期货运作模式 期货的运行机制
期货交易模式是什么
一、为什么要投资期货？（期货三大优点）
1、型银双向交易：可以做多，可以做空，做多可以赚钱，做空也能赚钱，只要看对方向就可赚钱（对比：股票只能做涨，上卜旅宴涨才能赚钱，下跌不能赚钱甚至亏钱），所以期货交易机制相比股票市场更灵活；
2、T+0交易：日内交易，交易时间内，可以随时开仓，随时平仓，日内出现盈利可以及时获取，比股票市场获得更多的交易机会；日内出现亏损可以及时止损，比股票市场更能有效镇则控制风险（对比：股票交易的T+1交易）；
3、保证金制度：即杠杆交易，以小博大。同样的资金，在期货市场能获取10倍-20倍的盈利效益。
期货交易已经有近200年的历史，相比于目前各类金融创新，理财产品，是极为成熟的投资品种和金融工具。值得一提的是：期货是目前国内及全球交易规模最大的市场，2010年市场成交金额超过股票市场。
二、国内期货与国际期货的对比
三、国际期货市场有什么值得投资？（具体品种介绍）
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[跪求] 期货公司的经营模式有哪些
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国内外期货公司经营模式及经营能力比较
浙江大学证券期货研究所来源：经济导刊
自20世纪90年代初我国期货市场产生以来，在经历了无序发展和治理整顿后，进入了一个激乎清稳步发展阶段。然而作为市场主体的期货经纪公司普遍实力偏弱，发展滞后，成为制约我国期货市场进一步发展的重要因素。与我国期货市场相比，以美、英等国为代表的期货市场已经相当成熟，已经形成了机制完善、结构完备的期货行业体系。而新加坡、香港、台湾等新兴期货市场也在学习成熟市场经验的基础上取得了长足的发展。
期货行业构成的国内外比较
美国和英国的期货行业构成
美国是期货市场和期货行业发展最为成熟的国家，其期货行业结构在原发型期货市场中最具代表性。美国《商品交易法》将其期货市场的中介机构划分为代理业务型、客户开发型以及管理服务型三大类。
代理业务型的中介机构。主要是期货佣金商FCM(Futures Commission Merchant)、场内经纪商FB(Floor Broker)以及场内交易商FT(Floor Trader)。FCM是各种期货经纪中介的核心，从其功能来看，与我国的期货经纪公司类似。据统计，在美国期货业协会(NFA)注册的FCM目前共有192家。①根据不同的营运模式，美国的FCM又可以分为三种：一是全能型金融服务公司，如高盛公司、花旗环球金融、美林公司以及摩根大通等金融巨头，期货经纪业仅占其业务的一部分；二是专业的期货经纪公司，以瑞富期货公司(Refco)为典型代表；三是现货公司兼营期货经纪业务，这类公司包括一些大型的现货加工商、仓储商、中间商和出口商等。它们最初涉足期货市场主要是为了套期保值，后来逐渐拓展到期货经纪业务，有些现货公司还下设了专门从事期货经纪业务的子公司，例如嘉吉投资者服务公司(Cargill Investor Services)就承担了其母公司的套保业务。此外，代理型中介还包括FB和FT。FB又称出市经纪人，他们在交易池内替客户或经纪公司执行期货交易指令。FT与FB正好相反，他们在交易池内替自己所属公司做交易。如果是替自己账户做交易，通常称之为自营商(Local)。
客户开发型的中介机构。主要有介绍经纪商IB(Introducing Broker)和经纪业务联系人AP(Associated Person)。IB既可以是机构也可以是个人，但一般都以机构的形式存在。它可以开发客户或接受期货期权指令，但不能接受客户的资金，且必须通过FCM进行结算。IB又分为独立执业的IB(IIB)和由FCM担保的IB(GIB)。IIB必须维持最低的资本要求，并保存账簿和交易记录。GIB则与FCM签订担保协议，借以免除对IB的资本和记录的法定要求。在NFA注册的IIB目前共有466家，GIB则有1043家。我国尚不存在类似于IIB的期货中介机构，而期货经纪公司在异地的分支机构、营业网点则与GIB颇为相似。在FCM的业务结构中，许多IB的客户量和交易量都远比FCM直接开发的要大，IB的引入极大地促进了美国期货业的发展。
