期货控制回撤 期货回撤的秘密

期货如何控制资金回撤

系统的交易法则有严格的资金管理。这里面有资金的使用情况和止损。能很好的控制资金回撤

第一种预期：认为模型会持续有效，至少在未来一段时间内持续有效，并且模型自身资金曲线特点就是回撤期和盈利期交替出现（趋势模型是典型）。这种情况下，资金回撤，应该加仓。如果减仓，正好减在资金曲线大幅飙升之前。

第二种预期：认为资金回撤，意味着模型在未槐扒来一段时间内，至少存在失效的可能。这种情况下，就该减仓，最大限度地降低模型失效带来的资金损失。

第三种情况：无法判断未来一段时间模型是失效还是有效，但是资金回撤幅度超过了心理预期，从而引起了自身风险偏好程度的下降。这种情况，应当减仓，无论减仓是对是错，系统交易者的行为必须符合自身风险偏好，才能够坚持交易。

由于大多数时候我们无法判断模型未来是失效还是有效，而且即使我们对模型深具信心，资金权益的变化，也必然引起交易者自身风险偏好程度的变化，因此第三种情况是系统交易者实际运用最多的一种处理办法。但是也有一些更加灵活的交易方式，即在资金回撤没有超过心理预期，并且认为模型未来会持续有效的情况下，允许在一定程度上回撤加仓（即第1种和第3种的结合）。

举例说明一个成功的系统交易者是如何管理回撤的。下面的做法来自七禾网的《期货中国专访理发师：用可控的系统困明衫方式做期货投资》一文。理发师章位福在期货量化交易圈子里算是比较有名的，很多人都比较熟悉了，而他运用资金管理主动控制最大回撤的做法更是令人称道。总体来说，就是，投入交易的资金每盈亏15%，仓位就变动1倍或减少1半。具体来说，其规则有：

1）资金回撤最大不可超过30%，一旦超过30%，至少半年时间不交易。

2）资金持续回撤：总资金若回撤15%，减仓一半，即1/2仓位做交易，若1/2仓位亏损15%，即总资金在亏损15%之后又亏损了7.5%，再减仓一半，以此类推，再亏再减。

3）减仓后的恢复持仓：若总资金回撤15%后，资金权益开始上升，该1/2仓位上升15%，即总资金在亏损15%后又回升约7%时，恢复原先持仓。

4）减仓后恢复持仓，后又回撤：这点理发师没有特别说明，我个人从上下文意思推断，若恢复持仓后未创新高，只要又回到总资金回撤15%的地方，仍是毫无理由地减仓一半。

从理发师章位福的做法，我们可以判断出，理发师章位福，不事先判断模型的未来有效性，承认了模型有效性的不可预测性，并且其交易方式符合自身风险偏好。在资金回撤15%以后，风险偏好降低了，毫无理由减仓一半再说，如果哪天真的总资金回撤30%，其风险偏好会降低到无法继续交易，因此至少停止交易半年再说。至于资金回撤多少会引起风险偏好变化，各人有各人的标准，有人认为5%的回撤就受不了了，有人认汪腔为20%才需要有所动作，也有人认为回撤40%也没关系，对于理发师章位福来说，这个值是15%。其标准，各人都可以不同，但有一点肯定的是，资金管理必须和自身的风险偏好相结合，系统交易，才能够科学、理性地进行下去。

什么叫回撤

回撤指的是标的物在一段时间内价格从最高到最低的幅度，一般回撤数值越低越好，数值越低代表标的物抗风险能力也就越强，数值越高代表标的物抗风险能力越弱。

回撤在基金投资中运用的比较多，投资者在选择基金时，可以将回撤作为参考指标，回撤数值越低的基金越好，不过回撤不能决定基金的涨跌。

回撤可以简单的理解为股票或者基金在一段时间内到达一个较高的价格后，股票或者基金的价格会出现下跌。如果在一段时间内出现了最大回落情形，这时就叫最大回撤。用户在投资股票时要特别注意股票价格的回撤。

【拓展资料】

回撤影响因素：

一、私募基金管理人控制回撤的方式主要有选股、对冲及仓位控制三种。选择有安全边际的股票是控制回撤的第一要务。A股散户占比较大，整体市场情绪波动较为剧烈，任何概念和主题，无论真假，只要够新够炫，就能在短期内炒翻天，但爆炒之后往往就是暴跌。击鼓传花的游戏对于手脚不快的投资者而言无疑是一场灾难。因此诸如淡水泉、高毅等机构崇尚逆向投资，注重安全边际，深度调研并以“萝卜价格买人参”，从而避免了鼓声停止后几乎必然的惊慌失措。

