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期货真的可以赚大钱吗

先说一个去年刚发生的赚翻天的例子，2021年2月25日，上证50ETF期权一枝仔改天暴涨192.67倍。什么概念？就是你投资1万元进去，当天收回来的是192.67万元。

怎么样，期货可以赚大钱不，官方合法的投资渠道里还有什么比期货赚钱更快吗？

为什么期货可以赚大钱？原因在于其保证金制度，大部分期货的保证金在5%-20%之间，也就是说加了5-20倍的杠杆。而期权属于期货衍生品，又在期货的基础上加了杠杆，因为它买卖的是买卖期货的权利。

但是，但是，但是，一定要注意，因为加了杠杆，风险也更大，所以投资一定要谨慎，根据自身风险承受能力量力而行。

期货是真的可以赚大钱的，然而也真的可以血本无归的，应了一句话:风险和收益是成正比的，做为一个有15年操盘的资深老交易员的我有过较多的亲身经历，深深地体会其中的悲状和欢乐，国内的期货商品交易一般是带10倍左右的杠杆的，大赚和大亏也就在几天的时间，但是一般的散户90%是亏损的，更不用说大赚了，这里重复一句“入市须谨慎″，依我长期操盘的经历，总结了以下几点操盘要领，以供相互学习，具体如下:

一，控制入市的资金总量，资金总量是因个人而异的，主要是本人在理解了期货交易的风险后，投入的个人资产的占比，不能想一夜暴富，压上全部身家资产。

二，控制住持仓量。持仓量是指在下单的总资金量，一般控制在二到三成左右的资金，不管你认为有多大的把握和信心，我个人认为不要超过总资金的50%的。

三，做自己熟悉的品种。在对该熟悉的品种有了充分了解和做出判断后按规划和规则下单，对于不熟悉的品种尽量不参与，特别是国外金融戚早发达的国家推出的期货或期权的衍生品能不做就千万别做，因为国外交易的杠杆倍数有的特别大，交易规则也很难理解，比如最近的原油变成负值等等，明天和意外不知哪个先来。

总之，在杠杆之下，只要方向做对了一波行情，就会大赚。反之也会大亏，一定要注意风险，控制在自己可承受的压力范围之内。

以上观点仅供参考

先说结论，

期货可以赚大钱，但一般人赚不到钱，这么问问题就更不可能赚到钱了。

说我身边一个朋友的真实案例。

这个朋友在10多年前做过期货操盘手，问他什么感觉？就是拿命在做。

早期给客户赔过上千万，实打实拿别人的钱买出来了自己的经验，

差点没能回来。

后来他自己炒期货，也曾在和讯负责过内容工作，估计圈内有不少人看过他的分析。

到目前为止，当时和他在同一个客户经理开户的人之中，只有他还做着，其他的人都输光离场了；而他呢，现在差不多每年稳定盈利百万左右，并且已经开始搞起了私募。

不管你愿不愿意承认，这就是现状，

期货割韭菜比股票锋利得多，能在这市场赚钱的人太少了，绝对不适合小韭菜参与。

再说下期货市场本身。

1.

对散户来说，期货最大的坑就是杠杆，

你觉得高杠杆是好事？那你错了，因为有杠杆，期货既能让你赚到大钱、也能让你很快就做不下去，这个市场里，要么多拉爆空，要么空拉爆多，没有对韭菜宽容的一面，所以赌徒心态进去的，就没有能笑到最后的。

2.

掌握了期货的玩法，做期货也很容易心态失衡。

还拿我上面介绍的那个朋友来说，即使有10多年的经验，面对一个月亏损10多万的时候，他心态依然会绷不住，这是人性问题。

3.骗子平台多，这个不解释了，

如果真想做期货，现在正规银行就能开户，

有些人人傻钱多非要受骗谁也没招。

不多说了，因为我本来就不鼓励我的读者参与期货投资，这里只是简单聊几句，喜欢的朋友点拨关注。

期货能否赚钱，受很多因素影响，宏观经济，微观经济，投资心理等都有可能影响股指期货的走向。总的来说，金融产品的不确定性较大，期货有风险，投资需谨慎。

可以肯定的告诉你，期货是可以赚大钱的

通过期货这个投机市场发大财的大有人在，虽然能发大财，但是绝不像我们想象的那么简单。

要想在期货市场赚钱，我们不能靠那么一次、两次赌对方向，而是要形成自己高成功率的交易模式，我们一定要在这方面下功夫，并且这个过程没有人能帮得到我们，我猛判们只能自己努力思考。

有了自己的盈利模式，接下来我们只需要严格的执行这个盈利模式，并不断与自己的性格、情绪相契合，打有把握的胜仗，才能不断获利，积累财富

在复利增长下，赚大钱就是水到渠成了

以上是我对这个问题的看法

理论上是可以的，期货市场都是保证金交易。以20倍杠杆为例，本金5万，连赢5把，我们看看是什么情况。

第一次5万赢100万；

第二次100万赢2000万；

第三次2000万赢4亿；

第四次4亿赢80亿。

我们再来看看理论上的概率：

第一次赢的概率是1/2，连续赢第二次的概率是1/4，第三次连续赢的概率是1/8，第四次是1/16，第五次是1/32。

实际上，能做到的基本没有。

期货是一种金融杠杆工具，两个作用，一是平衡价格。二是收割韭菜。不管是大宗商品还是黄金白银，定价权基本都在某些寡头手里。

还有一种是【骗子平台】，说是国际盘，实际是内盘。庄家专门吃大赔小。

所以真想玩期货建议到正规银行开户。不要贪婪而被骗。

可以赚大钱，也就意味着可以亏大钱。

期货的功能

期货最重要的功能是套期保值，也就是说，你需要结合自己手里有现货的情况下，进行期货投资才会比较稳健。目前情况下，你如果是投机开仓的话，是有开仓数量限制的，所以期货这个品种并不适合所有的投资者，而是适合投资经验丰富的投资者。