经纪业务联系人明前主要从事所属的FCM、IB等机构的业务开发、客户代理等工作。他们均以个人形式存在，包括期货经纪公司的账户执行人、销售助理和分店经理等。经纪业务联系人不允许存在双重身份，即不能同时为两个期货经纪机构服务。在NFA注册的经纪业务联系人共有53898人。其中，以账户执行人AE(Account Executive)最为典型，他们是FCM的业务代表，是专门为期货经纪公司招揽客户并替客户执行交易和提供市场咨询的人，与我国期货经纪公司内部经纪人的角色类似。
管理服务型的中介机构。主要包括商品基金经理CPO(Commodity Pool Operator)、商品交易顾问CTA(Commodity Trading Advisor)等。CPO是指顷运向个人筹集资金组成基金，然后利用这个基金在期货市场上从事投机业，以图获利的个人或组织。CTA可以提供期货交易建议，如管理和指导账户、发表即时评论、热线电话咨询、提供交易系统等，但不能接受客户的资金。目前，在NFA注册的CPO有1470家，CTA有790家。图1反映了美国期货行业中几种主要中介机构之间的业务联系。
其他原发型期货市场与美国的期货经纪行业既有共同点，又存在差异。英国的期货经纪中介主要可以分为全能期货经纪商(Full-Service Brokerage)、贴现期货经纪商(Discount Brokerage)、介绍经纪商(Introducing Broker)。全能期货经纪商全方位地提供期货期权代理业务、FOREX业务以及场外市场现货与衍生品的交易，同时也开展了电子交易和网上交易，并且为投资者提供咨询、培训等服务。英国最具代表性的全能期货经纪商有曼金融(Man Financial)、GNI有限公司和 Berkeley期货公司；贴现期货经纪商仅接收客户的指令，并在市场上代客户操作执行，不提供交易建议、市场信息以及其他服务，所有决策由客户自己做出。英国的IB与美国的略有不同，它们是全能期货经纪商的一种，提供的服务与全能期货经纪公司是一样的，只是规模往往较小，通常仅致力于期货经纪业务。但正是由于IB规模小，分布的范围要比全能期货经纪商广得多，为小城镇居民进行期货交易提供了便利。
亚洲国家(地区)期货行业构成
日本从事期货经纪业务的企业主要有三种类型：一是金融公司兼营期货经纪业务，主要是一些拥有投行背景的公司，如小林洋行和一些证券公司等；二是一些拥有现货背景的大型企业，它们大都下设了专门从事期货经纪业务的子公司。这类期货公司的代表有三井物产、住友商事、丰商事、冈藤商事、三菱商事等。三是专业型期货经纪公司，以创建于1958年的日商联贸期货经纪股份有限公司(Nihon Unicom Corporation)为代表。①
继发型期货市场中，香港的期货市场主要有四类参与者，一是自营商(Trader)，仅从事自有账户交易；二是经纪商(Broker)，既从事自有账户交易，也为其他会员代理交易；三是期货商(FCM)，可从事自有及客户账户交易，也可代理其他会员的经纪业务；四是商品自营商(Merchant Trader)，它们是可交割商品的期货自营商。①
台湾地区的期货经纪商主要有四类：一是专营期货经纪商，只受托从事证期局公告的国内外期货期权交易；二是兼营期货商，包括一些本土及外国券商和金融机构；三是期货交易辅助人，主要是一些获许经营期货交易辅助业务的证券经纪机构，期货交易辅助业务包括招揽客户、代理期货商接受客户开户，接受客户的委托单并交付期货商执行等；四是复委托公司，就是代理本土客户从事国外期货交易的机构，它们将委托单转给境内的国外复委托期货商，然后再转给境外的交易所达成交易。②
我国期货业构成中的问题
我国期货业的发展时间较短，但行业发展历程几经坎坷。目前，我国共有188家注册期货经纪公司，期货营业部500多家。我国目前的期货业态构成主要存在以下问题：
第一，期货业态过于单一。国外的原发型期货市场和继发型期货市场的期货业，均已形成多层次、多元化的，较为完善的行业结构。各种类型的期货中介机构，可以根据自身的优势在多层次的代理服务体系中自我定位，相互分工协作，共同发挥中介职能。而我国目前的期货中介机构只有专业型期货经纪公司一种类型，它既是一个交易代理机构也就是通道服务商，又承担着客户开发、信息咨询、客户账户管理和交割服务等职能，相当于一个全能经纪商。但受制于目前的资本实力和经营能力，我国现有期货经纪公司还没有能力扮演全能经纪商的角色。
第二，期货业态链缺损，市场开发和服务能力不足。目前，我国期货业既缺乏像美国的IIB、台湾的期货交易辅助人这样的客户开发型期货中介，也没有法律意义上正规的CPO、CTA等管理服务型期货中介。一方面，造成了期货经纪公司长期以来在客户开发与代理服务这两个业务领域顾此失彼、难以两全；另一方面，由于得不到专业、安全的资产管理服务，使得大量潜在的客户因为专业知识匮乏而无法投资于期货市场。
