是提高上市公司质量、促进资本市场发展的需要。

上市公司是资本市场发展的基石。提高上市公司质量，是提高资本市场投资价值的源泉，对于增强资本市场的活力和吸引力，充分发挥资本市场优化资源配置的功能，促进我国资本市场健康稳定发展，具有十分重要的意义。截止至今年11月27日，我国沪深两市上市公司总数已超过1400家，总市值突破7万亿元，相当于今年预期GDP的1/3左右。上市公司已成为推动企业改革、带动行业成长的中坚力量，我们应该为上市公司的进一步发展服好务，包括制定一套高质量的会计标准。另一方面，部分上市公司也存在法人治理结构不够完善、运作不够规范等问题，影响了投资者的信心，制约了资本市场的进一步发展。所以，我们也要通过制定规范的会计标准来提高上市公司的信息质量，增强投资者的信心。以资产减值准则为例，从正面来看，科学合理地计提资产减值准备，可以帮助我们挤掉资产中的水分，清醒地认识我们的财务状况和资产质量，有利于企业轻装上阵更好地开展竞争；从反面来看，企业发生投资减值或损失，往往能够反映出我们在进行投资决策、加强投资管理方面可能存在的突出问题，有利于我们举一反三，防微杜渐。可以说，实施会计准则、提高会计信息质量，实际上贯穿了企业经营管理的全过程，使会计成为企业预测经济前景、作出科学决策、盘点经营效果、分配经济利益的“智囊团”、“数据库”和理想平台。关于这一点，在美国注册会计师协会成立50周年之际，罗斯福总统曾经发去贺电说：“会计工作是世界上最受信赖、最重要的工作之一。有效的会计制度，能够发现一个企业的弊端，可以为投资者节省巨额美元，它甚至能挽救一个企业。”这句话非常能够说明会计审计准则和会计审计工作对促进资本市场的作用。

前几天，我参加了在伊斯坦布尔召开的第十七届世界会计师大会，并作大会主旨发言。在我之前，有位发言者讲了一段话，使全场气氛大受影响。他的主要意思是，资本市场的不景气和投资者信心的低下，与会计师和注册会计师舞弊有很大关系。这句话在会计专业大会上讲，虽说有其一定理由，但确实大煞风景，令在场5000多位会计精英黯然神伤。接下来是我发言，因为我学会计，现在也算在干会计，又是参加会计会议，遇到这么一个氛围，我便脱稿讲了一句话：“一方面，确实有个别注册会计师帮助造假，使我们的行业蒙羞。但另一方面，或者说更重要的一方面，我们不得不承认，注册会计师是保障和促进资本市场发育的重要一员，是维护市场经济秩序、促进资本市场进一步发展的一支可信赖的、不可替代的重要力量！”这番话赢得了热烈掌声。会后，国际会计界的朋友们跟我说，你这句话讲得非常好。我告诉他们，我不是简单地为了缓和氛围，这确实是我自己的心里话。根据我多年来从事财政工作、会计工作的经验来看，如果没有一套基本的、普遍认可的标准体系，如果没有一套精心设计的相互制约的机制和框架，如果没有会计和注册会计师队伍，是不可能促进资本市场健康发展的。

第二，会计准则体系的发布实施，是完善市场经济体制、提高对外开放水平的需要。

我国搞经济体制改革，搞对外开放，一靠诚信，二靠法制。会计既与诚信有关，也与法制有关，是一个基础。前年，我们参加与欧盟的谈判，讨论给予中国完全市场经济地位问题，其中一个重要的技术环节就是中国会计准则与国际财务报告准则的趋同。当然这背后的原因较复杂，但人家可以拿你的技术问题说事。今年5月再次见到欧盟委员会内部市场与服务总司司长时，我便问他：中国企业会计准则已经与国际财务报告准则实现了实质性趋同，也跟你们签署了趋同的联合声明，为什么还不承认我们的完全市场经济地位呢？他虽耸肩不答，但至少不再动辄谈会计准则问题了。同时，新准则作为促进共同发展的趋同标准和可比互通的统一信息平台，可以降低在国际资本市场的交易成本，有利于我们的企业“请进来”和“走出去”。欧盟各国原本采用各自的会计准则，后来欧盟要求在其境内资本市场上市的成员国企业，从2005年1月1日起统一按照国际财务报告准则编制合并财务报表。目前，香港也已经采用了国际财务报告准则，日本也准备与国际财务报告准则趋同，韩国也有了趋同计划。

我们原来有一些会计准则，但不够全面，而且从整体制度层面来分析基本上是国内制度，与国际准则尚有一定差距。从世界范围看，现在不同国家和地区的资本市场，对其上市公司执行的会计准则有不同要求。比如，我国企业在国内上市，需要执行我国会计准则；到美国上市，需要执行美国会计准则；到欧盟上市，需要执行欧盟认可的国际财务报告准则；到香港上市，需要执行与国际财务报告准则趋同的香港财务报告准则；如果同时在几地上市，需要按照不同的会计准则提供财务报表。如果各个国家或地区会计准则差异较大，无形之中就大大增加了企业的准则转换成本，实质上是增加了企业的上市成本，也增加了投资者的成本，这对谁都是不利的。

因此，大多数国家和地区目前正在向国际财务报告准则方向靠拢，大家还共同在做工作，希望在美国会计准则和国际财务报告准则两者之间求得平衡。国际趋同形成了一个大趋势。此时，借鉴国际财务报告准则来制定我们的会计准则，架起了密切中外经贸合作的会计桥梁，有利于进一步优化我国投资环境，促进我国企业以更低的成本贯彻“走出去、请进来”战略，全面提高我国对外开放水平。

第三，会计准则体系的发布实施，是维护市场经济秩序和社会公众利益的需要。

新准则着眼于提高会计信息透明度、保护投资者和社会公众利益，在信息披露方面，突出了充分披露原则。新准则对现行的财务报告披露要求进行了全面梳理和显著改进，创建了较为完整的财务报告体系，对会计信息披露时间、空间、范围、内容等的全面系统规定，将大大提高企业会计信息透明度，有效维护投资者和社会公众的知情权，推动建立公开、公平、公正的市场经济秩序。