期货有杠杆

为什么可以大赚或者大亏？因为期货是存在杠杆的。举个例子来说，你想买10万块钱的货，你只需要交1万块，也就是说，这一批货如果跌了10%，你这1万块钱就全亏掉了。

不少人不懂得控制自己，都是所有钱全投进去，殊不知手里拿了5倍甚至10倍的货，稍微一波动就赔光光。反过来，如果涨了10%，你的1万就变2万了，但是期货毕竟是零和游戏，赚钱亏钱的概率是相同的，所以只要你做的多，你会发现总是亏多赚少。

要参与吗

建议不要参与，特别是不要怀着赚大钱的目的去参与，你如果是为了提升自己的技术、或者为了跟现货做对冲，是可以参与的。但是你如果一开始就想赚大钱，那只会让你更容易亏钱。

期货是一个零和游戏，有人赚钱的同时就意味着有一个人在亏钱，同时期货是有杠杆的，可以一夜暴富，意味着也可以一夜亏光。

除了少部分天才可以，期货交易本质上是负和交易，因为超高的杠杆外加手续费，年化负百分之五到六左右。

做期货赚钱吗？为什么大部分人都是亏钱的？二八定律在生活中普遍存在，期货市场的赚钱效应同样可以用二八定律来解释，赚钱的永远是少数人，而你很可能就是那大部分人，所以你觉得做期货赚钱难。

期货是高端前沿领域，是充分竞争市场，需要高智慧、高知识、高技能，不是一般人能做好的行业。在期货市场能赚钱的人，一定是有点本事的，哪怕亏钱的人，不少也是有本事的，只是相比之下差了一点而已。

我们为什么要做期货，目的是什么？可以说是为了自我实现、为了体现人生价值，更直接的目的必然是为了赚钱。既然目的是为了赚钱，既然这个市场绝大部分的人是亏钱的，那么做期货就必须研究别人为什么亏钱。

似乎市场上做期货失败的、亏钱的，很多人智商也不低，甚至在其他行业也曾做得很好，为什么做期货就亏了呢，想赚钱这么难呢？他们到底犯了什么错误？我们要把他们亏钱的原因找出来，犯的错误找出来，然后尽量让自己不去犯这些错误。

有个玩笑是这么说的“证券公司、期货公司的任务是往狼群里赶羊。进入股票市场、期货市场必须确保自己不和羊群站在一起，要让自己变成羊群的对立面，成为“狼。

绝大部分期货投资者难赚钱的原因主要有以下十个：

1、期货是负和游戏

做期货是要交手续费的，在盈亏同样多点位的情况下，赚的时候赚得少，亏的时候亏得多，这是市场参与者最大的无奈，也是参与这个游戏必须付出的代价。整个市场一年几百亿手续费的消耗，必然是所有投资者共担。只有水平高、分析方法正确的投资者才能战胜手续费，普通投资者注定是市场的贡献者。

2、亏损容易赚钱难

做期货，乃至做任何投资盈亏都是不对等的。基本上亏损在5%以内，盈亏几乎是对等；亏损在5%-20%以内，盈亏不对等虽然逐步显现，但还可以接受；亏损在20%-30%，盈亏不对等现象迅速扩大，亏30%，要赚42.8571%才能挽回，难度加大了不少；而到了亏损50%，则要赚100%才能挽回，难度增加了一倍；如果亏损了80%，则要赚4倍才能挽回，已经很难实现

亏一定比例要赚多少比例才能挽回损失

3、自己也是市场动力，自己对市场的改变

任何交易者都是市场动力的组成部分，投机者做多就是虚拟需求，投机者做空就是虚拟供应，这本身就会影响价格的变化。投机者静态分析市场，却动态参与交易，这是一个很大的不匹配性，有些点位在我们不做的时候是存在的，我们一旦进场做了，多空力量就改变了，这个点位可能就消失了。投机者总结的一些方法，在没有进场交易时，看上去是能赚钱的，一旦进场交易，市场变化了，也就赚不到钱了。

4、不明白决定价格的本质因素。

大部分人不知道影响价格方向性运动的本质因素，总是被市场的风吹草动干扰，总是被别人所谓的成功吸引，总是人云亦云、听消息、看持仓、看成交、看指标、打听主力动向认为这些就是决定价格的因素，这是大错特错了，决定价格方向性运动的，只有“供求关系。

5、认为自己处在劣势而不去研究基本面

有些人慢慢知道了基本面的作用，知道了是供求关系决定了价格的走势，但却自卑地认为自己处在劣势，得不到及时全面的基本面信息，或是懒惰地认为研究基本面太复杂、太麻烦而不愿去研究。其实研究供求关系是简单的，就看自己是否用心，是否努力，实地调研谁都能去，经济环境谁都能感受到，现行货币政策谁都知道，品种特性谁都可以去熟悉深入全面研究供求关系，想做是能做到的，只是大部分人不想做而已。

6、技术分析有人教、有书读，基本面分析要自己摸索

看上去基本面分析的方法只能靠自己去摸索，而技术分析则由很多“专家、“老师在教，还有很多技术分析的书可以买，似乎选择技术分析更容易获得学习的途径。实际上，基本面分析的方法也是可以学的，技术分析的方法也是需要自己摸索的，难或不难形式上似乎这样，但本质上却并非如此。

7、学技术分析学艺不精

即便下定决心要学技术，大部分人还是学不好，要么学一点皮毛就去用了，要么学了一大堆，不知道什么时候该用什么。技术分析不是不能用，关键是怎么用。学精了技术分析自然是可以赚钱的，不过大行情的运作还是需要靠基本面分析。

