国债期货合约价格

一、国债期货合约价格(国债期货合约报价)为1,如果远期合约价格高于隐含收益率,则基差为正值;如果远期合约低于隐含收益率,则基差为负值。

二、一般来说,国债期货基差为正,反之基差为负。我们就可以通过两个标准来进行交易。一个是利率期货,一个是利率期货。

三、举个例子,现在国债期货市场上,5年期国债期货的最新价格是12.895元,那现在国债期货的价格是100.043元,而该品种的价格是100.053元,那么6月份国债期货的价格就是104.465元,这6月份的利率是9%。这就是投资者预期6月份国债期货价格会涨到100.073元,投资者认为7月份国债期货的价格会涨到100.063元,但事实上,6月份的国债期货的价格可能还要下跌到100.073元。

四、而且,这个时候的价格是10.103元,而6月份的利率是10%,投资者认为7月份国债期货的价格会跌到100.073元,因此投资者就有可能会在80.073元附近进行做空,当然,也有可能会在90.073元附近进行加多空。

五、也就是说,5月份的利率可能是负值,而6月份的利率可能是正值。也就是说,6月份的利率会上涨到100.003元,6月份的利率可能是正值。

六、如果投资者认为6月份的利率会跌到负值,但是投资者还认为6月份的利率可能会上涨到负值,那么投资者就应该在90.003元附近进行做多。

七、但实际上,6月份的利率可能是正值,这就是投资者的预期。但实际上,6月份的利率可能是负值,但是投资者又看到了经济活动的强劲,导致投资者预期经济活动的强劲。

八、因此,在看到5月份的利率上升时,投资者是可以在90.003元附近进行多空,但实际上,6月份的利率可能不会上涨到负值。

九、但是投资者的预期也不能因为5月份的利率上升就说自己是不是看多了呢?

十、这是由于6月份的利率上升实际上是由于5月份的利率上升,也就是说6月份的利率上升是由于5月份的利率上升。