三、为何学习准则

作为上市公司的一把手、全面工作负责人，为什么要请诸位董事长、总经理亲自学习企业会计准则体系的相关内容呢？我想主要有三点理由：

第一，会计同经营管理和经营管理者、决策者的关系异常密切，具有一种天然的、逻辑上的、密不可分的联系和相互影响。

第二，贯彻会计准则是董事会和管理层的重要法定职责。在资本市场中，公司编制的财务报告反映企业管理层受托责任的履行情况，是沟通管理层与投资者和社会公众、促进资本合理流动和资源优化配置的纽带与桥梁。各个上市公司的董事长、总经理，应当从战略高度上充分重视财务会计工作，依法编报财务报告，确保会计信息的高质量。尤其是作为单位负责人的董事长，是本单位会计工作和财务报告的第一责任人，要履行法定职责，承担会计责任。这是我国《会计法》以及世界主要国家相关法规的规定，也是新准则的基本要领之一。遵循会计准则、做好会计工作是会计人员的使命，但不仅仅是会计人员的使命，在一定意义上更是董事长的使命。在这一点上，大多数发达国家、市场经济国家的法律都非常明确。

第三，在会计政策的选择和会计估计判断方面，有许多问题明确要求由企业的管理层，尤其是董事长和总经理进行批准。特别是在会计政策的选择和会计职业判断方面，有很多问题需经决策层批准。比如，企业在实施资产减值测试时所依据的财务预算和预测的数据必须经过企业管理层的批准；对企业辞退福利进行会计处理时所依据的辞退计划，应当经由企业管理层或者董事会批准；企业股份支付会计所依据的股权激励计划应当首先由企业董事会批准，其中应当以最佳估计为基础，合理确定股份支付相关的各项计算参数；按照资产持有意图进行的金融资产四分类，需要以企业管理层批准的反映金融资产持有意图的相关文件作为依据；企业在财务报告中披露的与金融工具有关的风险管理政策需经企业管理层或董事会批准等。

四、如何学习准则

讲到这里，诸位可能会说：听懂了，准则不错，发布实施准则很有意义，对我们来讲是一件好事，给我们办个班学习也很好，但是企业会计准则体系中有三个部分——基本准则、38项具体准则和一套应用指南。作为企业负责人，如果我没有充裕的时间去学习，在本次2个小时的培训班上，最主要的应该把握些什么呢？其实不只大家这样想，我接受范副主席布置的这个讲课任务后也一直在考虑这个问题。在如此短的时间内，面对上市公司高管、决策层，从几大本准则资料中提炼出应该掌握的内容，确实是个难题。我试着总结了以下三个需把握的层面：

（一）了解准则突破

新会计准则本身的突破，至少包括以下三个方面：

1．实现了从国内制度到国际准则的突破

我们过去的会计准则和会计制度，从总体上来说，基本面还是立足于国内的制度。但这一次发布的企业会计准则体系的基本面，是一个满足国内需要、获得国际认可的平台。2005年11月初，我与国际会计准则理事会主席戴维?泰迪签署了一份联合声明，他们承认中国企业会计准则体系与国际财务报告准则实现了实质性趋同。2005年11月底，我与欧盟委员会内部市场与服务总司司长签署了加强中欧会计合作的联合声明。2006年5月，财政部会计准则委员会与和香港会计师公会签署了双方准则实现实质性趋同的联合声明。以上文件的签署，充分证明我国会计准则取得了与国际同步发展的成绩。同时，我还要解释一下，趋同不是我们的最终目的，我们不仅仅需要有其名，更要有其实。换言之，今后我们还要争取获得准则等效的确认，加大这方面工作力度，要努力使我国企业在上述国家或地区上市时，按照中国企业会计准则编制的财务报表不需再按当地准则进行调整。目前我们正与香港和欧盟的有关单位积极磋商。会前，我和范副主席还在交谈如何齐心协力去抓这方面的工作事宜。

如果能与香港有关方面确认等效，我们在香港上市就不必走弯路了，而且目前存在的双重审计等问题也将逐渐减少或取消。我在谈等效问题时同对方讲过一个数学公理：∵A=B，A=C，∴B=C。也就是说，既然你们采用了国际财务报告准则，中国准则与国际财务报告准则实现了实质性趋同，那么我们之间的会计准则应当是等效的。当然，问题远不只这么简单，有很多工作需要去做。但要想方设法去谈，加快等效的步伐，为广大企业和投资者降低交易成本、创造最佳条件、指引便捷路径，这是财政部和中国证监会共同的责任。我们过去一直在努力，今后还要进一步办好，切实履行自己的责任。上市公司、拟上市公司的老总们要明白，我们最基本的制度已经从国内走向国际，正以趋同为基础谋求等效。

2．实现了从服务管理者到服务相关方的突破

新准则已从主要满足管理者的需要发展到满足相关者的需要，这是很大的变化。我们过去的会计准则和会计制度主要是满足管理者，尤其是政府管理部门需要的制度体系。总体而言，能够满足上级主管部门就行，企业以管理为目的可能另搞一套。现在按照新准则，我们应当尽可能满足投资者、债权人、经营者、监管部门和社会公众等相关方。这套体系的贯彻实施在信息需求和信息对称方面对企业相关方提供了极大的便利，而且还有一系列充分披露要求，以确保其信息披露更加透明、更加规范，可以应对各种意想不到的、突如其来的质询、责难或诘问。这一变化非常大，旨在尽可能满足相关的需求，尽可能的保持信息对称，尽可能的充分披露，尽可能的公平反映。所以在这种形势下，诸位面临的问题更复杂了，要回答的问题更多了，需应对的挑战更艰巨了。

3．实现了从重当前利润到重长远发展的突破

新准则还有一个很大的变化，就是从注重当前利润跨越到注重长远的可持续发展。比如，新准则在确认、计量和财务报表结构方面，确立了资产负债表的核心地位，以便限制企业短期行为。多年来，利润表在企业财务报表体系中一直居于显要地位，利润成为各方面考核企业管理层业绩、衡量企业盈利能力的重要指标，但也容易为一些企业追逐短期利益留下利润操纵空间，而新会计准则体系凸显了资产负债表在报表体系中的核心地位，要求企业提升资产负债信息质量。企业在资产减去负债后的余额即所有者权益增加的情况下，才表明是企业价值的增加、股东财富的增长，这就突破了传统意义上单纯的利润观念，有助于促进企业贯彻科学发展观，改善资产负债管理，优化资产和资本结构，提高决策水平，避免只注重眼前利益和实行收益超前分配，充分关注企业长期战略和可持续发展。

又比如新准则在会计政策选择方面，引入了研发费用资本化制度，改变了现行的研发费用全部费用化的规定，对于符合确认条件的开发活动支出允许资本化。这一政策将激励企业加大对科技和研发活动的投入，促进技术升级和产业结构调整，为落实中央提出的科教兴国、鼓励企业自主创新的号召创造了良好的会计政策环境，功在眼前，利在长远。

