回事期货 期货交易是怎么一回事

期货交易是怎么一回事

您好！可以用一个顺口溜总结期货市场交易原理如下，看看你都能看懂吗？期货是条慧并狗，跟着现货走；有时跑到前，有时跑到后。小狗跑到前，才拉主人走；小狗落在后，主绝碧改人拖着走。基差是狗链，走强就回收；仓单是基准，最终价格有。物品就是钱，合约现金流；多头要平仓，进场卖出筹，空头要平仓，入场买进筹；涨跌自主看，多空都自由。什么是期货我们从不同角度了解了期货，知道期货是杠杆交易，可以灵活地当天买入当天卖出，既可以做多，也可以做空，在无牛熊的期货市场，机会并判与风险并存。那么究竟什么是期货呢？

期货到底是怎么回事

你好蔽槐，期货由远期发展而来，远期就是期货的雏形，是非标准化的合约，由交易双方自行约定，例如我是开了一家做豆腐的店，存的黄豆(豆腐原材料）只够用一个月了，一月后需要购进黄豆，我预计黄豆将来会涨价，寻思着先定下来，于是去找街头卖黄豆的大娘商量：我要买黄豆，现在库存放不下，一个月后来提货，你看成吗？有生意来大娘很是乐意，可又想着一个月后万一又不买了呢或是去别家买了呢，这货一直留着也有风险啊，于是说，要不咋们先签个单子，你先交一部分钱，我们把这个情况写下来？我也担心将来价格上涨，大娘会反悔，于是欣然签了单子。待一月之后，我补全资金两完成交易。这就是远期交易啦

图片来源于网络

交易双方约定的东西，袭并段没有公证人，条件也不齐全，还存在信息不对等的情况，比如上例中我并不清楚黄豆的质量，所以慢慢就演变成立正规的合约，也就是期货合约。拍誉期货合约是指由期货交易所统一制定的，规定在未来某一特定时间、特定地点交割一定数量和质量的标的物的标准化合约。

交易所指定的条款毒交易双方都是公平的，有需要的投资者直接在交易所买进合约就可以了，买进合约的行为称之为开仓，买进之后可以实物交割平仓，如上例中收到黄豆，也可以把这个合约卖出去，获取差价，例如一月之后我的豆腐店倒闭了，不需要这批黄豆了，刚好对面的豆腐店需要，那我就跟老板商量把这个单子卖出对面，这就叫期货的对冲平仓。

目前市场上多为投机者即做做对冲交易的。

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期货是怎么一回事

一、什么是期货交易

期货交易是在现货交易的基础上发展起来的、通过在期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易方式。它的交易对象是标准化的期货合约。

期货合约是指期货交易所统一制定的、规定在某一特定的时间和地点交割一定数量的和质量的标的物的标准化合约，这种期货合约可以是实物商品也可以是金融衍生品。

二、期货交易的基本特征

1、交易对象是标准化合约：除价格外，期货合约所有条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。

2、交易集中化：期货交易必须在期货交易所内进行，场外客户通过成为交易所会员的期货公司代理交易。

3、双向交易和对冲机制：双向交易指既可以先买入合约，也可以先卖出合约作为交易的开端。对冲机制指可以通过反向对冲交易解除履约责任，即买进期货合约的人，在合约到期前又可以将期货合约卖掉；卖出期货合约的人，在合约到期前又可以买进期货合约来平仓。先买后卖或先卖后买都是允许的。