期货公司经营模式的国内外比较
四种国外期货公司经营模式
国外期货经纪公司的经营模式大致分为四种，具体为：综合型、融资服务型、专业型和贸易型期货经纪公司。
综合型经纪公司。代表性公司为美国的瑞富期货(Refco)，全球排名第6。瑞富期货是以经纪业务为基础的多元化发展的期货经纪公司，拥有最广泛的客户群，是全球最大的非银行金融机构。从瑞富期货的发展史可以看出，经纪人和经纪商制度是其拥有活力的关键，购并是其扩张的主要手段。瑞富公司的最大特点就是业务发展非常全面和均衡，凡是期货经纪公司能够涉及的领域，该公司均成功进入。目前，瑞富期货涉足的主要业务包括衍生品交易、服务、资本市场业务、资产管理业务和收购业务等四大块。
融资服务型经纪公司。代表性公司为法国的飞马期货(Fimat)，全球排名第7。Fimat的控股股东是法国兴业银行。大型国际化商业银行背景使飞马期货在客户融资方面能够提供最优质的服务，飞马期货有相当数量的工业领域客户，兴业银行往往是这些客户的债权人。同时，飞马期货也非常重视其他机构客户，譬如金融机构和基金，其完备的环球经纪网络也为服务机构客户带来方便。
专业型经纪公司。代表性公司为法国的卡利翁金融(Calyon Financial)和英国的曼金融(Man Financial)集团，全球排名第8和第9位。专业型经纪公司又可分为市场专业化和产品专业化两种模式。前者以卡利翁金融为代表，其完全是投资银行风格，该公司的工作重点就是服务好基金，在其期货合约的总成交量中基金的份额占了六成左右；后者以曼金融为代表，它的发展被认为是贸易公司成功转型为金融机构的经典案例。目前，曼金融主营业务为资产管理，其2003年的收入结构中，资产管理费收入为2.711亿英镑，资产管理业绩收入为1.391亿英镑，代理费收入仅为0.708亿英镑。也就是说，经纪业务收入仅占曼金融总利润的25%左右①。参见图2、图3。
贸易型期货公司。代表性公司为美国的富士通集团(FCStone)。富士通的经营规模虽比不上上述期货公司，但却独具特色。作为一个从事商品交易风险管理的专业化公司，其特点是业务渗透商品价值链中包括生产、销售、加工、运输、批发和零售的每一个环节。为客户提供纵向一体化的商品贸易服务，从而成为美国最大的农产品贸易商之一，美国中西部的农场70%的农民通过富士通进行保值交易。
国内期货公司经营模式单一。
创新能力不足
目前，我国代表性期货经纪公司的经营模式大致可以分为网络型、区域型和贸易型经纪公司等三种类型。
在2003年国内期货公司综合实力排名前20位的期货经纪公司中，网络型经纪公司共5家，其中4家为中期公司的分支机构；区域型公司共11家，数量最多；贸易型公司共4家，也占据相当份额。
网络型经纪公司。其代表是中期集团公司，2003年综合实力排名第1位。其特点是拥有众多独立子公司，全国性交易网路健全、交易额和保证金在全国范围内占有比较高的份额，具有极高的市场地位和较强的竞争力。
区域型经纪公司。其代表是浙江永安期货和江苏建证期货，2003年综合实力排名分别为第3位和第10位。区域型期货经纪公司一般以公司所在省份或地区为核心市场，具有较大的市场占有率，是所在省份或地区的龙头期货公司，拥有较好的市场信誉和行业知名度。
贸易型经纪公司。其代表是中粮期货、深圳实达，2003年综合实力排名分别为第2位和第5位。这类公司具备某类商品的贸易背景，一般与这一品种的现货生产商、贸易商联系密切，具备此品种生产储运贸易方面的专业优势和信息优势，往往在这一品种上有比较大的交易量。目前，较有影响的有中粮系、五矿系诸公司。
与国外代表性期货公司相比，国内期货公司存在较明显的差距，具体表现在：国内期货公司只能从事期货交易代理业务，公司规模较小，市场细分能力不足等。单就经营模式而言，国内外期货公司存在较明确对应关系的仅为贸易型经纪公司一类；网络型和区域型经纪公司虽然从其以经纪业务为核心拓展市场占有率的基本做法而言，与以瑞富期货为代表的国外综合型经纪公司类似，但国内公司开展综合业务的能力相当有限，主要从事市场的平面扩张；作为国外期货公司经营模式重要类型的融资服务型、(市场或产品)专业型经纪公司在国内还未出现成功的代表性企业。
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期货是什么交易模式
