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期货信息技术治理 信息技术治理工作指引

期货大神 德指期货 2023年08月26日

国都期货的业务优势

多元化的金融股东背景

公司和股东旗下集期货、唯旁败信托、证券、基金于一体,构建完整金融业务格局,提供全方位金融服务,合规地实现信息共享和资源共享。

股启猛权结构清晰,治理结构完善

公司股权结构清晰、比例构成合理,内部治理结构完善,拥有有效的决策、约束和激励机制。

公司财务状况稳健,资产质量优良

公司无任何历史遗留问题,资本充足率、自有货币资金充足率等指标均符合监管部门要求,具备较高的资产流动性;公司对客户保证金实行严格的封闭管理制度,保证客户资金安全。

经营风格稳健、风险控制严格秉承股东稳健、审慎的经营风格,公司内部控制机制和风险管理制度健全,操作流程规范,拥有独立的风险控制部门,较为完善的事前预警、事中控制和事后补救机制和措施,在行业主管部门未有任何违规记录。

高水准的职业团队

具有深厚理论基础和丰富从业经验的博士、硕士构成了公司的骨干力量,公司员工90%以上具有本科以上学历并具备期货从业人员资格,80%以上员工具有5年以上金融从业经历,其中50%以上员工具有5年以上期货从业经历,以人为本的价值取向,精诚团结的企业氛围,构造出极具活力和竞争力的职业团队指颤。

完善的信息技术平台

公司1999年在国内金融领域率先开通网上交易模式,多年的成熟经验,已经建成了安全、高效、稳定的局域网络和广域网络,构成公司、交易所、银行与客户之间完整的网络体系,实现交易、资金划转、帐单查询、信息咨询的一揽子网络解决方案。

什么是股指期货市场

随着证券市场进一步发展,在国内推行股指数期货市场问题是热点的问题。但是首先基本的前提是,现货市场的发展或者证券市场的发展已经具备,我们股指期货所要求的条件。我们股票市场的规模,我们的波动性,和我们各个方面的上市公司的情况已经具备了。

长期以来,制约我们股指期货创新的障碍现在得到了很大改善,主要体现在什么方面?99年对机构投资者的培育得到了很大发展,证券投资基金的规模在不断扩大。总之结构投资者股指期货需求的力量,它力量的培养也制约着我们进行这个制度创新的最主要的因素得到了改善。实际上我们国家已经有一个很短暂的股指期货的市场,在海南报价中心一个深圳的股指期货的交易所,很快证监会给停止了。现在我们讨论中国期货问题的时候,我想核心问题就是怎么样来认识股指期货制度创新的主体或者动力来自什么地方?我的认识是回顾我们的中国期货市场试点的历程,核心是我们的市场效率不高。

这个市场效率不高的原因之一就是,我们这个市场的创新主体是政府,而不是最枝带基本的生产经营单位。它不像CPOC早创新的时候,是基于自己的利益需求,而创立的幼稚型的制度创新。而我们的制度创新是政府强制性的制度创新,政府既是期货市场制度的需求者,也是一种供给者。这种制度创新和国外,尤其是美国早期的早期制度创新的不同,有一个好处,可以节省制度创新的成本。但是带来的一个核心的问题,我们的制度安排和制度环境之间的不协调,期货市场是不是有生存、发展或者得到运用的整体的社会经济环境,这个在88、89年开始研究期货市场的时候,或者在90年代初,把期货市场来面临的一个很大的矛盾,把期货市场作为一个制度,这个制度和整个社会经济的环境可能有一些不协调或者过境。

从来讲,我们要发展期货交易,有一个非常漏携大的改善,创新的动力不但来自于政府,也来自市场的主体,包括证券公司一些在内的机构投资者,一些证券市场的主体和期货市场的主体,都有把期货市场猛搜芦进行创新或者来的动力。

从政府这个角度来讲,有一个基本的逻辑,我们的股票市值占GDP的50%,增长率是多少,股票发展的情况。从政府的角度和基本的逻辑上看,证券市场在国民经济,在各个方面的作用很多,是扩容的。同时,我们也需要资金的扩容,需要机构投资者的培养。现在我们是封闭式的基金,可是将来的方式是开放的。开放的投资者基金可能就需要有避险的工具。市场要扩容需要资金的扩容,资金的扩容就需要有机构投资者,机构投资者一定要有相应的基金的安排。

在证券市场里,有一种体制性的风险非常大。上市公司由于体制性的因素,治理结构,资产质量的经营情况并不理想,效率在不停的下降。而同时,故事的泡沫面临着更富有的一代土地接。这个体制性的风险很大。

