股指期货与股票现货 股指期货与股票现货市场的关系

股指期货价格的与股票现货价格时间差

股指期货价格与股票现货价格具有趋同性，但在趋同之前，存在一个时间差。股票指数期货与股票现货价格的时间差是指股票指数期货与现货价格的变动在时间上不同步的现象。一般而言，股指期货价格的变动超前于股票现货价格的变动。

出现这种现象有如下原因：

(1)小盘股的交易较小。在标准普尔和纽约证券交易所的股票指数中包含一些交易较少的小盘股，他们的存在造成了现货指数的“老化”，即使得现货指数不能充分反映股票市场的的变动。此外，现货指数所反映得仅仅是每种股票已经过去的交易情况，而期货指数恰恰相反，它反映的是人们对将来的预期，其变动自然具有超前性。

(2)现货市场交易的高成本。与股票现货市场进行比较，在股指期货市场从事交易的成本是非常低的：在股票现货市场上的交易，必须支付较高的手续费、买卖差价和流动性成本，特别是与对应的期货指数交易相比较，买卖一组股票的交易十分不经济。一般说来，现货价格比相应的期货交易贵10倍。因此，希望立即进行多种股票交易的市场参与者能在期货市场上用更少的成本做得更快更有效。

(3)较低的期货保证金。股指期货交易只需要支付保证金，而保证金通常交或闹盯易额的10%左右，甚至更低，这对于投机者和套利者来说是非常有利的，弯虚因此他们可衫和获得比在股票现货市场上交易得多的杠杆率。

总之，除了期货价格变动本身具有的超前性外，由期货交易的低成本和高效益所决定的期货交易的充分性也是股票指数期货与现货价格时间差形成的原因。

股指期货与现货价格的关系研究

据宗迹期货数据（一站式期货数据决策，提供期货基本面数据、资金数据、研报、等）官方了解到：

在市场中，期货是现货的衍生品，是以现货为基础的。因此，股指期货会受到现货的影响，但芹族股指期货并无法完全有效的决定现货的走势。而且，股指期货的理论价格等于股指现货的价格加上持有成本。

通常情况下，随着期货合约到期日的临近，持有成本逐渐变小，股指的期货价格与现货价格之间的差距会逐渐缩小，直到交割日那一天，股指期货的价格完全与股指现货的价格相同。

一般投资者会利用股指期货与现货的关联性进行套利。例如：当股指期货的价格高于股指现货的价格加上持有成本时，套利者就会在期货市场上态首埋做空，并在股票市场上买入等量的股指现货，并一直持有到交割日。等到交割日时，期货价格与现货帆蚂价格相同，套利者将股指现货卖出，再买入期货合约平掉持有的空头头寸。

股指期货与股票现货交易的区别

股指期货与股票现货的区别：

1、卖空机制不同

股指期货的一项重要功能就是提供做空机制，当看空市场时，可卖出期货合约进行避险，没有任何限制条件。股票卖空交易的一个先决条件是必须首先从他人手中借到一定数量的股票。国外现货市场对卖空存在比较严格的限制。而我国市场目前尚不允许现货市场融券制度;虽然融资融券即将放行，但预计政策实施之初的融券规模将较小、融券品种也仅局限于少数证券，很难满足大资金有效规避系统风险的要求。

2.是否采用T+0

股指期货采用T+0交易，当日开新仓后可平仓。股票则采用T+1交易。

3.成本不同

相对于现货交易而言，股指期货的交易成本是相当低的。股指期货的交易成本包括:交易佣金、买卖价差、用于支付保证金的机会成本和可能的税项。股指期货的交易成本约为股票交易成本的十分之一，显著低于现货交易成本亏胡笑。

4.杆杆效应不同

股指期货保证金仅为交易金额的一定比例，因此投资者仅用少量保证金就可以进行大量数额的交易。这被称作杠杆交易。保证金比例越低，杠杆比率越高。而股票现货交易则采用全额交易，无杠杆效应。股指期货比现货交易具有更强的投机性。