综合答案期货是什么？或者说期货交易的本质究竟是什么？
一般刚从经贸类院校毕业的学生或者做过几年现货生意的人容易把期货交易看作是一种贸易行为。因为期货交易是商品经济高度发达的产物，因而它在运行中以现货市场为基础。
现货也好、期货也罢，都是要订立合同，买卖商品，可期货交易者很快发现：
首先，期货交易买卖双方根本不见面，甚至绝大多数情况也不交割（实物交收只占交易总量的1%-5%），且交易保证金也只有合约价值的3%-10%。如期货合约都实际履行,其交割量和价款将大大超出期货交易者所能控制的规模。由此可知,绝大多数期货合约客观是不能完全现实履行的。
其次,从交易者的主观目的来看,交易双方进行"买空卖空"操作,并非真正希望进行商品的交换,他们对实物交割通常也没有兴趣和能力,而是希望通过价格波动带来的价差来转移价格风险或获取风险收益,从而达到套期保值或投机获利的目的。
再者,在期货交易中,交易者基本都是通过对冲平仓来终止其权利义务,从而结束交易的。关于对冲平仓的法律根据,通常的现货贸易法规不能给出令人满意的解释。
最后,对于传统上的商品期货交易来说,期货作为一种(即便是未来才有的)实物商品,比较容易理解;可是对于股指期货、利率期货、汇率期货等金融期货来盯物帆说,并无实物商品存在,那么期货又在何处呢?如何进行买卖和交付呢?金融期货的交割只能是现金交割，其实与对冲平仓无异。如此期货交易与现货贸易还是有很大的区别。
参考答案来源来源网站：［百度知道］期货是指什么期货是什么意思期货（Futures）与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商凯雹品），期货主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。
交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。买卖期货的合同或协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。我们一般说的期货操作都是指期货合约的操作。期货合约的概念是：由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。
来源网站：［搜狗问答］什么是期货交易模式，有什么优势？期货，是相对现货而言，本质是签订一个远期买卖合同。譬如你手里有1000吨钢材，现在行情不好，又卖不出去，可以先签一个几个月卖出的合同，锁定卖出价格，防止亏损进一步扩大。现代意义的期货市场，都是在正规的期货交易所，按保证金（一般是6%－20%）买卖标准期货合约（即合同）。由于参与群体众多，又有期现交割制度（或现金蚂租结算，但基本上都有一个现货参考结算标准），所以在一定程度可以预示未来价格走势，期货英文本身就是futures.优势一：占用资金少，用100万，做1000万的事情；二是可以双向交易，这样在合适的时机，与现货交易反向操作，对冲现货风险。
来源网站：［360问答］什么是期货交易期货交易是在现货交易的基础上发展起来的、通过在期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易方式。
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期货的真正赢利模式是什么
期货之所以没有长线是因为期货是到期交割，时间有限，何况做长线必须要找到合适的机会否则就算是抱着做长线的心态，但进入点不佳也可能变成波段，
首先谈波段，做波段一般周期在一个礼拜左右，因为如果不是振荡行情一波下来不可能持续很久一般要反弹或者振荡一下此时可以考虑先出来观弯燃敬察，保住盈利，首先谈下波段的进入点，首先对基本面做出一个分析，预期未来的涨跌，当一个大的方向预测好了，假如是预测跌，那么首先要等待机遇等待一个技术信号，也就是做空的信号，一般选择交易量放大的最好是上影线比较长得阴线当天可以进入当然如果尾盘有变化变位十字星或者小阳和下影线也比较段顷长此时就咬出来再做进一步观察，做多同样的道理，做波段需要耐心等待行情，不要盲目进去上不上下不下的让自己处于尴尬的地位，这时候心里压力也比较大，止损位置也不太好，所以还是需要耐心等待，如果机会来了很好的介入进去了，我们就要考虑资金的比例，个人比较喜欢资金的30%左右，因为波段操作还是要看机会的有一个好埋慎的机会就必须珍惜一下，但同时必须设好止损，个人喜欢就当日的最高价设为波段操作的止损位置如果你介入过早可能还有盈利保护，接下来你只需要等待止损和止盈止损就不要说了超过就出来，止盈的话，如果一波下去后逢下影线过长或者消息面有变或者收中阳都应该立马出来，少赢也为赢，再做观察做进一步调整，不过以上一切还要随着动态的发展而改变。波段操作相对来说比较机械只要你不要有个人情绪混入其中，止损止盈，少亏多赢常此以往是盈利的，心得就是；等待时机，果断杀入，资金合理，止损严格合理止盈莫贪莫惧后面就没什么好说的了