4、每日无负债结算制度：以保证金为基础的每日无负债结算制度。

5、杠杆机制：期货交易只需要缴纳少量的保证金，一般为合约价值的5%——10%，就能完成数倍及数十倍交易。

三、期货交易参与者

期货交易参与者可分为两大类：套期保值者和投机者

四、期货合约与期货市场的基本制度

（一）期货合约的主要条款

1、合约名称：

需注明该合约的品种名称及上市交易所的名称。例如上海期货交易所孙漏铜合约，名称为：上海期货交易所阴极铜期货合约。

2、交易单位：

每手期货合约代表的标的商品的数量。

3、报价单位：

每计算单位的货币价格。

4、最小变动价位：

例如：上海期货交易所：阴极铜：10元/吨、铝：10元/吨、锌：、天然橡胶：5元/吨、燃料油：1元/吨、黄金：0.01克/手；

大连商品交易所：黄大豆：1元/吨、豆粕：1元/吨；玉米：1元/吨；豆油：2元/吨、棕榈油：2元/吨、聚乙烯：5元/吨；

郑州商品交易所：PTA：2元/吨、硬麦:1元/吨、强麦：1元/吨、菜籽则亏烂油：2元/吨、棉花：5元/吨、白糖：1元/吨；

中金所：股指期货：60元/手0.2指数点。

郑州商品交易所：小麦：1元/吨、棉花：5元/吨。

5、合约交割月份

某种期货合约到期交割的月份。期货合约到期交割比例很小，一般交割比例为0.5%左右。

6、交易时间

期货合约的交易时间是固定的，一般为每周营业5天，周6、周日及法定国家节假日休息，一般每个交易日分为：上午盘和下午盘，比股市早开盘15分钟，晚收盘15分钟。

7、最后交易日

合约在交割月份的最后一个交易日，过了这个期限未平仓的期货合约必须进行交割。

8、交割日期

合约标的物所有权转移，以实物交割方式了结未平仓合约的时间。

9、交割等级

a.由期货交易所同意规定的，准许在交易所上市交易的合约标的物质量等级。

b.用替代品进行实物交割时，价格需要升贴水。

升水：替代品在质量等级上高于标准交割等级，替代品的实际价格要比标准交割等级商品高。

贴水：替代品在质量等级上低于标准交割等级，替代品的实际价格要比标准交割等级商品低。

10、交割地点

由期货交易所统一规定的，进行实物交割的指定交割仓库。

11、交易手续费

期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用。

12、交割方式

实物交割和现金交割。商品期货通常采用实物交割，金融期货多采用现金交割。目前我国只有实物交割方式。金融期货（股指期货即将推出）

13、交易代码

为了便于交易，每一期货品种都有交易代码，例如：大豆合约为“a”，豆粕合约为“m”。

（二）期货市场的基本制度

空喊1、保证金制度：

在期货交易中，任何交易者必须按照期货交易所买卖合约价值的一定比例（通常为5%——10%）缴纳保证金，作为其履行期货合约的财力担保，然后才参与期货合约的买卖，并视价格变动情况确定是否追加保证金。保证金分货币、上市流通国库券，标准仓单。每日结算后，客户保证金低于期货交易所规定的保证金水平时，期货公司通知客户追加保证金，客户未能按时追加保证金的，期货经纪公司可以强行平仓，直至保证金额能够维持其剩余头寸。

2、每日结算制度：

又称逐日盯市，指每日交易结束后，期货公司根据期货交易所的结算对客户进行结算，并应当将结算结果及时通知客户。

3、涨跌停板制度：

所谓涨跌停板制度，又称每日价格最大波动限制，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该幅度的报价将被视为无效，不能成交。涨跌停板的幅度取决于该种商品现货市场价格波动的频繁程度和波幅大小，一般商品价格波动越频繁，越激烈，该商品期货合约的每日停板额应设置大一些，反之则小一些。

4、持仓限额制度：

一般月份，一个会员对某种合约的单边持仓量不得超过交易所合约量的15%。套期保值交易头寸实行审批制，持仓不受限制。

5、大户报告制度：

当会员或客户某种品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸，持仓限量80%以上（含本数）时，客户通过经纪公司会员报告。

6、实物交割制度：

指交易所规定的，当期货合约到期时，交易双方将期货合约所载商品的所有权按规定进行转移，了结未平仓合约的制度。

7、强行平仓制度：

a.交易保证金不足，未能在规定时限内补足；

b.持仓量超出其限仓规定标准；

c.因违规受交易所强行平仓处罚；

d.交易所的紧急措施应予强行平仓的；

e.其他需要强行平仓的。

8、风险准备金制度：

交易所从自己收取的会员交易手续费中提取一定比例的资金，作为交易所担保履约的备付金制度。

9、信息披露制度：

期货交易所遵循公开、公平、公正的原则，信息的公开与透明是“三公”原则的体现。

如果有对期货感兴趣的朋友可以到信誉较好、服务到家的期货公司开户，即可。

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期货到底是怎么回事呢

这两个期货是一回事。

期货是一把双刃剑，即可以降低风险，也带来巨大风险。

有人说：

如果你爱一个人，就让他做期货，那是天堂;

如乱培激果你恨一个人，就让他做期货，那是地狱。

期货的本质是与他人签订一份远期买卖商品(或股指、外汇、利率)的合约，以达到保值或赚钱的目的。

如果您认为期货价格会上涨，就做多（买开仓），涨起来（卖）平仓，赚了：差价=平仓价-开仓价。

如果您认为期货价格会下跌，就做空（卖开仓），跌下去（买）平仓，赚了：差价=开仓价-平仓价。

期货做多一般容易理解,做空不太容易明白。下面拿做空小麦为例(签订卖出合约时卖方手中并不一定有货)解释一下期货做空的原理:

您在小麦每吨2000元时,估计麦价要下跌,您在期货市场上与买家签订了一份(一手)合约,(比如)约定在半年内,您可以随时卖给他10吨标准麦,价格是每吨2000元.(价值2000×10=20000元,按10%保证金算,您应提供2000元的履约保证金，履约保证金会跟随合约价值的变化而变化。)

这就是做空（卖开仓），实际操作时，您是卖开仓一手小麦的期货合约。

买家为什么要哗袜同您签订合约呢?因为他看涨.