再比如，新准则着眼于保障经济社会和谐发展，在成本核算方面，按照市场化和国际化的要求，进一步完善了成本补偿制度，改进了成本核算项目和方法，将企业承担的固定资产弃置义务等社会责任引入到会计体系中，以便更加科学、合理、全面地反映成本信息，确保成本补偿和劳动者补偿，避免超前分配，落实和谐发展的要求。

（二）掌握准则精髓

新准则的精髓是要求通过财务报告提供高质量的会计信息，这是准则体系的核心，也是上市公司董事会和管理层的重要责任。在资本市场中，企业编制的财务报告所反映的会计信息必须做到真实、完整、可靠和相关。企业会计处理必须以真实的交易或事项为依据，不得虚构交易或事项，不得伪造、变造或者提供虚假信息；必须如实反映资产负债价值，不得将不能为企业带来未来经济利益的资产长期挂账，导致企业资产和列虚增；财务报告必须披露企业所有重要交易或者事项，保证披露内容完整，不能随意遗漏或者减少应予披露的信息；所披露的会计信息必须可靠，易于验证；必须与投资者、债权人的经济决策相关，能有助于其评价过去的绩效，预测未来的发展趋势，提高会计信息的相关性。

（三）把握几个问题

请诸位董事长、总经理在组织、推动和监督新准则执行中要注意把握好以下几个问题：

1．注意公允价值的应用必须满足严格的前提条件

上市公司应建立、健全同公允价值相关的决策体系，严格按照新准则要求，谨慎适度地选用公允价值计量模式。公司管理层应考虑包括活跃市场交易在内的各影响因素，对能否持续可靠地获取公允价值做出科学合理的评价，董事会应在充分讨论的基础上形成决议。公允价值的确定方法、相关估值假设及主要参数的选取一经确定，均应充分披露。

当时我们和国际会计准则理事会谈会计国际趋同问题时，提出了国际趋同的四点主张，讨论中涉及了公允价值的运用，戴维?泰迪主席对我的看法曾经持保留意见。后来我们在泰晤士河畔的一个小餐馆吃饭，他的副手琼斯先生也在场，我们一起探讨公允价值问题。他们讲技术细节，我讲生活化、通俗化的事例。为了说服他们，我给他们举了一个例子，说我要带琼斯先生去潘家园看看旧货和古董，看看公允价值是如何体现的，问题是潘家园能代表我们的资本市场吗？我又问琼斯先生多大岁数了，他回答马上就要退休了。我问他退休以后打算干什么，并建议他去搞国际间语言的趋同。他觉得在开玩笑，这件事他干不了。我就接着说，既然语言你不能趋同，就别想去实现语言背后的会计语言的逐字逐句的趋同。他说上了我的当啦，但同时也不得不承认我说得有道理。我认为，在中国这样的新兴市场经济中采用公允价值作为计量基础时，是有严格的前提条件的，不能搞乱，否则会给我们的资本市场带来很大麻烦。因此我们和中国证监会都一再强调这一点。

同时，对于符合国际惯例和我国现实条件的情况，例如部分金融资产和负债、非货币性资产交换等，我们允许采用公允价值计量。有些人认为公允价值的引入将大大增加企业操纵损益的危险，会引发会计信息的混乱。我要告诉大家，这种担心是不必要的，因为新准则对公允价值的运用设置了诸多限制条件，只要我们正确地把握就可以准确地应用和有效地监管。

2．在运用一些准则项目时，把握好政策界限

这次企业会计准则体系的建设，对于某些重要会计政策作了适当调整和完善，对于这些相关的准则项目，要领会其精神实质，把握政策界限，把好政策用好、用妥。例如，新准则要求企业及时计提资产减值准备，确认减值损失，如实反映资产价值，但是又不允许企业多提减值准备，更不允许企业建立秘密准备；也不允许将前期已确认的长期资产减值准备予以转回，更禁止企业利用新旧准则衔接之际，随意转回前期减值损失，调节利润。

又如，新准则改变了刚才提到的研发费用的做法，允许将部分开发支出资本化作为资产确认列报，这一政策将大大地改善高科技企业、风险投资企业或者研发投入较大的企业的财务状况和业绩水平，激励这些企业加大研发投入。但是这些开支必须符合严格的确认条件，不允许企业将不符合条件的开发支出确认为无形资产，请诸位老总们在贯彻新准则的时候一定要严格把关，切实承担起责任来。再如，新准则对同一控制下企业合并和非同一控制下的企业合并做了不同的规定，因此上市公司应当严格区分同一控制和非同一控制下的企业合并，绝不允许混淆界限、鱼目混珠，更不能以此来粉饰财务状况、操纵经营成果。

3．注重提高信息披露透明度，保护投资者和社会公众利益

在执行新准则的过程中，请诸位老总们务必要注重提高会计信息质量，切实保护投资者和社会公众的利益。新准则站在保护投资者和公众利益的立场，对现行财务报告的披露要求进行全面梳理和改进，创建了较为完整的财务报告体系，突破了传统的单一的财务报告概念。企业必须编制资产负债表、利润表、现金流量表，所有者权益变动表四张基本报表和附注；附注应当提供充分、详细、及时的补充信息和说明信息；企业所有控制的子公司都应当纳入合并报表的范围，直接反映企业全貌；中期财务报告应当定期提供；企业应当披露业务分部和地区分部信息、关联方信息、职工薪酬信息、或有事项和承诺事项等。企业会计准则对会计信息披露的时间、空间、范围、内容等全面系统规定，使财务报告内涵与外延大为延伸，从而将大大提高企业会计信息透明度，有效维护投资者和社会公众的知情权，促进资本市场健康发展。当然，这也给诸位老总们加大了责任。我们希望与诸位紧密配合，共同做好充分披露工作，切实提高信息披露透明度。

这方面的问题有很多，我不一一讲了。证监会最近发布了《关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知》，对此提出了一系列要求，请大家认真遵照执行。

五、政府部门如何抓好准则实施

这可能也是大家比较关心的问题，我择要介绍一下。

（一）前期的实施准备工作

为了推动新会计准则的顺利实施，财政部、证监会、国资委、审计署、国家税务总局等单位到目前为止已做了大量和有效的基础性、服务性工作。

1．做好培训工作

财政部直接面向上市公司和具有证券期货业务资格的会计师事务所，连续组织了一系列新会计准则、审计准则的培训。中国证监会也正在对上市公司会计人员进行培训。截至目前，这些培训取得了良好的收效。各公司的内部培训、制度修改、系统升级等工作正在有条不紊地开展中。