作为一个完善的经济体制来讲,需要有一系列分散风险的制度。从消除这样一个体制性角度来认识,对股指结构的需求更迫切。

从证券市场的投资者来讲,这种创新的动力同样也是很大的。为什么证券公司也有这样一个强烈的进行股指创新的动力呢?大家谈的比较多的就是面临WTO的挑战,加入WTO以后,大家觉得一个产业,一个行业,一个产品受到冲击,但是金融的冲击会更大。证券公司怎么样迎接WTO的挑战呢?首先有一点是在创新方面的挑战。现在在传统业务上,我们的能力不强,而在创新业务方面,我们和境外一些投资银行,大的投资公司相比还是一片否百地同时在创新业务,我外大券商已经成为业务构成里的新时期。96、97、98年摩根四研究的几个数字,占的比例非常大,股票和股票工具的收入,证券和证券工具的收入,和外汇的收入。一方面我们要从业务的多样伍多元化来讲,需要我们去做这项工作。另外,由于竞争的压力,要求我们在体制创新上前进一步。

期货市场也有一些创新的动力。因为期货市场这种情况,大家都希望股指期货来以后,整个市场能够走出低谷,有更好的发展。这样一个创新的动力,或者创新的积极性,和原来商品期货是完全不同的背景。在中国这样一个现实的情况下,真正创新的主体还是政府。而市场的主体,证券市场的主体也好,期货市场的主体也好,只能作为第二部分,配合政府把这项工作做好。总体上,我要讲的就是背景,股指机构的配径和当时期货背景是完全不同的。

股指期货应该是证券交易的一部分。到底股指交易是放在期货交易所还是放在证券交易所呢?我的建议,应该放在证券交易所来进行。理由首先我认为,按照原来完全把期货、证券和现货区分开。过去我们叫金融衍生品,金融衍生工具,在国外有一个统一的叫法,就叫衍生证券。从这样一个期货合约,或者市场的发展来讲,这个性质符合证券概念的含义或者特征,所以,我认为期货合约本身就是一种证券。

第二个方面,市场一体化,我们把股指期货放在证券市场,等于是基础市场和期货市场放在一起,有利于发挥规模作用,提高市场效益。传统的交易所产业的结构是高度分散化的,一个现货市场,一个期货市场,一个衍生品市场,每个国家,每个地区都有这个市场,不管是横向来讲,还是纵向来讲,都有一个问题,托管都是分散的。进入90年代以后,信息技术的进步使投资者在任何地方都可以买卖在任何一家交易所上市的证券。中小型交易所就逐渐丧失了地理位置的优越性,而同时,从需求这方面来讲,机构投资者整合性交易服务需求日益增加,可能在组合的同时,或者在现货的同时做这样一笔交易,这种需求越来越大,要求整个市场能够提供一种快捷、低成本的支持手段。

同时,规模经济已经成为影响交易所竞争的重要因素。在这个方面有一系列的例子,在90年代发生的交易所合并的问题,不单纯是香港的交易所合并,整个交易所整合并购发生在三个方面,就是期货交易所和衍生品交易所和证券交易所合并。另外纵向的是交易所和清算、托管、交割结构的合并。另外是横向的,就是国际间的合并。

中国在这样的情况下,在技术有比较大的发展的情况下,不要再走原来的老路,先分开,再合,还是要走一个整体的规律。关于由证券交易所期货交易的第三个方面的因素就是技术有很强的支持。

第四个方面,关于指数的使用权问题和其它产品的开发问题。所谓指数使权利问题,我们有一个基本的前提在台湾股市的支柱产品也好,或者香港的支柱产品也好,交易所的本身的指数不会允许使用,都是利用一些投资银行开发出来的指数使用。同时,开发股票的衍生品生层次的开发衍生品的问题,证券交易所有一些优势。在证券交易所股指期货,中国的情况是不是和现行的法规有冲突呢?证券法期货交易管理条例,包括证券交易所的章程做了比较以后,我觉得是非常冲突的。

最后一个方面,必须清楚在中国发展股指期货交易的时候,现在大家看到的,解决过渡投机问题的时候,并没有解决保值的问题,而出现的是投机不足的问题。同样,股指期货发起来以后,将来的投资者是谁呢,我的看法,首先要建立机构投资者,不要开始把合约的设计,规则的设立面向中小交易所,国际上有很多经验可以供我们借鉴。我很早翻译过关于韩国股指期货市场的交易,韩国最后选择了股指的产品。它一开始这个产品的时候,就是针对机构投资者,是新兴市场的一个例子。

上海金融期货信息技术有限公司怎么样

简介:上海金融期货信息技术有限公司(简称:中金所技术公司)是经中国证监会同意,由中国金融期货交易所全额出资成立的下属子公司,公司于2012年3月成立。公司是集信息技术规划、开发和运维于一体,以保障系统运行为核心,服从交易所为宗旨,服务金融市场为目弊手碰标的现代化IT企业,致力于打造一流租谈的中国金融期货市场技术高地、人才高地和管理高地。

