期货期权无风险套利 期货期权无风险套利数学模型

期权无风险套利有哪些风险

一是无法支付风险

即使没有风险套期保值，也要占有资金，价格差距一天也不合理，资金要多占一天，损失的利息越多.因此，我们可以看到套期保值点相当大的远月期权没有人抢，但是近月的套期保值机会很少.如果投资者以涨价等待的方式套期保值的话，在离现在价格很远的地方挂上涨价表，成交后利乱念用其他合同补充套期保值组合锁定利润的话，订单占有的资金成本可能会变高.

二是跛脚风险

人要站稳脚跟，套期保值组合也要完全控制风险.但僧多粥少，无风险套期保值永远是投资者争夺的目标，有人能抢夺，有人不能抢夺.完全抢不到，赚不到钱.恐怕只成交了组合中的一部分合同，跛脚的套期保值不再是套期保值.因此，为了增加自己的优势，很多有能力的投资者竞争用最好的设备从交埋弊易所拉专线，甚至要求服务器设置场所的距离.

三是滑点风险

看到和得到是两回事，为了防止跛脚，很多套期保值系统不是直接以对方的价格订购，而是以对自己更不利的价格订购或者下市场价格订单.但是，从委托到成交不是瞬间完成的，在此期间期权价格有变动的可能性，成交价格不再像以前看到的那样，套期保值点数当然会受到影响.

四是追加风险

投资者在接近满仓的情况下进弯陪族行套期保值的情况下，如果仓库的义务仓库部分出现赤字的话，有可能发生追加保险.如果损失严重，可能会导致强制平仓，无风险套期保值将成为压倒骆驼的最后一根稻草.无风险只是指套利组合的无风险，很多交易所不会因为组合风险的降低而减免保证金.因此，即使持有仓库都是由没有风险的套期保值构成的，也有追加保险的可能性.

五是交接风险

关于实物交付的选项，交付环节也有风险.投资者结构牛市价格差距套期保值的情况下，同时拥有义务仓库和权利仓库的情况下，有必要在交货日拥有与义务仓库数量对应的全额目标物进行交货.如果目标物上升不能购买的话，投资者有可能违反合同.即使该投资者能够购买目标物，在交货日期结束前目标物的价格大幅下跌，当天目标物出现赤字.此外，即使在交付前没有发生事故，交货后原权利仓库所得的目标物在出手前也有持仓风险.

股指期货无风险套利是什么意思

期权市场能够给我们提供很多无风险获利的交易机会.无风险套利机会这是股票市场和期货市场所不能比拟的。股指期货无风险套利股票.我们买人股票的价格就是股票仓位的盈亏平衡点，股指期货无风险套利从买人那一刻起，市场的波动就影响着我们所持有的仓位，盈利或亏损。仅在股票交易层面，我们几乎没有无风险获利的机会。

期货.相比股票有了更多获取低风险获利的交易机会。以股指期货为例.我们可以通过同时持有股票仓位和股指期货仓位来实现期现套利。其他套利方法还有：同一品种不同合约间的套利机会，不同品种同一月份合约.或者不同品种不同月份合约间的套利机会。这些套利方法虽然可以实现低风险的盈利.但不是完全无风险的。

期权.相比其他品种天生就具备了无风险利润的土壤。不同的投资者对市场的看法不同。对期权定价的方式不同。期权交易本身就存在报价的偏差。通过这种报价的偏差.我们可以通过期权组合策略、期权期货组合策略、期权现货组合策略等各种方式，锁定利润获取无风李如险收益。这种“零’风险的交易策略，只有在期权市场上才得以实现。而察扰迹市场的不断波动又为这种方式提供了更多的交易机会败并。

期权风险中性定价法和无风险套利定价法的区别

一、区别在于两种定价方法思路不同

无套利定价法的思路：其基本思路为：构建两种投资组合，让其终值相等，则其现值一定相等；否则的话，就可以进行套利，即卖出现值较高的投资组袭咐合，买入现猛禅歼值较低的投资组合，并持有到期末，套利者就可赚取无风险收益。

风险中性定价法的基本思路：假定风险中性世界中股票的上升概率为P，由于股票未来期望值按无风险利率贴现的现值必须与股票目前的价格相等，因此枝冲可以求出概率P。然后通过概率P计算股票价格

二、联系

总的来说两种种定价方法只是思路不同，但是结果是一样的，并且风险中性定价法是在无套利分析的基础上做出了所有投资者都是风险中性的假设。

期权无风险套利问题!!求解

之前两个人估计是实战派，模笑理论不扎实，这道题是可以进行套利，最后获得0.79元净收益的。

20-18×e^(-10%×1)-3=0.71﹥0

∴买进看涨期权，卖出股票

买进则码毁看涨期权花3元，卖出股票得20元，所以需要向人家借资20-3=17

将17进行放贷，一年以后收到17×e^（10%×1）=18.79元

此时，期权到期，执行价是18，只需花18元就可以再买进股票，这样就多了18.79-18=0.79元

如果还有不清楚的，可以去看《期货与期权市场导论》，赫孙备尔写的经典书的入门版，在第五版的P194页有相关讲解。