2．出台配套措施

中国证监会组织了系统内监管人员业务培训和本次面向上市公司董事长、总经理的新会计准则培训，并于今天正式下发了《关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知》等文件。等一会儿，范副主席还将专门就执行新旧会计准则过渡期的监管要求等问题作出重要部署。国家税务总局正在同我们抓紧研究制定相关的税收政策衔接规定。国资委也提出了中央企业执行新会计准则体系的时间表。

3．建立联动机制

我们在财政部、证监会、银监会、保监会等有关部门和单位之间，建立了监管联动和联合执法机制，加强监管和执法沟通，严防极个别企业利用时间差在某些业务领域进行不合法、不规范的操作。

（二）下阶段重点工作

随着新准则正式施行日期的临近，我们正在紧锣密鼓地推进多项工作?/cn>

金融专业开题报告

金融专业开题报告

开题报告对整个课题研究工作的顺利开展起着关键的作用，下面是我搜集整理的金融专业开题报告，欢迎阅读。

金融专业开题报告一

设计(论文)选题的依据(选题的目的和意义、该选题在国内外的研究现状及发展趋势，等)

目的：

通过分析股指期货的基本概念、以及国外股指期货的发展情况及对现货市场的影响，并结合结合中国的经济情况和金融环境，探讨我国股指期货推出将对我国的股票市场发展的的作用和影响。

意义：

股指期货的发展，对于完善市场运作机制，抑制股票市场的大起大落，提高投资的安全性，吸引更多的投资者参与，促进股票市场健康、稳定的发展具有重要意义。

在国内外的研究现状及发展趋势：

主要发达国家在20世纪八九十年代陆续推出了悄姿股指期货。上世纪90年代中后期以来，新兴市场也加快了股指期货市场建设的步伐，韩国、中国台湾、印度也都相继推出了各自的股指期货品种。时至今日，股指期货启伏绝已成为现代资本市场不可或缺的重要组成部分。

主要参考文献综述

世纪70年代，西方各国普遍出现经济滞胀，经济增长缓慢，物价飞涨，政治局势动荡，股票市场也经历了二战后最严重的一次危机，道琼斯指数的跌幅在1973-1974年的股市下跌中超过了50%，人们开始意识到在股市下跌面前没有恰当的避险工具可供利用。

年2月24日，美国堪萨斯市期货交易所推出了第一份股指期货合约价值线综合平均指数(TheValueLineIndex)合约。由于股指期货能够为股票市场提供有效的避险工具，顺应了市场管理系统性风险的要求，主要发达国家在20世纪八九十年代陆续推出了股指期货。上世纪90年代中后期以来，新兴市场也加快厅竖了股指期货市场建设的步伐，韩国、中国台湾、印度也都相继推出了各自的股指期货品种。时至今日，股指期货已成为现代资本市场不可或缺的重要组成部分。

我国的股指期货始于2015年，2015年11月上证所着手开发股指期货，2015年4月8日沪深300指数正式发布，2015年9月8日，中国金融期货交易所在上海成立，10月25日中金所发布中国金融期货交易规则，10月30日开始仿真交易沪深300。2015年4月15日，《期货交易管理条例》正式施行，6月27日中金所发布《中国金融交易所交易规则》及其交易配套细则，8月13日股票期限交易跨市场监管协作制度建立，当日上交所、深交所、中金所、中国登记结算公司、中国期货保证金监控公司在上海签订了股票市场和股指期货市场跨市场监管合作协作。20XX年1月8日，国务院原则同意开设融资融券试点和推出股指期货，证监会将统筹股指期货的各项安置工作。20XX年2月22日，股指期货进入实质开户阶段。4月16号，沪深300股指期货正式上市交易。股指期货的推出可以完善中国证券市场的健康完善发展有着积极的意义和重要影响。但同时股指期货的推出也伴随着很多不利因素和风险的存在。因此在推出股指期货的同时，积极研究国外股指期货的发展情况，从中吸取宝贵的经验和教训。

设计(论文)的研究方案(拟采用的研究方法、准备工作情况及主要措施)、主要研究内容及预期目标

研究方案：

主要研究内容及预期目标：

设计(论文)工作进展安排

年10月12日-2015年10月17日，指导老师向学生下达任务书。

年11月8日-20XX年3月26日，撰写论文初稿。

XX年3月27日-20XX年5月16日，撰写论文二稿并修改完善。

XX年5月17日-20XX年5月30日，进行论文答辩。

金融专业开题报告二

课题背景和意义

xx年，巴塞尔委员会发布了《巴塞尔协议iii》，随;t银监会发布了《巾国银监会关于中p1银行业实施新监管标准的指导意见》，其中要求商业银行提高银行全面风险能力。违约风险作为第一支柱内的重要内容，建立违约风险内部评级模型对银行来说至关重要，然而无论是初级的还是高级的内部评级法，都要求商业银行能够独立估计违约概率。违约概率作为量化违约风险的关键参数之一，其有效度决定了商业银行控制违约风险的能力。能有效估算违约概率的方法和模型更有利于商业银行增强自身的核心竞争力，在竞争中抓住时机脱颖而出、做大做强。

在传统业务上，巾小企业普遍经营规模较小，抗风险能力较弱、自有资本较少，因而不易获得贷款。并且商业银行多采取信贷配给的信贷模式，信贷人为了减少坏账隐患，便严格控制对中小企业的贷款，因此中小企业面临着很大^融资困难。但是近年来为了寻求业务的增长，供应链金融被我国众多商业银行人力发展。作为银行新的业务增长点和解决中小企业融资难问题的新型金融产品，正被越来越多的企业、银行以及学术界重视。银行为了大力发展供应链金融业务，会利用自身资源为核心企业挑选合适的中小企业，或者为部分中小企业配对强势的核心企业，这样既有利于双方企业经营发展，又增加了银行的业务。但是供应链金融在我国发展还并不成熟，商业银行对供应链金融风险的认识还远远不足，其中中小企业违约风险更是银行面临的最严峻的风险，而违约概率测算是商业银行进行违约风险管理的首要条件。银行在挑选中小企业时需要合理的评估其违约风险。

