货币需求期货理论 货币需求期货理论基础

为什么当利率上升时,货币需求量减少

因为利率就是资金的价格，做为商品，根据需求价格曲线，价格越高，需求越小。

当利率低，人们持有的成本低，人们就会持有较多的货币以预防意外事件的发生；当市场利率足禅链正够高，人们可能试图承担预防性货币减少的风险，将这种货币的一部分变为生息资本，以期获得较高的利息。

投机性货币需求是由于未来利息率的不确定，人们为了避免资本损失或增加资本利息，及时调整资产结构而形成的货币需求。

扩展资料：

物价变动幅度

由于唤历价格是刚性的，变化趋势一般是向上的，人们通常关心的是如何防止货币贬值或者贬值后如何得到补贺悔偿。

这种担忧使得从事货币基金业务的银行很难在不调整名义利率以适应物价上涨的情况下接受存款。同时，贷款的名义利率必须进行调整以适应物价的上涨，否则很难获得投资收益。因此，名义利率水平与价格水平具有同步发展的趋势，价格变动的幅度制约着名义利率水平。

参考资料来源：百度百科—利率

何为股指期货

股指期货（Stock Index Futures，即股票价格指数期货，也可称为股价指数期货），是指以股价指数为标的资产的标准化期货合约。双方约定在未来某个特定的时间，可以按照事先确定的股价指察吵数的大小，派没兄进行标的指数的买卖。股尘袭指期货交易的标的物是股票价格指数。

人民币升值对期货市场的影响

人民币升值对期货有什么影响？

人民币升值对期货有什么影响？

最佳答案

期货交易以现货交易为基础，商品供求状况及影响供求的各种因素，对于现货市场价格产生影响的同时，势必也会影响期货价格。具体说来，中国人民银行2005年7月21日人民币汇率形成机制改革以后，我国开始实行以市场供求为基础的浮动汇率制度。人民币不再单一盯住美元。由于市场的联动性，大宗商品价格的定价权又在美国，相对于美元来说，人民币的升值意味着其贬值，就导致人民币的升值对于国内商品期货价格形成利空。

从进口上看，期货价格与国际市场商品价格联系相当紧密。国际市场商品价格必然很大的受到各国货币的交换比值——汇率的影响。美元的贬值会导致国际商品价格上涨，人民币升值，美元贬值，市场参与者通常会认为期货价格会下跌。由于目前国际市场上的原材料基本都是以美元为计价单位的，人民币相对美元升值多少，从理论上就意味着中国的进口成本将下降多少。尤其对于国内的期货市场来说大豆(资讯,行情)、铜、天胶等进口依存度较高的品种。

从出口上看，人民币升值使出口受到很大的负面影响，那么国内对原材料的需求将减少，因此人民币升值后，大宗商品的价格下降幅度将大于理论幅度。人民币升值可能会引起国内经济增长放缓，则意味着对国内对于原材料的需求将持续减少，需求的持续减少将带来价格的持续下跌，所以人民币升值后不仅意味着商品短期价格的下跌，也可能出现长期下跌的局面。

另外由于在人民币升值的预期下，大量资金会进入中国。有一部分将活跃在期货市场上。促使价格上升，一旦人民币升值，人民币汇率很可能会很快达到浮动区间的上限，达旁磨唤到这个上限后，由于汇率不会再次扩大浮动区间，此时，投机资金就会在享受完人民币升值的“美餐”后扬长而去。在撤离中国市场期间，他们将大量抛售手中的人民币资产¬包括期货合约，然后兑换成美元出境。投机力量的抛售将导致国内市场期货价格的大幅震荡。

结论：当前市场无论是国内还是国外处于新一轮的人民币升值预期之下，在可预见的时间内，人民币实质的升值过程也可能很快到来，在这个情况下，由于国际“热钱”所带来的输入型通胀会推动国内商品价格上升，因此会抵消一部分由于人民币升值而游键导致的国内商品价格下跌的影响，但根据历史的变动规律，在一定时间（如5—6个月）内这种运凯影响必然会出现且持续下去，况且从这次升值预期来看较为强烈，可能超越上一轮的幅度，那么热钱带来的期货价格坚挺的时间就有可能缩短，且受此影响回落的幅度也可能创下新低，对于国内期货价而言将形成较大压力。届时进口方面也将因人民币升值而无优势，如果国内因为结构性的资源短缺而不得不继续进口大量原材料，那么将会促使期货价格向更低的方向运行。