8、总是找外部原因，而不找自己的问题

亏了钱，怨天怨地怨行情，认为市场不正常。这是在用不正常的思维去理解正常的市场，必然要亏钱。投资者总以为自己的思维是正常的，其实自己是错误的；以为市场是不正常的，其实市场是正确的。

用“正常的思维对应“不正常的市场，永远是对不上号的，是错的。市场是确实存在的，是真切发生的，其实，不是市场不正常，而是我们的思维不正常。我们一定要实事求是地看问题，为什么亏钱，根源在哪里，找到自己的问题并解决问题才能走向盈利。

9、市场上有主力，主力要吃散户

期货市场是有主力的，主力机构的专业度、资金实力、资源调用能力等绝对在散户之上，某些重要信息主力也可以比散户提前知道，主力还可以影响一小段时间的一小波行情，做一两根K线出来，从而使技术分析者来回止损而亏损，使信心不够坚定的投资者被洗来洗去而亏损。期货，“欺货也，主力会让这个市场充满陷阱，行情会明升暗降，我们只有拨乱反正，处处小心，才能盈利。

10、受干扰太多

即便是掌握了能够实现阶段性盈利的技术分析方法，或是领悟了市场运行的本质，明确了用供求分析的方式参与市场。在实际操作的过程中，来自媒体信息的、专家观点的、小道消息的、朋友建议的、自己内心的等等干扰都有可能影响具体的操作，从而使原本可以赚钱的交易变成亏钱。但受干扰多，说到底还是自己的问题，是对自己的方法不够坚定，或是对行情的分析不够透彻。

在期货市场，想赚钱，要先研究为什么赔钱，找到了赔钱的原因，杜绝错误的做法，才能走向正确的方向

如何做好期货啊

入市以前首先应该了解这是一个怎样的市场：

期货市场是一个负和游戏，如果没有新资金进入的话，那么他的资金只能越玩越少，而你挣的钱则是别人输的钱，因为这个市场不像股市，不能增值，因此这里有个铁打的规律，那就是挣钱的人永远比输钱的人少，而你要想生存下去的话，只能做少数人——少数的强者；

其次，你的对手是谁，也就是说你要挣谁的钱，你知道吗？我告诉你，他们是现货商，做套保，对品种和政策有着透彻的理解，并且手上有现货，由于套保机制，他们轻易不会赔钱；还有就是机构，他们有着大笔的资金和强大的智力资源，他们可能会赔钱，但他们仍然是无比的强大；

三是生存下来的投资人，既然能够生存下来，自有他们生存的道理，他们的生存经验是市场新手所无法比拟的，而且他们也是经过时间证明，能够挣钱的人；

剩下来的就是市场的新手，大多以中小散户为主，这部分人是市场的主体，更是赔钱人群的主体，而我所见过的大部分入市新手，他们都是各界的精英，因为他们有资本，有阅历，有思想，不服输，否则一般人很少听说有贸然进入期货市场的，即使误打误撞的进来，生存周期能够超过1年的已经算是很了不起了；

第三，关于学习的误区，做期货大概没有科班出身的人，也没有这样的培训机构，很多市场新手想通过一个指标或是一位高人的指点，短时间之内就能通向成功之路，这无异于痴人说梦，根本行不通，西方期货行业已经有百多年的历史，科学发达的今天仍然没有一套稳定盈利的数学模型，这是一门建立在经验之上的科学，如不经历市场的严格和长期的考验，根本不能成功，

...............因此拿到工具和功夫上身这是两码事，没有两三年的刻苦磨练，想在期货市场长期稳定的盈利，几乎是不可能的！

第四，成长的历程。

这个历程应该分成两个部分，首先是学习的历程，其次锻炼的历程，这两者缺一不可；

在学习的历程中，大约需要1～2年的过程，可能有些人会更长，但只要你能坚持，一般能够通过。首先是要看上三五本过于期货的书籍，好书至少要读上两遍或更多，慢慢来不怕慢，不要怕不懂，但要学习，例如至少学习30个以上的指标和所有基础理论，然后上手做三五个月的模拟盘，以便入门，这之后要准备一些资金，大约20万左右吧，最好分成4份，最少也要分成两分，这时你拿其中一份可以开户了，等你第一份资金爆仓之后，再注资，再开始一轮新的学习和操作，如此反复，直到你形成自己的交易系统为止，这一阶段会有80％的人掉队，也许你能坚持下来，这时我要问你一个问题，那30多个指标你还记住几个？如果你回答，基本忘光了，那么恭喜你了，你可以继续了！。也许你上来鄙视所谓的交易系统，这没什么，但殊途同归，最后，你一定要建立起自己的一套经过试验证明迅迅辩能够盈利的交易规则，这种规则细节上每人都不同，甚至区别很大，但重要的是合适于你的操作；在这之后，你的帐户余额就会象盘整时期的曲线一样，上下波动，而你会在这一时期，不断的修改自己的交易规则，使其日臻完善，同时你可能在这一时期已经尝到了盈利的滋味了，我再次恭喜你，你的智商经受住了考验，这一阶段昌隐你毕业了！

下一历程是对你情商的考验，也是最容易与成功失之交臂的时期，这个时期可能长，可能短，有人终生不能逾越。这个历程又分成3个阶段，每个阶段相互渗透，彼此相连，让你在痛苦和希望中挣扎！