在银行和企业存在着信息不对称的情况，银行和企业之间的融资往往变成一种博弃行为。尽管国内各家商业银行纷纷推出各自的供应链金融产品，但是国内商业银行在供应链金融违约风险管理方面仍然比较落后，传统的组织架构无法完全适应供应链金融违约风险管理的需要，违约风险评估的模型不完善，风险管理人员素质，观念跟不上业务发展需要等。这对于国内各家商业银行来说无疑存在着巨大的潜在风险。如何有效评估并控制违约风险、提高利润成为许多银行的迫在眉睫的难题。

供应链金融作为一个较新的概念，国内学者对其违约风险管理的`理论和实际研究还比较欠缺，这增加了违约风险管理的难度。木文的选题就是在以上背景下形成的，分析供应链金融业务中的风险特征，研究评估违约率风险的模型和风险防范方法。这对于有效解决我p1中小企业融资难问题，促进国民经济的发展，具有重要的理论意义和实践意义。具体体现在以下方面：第一，将国外对供应链金融的理解进行总结和综述，丰富了国内对供应链金融内涵及其风险的理解。

第二，分析供应链金融融资模式的风险，并构建供应链金融下违约风险的评价指标，通过比较分析选取适合我国供应链金融违约风险评估的方法，通过实证分析验证模型的有效性，这对银行如何有效控制风险增强风险管理能力提供参考。

第三，研究期权契约在预付款模式中对风险防范的作用，这为银行防范风险提供了新的思路。

第四，在实践方面，通过选取现实中的汽车行业销售商的巾小企业数据，评估它们在供应链金融模式下的违约风险，这有助于银行开展汽车供应链金融业务。

研究思路与方法

木文研究主要分为六个部分：第一章为绪论，介绍了本研究的背景和意义，然后论述了国内外有关供应链金融违约风险的研究现状和主要观点，最后论述了作者的写作思路、主要内容及本文的创新点与不足。

第二章阐明了供应链金融违约风险评估的理论依据及评估指标的构建，并比较分析违约风险度量模型。

第三章针对供应链金融基木融资模式进行分析，挖掘出供应链金融融资模式的违约风险的相关信息，分析其生成机理，构建适合本文研究的风险评估指标。

第四章为实证部分，根据上文选择的分析方法，利用构建的评估模型，对汽车供应链金融中违约风险进行分析。

第五章为我国商业银行风险防范措施，其中针对预付款模式融资模式，研究期权契约对风险防范的作用。

第六章为结论部分，对全文进行简要总结，并提出有待进一步研究的问题。

以下是本文的技术路线图：

本文主要运用了以下分析方法。

文献归纳法

收集当前供应链金融及其风险管理和相关文献，借鉴已有的研究成果，为本文的进一步研究提供研究思路和理论依据.

因子分析法

利用因子分析方法对大量的指标数据进行处理，使得指标降维，简化指标结构，对后续的模型建立起了至关重要的作用。

模型建立法

在被因子分析已处理指标数据的基础上，通过logistic回归建立供应链金融违约风险评价模型。

对比分析法

通过对比融入期权契约前后的预付款融资模式，探讨期权契约对供应链金融的影响，分析期权契约对风险防范的作用。

定量分析与定性分析相结合的分析方法定性研究主要集中于对供应链金融理论方面的应用演绎，力求从理论上对供应链金融违约风险进行全面系统的分析与比较。定量研究主要是运用logistic回归分析法对基于供应链金融的中小企业违约风险进行综合评价，力求客观、定量、科学地揭示供应链金融的融资优势及其内涵。

创新与不足

本文可能的创新之处国内对于供应链金融的研究和应用还处于探索阶段，供应链金融在实践中也逐渐收获成果，本文所提出的基于银行视角的供应链金融违约风险的研究是紧密联系实际的产物，在以下方面做了探索性工作：第一：梳理了国内外相关文献，在现有研究成果的基础上探索创新建立主体评价和债项评价相结合的评价指标体系，尝试用因子分析法和logistic回归方法建立违约风险评估模型。在样本选取方面，本文和其他研究有很大的不同，之前的所有的研究都是选取我国中小版的企业数据，没有根据中小企业特点寻找合适的核心企业，并且企业间上下游关系不明确。本文选取国内有代表性的汽车品牌企业，而各个经销商却是融资难的中小企业，根据各企业与经销商的供应链关系来研究供应链金融融资的违约风险，对不易获得的数据采用打分方法，力求科学、合理的分析中小企业违约情况。

第二：根据供应链金融各融资模式中风险点，研究相应的防范措施，其中针对预付款融资模式特点，考虑期权契约对控制违约风险的作用，这为银行防范风险并扩展供应链金融业务提供了新的思路。

不足和需要改进

第一，本文的指标体系是根据各银行现有的中小企业评价系统结合各参考文献分析得出的，这只能是一般性研究，在实践中需要各银行根据自身业务特点重点调整和改进。

第二，本文违约风险的评估还存在一定误差，需要进一步对模型进行研究改进，提高违约风险评估准确性。

第三，本文只研究期权契约融入预付款模式的理论意义，而期权是否可以现实顺利合理开展需要做出进一步讨论。

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银行保险业务现状与发展思考文献综述

我国金融衍生产品市场发展现状与对策

作者：佚名(金融论文）

我国金融衍生产品市场发展现状与对策

[摘要]金融衍生产品自20世纪80年代以来经历了一个迅速发展过程,国际金融市场因金融衍生产品的出现而异彩纷呈,金融衍生产品市场交易额的增长速度大大超过了传统金融产品,并逐步成为国际市场的重要组成部分和发展的驱动力。随着我国人民币汇率制度改革、利率市场化及资本市场股权分置改革等进程的不断加快,金融衍生产品罩尺在国内市场的发展契机已经到来。本文对国内金融衍生市场的现状、问题及发展前景进行分析,借鉴国际金融衍生市场经验对我国金融衍生产品市场发展提出对策建议。

[关键词]金融衍生产品风险规避金融创新

金融衍生产品是在20世纪七八十年代初新一轮金融创新的背景下兴起和发展起来的.近20年来,金融衍生产品市场的迅速发展已经成为国际金融市场最显着、最重要的特征之一。据国际清算银行(BIS)统计报告显示,从2004年中期至2007年中期,全球衍生品交易量,从220万亿美元升至516万亿美元;名义价值折合年率上升33%。我国金融衍生产品市场起步较晚,近些年来,随着我国利率市场化和汇率形成机制改革进程的不断深入,利率风险和汇率风险日益显现.同时,金融机构和企业面临的竞争日益加剧.完善我国金融市场体系,发展金融衍生产品市场,是我国金融业的必然选择。

