期货交易案例分析 期货案例分析题

求期货交易案例分析题

1.

4月份基差—100有题中的交易中确定基差也是—100所以实现完全套期保值。

2.

①：预期价差将缩小，进行卖出套利，卖出（价格较高一边）大豆期货合约，买入豆粕期货禅没合约。

②：

（1）从价差分谈搭析：2月份价差800元/吨； 4月份价差500元/吨价差缩小了300元/吨即盈利为300元贺侍纳/元

（2）对冲：大豆合约亏损= 2400- 2300= 100元/吨

豆粕合约盈利= 1900- 1500= 400元/吨

最终总盈利= 400- 100= 300元/吨

利率期货交易实际例子

利率期货交易例子,利率期货案例分析利率期货是指在期货市场上所进行的标准化的以国位为主的各种金融凭证的期货合约的买卖。利率期货交易金融凭证是资金借贷的产物，亦即有价证券，它是一种生息资产，和其他商品一样，利率期货交易可以在市场上出售，不但可以在现货市场上出售，也可以在期货市场上出售。金融凭证包括国库券、政府彼券、商业票据、定期存单等等。由于债券的实际价格与利率水平的高低密物做切相关.因此称为利率期货。

利率期货最早产生于美国。利率期货交易由于笑国政府20世纪FL/;年代起实行利率自由化政策.受货币供求关系的影响，利率的变动十分剧烈，利率期货交易随若值券流动盘的增加.价格波动加大，利率风险对冲需求日益增长。1975年芝加哥商品交易所(CME)在政府有关部门协助下，经过数年的调查和研究后、运用谷物的其他商品期货交易的经验，先猛友推出了第一张抵押证券期货合约.1976年I月开展短期国彼期货，1977年8月又推出了长期国俄的利率期货，1982年5月推出中期彼券期货，并获得了巨大成功。目前，利率期货交易利率期货巳是全球期货商品的主流.其成交且高居各类期货商品的首位。1982年和1985年伦软金胜交易所和东京证券所先后推出利率期货。在美国，利率期货主要是短期债券期货.还献时间从30天至1年不等，其中以90天债券最为流行，包括短期国库券、欧洲笑元、利率期货交易商业票据定期存单。中期位券期货一般还罩知衡欲期是1‘TI:年，长期债券期货还欲期是10一30年。另外，利率期货交易房屋抵押俊券、市政位券等也成为期货上市.

求套期保值案例

1、卖出套期保值

7月份，大豆的现货价格为每吨2010元，某农场对该价格比较满意，但是大豆9月份才能出售，因此该农场担心到时现货价格可能下跌，从而减少收益。为了避免橘团将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆期货交易。交易情况如下：

现货市场期货市场

7月份大豆价格2010元/吨卖出10手9月份大豆合约，价格为2050元/吨

9月份卖出100吨大豆，价格为1980元/吨买入10手9月份大豆合约平仓，价格为2020元/吨

价差盈亏亏损30元/吨，总亏损3000元盈利30元/吨，总盈利3000元

套期保值结果-3000+3000=0元

注：1手=10吨

从该例可以得出：第一，因为在期货市场上的交易顺序是先卖后买，所以该例是一个卖出套期保值。第二，完整的卖出套期保值实际上涉及两笔期货交易。第一笔为卖出期货合约，第二笔为在现货市场卖出现货的同时，在期货市场买进原先持有的部位。第三，通过这一套期保值交易，虽然现货市场价格出现了对该农场不利的变动，价格下跌了30元/吨，因而少收入了3000元；但是在期货市场上的交易盈利了3000元，从而消除了价格不利变动的影响。

2、买入套期保值

9月份，某油脂厂预计11月份需要100吨大豆作为原料。当时大豆的现货价格为每吨2010元，该油脂厂对该价格比较满意。据预测11月份大豆价格可能上涨，因此该油脂厂为了避免将来价格上涨，导致原材料成本上升的风险，决定在大连商品交易所进行大豆套期保值交易。交易情况如下：

现货市场期货市场

9月份大豆价格2010元/吨买入氏渗10手11月份大豆合约，价格为2090元/吨

11月份买入100吨大豆，价格为2050元/吨卖出10手11月份大豆合约圆核橘平仓，价格为2130元/吨

价差盈亏亏损40元/吨，总亏损4000元盈利40元/吨，总盈利4000元

套期保值结果-4000+4000=0元

注：1手=10吨

从该例可以得出：第一，因为在期货市场上的交易顺序是先买后卖，所以该例是一个买入套期保值。第二，完整的买入套期保值同样涉及两笔期货交易。第一笔为买入期货合约，第二笔为在现货市场买入现货的同时，在期货市场上卖出对冲原先持有的头寸。第三，通过这一套期保值交易，虽然现货市场价格出现了对该油厂不利的变动，价格上涨了40元/吨，因而原材料成本提高了4000元；但是在期货市场上的交易盈利了4000元，从而消除了价格不利变动的影响。如果该油厂不做套期保值交易，现货市场价格下跌他可以得到更便宜的原料，但是一旦现货市场价格上升，他就必须承担由此造成的损失。相反，他在期货市场上做了买入套期保值，虽然失去了获取现货市场价格有利变动的盈利，可同时也避免了现货市场价格不利变动的损失。因此，买入套期保值规避了现货市场价格变动的风险。

期货交易案例分析问题

目前国内各家期货经纪公司的保证金比率一般都在10%左右，你这个问题没有提供具体的保证金比率数值，因此无法算出具体的各保证金数值。我在这里给你个比较详细的演算框架，具体数值你自己向里面套。

假设这家期货经纪公司上海铜的保证金比率为a，那么张先生的

（1）履约保证金=16500×5×20×a

初始保证金=16500×5×20×a

维持保证金=16500×5×20×a×75%

（2）浮动亏损=（16500-16000）×5×20=50000

那么现在，张先生的保证金账户余额为100000-50000=50000，如果这一账户余额小于维持保证金（16500×5×20×a×75%），那么张先生就需要补足保证金了，需要补交的就是追加保证金，

追加保证金=16500×5×20×a- 50000

如果你知道这家期货公司的沪铜保证金比率a，代入你就可以算出裂袭具体答案了。

（个人原创空升，引斗源老用请注明出处，谢谢）