第一阶段克服心中的恐惧和贪婪，尽管有了好的交易系统，但在人性中有着很难克服的两种情节那就是恐惧和贪婪，他们时刻左右着你，让你欲罢不能，每天冰火两重天，你在天堂和地狱的过山车上煎熬着，这种滋味很难受，只有经过的人才能体会，在电影《甲方乙方》里有句名言,“英雄就不是一般人”，的确，想在这个市场里站住脚的人，那肯定就不是一般人!想克服这些人性中的弱点就要在盘中不断的磨练，不断的批评和自我批评，以常人难以想象的毅力锻炼自己，达到忘我之境界；

第二阶段遵守纪律，这点听起来很容易，规则是你自己建立的，自己遵守自己的纪律有什么难的，你错了，据个例子，也许你有点胖，想减肥，也许你想戒烟，等等亩缺，那就给自己一个命令吧！从现在起，每天6：30起床，6：45跑步，3000米，早点是营养食谱，多一两少一两都不行，晚上10点睡觉，早一分晚一份都不行，因为突然戒烟对人体有不良反应，因此每天上午、下午和晚上各抽一只烟，多一颗少一颗都不行……老兄，你试试，你要能坚持两年以上，每天雷打不动，我佩服你，说了这么多无非想说明一个问题，那就是在无人监管的情况下遵守纪律其实是一件非常困难的事情，到了那个阶段，你自然会明白，其实这比克服恐惧和贪婪要难的多！

当经过了上述两个过程，我再次恭喜你，你已经挣钱到了麻木的状态了，你的帐户余额在飞速增长着，甚至连你自己都不相信，以为这是在做梦，但你确实做到了！这时悄然间最后一个也是最艰难的关口摆在了你的面前，也许你并不知晓，如果你不能逾越这个关口，你将再次面临“game over！”此时你的经验注意和无休止的自我膨胀，也许会将你的帐户打回原点，克服这一人性的弱点，我送你一副良药——低调处理你的财务，时刻记住期货是一个风险巨大的行业，永远对市场怀有一种敬畏的感觉，并且只把期货当作一种养家户口的职业，而你只是这浩瀚的市场中微不足道的一员！

新来的朋友，你的路还很漫长，期货人生才刚刚开始，祝君好运！

期货是什么 怎样投资

期货技术分析指标 2007-05-24 08:18:57

大中小

MACD指标

MACD是根据移动平均线较易掌握趋势变动的方向之优点所发展出来的，它是利用二条不同速度（一条变动的速率快——短期的移动平均线，另一条较慢——长期的移动平均线）的指数平滑移动平均线来计算二者之间的差离状况（DIF）作为研判行情的基础，然后再求取其DIF之9日平滑移动平均线，即MACD线。MACD实际就是运用快做仿速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆，来研判买进与卖进的时机和讯号。

（1）MACD的基本运用方法：

MACD在应用上，是以12日为快速移动平均线（12日EMA），而以26日为慢速移动州胡碰平均线（26日EMA），首先计算出此两条移动平均线数值，再计算出两者数值间的差离值，即差离值（DIF）＝12日EMA－26日EMA。然后根据此差离值，计算9日EMA值（即为MACD值）；将DIF与MACD值分别绘出线条，然后依“交错分析法”分析，当DIF线向上突破MACD平滑线即为涨势确认之点，也就是买入讯号。反之，当DIF线向下跌破MACD平滑线时，即为跌势确认之点，也就是卖出讯号。

（2）应用法则：

① DIF和MACD在0以上，大势属多头市场。

② DIF向上突破MACD时，可作买；若DIF向下跌破MACD时，只可作原单的平仓，不可新卖单进场。

③ DIF和MACD在0以下，大势属空头市场。

④ DIF向下跌破MACD时，可作卖；若DIF向上突破MACD时，只可作原单的平仓，不可新买单进场。

⑤高档二次向下交叉大跌，低档二次向上交叉大涨。

DMI指标

动向指数又叫移动方向指数或趋向指数。是属于趋势判断的技术性指标，其基本原理是通过分析股票价格在上升及下跌过程中供需关系的均衡点，即供需关系受价格变动之影响而发生由均衡到失衡的循环过程，从而提供对趋势判断的依据。动向的指数有三条线：上升指标线，下降指标线和平均动向指数线。三条线均可设定天数，一般为14天。

DMI的计算方法非常复杂，在此不做介绍，感兴趣的用户可以自行查阅相关技术分析书籍

应用法则：

①+DI向上交叉-DI时，做买。

②+DI向下交叉-DI时，做卖。

③当ADX于50以上向下转折时，代表市场趋势终了。

④当ADX滑落至+DI之下时，不宜进场交易。

⑤当ADXR低于20以下时，宜采用TBP及CDP中之反应秘诀为交易参考。

DMA指标

DMA指标利用两条不同期间的平均线，计算差值之后，再除以基期天数。它是两条基期不同平均线的差值，由于其是将短期均线与长期均线进行了协调，也就是说它滤去了短期的随机变化和长期的迟缓滞后，使得其数值能更准确、真实、客观地反映股价趋势。故它是一种反映趋势的指标

应用法则：

① DMA是两条基期不同平均线差值。实线向上交叉虚线，买进。

②实线向下交叉虚线，卖出。

③ DMA也可观察与股价的背离。

EXPMA指标

EXPMA译为指数平均数，修正移动平均线较股价落后的缺点，本指标随股价波动反应快速，用法与移动平均线相同

TRIX指标

TRIX(Triple Exponentially Smoothed Moving Average)中文名称：三重指数平滑移动平均，长线操作时采用本指标的讯号，可以过滤掉一些短期波动的干扰，避免交易次数过于频繁，造成部分无利润的买卖，及手续费的损失。本指标是一项超长周期的指标，长时间按照本指标讯号交易，获利百分比大于损失百分比，利润相当可观