法定代表人:史光伟

成立时间:2012-03-28

注册资本:10000万人民币

工商注册号:310115001948621

企业类型:有限责任公司(非自然人投资或控股的薯碧法人独资)

公司地址:中国(上海)自由贸易试验区世纪大道1600号17楼

证券期货业信息安全保障管理办法

第一章总则第一条为了保障证券期货信息系统安全运行,加强证券期货业信息安全管理工作,促进证券期货市场稳定健康发展,保护投资者合法权益,根据《证券法》、《证券投资基金法》、《期货交易管理条例》及信息安全保障相关的法律、行政法规,制定本办法。第二条证券期货业信息安全保障、管理、监督等工作适用本办法。第三条证券期货业信息安全保障工作实行“谁运行、谁负责,谁使用、谁负责”、安全优先、保障发展的原则。第四条证券期货业信息安全保障的责任主体应当执行国家信息安全相关法律、行政法规和行业相关技术管理规定、技术规则、技术指引和技术标准,开展信息安全工作,保护投资者交易安全和数据安全,并对本机构信息系统安全运行承担责任。

前款所称责任主体,包括承担证券期货市场公共职能的机构、承担证券期货行业信息技术公共基础设施运营的机构等证券期货市场核心机构及其下属机构(以下简称核心机构),证券公司、期货公司、基金管理公司、证券期货服务机构等证券期货经营机构(以下简称经营机构)。第五条开展证券客户交易结算资金第三方存管业务,银证、银期、银基转账和结算业务,基金托管和销售业务的机构应当按照有关规定保障相关业务系统的安全运行。第六条为证券期货业提供软硬件产品或者技术服务的供应商(以下简称供应商),应当保证所提供的软硬件产品或者技术服务符合国家及证券期货业信息安全相关的技术管理规定亩数、技术规则、技术指引和技术标准。第七条中国证监会支持、协助国家信息安全管理部门组织实施信息安全相关法律、行政法规,依法对证券期货业信息安全保障工作实施监督管理。

中国证监会派出机构按照授权履行监督管理职责。第八条中国证监会及其派出机构与国家信息安全管理部门、相关行业管理部门建立信息安全协调机制,与国家有关专业安全机构和标准化组织建立信息安全合作机制。第九条证券、期货、证券投资基金等行业协会(以下简称证券期货行业协会)依照本办法的规定,对会员的信息迅春首安全工作实行自律管理。第十条核心机构依照本办法的规定,对市场相关主体关联信息系统的安全保障工作进行督促、指导。第二章基本要求第十一条核心机构和经营机构应当具有合格的基础设施。机房、电力、空调、消防、通信等基础设施的建设符合行业信息安全管理的有关规定。第十二条核心机构和经营机构应当设置合理的网络结构,划分安全区域,各安全区域之间应当进行有效隔离,并具有防范、监控和阻断来自内外部网络攻击破坏的能力。第十三条核心机构和经营机构应当建立符合业务要求的信息系统。信息系统应当具有合理的架构,足够的性能、容量、可靠性、扩展性和安全性,能够支持业务的运行和发展。第十四条核心机构应当对交易、行情、开户、结算、风控、通信等重要信息系统具有自主开发能力,拥有执行程序和源代码并安全可靠存放,在重要信息系统上线前对执行程序和源代码进行严格的审查和测试。第十五条核心机构和经营机构应当具有防范木马、病毒等恶意代码的能力,防止恶意代码对信息系统造成破坏森卖,防止信息泄露或者被篡改。第十六条核心机构和经营机构应当建立完善的信息技术治理架构,明确信息技术决策、管理、执行和内部监督的权责机制。第十七条核心机构和经营机构应当建立完善的信息技术管理制度和操作规程,并严格执行。第十八条核心机构应当制定本机构与市场相关主体信息系统安全互联的技术规则,并报中国证监会备案。

核心机构依法督促市场相关主体执行技术规则。第十九条核心机构应当提供多种互为备份的远程接入方式,保证市场相关主体安全接入,并对市场相关主体的远程接入进行监控与管理。第三章持续保障要求第二十条核心机构和经营机构应当保障充足、稳定的信息技术经费投入,配备足够的信息技术人员。第二十一条核心机构和经营机构应当根据行业规划和本机构发展战略,制定信息化与信息安全发展规划,满足业务发展和信息安全管理的需要。第二十二条核心机构和经营机构开展信息系统新建、升级、变更、换代等建设项目,应当进行充分论证和测试。第二十三条核心机构交易、行情、开户、结算、通信等重要信息系统上线或者进行重大升级变更时,应当组织市场相关主体进行联网测试,并按规定进行报告。

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