期货 现货 收敛 期货价格与现货价格的收敛性

期货价格和现货价格存在价格平行性和价格收敛性,是否正确

【正确】

当期货价格与现派租货价格走势一致，称为尘局兆价格平腊森行；当期货价格与现货价格到期聚合，称为价格收敛。所以说法正确。

如何理解期货价格收敛于现货价格

因为到结算日，期货就到期了，已经胡野是现货了，不能兄扒和现货价格不一致。

否则，就可以套利，如从现货市场购入，期货市场交割。这种情形不可能发生，这种套利机会一旦出现，会有大裤尘喊量资金涌入，消灭掉套利机会。所以期货价格随着结算日的临近，收敛现货价格。

现货价格和期末价格收敛的原因

现货价格和期末价格收敛的原因主要有两个：

1.管理成本：持有现货需要支付存储、保险等管理成本，而期货交易可以避免这些成本。因此，在到期前，森早现货价格会逐渐接近期末价格。

2.市场预期：市场参与者对未来市场走势的预测也是影响现货和期末价格收敛的重要因素。如果市场普遍认为某种商品在未来将供应过剩或需求下降，那么现货价格胡梁就可能低于期末价格；反之，则可能高于期末价格。

总之，现货和期末价差裤春运存在一定程度上的不确定性，但随着时间推移和市场变化，它们往往会趋向于收敛。

怎么看待股指期货合约价格交割时的收敛性

关基枣于交割收敛的认识

中金所《沪深300股指期货合约交易细则》规定，本合约“交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价”。据此，交割结算价是沪深300指数的均值。均值属性决定了其相对较好的稳定性，相对较小的波动性。尽管交割结算价曲线并不由实际直接交易形成，但根据“标的指数（沪深300指数）最后2小液做时的算术平均价”，投资者能实时模拟出这一曲线。到期合约临近交割前2小时的价格收敛轨迹为模拟的交割结算价曲线，而非沪深300指数曲线。

一是收盘“强制”收敛。股指期货合约到期采用现金交割，多空双方以交割结算价为基准，划付持仓双方的盈亏，了结所有未平仓合约。因此，到期合约收盘价理论上强制收敛于交割结算价。

二是盘中“被迫”收敛。除收盘时刻价格强制收敛外，在最后交易日临近收盘的最后2小时（即交割结算价计算期），到期合约价格通常也会逐步收敛于盘中模拟的交割结算价。如果两者严重偏离，无风险套利机会会促使套利力量将到期合约价格“拉回”至盘中模拟的交割结算价附近。

综上所述，根据股指期货合约的交割方式以及交割结算价定义，交割收敛的含义是到期合约价格收敛于合约交割结算价，即最后交易日收盘前2个小时内沪深300指数均值，到期合约价格围绕模拟交割结算闹锋衡价波动。