瑞富期货 瑞期期货
什么是现货
.什么是期货合同?
现货简单点就是说你现在有的,是对于期货而言的
期货首先出现在18世纪的日本，消纳作为交易大米和丝绸的方式,但是直到19世纪50年代才在美国出现。这时候的市场发展为买卖商品，如小麦，棉花和玉米。期货合同是以特定时间作为交割日期以一定价格购买或出售一定数额的原生资产的协议。如果涉及实际的物理交割合同是将标的物的数量质量交割日期交割地点进行标准化。期货合同是在指定的交易所有管理的市场进行交易。期货交易所作为每笔交易的中间人，它的清算部门负责期货合同的清算。由于参加交易的交易者了解，合同将通过清算所实现，因而违反协议的风险被转移。
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2.期货合同的类型和期货合同细节?
期货合约是原生资产的衍生物，可以是农产品，能源，贵金属或者是金融产品。期货合约在全球交易所可以进行全天的交易。
全球有50家的交易所和新加坡衍生商品交易所(SGX-DT)就是期货交易所的一个例子。
期货合同可以广泛的分类为以下几种类型：
1.股指期货
2.外汇期货
3.利率期货
5.软商品期货
4.能源期货
6.金属期货
每个期货合同都有预先确定的合同细节知道关于合同的细节是很重要的。例如,合约规格,最小波动价值,交易时间,合同到期日以及交割方式等。注意一个期货合同的到期日是很重要的，一些期货合同是以现金交割而其他一些期货合同涉及到在到期日时标的物实际的物理交割。很少数的期货合同买者或者卖者进行实际的交割，97%的期货合同会在交割前关闭。一个期货合同可以以在到期日前进行反方向操作的方式来关闭，例如一个买的舱位可以通过卖来关闭。或者投资者可以交易相同的较远交割日期的舱位。
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3.股指期货
指数期货是基于对于指数价值方向的的预期（例如标准普尔500指数），对于这类的期货合同，没有实际产品，股票或者基金的转手。任何这类合同的变动都要以硬货币的形式表现
被称为e-minis的，小型指数期货,由于被认为风险较小得到一些交易者的喜爱。以小型标准普尔500指数合同为例，为50*标准普尔500指数的价值。
换句话说，如果一个交易者拥有一个小型标准普尔500指数期货合同，每次标准普尔指数变动一个点，这个小型标准普尔500指数期货合同将会变动50美元。
例如：当标准普尔500指数为1，000点时，您购买一张小型标准普尔500指数期货合约，当指数变为1，010点时，您就获得了500美元的收益，如果有交易者进行了与此相反的交易，就损失了500美元
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4.股指期货与股票的比较
股票股指期货
金融组合细目创造性
它拥有实质性的资金数目去建立一个足够大的金融组合细目为了能够获取多样化的益处。
流动性
仔细主动的挑选可获利的股票是必要的。
执行成本
取决于股票的价格。它的叫价-询价差价的组合和经纪人的佣金完成交易的费用是在债券价值的1%-3%范围内。
杠杆作用
股票的购买一般是基于全部支付的基础上。
卖空
对于卖空和借贷交割是有规则，它是很昂贵也不是很容易或便宜的。
创造性
每一个单一合约具有所有股票合成的部分和如金融组合细目一样具有多样的风险性。
流动性
所有合成股票的流动性是通过投资者参与交易流动性不大的股票来完成的。
执行成本
较低的交易费用。
杠杆作用
初始保证金是合约实在价值的一个百分比。
卖空
对初开的卖空仓位的选择，是对无借贷的客户而言的。
股指期货的增长量对客户在一定范围交易是有益处的，搜简客户能够有更多的选择并能进行全球交易。
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5.收益与损失计算
收益或损失的计算方法(不包括佣金)如下:
收益/损失=(卖出价–买入价) x最小波动数额
例如1：
2004年11月28日买入1口3月份的道琼斯期货合约@9800 2004年11月29日
卖出1口道琼斯期货合约@ 9780
应用公式，盈/亏=(卖价–买价) x最小波动价值=(9780-9800) x 10美元 x 1口
= 200美元因此，客户的损失是200美金。
例如2：
2004年11月14日卖世桥裤出1口一月份的新加坡MSCI期货合约@ 215.02004年1月29日买进1口一月份的新加坡MSCI期货合约@ 213.2应用公式，盈/亏=(卖价–买价) x最小波动价值=(215.0– 213.2) x 200新加坡元x 1口=360新加坡元因此，客户的损失是360新币。
股指的增长量有利于客户在一定范围内有更多的选择和全球交易
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6.商品期货
买家或者买家可以进行很多商品的期货交易，包括农产品（猪腩，小麦，玉米，或者大豆），贵重金属(金，铜，和银)和其他很多商品。交易者通常不会直接成为实际商品的买家或者卖家，因为在商品到期前他们会以转手的方式退出期货合同，他们是基于认为商品价格会发生变动而进行交易的投机者。
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7.债券期货
债券期货是基于一种特殊命名的债券，它需要在一个特定的日期以特定汇率进行交割
投机者基本是对债券价格向上或下波动的一种投机。它的价值和变化受汇率影响很大。总体来说，当汇率下降，债券价格向上，反之，债券价格下降.