5.结算方式不同

股指销含期货实行现金交割方式，在交割时只计算盈亏而不转移实物;在期指合约的交割期投资者不必购买或者抛出相应成份做余股来履行合约义务，从而避免了在合约到期股票市场的“挤市”现象。而现货股票的买卖则对市场产生显著影响。

6.交易关注点不同

股指期货市场需要更多地关注宏观经济、股市走向以及对股指期货标的指数权重股的走势，减少了投资股票市场的信息搜集、加工、处理成本。而现货市场则更专注于股市走向、具体公司投资价值的判断。

股指期货和现货有哪些区别

股指期货是什么?它和现货有什么区别?现货和期货又有什么差别?请看下面小编为你整理的资料。

股指期货和现货有哪些区别股指期货与现货投资在操作模式上均为相同.但前者是以大盘指数为标的.

而后者则以实物(现货就是实实在在的物品)为标的物.而股指期货入金要求较高需50万RMB方可开户.一般小的投资者是无法进入的.

而现货投资则为中小投资者开辟了一条“星光大道"投入资金低.风险可控.趋势易把握.

现货投资已成为现最热门投资理财产品之一.

做期货要怎么起步:在期货营业部开立保证金帐户.根据300指数标底打保证金.

同时要多看些有关这方面的书籍.保持良好的心态.多思考.如果是炒金属或者商品期货的话.

也要在期货营业部开立期货帐户.资金要求按期货和约手数和钱数规定.2.5月份行的期货是股指期货.

是用股指数作为标底的期货和约.期货实际上分为

(1)金融期货:包括外汇期货股指期货.

(2)商品期货:包括农产品期货燃油期货\金属期货.股指期货只是其中的一个交易品种

.它也具备期货的共性.就是稳定现货市场.实现套期保值的功能.同时也可以进行投机交易

.获得价差收益.但是5月不一定股指期货.现在最新观点是10月份了.

3.银行基金和股基金是分类不同.银行基金是按照行主题来区分的.

银行基金是银行为主体与其他机构合资行的基金.比如工银瑞信基金交银施罗德基金等.

可以是股基金也可以是货币基金.股基金是按照基金的性质和基金主要投资标底来分的.

基金按性质分股基金货币基金\债券基金等.他可以是银行基金公司行的.也可以是基金公司的.

4.权证又称为认股权证是行人与股民之间的一种契约,在约定的时间有权以约定的价格购买或卖出股的权利.

到行权期如果你不卖出或者登记转换成相应的正股的话就会被注销.

钱就没有了.权证实际是股权分置改革推行的一种方式.

在股改时送的附属产品.即使被注销了损失也不大.但如果是投机的话就得不偿失.

现货与期货的区别很多人简单地将现货和期货归为一类，其实现货和期货还是有比较多的区别，主要表现在以下几个方面：

一、属性不同

现货交易的标的是当前市面上已经存有的实际货物，现货电子交易，是将现有的货物(现货)通过电子商务的形式，在网上按照一定的标准通过集合竞价来统一的撮合成交，商品贸易属性大于金融属性。

期货交易的标的是未来的货物，当前还不存在的货物，是指将未来的货物以一种标准化的远期合迹闭约，进行撮合竞价，金融属性大于商品贸易属性。

二、行基交易合约不同

期货交易的合约更偏工业用料，也有金融资产，而现货交易的合约则包括农产品、中药材、金属等各种基础用品。

三、保证金比例不同

期货市场保证金比例在5%-10%左右，保证金比例较低，杠杆较大，同时放大了投资的风险与收益。现货市场保证金通常在20%左右，特殊情况(连续涨跌停板，临近交割等)会增加保证金，杠杆适中，风险适中。

四、交易基数不同

期货市场的最小单位是手，一般情况下，每手合约代表10吨甚至更多的货物，即期货市场交易基数是以吨计算，门槛较高，而现货电子交易市场最小单位是批，每批合约档州谨代表几千克至几百千克的货物，即交易基数是以千克计算，门槛较低。