金融学基本理论知识

货币的功能及应用：

货币的职能：价值尺度，流通手段，货币储藏，支付手段，世界货币。

货消镇租币的作用：1降低交易成本，2提高交换效率，3推动经济发展。

外汇汇率：

直接标价法：汇率越高，外币值越高，本币值越低。

间接标价法：汇率越高，外币值越低，本币值越高。

基准汇率：选定对外经济最常用的外币，作为标准。

套算汇率：根据本国基本汇率与国际主要货币之间的汇率套，算出本币与其它非基本货币之间的汇率。

信用是一种借贷行为。其作用是促进社会资金的合理作用，优化社会资源配置，推动经济增长。

利息是利润的一部分，是剩余价值的转化形式。

复利：利息额在进入本金计算利息拿兆。

融资：资金从盈余单位向短缺单位的流动和转化，就是资金融通。

金融机构有银行机构和非银行金融机构。

金融机构的作用：

一，提供支付结算服务（汇兑）。

二，融资。

三，降低交易成本，提供金融服务便利。

四，改善信息不对称。

五，风险转移和管理便利。

银行的重要历史特征：

1对企业发展在资金上具有支配性的作用。

2成为政府对宏观经济进行调控的重要渠道。

保险公司：

1积聚风险，分散风险，降低个人损失。

2融通长期资金，促进资本组成，重新配置资源。

3提供经济保障，稳定社会生活。

保险公司业务：

1筹集资本金。

2出售保单的收取保费。

3给付赔偿款。

4资金运作（银行存款，证券投资，发放抵押贷款）。

证券公司：为投资者在金融市场中买卖证券的投资机构。

信托机构：充当受托人的法人机构

融资租赁机构：为承租人提供长期资金融通的租赁公司。

金融市场：资金供求双方借助金融工具进行各种资金交易活动的场所。

货币市场：短期（融通一年以内）资金场所。

资本市场：一年以上的资金交易市场。（狭义资本市场是指债券市场和股票市场）

现货市场：交易双方协议达成后即可交割，在两日内。

期货市场：交易双方协定达成后，但是并不立即交割，利率和汇率风险很小。

原生金融工具：

票据（可转让有价证券）

股票（可获股息红利）

债券（短债，长债，金融债）

基金（集合投资）

衍生金融工具：

1金融期货（期货交易的对象是期货合约）

2金融期权：约定选择权的合约

3金融互换

期货合约是一种为期货交易而制定的标准。

货币市场：

1同业拆借（各类金融机构之间的短期资金拆借所形成的市场）

2票据市场：商业票据的承兑市场和贴现市场。

3国库劵

4回购协议市场：回购协议短期融资。

证券市场投资分析：

一基本面：旅晌宏观经济，宏观政策，产业周期和行市，公司状况。

二技术面：技术指标法（各种数学模型），切线法，形态法（m和w），k线，波浪理论（上5下3），循环周期理论。

国际收支：一定时期内一个国家和其他国家进行的全部经济交易的系统记录。

记账原理：

1复式薄记：每一交易借方和贷方同时记录。

2权责发生制：交易的记录时间以所有权的转移为标准。

3市场价格

4所有记财单位拆合为同一种货币。

国际收支差额：贸易差额，经常项目差额，（以贸易差额为基础加上收入项目和经常转移项目的差额），国际收支总差额。

国际收支失衡原因：

1经济增长状况（有周期性收入性不平衡）

2经济结构性

3货币性因素：物价、币值、外汇、利率

4偶然性因素

5外汇投机和国资流动

失衡调节：

1国际收支失衡的自动调节机制：价格，汇率，利率，收入

2国际政策调节：财政政策，货币政策，信用政策和外贸政策。

国际资本流动的效应：

1一体化效应：国际资本流动全球一体化。

2放大效应：放大某国或全球经济发挥远超实力的影响。

3冲击效应。

冲击效应：

1对经济主权的冲击（许多国家结成自由贸易区）

2对国内金融市场的冲击

3对汇率的冲击

放大效应：

1杠杆效应：以一定数量的国资实控资本远超自身的交易数额

2羊群效应：一人带头，大家跟风。

经济全球化：

1贸易一体化：消除或消减国际贸易障碍的趋势

2生产一体化：生产过程的全球化

3金融一体化：全球统一的金融市场，统一货币体系的趋势。

全球化的作用

积极作用：

1促进国贸和国际投资的发展，

2推动世界经济增长，

3促进全球金融业牺牲效率的提高，

4加强金融监管领域的国际协调与合作，

消极作用：

1金融风险的增加

2削弱国家宏观经济政策的有效性

3加快金融危机在全球范围内的传播。

中央银行的职能

发行的银行：具有独占货币发行权

银行的银行：

1充当最后贷款者

2集中管理商业银行的存款准备金

3全球票据清算中心

4监督和管理全国的商业银行

国家的银行：

1代理国库

2代理发行政府债券

3为政府筹资

4代替政府参加国际金融组织和国际金融活动

5制定和执行货币政策。

货币需求分析：

1收入，2价格，3利率，4货币流通速度，5金融资产的收益率，6对利润和价格的预期，7其他。

通货膨胀的成因

需求拉上的膨胀：

一，财政赤字增加印发

二，信用膨胀，贷款上升资金来源

三，投资需求膨胀

四，消费需求膨胀

成本推动的膨胀：

一工资上涨

二利润上涨

三结构型：经济结构，部门结构比例结构

四其他：供给不足，预期不当。

通货膨胀对经济的影响

促进作用：

1提高货币供给，增长率，

2有利于高收入阶层国民收入再分配

3利润率下降，刺激私人投资积极性

促退作用：

1借贷成本降低，资金需求上涨，金融体系效率下降

2生产性投资风险上涨，流向非生产性部门

3扰乱相对价格体系，扼杀价格机制作用

4提高了现期消费，社会储蓄率降低

中性作用：各种效应相互抵消。

治理膨胀：

一控制货币供应量，

二调节和控制社会总需求，

三增加商品的有效供给，调整经济结构

四其他政策，。

通货紧缩与之相反。

金融调控

货币政策对经济的作用：

1调控货币供给总量保持社会总供求的平衡，

2调控利率和控制货币总量货币平衡，保持物价水平。

3调节国民收入中消费与储蓄的比重，

4引导储蓄向投资转化并实现资源的合理分配。

5促进国际收支平衡，保持汇率相对稳定。

财政政策：国家税收政策和财政支出政策。

金融监管：金融监管是金融监督和金融管理的复合金融监管，依据国法对整个金融业实行的监管，以及金融机构内部控制与稽核的自律性监管。同业组织的互律性监管，社会中介组织和舆论的社会性监管等，包括市场准入，市场运行过程，市场退出的监管。

经济发展与金融的关系：

1金融依附于商品经济是正比关系

2商品经济决定金融发展的结构规模和阶段。