一、我国金融衍生产品市场发展现状

1.我国金融衍生产品市场发展状况

以上世纪90年代初少数机构开展地下期货交易为起点物数高,我国金融衍生产品市场先后出现了外汇期货、国债期货、指数期货及配股权证等交易品种。1992年~1995年间,上海和海南的交易所曾推出过国债和股指期货; 2004年推出的买断式回购,2005年推出的银行间债券远期交易、人民币远期产品、人民币互换和远期结算的机构安排等,意味着中国衍生品市场已小荷初露。此后,伴随着股权分置改革而创立的各式权证使衍生品开始进入普通投资者的视野,权证市场成为仅次于香港的全球第二大市场。2006年9月8日,中国金融期货交易所在上海挂牌成立,拉开了我国金融衍生品市场发展的大幕。黄金期货于2008年1月9日在上海期货交易所的鸣锣上市,使得期货市场品种体系进一步健全,除石油外,国外成熟市场主要的大宗商品期货品种基本上都在我国上市交易。

2.我国金融衍生产品市场存在的主要问题

尽管我国金融衍生品市场发展较快,目前仍处于起步阶段,存在许多问题.

(1)市场规范化建设不足

一般而言,各金融衍生市场的具体管理制度依各自情况而定,但就其总的原则章程来讲,又是一致的、规范的。这种规范化便于交易,并能够促进衍生产品的进一步发展。我国金融衍生产品的发展不仅没有做到规范起步,而且其监督管理也处于混乱的状态。首先表现在多头管理上,证监会、人行、国家发改会、财政部、地方政府以及沪深证券交易所都享有一定的管理权。导致政出多门、市场政策缺乏稳定性、交易所之间不平等竞争,管理混乱。其次,交易制度、交易程序不规范。

(2)现货市场规模不匹配

由于衍生产品的派生性,任何衍生产品市场的发展,都要有成熟完善的现货市场作保证。没有合理的现货市场规模,就不会有合理的市场价格。市场容量越小,就越易造成价格的人为控制。表现在国债期货市场上就是多方利用现券流通不足的“瓶颈效应”,在期市上做多的同时,凭借其资金优势,拉升现券价格加以配合,使空方卖空的保证金不断追加并流入自己的户头,造成“多逼空”的市场格局,“314风波”、“327风波”、“319风波”的原因都是在“多逼空”的布场环境下,空方不得已而巨额抛售合约打压价格造成的。

(3)产品设计不尽合理

金融衍生产毕拍品的基本功能是转移风险。然而实践表明,多个品种的运用中风险并未有效转移反而扩大。这是由于金融衍生品“双刃剑”自身特点决定的,而导致我们实践应用中无益而害的导火索即是不尽合理的产品设计。举例说明:

国债期货。此产品的设计功能之一就是规避利率风险,但由于我国利率的非市场化,国债到期价格是固定的,这使国债现货的买卖并无风险可避。在这种情况下,推出的国债期货就变成了一种投机手段,国债期货市场变成了各大券商赌博的场所。

股票权证。股票权证市场是我国最大的的金融衍生产品市场.它推出的目的,主要是为了满足股权分置改革中非流通股股东降低对价等当期综合成本需要而设计的,带有较浓的行政和福利色彩。该产品并不具备规避市场系统性风险的对冲作用和价格发现功能,自上市以来就被作为搏傻游戏工具。

(4)缺少真正市场均衡价格

在我国金融市场上,大多数金融价格还不是完全的市场均衡价格,相差于均衡价格之间的价差,即是游资和投机者的争夺之战,这将加大风险范围,削弱其规避风险、发现价格的功能。国家对外汇管制仍然较严,人民币资本项目下自由兑换和利率市场化都还未实现。1996年全国银行间统一拆借利率CHIBOR已经出现,但还远未像英国LIBOR利率那样具有权威性指导作用,还称不上是真正的市场均衡利率。另外,国家对银行存贷款利率、国债发行利率还实行管制,真正的市场利率也还不能形成。

(5)信息披露制度不健全

金融衍生产品的价格与利率、汇率、股票价格等基础性金融衍生产品价格有密切的关系。我国是一个对金融价格管制较紧的国家,金融产品价格市场化程度不高,国家政策对金融产品价格变化影响很大,并且与重大信息的披露和财政金融政策的公布有密切关系。在市场经济比较成熟的国家,重大的信息披露及有关政策的公布均有严格的程序,泄密者和传播谣言者将会受到严惩,以保证交易公平、公正、公开。我国证券法规将发行人澄清谣传的义务仅限于澄清“公共传播媒介”中出现的谣传,这显然过于狭窄;对“重要问题”的标准界定不清,概念外延很大。另外,在信息披露频率过低。

二、我国金融衍生产品发展对策建议

1.我国发展金融衍生品市场基本原则和模式选择

对于发展我国金融衍生产品市场的指导思想,从宏观上讲,应坚持以市场主导、行政助力的基本原则。金融衍生产品的推进次序处于微观层面,要与我国经济和金融市场改革的进程相适应、相协调。同时金融衍生产品市场的发展,需要市场基础、投资者结构、法律法规的完善等多方面的协调,谨防风险反向作用。从微观上看,需坚持控制风险优先,投机获利次之的原则。

我国金融衍生品市场的发展的模式选择应从强制性演进开始,形成强制性演进模式到诱致性演进模式的良性循环和互动。美国和英国采取的诱致性演进模式经验表明,在先发国家的金融衍生品市场上,金融创新者由于满足了市场规模庞大的避险需求而得到垄断利润,因此可以弥补创新的成本,金融衍生品市场发展很快。但是由于金融衍生品的公共产品特性,诱致性演进到了一定的阶段之后也许无法确保市场形成足够的创新。而对于后发国家而言,韩国和新加坡采取的强制性演进模式的经验表明,在先发国家已经取得成功经验的情况下,采用强制性演进模式也许是一个更好的选择,这样可以使后发国家能够以更快的速度发展。

2.我国发展金融衍生市场具体措施

(1)稳步推进我国金融衍生市场的国际化

金融衍生市场本质上是国际化的竞争性市场。一国衍生市场的对外开放通过两种方式实现:一是允许外国资本参与本国衍生产品交易;二是允许本国企业直接进入国际衍生市场,或通过经纪公司代理国外业务。

