期货计算题 期货计算题真题解析

期货计算题 急

第一题，我算给你看。不好意思的写的啰嗦，我智商低。

A

基差就是：现货减期货价格的值。

正向行情基差是负数。正向市场是现货价格比期货价格低，因为期货会有保管费，仓储费等等。

先看看他期货市场赚的钱是多少。

（2060-2050）*20*10=2000元。

（卖出价格减去买入价格）*20手每首10吨，*10

得到的2000，就是他在期货市场赚的钱。

这个好像可以不算，因为反正每吨他赚10元。

要想净盈利，就是说想低于2020买入嘛。

每吨他已经赚了10元了，2020+10，是他的成本价格。

就是说现货价格要小于2030他才算净盈利。

求基差2030-2060=-30

大于-30

第二：C

卖出期权最大的盈利就是权利金，就是说价格在10000点一上，他可以赚120点的权利金。

他轮敏花了100点买入执行价格10200点的看跌期权，

价格低于10100（10200-100）他才保本，高于10100就亏。

所以。。。

当价格是10000点的时候他是最大盈利。

什么公式我不知道，反正，

买入的看跌期权要求价格低于10100才盈利，卖出的看跌期权则在10000点是最大盈利衡敏，因为高过10000点对方放弃行权。则最大盈利。

当小于（10000-120=9880）点，卖出的看跌期权会亏损，大于10000则赚120，且最多赚120

当大于（10200-100=10100）点，买入的看跌地权会亏，最多亏100，因为他可以放弃行权，小于10100就可以赚。

就在这个区间了。

最大盈利。。。头疼，我仔细想先腊拦枝该怎么做呢。

所以想了半天想出来了。呵呵，我比较笨。最大盈利点就只10000点了。因为在10000点卖出的可以赚120。买入的可以赚10100-10000=100，加起来就是220点。

低于10000点，卖出的少赚，买入的多赚。不信自己算，刚刚有这个备选答案。

期货交易计算题

兄弟，我正好也做到这题，从业资格考试脊行凯的题目。

我明确告诉你这题目出错了，书上的例题也错了。

首先3月1日的期货合约是3400点，而不是3324点，所以在3月1号做空100单期货到9月17日交割，每单樱唤要亏损100点，而不是176点，也就是每单要亏损30000元，100单就亏了3百万。

你就这么简单的理解就是做空就是涨了要赔钱，做多就是跌要陪钱，因为他在3400点的时候做空，而交割日是3500点，所以他亏了100点，所以是负的，至于其带昌他几位仁兄说的交割结算价的计价方式就不讨论了，你就当题目里说的3500点是交割结算价好了。

出这题目的人真是脑子被驴踢过的啊，低能！！！这本书上很多地方都有错误，让人头疼

外汇期货计算题

2000*350= 700000瑞士法郎， 700000/125000= 5.6套期保值需要合约分数为6份

担心汇率上升，所以做买入套期保值

现货按3月即期汇率CHF/USD=0.6309/15，支付脊答700000瑞士法郎需要 700000*0.6315=442050美元

按肆野凯5月即期汇率CHF/USD=0.6445/50，支付700000瑞士法郎需要 700000*0.6450=451500美元

5月比3月多支付451500-442050=9450美元

期货 3月5日卖出6份瑞士法郎期货合约裂唤，买入价格CHF/USD=0.6450

5月5日平仓，平仓价CHF/USD=0.6683

期货盈利233点，每个点的合约价值12.5美元，6*12.5*233=17475美元

盈亏 17475-9450=8025美元

有关期货的计算题

第一题，理论价格是：现货价格+持仓成本

持仓成本包括仓储费、保险费、资金占用的利息，这里是三个月

所以理论价格是8.2+（0.025+0.005+0.01）*3=8.32美元/蒲式耳

套公式的话，空头套保基差走强盈利，原来的基差是现货价格减去期货价格=-持仓成本，也就是-0.12美元/蒲式耳，那么后来的基差应该是-0.08美元/蒲式耳

套公式简单一些，不过这道题可以不套公式，因为成交价已经给出，现货盈利0.12美元/蒲式耳，期货亏损0.08美元/蒲式耳就可以了，所以期货价格是8.32+0.08=8.4美元/蒲式耳，基差是8.32-8.4=-0.08美元/蒲式耳

第二题

1）套期保值者的目的是回避价格波动，所以还是做套保。显然买入套保者愿意套保，建立11月多头套保头寸。这里还有可能的操作是移仓，也就是把原先的9月多头套保头寸平仓，建立新的11月多头套保头寸。尽管卖出套保很可能在期货市场亏钱，但还闷祥是应该以生产经营活动为主，不应该存在侥幸心理，所以操作是卖出11月合约，当然也有可能是移仓，将合约换月。

套利者买入远月合约（买入11月），卖出近月合约（卖出9月），做牛市套利。

投机者买入近月和远月合约，以期合约价格上涨获利。

2）如果我有很多钱的话，我会做套利，以稳为主。但是我没有那么多钱，而我又想很快发财，不得不投机。这道题的意思是看你是否明白跨期套利比投机风险小一些，所以你最好写“我会套利，因为套利风险小，投机风险太大”。随便写点别的理由也行，比如我不喜欢投机，或者我不喜欢冒险。

3）买入套保者有盈利，如果当初买入的是9月合约，则盈利250元/吨，如果当初买入的是11月合约，则盈利280元/吨，但他的现货成本也将上升。

卖出套保相反，9月合约亏损250元/吨，11月合约亏损280元/吨，他们在现货市场上会有更多盈利。

所有套保者，无论在期货市场上盈亏如何，他们的生产经营活动都得到了保护。

牛市套利者因为基差从-20走弱到-50，盈利30元/吨。

投机者如果做多9月合约，因蚂做搏为自然人无法持仓进入交割月，所以会在7月中旬被迫平仓或被强制平仓，因为没有给出7月价格，所以无法分析盈利。如果做多11月合约，盈利胡携280元/吨。