签订合约时,您手中并不一定有麦子（一般也并不是真正要卖麦子）.您在观察市场,若市场如您所愿,下跌了,跌到每吨1800元时,您按每吨1800元买了10吨麦,以每吨2000元卖给了买家,合约履行完毕(您的履约保证金返还给您).您赚了:

(2000-1800)×10=2000(元)(手续费一般来回10元,忽略)

这就是获利平仓，实际操作时，您是买平仓一手小麦的期货合约。

与您签订合约的买家（非特定）赔了2000元（手续费忽略）。

整个操作,您只需在2000点卖出一手麦,在1800点买平就可以了,非常方便.

期货开仓后，在交割期以前，可以随时平仓，当天也可以买卖数次。如果在半年内,麦价上涨,您没有机会买到低价麦平仓,您就会被迫买高价麦平仓(合约到期必须平仓),您就会亏损，而同您签订合约的买家就赚了。

假如您是2200点平仓的,您会亏损:

(2200-2000)×10=2000(元)+10元手续费.

与您签订合约的买家（非特定）赚了2000元（手续费忽略）。

附期货开户：

先到期中陆货经纪公司(到网上搜一搜,最好是规模大的,信誉好的,排名靠前的),或当地营业部办理开户手续。

A、自然人开户须出示本人身份证并提交复印件，并在期货经纪公司指定的银行开户,原则需存入5万元(也有的公司没有要求),填写《开户信息登记表》，留下影像资料及身份证扫描件,签署《期货经纪合同》及所有附件。

B、法人开户须提交：①营业执照复印件；②税务登记证复印件；③开户银行名称及帐号；④法定代表人身份证复印件；⑤被授权人身份证复印件。填写《法人开户信息登记表》，由法定代表人亲自签署或授权签署《期货经纪合同》及所有附件，并加盖单位公章。

C、户须在《期货经纪合同》文件中指定1至2人为其资金调拨人，指定1至2人为交易指令下达人（指令下单人被视为结算单签认人）。被指定的资金调拨人和交易指令下达人须亲自签字，提供身份证及其复印件，并预留印签。

开户注意事项：

1.入市前请仔细阅读"风险说明书"、"客户须知"、"合同文本"等相关文本。

2.提供的开户材料（营业执照、身份证等）必须在有效期内。

3.合同中所涉及的签字必须由相关人员本人签署，不得代签。

4.开户免费,可以就手续费的多少,与营业部讨价还价.

5.如果是网上交易，下载所属期货经纪公司的网上交易软件（带行情分析软件）在电脑安装.

进入网上交易系统，就可以在网上交易期货了。

期货的炒作方式与股市十分相似，但又有十分明显的区别。

一、以小搏大股票是全额交易，即有多少钱只能买多少股票，而期货是保证金制，即只需缴纳成交额的5%至10%，就可进行100%的交易。比如投资者有一万元，只能买一万元的股票，而投资期货按10%的保证金计算，就可以签订（买卖）10万元的商品期货合约，这就是以小搏大，节省了资金。

二、双向交易股票是单向交易，只能先买股票，才能卖出；而期货即可以先买进也可以先卖出，这就是双向交易，熊市也可以赚钱。

三、期货交易的一般是大宗商品，基本面较透明，签订（买卖）的合约数量理论上是无限的，走势较平稳，不易操纵。股票的数量是有限的，基本面不透明，容易受到恶庄家操纵。

四、期货的涨跌幅较小，一般是3%-6%，单方向连续三个停板时，交易所可以安排想止损的客户平仓。股票的涨跌停板的幅度是10%，有连续10几个跌停板出不来的时候。

五、期货由于实行保证金制、追加保证金制和到期强行平仓的限制，从而使其更具有高收益、高风险的特点。如果满仓操作，期货可以使你一夜暴富，也可能使你顷刻间赔光（爆仓），所以风险很大，但是可以控制（持仓量），投资者要慎重投资，切记不能满仓操作。做股票基本没有赔光的。

六.期货是T+0交易,每天可以交易数个来回,建仓后，马上就可以平仓。手续费比股票低(约万分之一至万分之五).股票是T+1交易，当天买入的只能第二个交易日抛出，手续费约为千分之四。

期货可以赚钱.但它赚的钱是别人赔的,还得负担交易费用,所以期货赚钱并不容易(但比股市熊市下跌时容易).

期货有风险,入市须谨慎!

参考资料：http://baike.baidu.com/view/2348.html?wtp=tt