例如：一个认为利率会升高的投机者为了未来基金的交割卖空合同，如果利率却是如他预料的那样升高，作为标的的基金价格将会降低，这时他可以选择以下两种方式之一进行操作：
购买低价的基金，卖给之前以高价敲定合同的买家来赚取利润
关闭合同套利
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8.外汇期货
例如1：
2003年10月6日
买进1口3月份的 Aussie美元期货合约@ 7170
2003年11月27日
卖出1口3月份的 Aussie美元期货合约@ 7230
(2003年11月27日, Aussie美元日元对美元)
应用公式，盈/亏=(卖价–买价) x最小波动价值
=(7230- 7100) x 10美元
= 1, 300美金
因此，客户盈利1300美金。
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9.保证金交易—总结
期货交易者不是按照他们交易的合同价值的全部金额来进行投资的，当一个投资者参加一个期货合同，要求他付给经纪很小数额的资金，这就叫做保证金。保证金的经济角色在于它简洁的最小化在期货合同中任何一方可能承担的风险。客户的保证金存款与瑞富自身的基金是分开存放的，这些保证金被存放在客户独立基金中，以此来防止经纪与客户资金的混合。
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10.保证金类型
有两种保证金的类型：原始保证金，即建立一个期货仓位需要的原始数量的资金，另外一种是维持保证金，即为了持有一个仓位必须保证在保证金帐户中的最小数额的资金
在大多数的交易所会采用原始保证金与维持保证金的系统，少数交易所也会只采用原始保证金系统。
原始保证金–原始保证金是客户必须为交易一口期货合同必须付出的最少金额的资金
根据不同商品，数额有所不同，以合同数额的一定百分比收取。
维持保证金–维持保证金是指一个低于原始保证金的数额。当客户的保证金存款低于这个维持的保准，将会要求客户将保证金补足至原始保证金的标准。
期货合同在每个交易日的最后按日结算。在交易结束的阶段，期货合同所在的交易所会确定一个结算价用来计算未平仓合约那一天的收益或者损失。以结算价计算的收益或者损失就会被计入帐户贷方或者帐户借方。这就为客户以及经纪人提供了衡量帐户状况的方法，以此来确定是否要追加保证金。
当客户的保证金存款低于维持保证金的水平，将会在第二个工作日有一个要求追加保证金的电话，要求至少将保证金追加至原始保证金的水平.