从我国未来的衍生市场的发展来看,实现国际化的目标,需要经过两个发展阶段:一是以开拓国内金融衍生市场为中心的国内经营阶段。这是起步阶段,应重点发展合乎社会需要的衍生产品,完善交易规则和监管体系,培育衍生市场的交易主体。二是金融衍生市场的国际化阶段。在这个阶段上,应当放开对企业和金融机构参与国际衍生市场的限制,同时允许外国资本在规定条件下参与中国衍生市场。

(2)科学安排发展金融衍生产品交易顺序

金融衍生产品种类繁多,不同的衍生产品所需要的发展基础和条件不尽相同,也不可能同时具备和成熟。因此,发展金融衍生产品交易应科学地安排顺序,时机成熟的先行推出,时机尚不成熟的则积极创造条件,既要积极又要稳妥。

首先,优先发展场内交易,适度利用场外交易。场外交易的优势在于更能够适应大型投资机构的需要。与场外市场相比,交易所在资信程度、风险控制、市场组织、制度设计、交易结算等方面有更大的优势,交易所交易的标准化衍生产品透明性更好,流动性更强、成本低,既有利于参与者防范和规避风险,也有利于市场监管。因此,优先发展交易所主导的标准化金融衍生产品符合国内金融市场的实际。与此同时,可以允许更多的金融机构和企业适度地开展场外交易。

其次,金融期货的发展先于期权和互换。从期货市场的发展顺序来看,期权是在期货之后发展而来。从某种程度上讲,期权是期货的高级形式,其目的是为期货交易提供一种保值工具。我国应该在总结商品期货运作多年经验的基础上,首先推出金融期货产品,再确定时机逐步推出金融期权、互换等衍生产品,最终形成较为完备的金融衍生产品市场体系。

再次,在金融衍生产品发展方面,应以国债期货和股指期货为突破口。我国国债和股票规模都相当大,当前股票市场即使完全规范,其价格波动仍然不可避免,推出股指期货不仅有市场需求,也可减少价格的不合理、非理性波动。我国国债品种多、期限长、数量大,只要利率波动,避险需求就强烈。另外,国债期货也有利于发现远期利率,促进长期投资。

(3)鼓励金融衍生产品创新和交易所制度创新

金融衍生品市场本身就是一个不断创新的市场,创新是其生命力所在,是其不断发展壮大的前提。新产品创新能提供新机会,提供新的交易手段,产生新的盈利模式,因而能促进交易量的持续增长。而交易所的制度创新,则可以通过引进资金和技术,走低成本扩张的道路,在短时间内迅速提升交易所的竞争力。

完善金融衍生品市场的基础设施建设。国内金融市场的技术水平与发达国家仍有较大差距,交易系统的电子化、网络化程度较低,应该积蓄力量强化对远程异地交易的技术服务,大力推广电子化、网络化交易模式,为衍生产品市场的稳步发展提供技术创新支持,条件成熟时,要探索与国外交易所联网交易。

(4)建立健全金融衍生市场立法和监管体系

作为二次虚拟的金融衍生工具,处于金融风险体系的“倒金字塔”的顶层,从系统结构的角度来看,其结构的脆弱性明显,这要求对金融衍生工具市场建立全面的立法和监管体系。

在立法体系建设方面,一要尽快制定统一的《金融衍生品交易法》和《金融衍生品交易所法》,以保证金融监管框架的稳定性、持续性和一致性;二要针对不同种类的金融衍生产品分别制定相应的法律法规,强化各类规范的协调性和可操作性。

在监管体系建设方面,由于金融业出现了从分业经营向混业经营发展的趋势,我国原来的分业监管体制也必须过度到集中监管体制上来。借鉴欧美的监管经验,首先,要建立一个统一监管机构,对银行业务、证券业务、保险业务、衍生品交易实行集中监管,提高监管效率。其次,要建立行业自律的监管体系,重视金融衍生品市场的非官方监管和行业自律。另外,有效的金融衍生市场监管需要国际间的通力合作。

(5)培养和引进专家型人才,发展中坚力量

金融衍生产品的交易具有较高的技术性和复杂性,与传统的银行业务有本质的区别,需要专家型人才从事衍生产品交易和风险管理。金融衍生产品的风险管理人才需要对衍生产品的风险进行识别、度量和控制,因此同样需要具有高素质和复合型的知识结构。

21世纪发展之最终竞争力是人才的竞争,金融市场发展之关键也是专业人才。坚持自主培养与引进来相结合,培养一只熟悉国际市场运行规则,了解我国金融市场发展特点,具有理论知识又有实践丰富经验的专业人才队伍,为我国金融衍生品市场的可持续发展提供坚实的人才基础和广泛的智力支持。

二）战略联盟模式：这种方式仍然是以协议委托代理业务为主，但双方合作的内容和范围更全面、更广泛，而且双方对于银行保险的战略意识、战略思想、战略部署和战略行动都取得比较一致的共识，为了共同的目标，推动共同的发展，实现银行、保险、客户三方共赢。

（三）合资企业模式：即银行和保险机构合资建立一个公司。银行和保险机构之间形成了资本纽带关系，在这种模式下，银行提供品牌、客户和销售网络，而保险公司则提供产品和负责客户服务和治理。

（四）金融控股集团模式：银行通过收购直接控股或成立专业的保险公司，以金融控股集团的形式，实行混业经营，将银行的经营范围扩展到保险领域，经营内容渗透到保险产品和服务，充分利用银行的信息、网络、技术和客户等方面的资源优势，银行保险互相促进、互相推动。

二、我国银行保险业发展现状

由于银行保险能够帮助银行和保险公司实现业务的多元化，避免过度依靠单一业务带来的收入波动。而且，通过银行保险业务可以实现银行和保险机构对自身资源的进一步利用。因此银行保险业很快进入到中国，而且其保费收入也在这几年取得了大幅度的提高。

低碳经济文献综述 低碳经济与金融支持的文献综述

【摘要】发展低碳经济是实现经济发展和资源环境保护共赢的必然选择，金融支持低碳经济也就成了经济学领域的重要课题。本文基于国内外金融支持低碳经济发展现状为背景，针对当前低碳经济的金融支持过程中的热点问题展开研究。

【关键词】低碳经济；金融支持；金融业

一、引言

随着人口数量的增长和经济规模的扩大，传统的经济增长模式给环境带来的污染日益严重。在这种背景下，2008年，全国政协委员吴晓青明确将“低碳经济”提到“两会”的议题上来。2009年6月，中国社会科学院发布的《城市蓝皮书：中国城市发展报告（NO.2）》指出，在全球气候变化的大背景下，发展低碳经济正在成为各级部门决策者的共识。发展低碳经济是实现经济发展和资源环境保护共赢的必然选择，而近年来发展低碳经济的融资需求巨大，迫切需要金融业的支持。所以，金融支持低碳经济成了经济学领域的重要课题。