应用法则：

①盘整行情本指标不适用。

② TRIX向上交叉其MA线，买进。

③ TRIX向下册谈交叉其MA线，卖出。

④ TRIX与股价产生背离时，应注意随时会反转。

⑤ TRIX是一种三重指数平滑平均线。

BRAR指标

BR是一种“情绪指标”，套句西方的分析观点，就是以“反市场心理”的立场为基础，当众人一窝蜂的买股票，市场上充斥着大大小小的好消息，报章杂志纷纷报道经济增长率大幅上扬，刹那间，前途似乎一片光明，此时，你应该断然离开市场。相反地，当群众已经对行情失望，市场一片看坏的声浪时，你应该毅然决然的进场默默承接。无论如何，这一条路是孤独的，你必须忍受寂寞，克服困难走和别人相反的道路。AR是一种“潜在动能”。由于开盘价乃是股民经过一夜冷静思考后，共同默契的一个合理价格，那么，从开盘价向上推升至当日最高价之间，每超越一个价位都会损耗一分能量。当AR值升高至一定限度时，代表能量已经消耗殆尽，缺乏推升力道的股价，很快的就会面临反转的危机。相反地，股价从开盘之后并未向上冲高，自然就减少能量的损耗，相对的也就屯积保存了许多累积能量，这一股无形的潜能，随时都有可能在适当成熟的时机暴发出来。我们一方面观察BR的情绪温度，一方面追踪AR能量的消长，以这个角度对待 BRAR的变化，用‘心’体会股价的脉动，这是使用BRAR的最高境界。

应用法则：

① BR=100是强弱气势的均衡状态。

② BR③ BR由高档下跌一半，股价反弹。

④ BR由低档上涨一半，股价回档。

⑤ BR>400以上进入高价圈。AR>180以上，进入高价圈。

⑥ AR<100后急剧下跌，致使 AR<40时可买进。

CR指标

只比较一天收盘价与当天收盘价，分析股价的高低及强弱，然后预测明日的股价，是具有重视收盘价倾向的做法。相对的，从同样重视开盘价与收盘价，算出AR与BR值，则是追从着股价动向的方式，初次之外尚有以前一天的中间价为基准比中间价高的能量为“强”，比中间价低的能量为“弱”，然后个别将其二十六日份的总数以“弱分之强”计算出CR，对股价神秘部分作一个预测。

应用法则：

① CR平均线周期由短至长分成A，B，C，D四条。

②由C，D构成的带状称为主带，A，B构成的带状称为副带。

③ CR由带状之下上升160%时，卖出。

④ CR跌至40以下，重回副带，而 A线由下转上时，买进。

⑤主带与副带分别代表主要的压力支撑区及次要压力支撑区。

⑥ CR在 400以上，渐入高档区，注意 A线的变化。

VR指标

成交量比率（简称VR），是一项通过分析股价上升日成交额（或成交量，下同）与股价下降日成交额比值，从而掌握市场买卖气势的中期技术指标。主要用于个股分析，其理论基础是“量价同步”及“量须先予价”，以成交量的变化确认低价和高价，从而确定买卖时法。

（1）计算公式

VR＝N日内上升日成交额总和/N日内下降日成交额总和

其中：N日为设定参数，一般设为26日

（2）应用法则：

① VR下跌至40%以下时，市场极易形成底部。

② VR值一般分布在150%左右最多，一旦越过250%，市场极容易产生一段多头行情。

③ VR超过450%以上，应有高档危机意识，随时注意反转之可能，可配合CR及PSY使用。

④ VR的运用在寻找底部时较可靠，确认头部时，宜多配合其他指标使用。

OBV指标

OBV线亦称OBV能量潮，是将成交量值予以数量化，制成趋势线，配合股价趋势线，从价格的变动及成交量的增减关系，推测市场气氛。OVB的理论基础是市场价格的变动必须有成交量配合，价格的升降而成交量不相应升降，则市场价格的变动难以继续。

（1）计算方法

逐日累计每日上市股票总成交量，当天收市价高于前一日时，总成交量为正值，反之，为负值，若平盘，则为零。

即：当日OBV＝前一日的OBV±今日成交量

然后将累计所得的成交量逐日定点连接成线，与股价曲线并列于一图表中，观其变化。

（2）应用法则：

①必须观察OBV之N字形波动。

②当OBV超越前一次 N字形高点，即记一个向上的箭号。

③当OBV跌破前一次 N字形低点，即记一个向下的箭号。

④累计五个向下或向上之箭号，即为短期反转讯号。

⑤累计九个向下或向上之箭号，即为中期反转讯号。

⑥ N字形波动加大时，须注意行情随时有反转可能。

ASI指标

ASI（Accumulation Swing Index）中文名称：振动升降指标，由 Welles Wilder所创。ASI企图以开盘、最高、最低、收盘价构筑成一条幻想线，以便取代目前的走势，形成最能表现当前市况的真实市场线（RealMarket）。韦尔达认为当天的交易价格，并不能代表当时真实的市况，真实的市况必须取决于当天的价格，和前一天及次一天价格间的关系，他经过无数次的测试之后，决定了ASI。