注意关于保证金的一些基本问题:
原始保证金通常为一个合同价值的3%到15%
对于一些只实行原始保证金系统的交易所，当客户保证金存款水平低于原始保证金水平时，就会需要追加保证金为了避免经常被催缴保证金，有经验的客户通常会采用以下做法：以比原始保证金高的水平存放保证金或者避免出现未平仓仓位占用大部分保证金存款的情形出现
很重要的是要了解：交易期货合同的高杠杆作用。因为只需要占整个合同价值很小比例的资金作为交易的保证金。这样收益以及损失都会被放大。建议投资者注意合同的实际价值，而不是只注意保证金存款。
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11.订单类型
交易的一部分是要设置想要执行的指令。随着信息技术的快速发展，可以直接通过互联网在电子交易平台进行期货交易，所需要做的不过是通过个人电脑键入指令。或者也可以通过电话给经纪口头指令，对于这种口头指令，确信您的经纪理解您的指令，最好是让经纪根据您的说明重复指令。不考虑交易指令的类型，交易者必须了解各种常用的交易类型
市价单
市价单是指以当前市场可用的价格买或者卖，不指定一个特定的价格而是以订单下达交易所或者交易所电脑交易系统可用的最好价格成交。
例如.一个市价买入单会以市场上提供的最好的卖价成交,一个市价卖出单将会以市场上提供的最好的买价成交，在一个高流动性的市场，这样可以使您很容易的开仓平仓而无须给出特定价格。然而，在一个流动性较差的市场，最好的买价与最好的卖价差距很大，或者在一个很不稳定的市场，价格剧烈波动，当您想要开仓或平仓时可能会承受以一个与当前价格差距很大的价格成交的风险，使用市价单时需要注意，一旦下达就无法被取消。
限价单
限价单是指以指定的或者更好的价格买或者卖。一个限价买入单通常会设置比当前价格低的限价,一个限价卖出单通常会设定一个比当前价格高的限价。一个限价单指定了订单执行的价格，但是不能保证订单能够执行。
止损单
止损单经常被用于将损失控制到最小，也可以用来保护收益甚至可以用来保证新的仓位。一个买入止损单通常会设定一个高于当前价格的的止损点，一个卖出的止损单会设定一个低于当前价格的止损点。一旦价格达到或者超出设定的止损点，止损单就开始以市价单的方式以最好的可能价格实行。像市价单一样，成交价格可能会比指定的价格差或者相差很远
例如：SiMSCI的当前交易价格是190.0，一个投资者拥有一个多头的头寸，他希望当跌到185.0时止损，他可以让他的经纪这样操作，在 185.0的价位使用卖出止损单，这样，当价格在185.0以上时，什么也不会发生，而当价格跌倒185.0，止损单被触动,经纪会立刻以市价单的方式执行，卖给市场上出价最好的买家。
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12.交易方式
虽然在交易中是没有固定和快捷的准则或必赢的公式；交易者有更好的成功可能性的人不但要了解他们交易的市场还要对交易的市场有一定的交易计划。对交易有一定的规则性是交易成功的关键，交易者需要对交易方式和分析有一定的自信心。更重要的是，交易者能够从交易的失败中吸取教训。以下的几点准则值得交易者在交易中借鉴：
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13.选择正确的市场
选择你熟悉和适应的合约。交易合约的活跃性也是很重要的，特别是对当日交易者来说，需要相当迅速的获得仓位和离开现有持仓状态。记住，期货交易具有很强的杠杆作用，这是交易的一个涵义，或用另一种说法，选择对你的资金而言比较有能力交易的合约。交易能够承担交易风险的一种合约。有些市场可能有很高风险和不稳定性，这样的市场交易者也许比较难控制。
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14.使用止损点
止损单能够让交易者在空仓的时候避免更大的损失，因为在将要遭受更大损失以前这个单已经停止对交易者的可能造成的巨大损失。
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15.减少损失
尽量减少损失是比较艰难的事情去跟进。要不断的学习从损失中吸取教训和不让自己总处于不利的仓位。股票交易者往往能够坐守自己的长期投资，然而如果是一个不利的期货仓位这样做是不明智的。由于杠杆的作用，不利持有头寸带来的不断的损失可能会引起账户流失的更快导致超额损失，所以记住要止损。
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16.获取利益
当您了解了您的市场以及您的技术分析显示市场可能波动和走势的范围，设定一个盈利止损点基于您的期望盈利值或基于技术水平。如果市场比您的期望盈利的头寸更好，当有机会让你获得更多盈利的情况下，您可能会夸大止损范围去获取回报。如果市场的走势是一个不利的情况下，您还空守持有的仓位将是不现实。
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17.耐心不要为了兴趣做交易。
当您决定开仓的时候，做一些功课和技术分析来决定您期望的盈利值和止损线。做交易的机会是存在的，因此，不要强迫自己一定要做一些交易。有时候交易者需要等待机会观察市场来寻找有利时机。
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