利率期货交易 利率期货实例

什么是利率期货的多头套期保值

利率期货的多头套期保值，是指投资者欲将未来的资金用于购买债券，估计未来利率有下跌可能，也就是债券价格有上升趋势时，为了避免将来支出更多资金购买债券而买进利率期货合约的策略。

拓展资料：利率期货是交易对象的中长短期可交割金融凭证，以附有利率的有价证券为标准的一种金融期货。它实际上是交易市场上的固定到期日和标准交易额进行交易的短期投资，是货币市场和资本市场工具的远期合约。同其他期货一样，利率期货也是在法律的约束下，通过市场公开竞价，买卖双方商定在未来规定日期按约定利率进行一定数额的有价证券的交割。这些有价证券的市场价深受市场利率波动的影响，若利率上升，其市价会下降;如利率下跌，则其市价会上涨。

影响利率水平的因素较拿烂多，但主要的因素有：政府的财政政策、货币政策、通货膨胀、国民生产与所得、国民对汽车与房屋的需求等均会影响利率的走势。利率波动使得金融市场上的借贷双方均面临利率风险，为了避免或减少利率风险，因此而产生了利率期货。利率期货与远期利率有所不同，后者的合约交易仅限于银行系统内进行，并不涉及交易所，没有统一的交易规定;而且，交易对象是有具体金额、利息期限的币培哗种。

利率期货合约消中漏最早于1975年10月由芝加哥期货交易所推出，在此之后利率期货交易得到迅速发展。虽然利率期货的产生较之外汇期货晚了三年多，但发展速度却比外汇期货快得多，应用范围也远较外汇期货广泛。在期货交易比较发达的国家和地区，利率期货早已超过农产品期货而成为成交量最大的一个类别。在美国，利率期货的成交量甚至已占到整个期货交易总量的一半以上

什么是利率期货

利率期货：利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约，它可以避免利率波动所消键引起的证券价格变动的风险。利率期货一般可分为短期利率期货和长期利率期货，前者大多以渗镇银行同业拆借中场3月期利率为标的物、后者大多以5年期以上长丛桥粗期债券为标的物。

利率期货交易实际例子

利率期货交易例子,利率期货案例分析利率期货是指在期货市场上所进行的标准化的以国位为主的各种金融凭证的期货合约的买卖。利率期货交易金融凭证是资金借贷的产物，亦即有价证券，它是一种生息资产，和其他商品一样，利率期货交易可以在市场上出售，不但可以在现货市场上出售，也可以在期货市场上出售。金融凭证包括国库券、政府彼券、商业票据、定期存单等等。由于债券的实际价格与利率水平的高低密物做切相关.因此称为利率期货。

利率期货最早产生于美国。利率期货交易由于笑国政府20世纪FL/;年代起实行利率自由化政策.受货币供求关系的影响，利率的变动十分剧烈，利率期货交易随若值券流动盘的增加.价格波动加大，利率风险对冲需求日益增长。1975年芝加哥商品交易所(CME)在政府有关部门协助下，经过数年的调查和研究后、运用谷物的其他商品期货交易的经验，先猛友推出了第一张抵押证券期货合约.1976年I月开展短期国彼期货，1977年8月又推出了长期国俄的利率期货，1982年5月推出中期彼券期货，并获得了巨大成功。目前，利率期货交易利率期货巳是全球期货商品的主流.其成交且高居各类期货商品的首位。1982年和1985年伦软金胜交易所和东京证券所先后推出利率期货。在美国，利率期货主要是短期债券期货.还献时间从30天至1年不等，其中以90天债券最为流行，包括短期国库券、欧洲笑元、利率期货交易商业票据定期存单。中期位券期货一般还罩知衡欲期是1‘TI:年，长期债券期货还欲期是10一30年。另外，利率期货交易房屋抵押俊券、市政位券等也成为期货上市.

利率期权和利率期货的区别

利率期权：利率期权是一种与利率变化有关的交易合约，利率期权指的是买方在支付期权费后可取得在合约有效期限内，以现金或利率的方式，对其买入或卖出一定面额的利率工具的权利；

利率期货：利率期货指的是买卖双方约定在未来的某个特定时间，按照约定的价格在交易所进行交收标的物的合约。

利率期权与利率期货的区别：

1、标的物不同：期权交易缓乎的标的物是买卖的权益，买方在买入后就可取得期权的选择权，在约定的时间内可自由选择交易量，若买方执行权利时，卖方必须履行约定。

期货交易的标的物是期货合约，利率期货是双向的，双方都需要承担期货合约到期交割的义务。

2、履约保证不同：利率期权与利率期货的区别还表现在期权交易中，买方最大的风险限于已交的保证金，并不需缓芦要支付履约保证金；而卖方面临的风险可能是无限的，所以必须扰哪悉缴纳保证金作为履约担保。

在期货交易中，期货合约的买卖双方都需要缴纳一定比例的保证金。