短线操作讲究的很多了，短线操作方法很多技巧也很多，行情的变化也很快，操作起来难度有点大，但不是没有方法，首先从时间上来说，分3个节奏早上起来开下外围的走势涨跌横盘第一阶段9点到10 15如果外盘毫无预兆的暴涨暴跌那么挂单的买涨买跌，当然你要设止损，而且止损的幅度要小，一般的话是开盘上冲或者下冲短线不论做什么都要设止损而且止损的幅度不能过大，绝对不能超过0.5%关于止损你必须承认不管你设多少都是有漏洞的，那么既然有就尽量减少自己的亏损，以上情况是特殊的情况，一般没有暴涨暴跌的话开盘还是先关注一下少动先看一下。接下来，就是运用你分析的能力了，分析最近行情的涨跌情况，首先你要明确你是做短线的，既然是日内短线那么你就要分析今天涨跌的概率或者振荡的概率，首先早上根据消息面和外盘以及整个K线图的形态还有所处价格区间做出一个结论，哪一种概率大选择一个恰当位置注意是恰当位置不要杀跌杀多，所谓的恰当位置是必须有一个好的支撑或者压力位而且离止损的距离很近，可以考虑均线或者今天走出的图形的的顶部附近或者底部附近一定要是恰当位置不然你就会处于尴尬地位，止损要明确无条件的，对于短线操作资金比例看你的资金一般不超过50%也可以适当放大点因为日内风险还是可以可以控制的，止损为也明确只是机械的运作，下面关于止盈了，我们要切记是短线不是波段也不是隔夜有点人做着做着就改变了初衷，短线止盈说实话难度有点大，第一首先要看K线形态如果做多时处于底部你可以考虑拿到尾盘如果是K线形态处于高位就是说已经涨了一阵子了这时可以考虑逢一波上涨后出现快速的倒V行回调此时可以止盈空头一样的道理，还有按照均线来止盈都是很好的方法，个人倾向止盈后就基本收工如果行情无特别趋势，就立马反向开单止损就设在出现勾头的位置止损很小超过立马出来结束，下面到第二阶段就是10 15到 11 30此时的操作方法和一定阶段一样但注意11 30外盘的变化，或者股指1点到1点半的变化，如果日内重仓者可以适合减仓，因为有时会有暴涨暴跌行情开盘会措手不及，减仓为秒，到第三阶段了这一步主要是看尾盘行情也就是14 30到15 00这个阶段，我一般采用心理分析根据外盘昨日的涨跌，或者外盘的数据今晚出来运用心理分析的话是很有用的如果你前面阶段的单还拿着和心理分析有违背的有信号出来的时候就立马出来，如果是同方向的话，就可以拿着看是否能有尾盘的行情，这样的话一天的短线操作就基本结束了。总结；日内短线，分析外盘，等待位置，果断杀人，资金合理止损严格，耐心等待机械操作短线并不是来回频繁的操作一天开仓止盈或者止损再等待良好时机，止损了就停止操作观察一段时间没把握今天就不要操作，千万不可被动的操作，期货一定要主动权在手上，只要机械的执行，不要操作频繁切记短线也不能操作频繁，理想的就是一天开单一次收单一次不要因为今天失利了止损了就想着赚回来不需要
顺道说下隔夜，有些人喜欢隔夜，不隔夜感觉心里空空的，但隔夜了晚上又不踏实了，我个人觉得不是每天的隔夜都有价值的，隔夜也要分情况，一般的话外盘高为出现做空的信号或者低位出现做多的信号，就可以考虑隔夜，不要因为带有猜测的性质去推测今晚的数据或者今晚的新闻，这些我们应该远离，一般隔夜都价值不大而且徒增烦恼，我一般都出现明确的技术信号操隔夜，不带有半点猜测的性质，而且隔夜资金比例很小，
总之一句好做期货要准备好子弹等待时机，严格又机械把自己当做会思考的机械人，期货容不得大的亏损，所以要保全自己才能使资金增值，期货行情波动的无规律性导致你无法每次都能做出正确选择，必定有亏损，何况如果你情绪也是无规律波动性的两者一起就更加难了想盈利就必须做出调整，既然我们认清到了人与期货的本质那么就要一套行之有效的策略来好好做期货来规避那些我们不可能扭转的东西，做期货做的顺心得人做不好期货因为是跟着心走的，做期货必须要让你做的无情绪无烦恼，无贪婪无恐惧，有的是机械的运作，那样方能做好期货，因为按照一套方案来你只要去执行，这样做期货还有什么乐趣呢？呵呵题外话、、、