应用法则：

①股价创新高低，而ASI未创新高低，代表对此高低点之不确认。

②股价已突破压力或支撑线，ASI欲未伴随发生，为假突破。

③ ASI前一次形成之显著高低点，视为ASI之停损点。多头时，当ASI跌破前一次低点，停损卖出；空头时，当ASI向上突破其前一次高点，停损回补。

EMV指标

简易波动指标,由“Cycle In The StockMarket”作者Richard W·Arms Jr，根据等量图(Equivolume

Charting)原理制作而成。如果较少的成交量便能推动股价上涨，则EMV数值会升高,相反的，股价下跌时也仅伴随较少的成交量,则EMV数值将降低。另一方面，倘若价格不涨不跌，或者价格的上涨和下跌，都伴随着较大的成交量时，则EMV的数值会趋近于零。这个公式原理运用的相当巧妙，股价在下跌的过程当中，由于买气不断的萎靡退缩，致使成交量逐渐的减少，EMV数值也因而尾随下降，直到股价下跌至某一个合理支撑区，捡便宜货的买单促使成交量再度活跃，EMV数值于是作相对反应向上攀升，当EMV数值由负值向上趋近于零时，表示部分信心坚定的资金，成功的扭转了股价的跌势，行情不但反转上扬，并且形成另一次的买进讯号。行情的买进讯号发生在EMV数值，由负值转为正值的一刹那，然而股价随后的上涨，成交量并不会很大，一般仅呈缓慢的递增，这种适量稳定的成交量，促使EMV数值向上攀升，由于头部通常是成交量最集中的区域，因此，市场人气聚集越来越多，直到出现大交易量时，EMV数值会提前反应而下降，行情已可确定正式反转，形成新的卖出讯号。EMV运用这种成交量和人气的荣枯，构成一个完整的股价系统循环，本指标引导股民藉此掌握股价流畅的节奏感，一贯遵守EMV的买进卖出讯号，避免在人气汇集且成交热络的时机买进股票，并且在成交量已逐渐展现无力感，而狂热的群众尚未察觉能量即将用尽时，卖出股票并退出市场。

应用法则：

①．EMV值上升，代表量跌价增。

②．EMV值下降，代表量跌价跌。

③．EMV趋向于0，代表大成交量。

④．EMV>0，买进。

⑤．EMV<0，卖出。

WVAD指标

这是一种将成交量加权的量价指标。其主要的理论精髓，在于重视一天中开盘到收盘之间的价位，而将此区域之上的价位视为压力，区域之下的价位视为支撑，求取此区域占当天总波动的百分比，以便测量当天的成交量中，有多少属于此区域。成为实际有意义的交易量。

如果区域之上的压力较大，将促使WVAD变成负值，代表卖方的实力强大，此时应该卖出持股。如果区域之下的支撑较大，将促使WVAD变成正值，代表买方的实力雄厚，此时应该买进股票。

WVAD正负之间，强弱一线之隔。非常符合我们推广的东方哲学技术理论，由于模拟测试所选用的周期相当长,测试结果也以长周期成绩较佳

应用法则：

①．指标为正值，代表多方的冲力占优势，应买进。

②．指标为负值，代表空方的冲力占优势，应卖出。

③．WVAD是测量股价由开盘至收盘期间，多空两方的战斗力平衡。

④．运用WVAD指标，应先将参数设存长期。

RSI指标

相对强弱指数是通过比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场买沽盘的意向和实力，从而作出未来市场的走势。

(1)计算公式和方法

RSI＝<上升平均数÷(上升平均数＋下跌平均数)>×100

应用法则：

① RSI值于 0%-100%之间呈常态分配。当6日RSI值在94%以上时，股市呈超买现象，若出现 M头为卖出时机；当 6日RSI值在 13%以下时，股市呈现超卖现象，若出现 W底为买进时机。

②当快速RSI由下往上突破慢速RSI时，为买进时机；当慢速RSI由上往下跌破快速RSI时，为卖出时机。

W%R指标

威廉指数W％R是利用摆动点来量度股市的超买卖现象，可以预测循环期内的高点或低点，从而提出有效率的投资讯号，％R＝100－（C－Ln）/（Hn-Ln）×100

其中：C为当日收市价，Ln为N日内最低价，Hn为N日内最高价，公式中N日为选设参数，一般设为14日或20日。

应用法则：

① W%R介于100%及0%之间；100%置于底部0%置于顶部。

② 80%设一条「超卖线」，价格进入80%-100%之间，而后再度上升至80%之上时为买入讯号。

③ 20%设一条「超买线」，价格进入20%-0%之间，而后再度下跌至20%之下时为卖出讯号。

④ 50%设一条「中轴线」，行情由下往上穿越时，表示确认买进讯号；行情由上往下穿越时,表示确认卖出讯号。

SAR指标

抛物线转向也称停损点转向，是利用抛物线方式，随时调整停损点位置以观察买卖点。由于停损点（又称转向点SAR）以弧形的方式移动，故称之为抛物线转向指标。

应用法则：

①任何一天收盘价高于或低于SAR，则须执行空头或多头之停损交易。

②任何一次停损交易，也视为市况转变，交易者须改变立场，从事新趋势之交易。

③收盘价>SAR，空头停损。

④收盘价

KDJ指标

KDJ全名为随机指标(Stochastics)，由George Lane所创，其综合动量观念，强弱指标及移动平均线的优点，早年应用在期货投资方面，功能颇为显著，目前为股市中最常用的指标之一

应用原则：

① K值由右边向下交叉D值做卖，K值由右边向上交叉D值做买。

高档连续二次向下交叉确认跌势，低档高档连续二次向下交叉确认跌势，

低档连续二次向上交叉确认涨势。

② D值<15%超卖，D值>90%超买；J>100%超买，J<10%超卖。

③ KD值于 50%左右徘徊或交叉时无意义。

④投机性太强的个股不适用

⑤可观察KD值与股价之背离情况，以确认高低点。

CCI指标

顺势指标，本指标是由 DonaldLambert所创，专门测量股价是否已超出常态分布范围。属于超买超卖类指标中较特殊的一种，波动于正无限大和负无限小之间。但是，又不须要以0为中轴线，这一点也和波动于正无限大和负无限小的指标不同。然而每一种的超买超卖指标都有“天线”和“地线”。除了以50为中轴的指标，天线和地线分别为80和20以外，其他超买超卖指标的天线和地线位置，都必须视不同的市场、不同的个股特性而有所不同。独独CCI指标的天线和地线方别为＋100和－100。

