期货定价理论的应用 期货定价理论的应用有哪些

远期或期货定价的理论主要包括( )。

【答案】：A、C

作为悉禅金融市场中的重要品种，远期和期货在风险管理、价格发现、投资组合管理等方面有老陆竖着广泛的应用。远期或期货定价的理论主侍大要包括无套利定价理论和持有成本理论。

外汇期货定价理论

一年后一美元（S软渗培妹币）带利息为（1+R_f）美元一年后本来值S软妹币的可以值S（1+R）所以根据无套利丛颂唯不管一年前樱空你拿的是美元还是软妹币今天的价值都一样所以有关系：F*（1+R_f）= S*（1+ R）

期货中便利收益是什么

持有成本理论中期货便利收益是商品使用者感到拥有现货实际资产比仅持有期货合约更有好处的程度。因为石油持有成本理论中期货便利收益是商品使用者感到拥有现货实际资产比仅持有期货合约更有好处的程度。因为石油短缺时那么持有更多的是有现货，便利收益汇更高的。短缺时那么持有更多的是有现货，便利收益汇更高的。

拓展资料：

一、商品期货合约的定价

商品期货合约的定价通常比金融资产及其衍生品的定价更为复杂，原因在于标的商品具有以下两个特点：一是以消费品和中间产滑链孝品的形式存在；二是商品信稿具有金融资产的某些特征。从这种意义上来说，标的商品有唯一的均衡市场价格，并且此均衡价格受到投机性储存的影响。基于标的商品的以上两个特点，在商品期货市场传统理论的国内外文献综述中，存在两种最为基本的商品期货定价理论模型——风险溢价模型和便利收益模型。

二、便利收益模型

1.便利收益模型在商品期货定价中的应用。便利收益模型是以套利为基础的商品期货定价模型，由Kaldor(1939)和Working(1948)首创。该模型通过当前的商品现货价格和合适的便利收益来对商品期货合约进行定价。因为商品持有者可能会认为，持有商品比持有期货合约能提供更多便利，如果贮存成本为现金形式，而且已知现值为U，商品的便利收益率y则可以由以下关系式来定义：F0eyT=S0e(r+u)T，即F0=S0e(r+u-y)T。

2.便利收益取决于存货量，并反映了市场对将来能够购买商品的可能性的期望，商品短缺的可能性越大，便唤颂利收益率就越高。如果商品的用户拥有大量库存，在不久的将来出现商品短缺的可能性便会很小，这时便利收益率也会比较小。因此，低库存意味着较高的便利收益，反之亦然。另外，Working(1958)、Brennan(1958)和Telser(1958)提出的“储存理论”指出，存货和便利收益之间存在负斜率的、凸的关系。就商品的用途、可存储性及可利用度这三方面来看，商品同时充当了资产和消费品的多重角色，关于商品期货定价模型的不确定性也来源于此。

什么是期货定价理论

期货的定价权体现在，期货市场里主体有套期保值的，流动性搜竖有投机的自然人。这样针对某世歼大一个品种既有行业内的大型企业参与又有投机行为带来的大的流动性能把价格定在一个合理的位置上。既不会让大型企业垄断直接定价也不会让投机者过多造成价格走势的混乱。(1)期货合约本身标明改冲价格

(2)期货定价权实质应该指；通过期货合约争夺标物定价权

(3)现般认国急需获得定价权:大宗原材料定价权:石油；铁矿石；