二、研究现状

低碳经济是全球经济发展的最佳模式之一，目前全球许多经济发达国家和地区以及部分其他发展中国家已经对金融支持低碳经济经过了初步的实践活动。中国也一直在以积极的行动践行金融支持低碳经济的发展，为低碳经济的发展做出自己的贡献。

1．国外研究与发展现状。低碳经济是由英国最早提出并在该国开始凯罩实践的。2003年时任英国首相的Blair发表了题为《我们未来的能源——创建低碳经济》的白皮书，首次提到低碳经济概念，低碳经济是一种以低能耗、低污染、低排放和高效能、高效率、高效益为主要特征，以较少的温室气体排放获得较大产出的新经济发展模式。英国先后引入了气候变化税、气候变化协议、排放贸易机制、碳信托基金等多项经济政策，推动低碳经济的发展。欧美发达国家大力推进以高能效、低排放为核心的“低碳革命”，着力发展“低碳技术”，并盯告闹对产业、能源、技术、贸易等政策进行重大调整，以抢占先机和产业制高点。据欧洲工商管理学院的调查结果显示，2002年，欧美共有约45家绿色风险投资，总投资额达1亿欧元，主要投资领域为再生能源、水和清洁技术设备。2003年6月，巴克莱银行、花旗银行、荷兰银行及西德意志州立银行等分属7个国家的10家国际领友宴先银行宣布实行赤道原则。除了英国、欧盟和美国等发达国家和地区已经对金融支持低碳经济进行了初步实践，巴西和印度近年来也开始对金融支持低碳经济进行了探索。巴西近年来通过积极引进外资来支持低碳经济的发展，特别是将在今后30年内利用美国的资金支持新能源的开发，此外巴西通过电力基金支持在节能方面取得了卓越的成效；印度政府也十分重视发展低碳经济，积极利用外资和鼓励金融机构投资低碳领域。

2．国内研究与发展现状。2007年以来，国家环保总局与金融业联合推出了以“绿色信贷”、“绿色证券”、“绿色保险”为主要内容的“绿色金融”制度，为金融业支持低碳经济奠定了基础。今年来，我国金融部门积极推进“绿色金融”制度，对低碳经济的金融支持实践包括银行业的信贷支持和直接融资支持两个方面，但是目前仍是以银行业的信贷支持为主，直接融资支持的比重小。一方面，银行业的信贷支持低碳经济的实践。截至2009年11月末，兴业银行总计支持了全国187个节能减排项目，融资金额达到137.37亿元。工商银行在国内率先全面实施了绿色信贷政策，目前工行98％的贷款企业客户属于环保友好与环保合格的企业，涉及贷款余额占99％；截至2009年末，工行电子银行业务量占比已达到了55％。截至2009年底，建设银行绿色信贷项目余额已经达到1810.97亿元。中国银行从2007～2009年累计发放绿色贷款2000多亿，年增长率在40％以上。虽然银行业在积极实践信贷支持低碳经济，但是目前商业银行对低碳经济的信贷支持规模远不能满足低碳经济发展的客观需求。根据中国人民银行研究局最新的研究结果，绿色信贷在商业银行资产占比仅为1％左右，资金缺口高达20倍。另一方面，直接融资支持低碳经济的探索。比起商业银行对低碳经济的信贷支持，直接融资支持低碳经济发展则显得更加滞后。其一，在上市公司方面。目前在深圳交易所和上海交易所上市的具有低碳概念的公司总共尚不足10家，总市值为3233.6亿元，只占总市值的2.76％。其二，在基金方面。2007年7月20日，中国绿色碳基金成立，它属于全国性公募基金，之后又相继成立了中国绿色基金大连专项、山西专项、温州专项、杭州专项和北京专项；2007年11月9日，中国清洁发展机制基金在北京启动。

三、主要研究内容

（1）对我国金融支持低碳经济过程中存在的问题进行研

究。第一，低碳经济的金融支持政策不健全，导致我国的金融机构尚未对低碳经济的发展发挥应有的积极作用。第二，金融机构对支持低碳经济发展的金融业务认识不足，致使金融机构不敢贸然的对低碳经济的发展提供相应的金融支持服务。第三，政府部门和金融监管机构的协调不够，造成了低碳经济的金融支持措施不能很好的落实。第四，金融支持低碳经济发展的相关中介市场发育不完善，难以具备CDM项目的开发和执行能力。第五，中国在国际碳市场上没有参与权和话语权。（2）对金融支持低碳经济发展的作用进行研究。发展低碳经济面临巨额的资金需求，仅靠政府资金或者民间资本根本无法解决，而金融业则具备了这种聚集各种社会资本、实现资源优化配置的功能，所以金融业将成为实现低碳经济发展的重要的推动力和杠杆。而且一国的金融越发达，资源配置的效率就越高，相应的就越能促进低碳经济的发展。低碳经济发展的金融支持的具体作用有：第一，金融业能够将信贷政策与低碳经济产业政策相结合，从而实行绿色信贷政策，加大信贷资金投放力度，促进高碳向低碳发展转变；第二，金融业能够将金融机构与政府部门结合起来，建立多方参与的多元融资体系，为低碳经济发展提供有力的资金支持。（3）对我国低碳经济的金融支持路径进行研究。目前我国金融支持低碳经济发展的可行路径有以下几方面：首先，金融机构应该重新树立为低碳经济服务的全球化、可持续发展以及风险防范的理念，加大对低碳经济的金融支持力度，促进低碳经济产业做大做强，政府的大力宣传可以提高全社会对积极发展低碳经济的认识。其次，建立适应低碳经济发展的股票、基金、保险、信托等产品以及期权、期货等衍生产品，建立成熟的低碳交易制度，并且政府为其提供配套的扶持政策，构建科学合理的低碳金融服务体系。再次，积极培养金融支持低碳经济发展方面的人才，才能在不久的将来解决金融支持低碳经济发展经验不足的问题。最后，低碳经济产业是个新兴的产业，它在发展过程中还存在很多市场保障机制不够健全，金融业对低碳经济发展的支持必然存在很多风险，所以要保证金融支持低碳经济的稳健开展，必然要积极防范与控制风险。

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