应用原则：

① CCI与股价产生背离现象时，是一项明显的警告讯号。

② CCI正常波动范围在±100之间,+100以上为超买讯号，-100为超卖讯号。

③ CCI主要是测量脱离价格正常范围之变异性。

ROC指标

ROC指标可以同时监视常态性和极端性两种行情，等于综合了RSI、W％R、KDJ、CCI四种指标的特性。ROC也必须设定天线和地线。但是却拥有三条天线和三条地线（有时候图形上只须画出各一条的天地线即可）。和其他的超买超卖指标不同，而且天地线的位置既不是80和20，也不是＋100和－100，ROC指标的天地线位置是不确定的。

应用法则：

① ROC具有超买超卖功能。

②个股经价格比率之不同，其超买超卖范围也略有不同，但一般总是介于±6.5之间。

③ ROC抵达超卖水准时，做买；抵达超买水准时，做卖。

④ ROC对于股价也能产生背离作用。

MIKE指标

① Weak-s、Medium-s、Strong-s三条线代表初级、中级及强力支撑。

② Weak-r、Medium-r、Strong-r三条线代表初级、中级及强力压力。

③ MIKE Base指标是一种路径指标，依据Typical Price计算,包含三条带状支撑与压力，本栏不以图形表示，请依照数据操作。

布林指标

布林线是一个路径型指标，由上限和下限两条线，构成一个带状的路径。股价超越上限时，代表超买，股价超越下限时，代表超卖。布林线指标的超买超卖作用，只能运用在横向整理的行情。

应用法则：

①布林线利用波带可以显示其安全的高低价位。

②当易变性变小，而波带变窄时，激烈的价格波动有可能随即产生。

③高低点穿越波带边线时，立刻又回到波带内，会有回档产生。

④波带开始移动后，以此方式进入另一个波带，这对于找出目标值有相当帮助。

TWR宝塔线

宝塔线是以白黑（虚体，实体）的实体棒线来划分股价的涨跌，及研判其涨跌趋势的一种线路，也是将多空之间拼杀的过程与力量的转变表现在图中，并且显示适当的买进时机，与卖出时机。它的特征与点状图类似，亦即并非记载每天或每周的股价变动过程，而乃系当股价续创新高价（或创新低价），抑或反转上升或下跌时，再予以记录，绘制。

应用法则：

①宝塔线翻红为买进时机，股价将会延伸一段上升行情。

②宝塔线翻蓝则为卖出时机，股价将会延伸一段下跌行情。

③盘局时宝塔线的小翻白，小翻黑可不必理会。

④盘局或高档时宝塔线长蓝而下，宜立即获利了事，翻蓝下跌一段后，突然翻红，可能是假突破，不宜抢进，最好配合K线及成交量观察数天后再作决定

⑤宝塔线适合短线操作之用，但最好配合K线，移动平均线及其他指标一并使用，可减少误判的机会，如十日移动平均线走平，宝塔线翻黑，即需卖出。

TURN周转率

周转率也称换手率，是市场人气强弱的一种指标，其定义为在一定期间内，市场中股票转手买卖频率。股票周转率越高，意味着该股股性越活泼，也就是投资人所谓的热门股；反之，周转率甚低的股票，则是所谓的冷门股。

①热门股的优点在于进出容易，较不会有要进进不到，或想卖卖不出的现象。然而，值得注意的是，周转率高的股票，往往也是短线操作的投机者介入的对象，故股价起伏也会较大。

②由于每股在外流通筹码不同，看周转率时，应用趋势线的眼光来看是增加或减少，不应局限在数值的高低。

BIAS乖离率

是移动平均原理派生的一项技术指标，其功能主要是通过测算股价在波动过程中与移动平均线出现偏离的程度，从而得出股价在剧烈波动时因偏离移动平均趋势而造成可能的回档或反弹，以及股价在正常波动范围内移动而形成继续原有势的可信度。

乖离度的测市原理是建立在：如果股价偏离移动平均线太远，不管股份在移动平均线之上或之下，都有可能趋向平均线的这一条原理上。而乖离率则表示股价偏离趋向指标斩百分比值。

①计算公式

Y值＝（当日收市价－N日内移动平均收市价）/N日内移动平均收市价×100％

其中，N日为设立参数，可按自己选用移动平均线日数设立，一般分定为6日，12日，24日和72日，亦可按10日，30日，75日设定。

②运用原则

乖离率分正乖离和负乖离。当股价在移动平均线之上时，其乖离率为正，反之则为负，当股价与移动平均线一致时，乖离率为0。随着股价走势的强弱和升跌，乖离率周而复始地穿梭于0点的上方和下方，其值的高低对未来走势有一定的测市功能。一般而言，正乘离率涨至某一百分比时，表示短期间多头获利回吐可能性也越大，呈卖出讯号；负乘离率降到某一百分比时，表示空头回补的可能性也越大，呈买入讯号。对于乘离率达到何种程度方为正确之买入点或卖出点，目前并没有统一原则，使用者可赁观图经验力对行情强弱的判断得出综合结论。一般来说，在大势上升市场，如遇负乘离率，可以行为顺跌价买进，因为进场风险小；在大势下跌的走势中如遇正乖离，可以待回升高价时，出脱持股。

由于股价相对于不同日数的移动平均线有不同的乖离率，除去暴涨或暴跌会使乖离率瞬间达到高百分比外，短、中、长线的乖离率一般均有规律可循。下面是国外不同日数移动平均线达到买卖讯事号要求的参考数据：