二、当基金经理坚信所持股票的价值，一旦面临槐备尘系滚陪统性风险之时，运用股指期货进行对冲几乎是最好的风控方式。股灾之中各类型股票泥沙聚下，股指期货运用又受到限制，仓位控制成了控制回撤的最后一道阀门。

三、私募基金净值出现较大的回撤，并不能完全归咎于风控体系出现问题，在极端恶劣的市场下，精选个股的私募基金会比较吃亏，他们不会像趋势派的基金经理那样依据市场的涨跌而进行加减仓操作，从而净值会暂时地出现大幅回落。然而，在下跌过后，基金的反弹能力，也就是基金经理所选股票到底是被错杀还是基本面不佳决定了基金今后的命运。虽然对于精选铅禅个股的私募基金，净值回撤较大是硬伤，但却不是致命伤。真正的致命伤是承受了精选个股的大回撤，却未享受到精选个股的大涨幅。

期货什么叫回撤止盈

是一种浮动止盈方法，设定一个固定得止盈比例，止盈点是以即时得最高价格为基准，再往下这算这一固定比例。

如设置2%止盈，目前价格1000，回撤止盈为980点，如果没有跌到980，而是往上走到1100点，对应得回撤得止盈点为1078点。

扩展资料

动态止盈

动态止盈是指当投资的股票已经有盈利时，由于股价上升形态完好或题材未尽等原升汪因，投资者认为个股还有继续吵唯仔上涨的动力，因而继续持股，一直等到股价出现回落，当达到某一标准时，投资者采取获利卖出的操作。

动态止盈位的设置标准：

1、价格回落幅度。

股价与最高价相比，减少5%-10%时止盈卖出。这只是一种参考数据，如果投资者发现股价确已见顶，即使没有跌到5%的标准，也要坚决卖出。

2、均线破位止盈。

在上升行情中，均线是尾随股价上升的，一旦股价掉头击穿均线，将意味着趋势山前转弱，投资者要立即止盈，保住胜利果实。

3、技术形态止盈。

当股价上升到一定阶段，出现滞涨，并且构筑各种头部形态时，要坚决止盈。

期货回撤是什么意思

在期货市场，有一个“回撤”的说法，其实回撤可以分为行情回撤（也有部分称之为技术回撤）和资金回撤两种，行情回撤其实很好理解，就是在行情运行的过程之中，在创出了新的高点或者低点之后行情昌册敏出现反复，这种情况我们称之为回撤。

当然，在创出新高之后出现下跌的回撤我们通常称之为回荡、回落，而创出新低再上行的情况我们也会称之为反弹、回升。期货行情是不断波动的，不可能有永远上涨或者永远下跌的行情，而是不断反复、涨跌起伏，也正是这种特点，让回撤成为行情的一个非常基本的形态。

不过也正是因此，才构成了我们入市的条件——从统计上来看，回撤的概率通常有百分之六十以上，也就是说行情在多数情况下都会出现非常明显的回撤，而这就是我们极好的入场点，即使错过一次，也可以从下一次的回撤中寻找更安全的入场机会。

当然，这是行情回撤，还有资金回撤。

其实虽然二者我们分开来说，但是往往是牵一发而动全身的，行情的回撤必然会引发资金的回撤，资金回撤也必然伴随着行情的回撤。

我们都知道很多短线交易者入场之后一般在获利达到一定的程度或者行情即将反向运行的时候会迅速进行平仓操作，也就是行情即将回撤或者刚刚回撤的时候资金会迅速发生回撤。而行情如果没有发生回撤而是进入震荡整理的走势，也就是用整理代替回撤，这个时候获利的部分交易者可能就开始进行平仓，资金也会发生回撤。

拓展资料：

系统的交姿桐易法则有严格的资金管理。这里面有资耐枝金的使用情况和止损。能很好的控制资金回撤第一种预期：认为模型会持续有效，至少在未来一段时间内持续有效，并且模型自身资金曲线特点就是回撤期和盈利期交替出现（趋势模型是典型）。

这种情况下，资金回撤，应该加仓。如果减仓，正好减在资金曲线大幅飙升之前。第二种预期：认为资金回撤，意味着模型在未来一段时间内，至少存在失效的可能。这种情况下，就该减仓，最大限度地降低模型失效带来的资金损失。