6日平均值乖离：－3％是买进时机，＋3．5是卖出时机；

12日平均值乖离：－4．5％是买进时机，＋5％是卖出时机；

24日平均值乖离：－7％是买进时机，＋8％是卖出时机；

72日平均值乖离：－11％是买进时机，＋11％是卖出时机；

慢速KD（SKD,SLOWKD）

是随机指标的一种，只是KD指标是属于较快的随机波动， SKD线则是属于较慢的随机波动，依股市经验 SKD较适合用于作短线，由于它不易出现抖动的杂讯，买卖点较KD明确，SKD线之K值在低档出现，与指数背离时，应作买点，尤其K值第二次超越D值时。

DBCD异同离差乖离率

①公式描述：

先计算乖离率BIAS，然后计算不同日的乖离率之间的离差，最后对离差进行指数移动平滑处理。

②特点：

原理和构造方法与乖离率类似，用法也与乖离率相同。优点是能够保持指标的紧密同步，而且线条光滑，信号明确，能够有效的过滤掉伪信号。

LW&R威廉指标

① LWR威廉指标实际上是KD指标的补数，即(100-KD)。

LWR1线(100-线K)

LWR2线(100-线D)

参数：N、M1、M2天数，一般取9、3、3

②用法：

1.LWR2<30，超买；LWR2>70，超卖。

2.线LWR1向下跌破线LWR2，买进信号；

线LWR1向上突破线LWR2，卖出信号。

3.线LWR1与线LWR2的交叉发生在30以下，70以上，才有效。

4.LWR指标不适于发行量小，交易不活跃的股票；

5.LWR指标对大盘和热门大盘股有极高准确性。

MTM动量指标

①动量指数（MOMENTOMINDEX）就是一种专门研究股价波动的技术分析指标，它以分析股价波动的速度为目的，研究股价在波动过程中各种加速，减速，惯性作用以及股价由静到动或由动转静的现象。动量指数的理论基础是价格和供需量的关系，股价的涨幅随着时间，必须日渐缩小，变化的速度力量慢慢减缓，行情则可反转。反之，下跌亦然。动量指数就是这样通过计算股价波动的速度，得出股价进入强势的高峰和转入弱势的低谷等不同讯号，由此成为投资者较喜爱的一种测市工具。股价在波动中的动量变化可通过每日之动量点连成曲线即动量线反映出来。在动量指数图中，水平线代表时间，垂直线代表动量范围。动量以0为中心线，即静速地带，中心线上部是股价上升地带，下部是股价下跌地带，动量线根据股价波情况围绕中心线周期性往返运动，从而反映股价波动的速度。

②计算公式

MTM＝C－Cn

其中：C为当日收市价，Cn为N日前收市价，N为设定参数，一般选设10日，亦可在6日至14日之间选择。

③运用原则

1、一般情况下，MTM由上向下跌破中心线时为卖出时机，相反，MTM由下向上突破中心线时为买进时机。

2、因选设10日移动平均线情况下，当MTMT在中心线以上，由上向下跌穿平均为卖出讯号，反之，当MTM在中心线以下，由下向上突破平均线为买入讯号。

3、股价在上涨行情中创出点，而MTMT未能配合上升，出现背驰现象，意味上涨动力减弱，此时应关注行情，慎防股价反转下跌。

4、股价在下跌行情中走出新低点，而MTM未能配合下降，出现背驰，该情况意味下跌动力减弱，此时应注意逢低承接。

5、若股价与MTM在低位同步上升，显示短期将有反弹行情；若股价与MTM在高位同步下降，则显示短期可能出现股价回落。

④评价

有时光用动量值来分析研究，显得过于简单，在实际中再配合一条动量值的移动平均线使用，形成快慢速移动平均线的交叉现象，用以对比，修正动量指数，效果很好。

PSY心理线

①心理线是一种建立在研究投资人心理趋向基础上，将某段时间内投资者倾向买方还是卖方的心理与事实转化为数值，形成人气指标，做为买卖股票的参数。

②计算方法

PSY＝N日内的上涨天数/N×100

N一般设定为12日，最大不超过24，周线的最长不超过26。

③运用原则

1、由心理线公式计算出来的百分比值，超过75时为超买，低于25时为超卖，百分比值在25－75区域内为常态分布。但在涨升行情时，应将卖点提高到75之上；在跌落行情时，应将买点降低至45以下。具体数值要凭经验和配合其他指标。

2、一段上升行情展开前，通常超卖的低点会出现两次。同样，一段下跌行情展开前，超买的最高点也会出现两次。在出现第二次超卖的低点或超买的高点时，一般是买进或卖出的时机。

3、当百分比值降低至10或10以下时，是真正的超买，此时是一个短期抢反弹的机会，应立即买进

4、心理线主要反映市场心理的超买或超卖，因此，当百分比值在常态区域上下移动时，一般应持观望态度。

5、高点密集出现两次为卖出讯号；低点密集出现两次为买进讯号。

6、心理线和VR配合使用，决定短期买卖点，可以找出每一波的高低点。

7、心理线和逆时针曲线配合使用，可提高准确度，明确指出头部和底部。

OSC摆动线

OSC公式=当日收盘–若干天的平均线价

①当震荡点大于0且股价趋势仍属上升时，为多头走势，反之当震荡点小于0且股价趋势为下跌是为空头走势。

② OSC可用切线研判涨跌讯号。

③ OSC可用形态学指示进出点。

④ OSC与价格背离则反转日为时不远。

B3612三减六日乖离

①算法：

B36收盘价的3日移动平均线与6日均线的差离

B612收盘价的6日均线与12日均线的差离

②用法：乖离值围绕多空平衡点零上下波动，正数达到某个程度无法再往上升时，是卖出时机；反之，是买进时机。多头走势中，行情回档多半在三减六日乖离达到零附近获得支撑，即使跌破，也很快能够拉回。

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