期货交换量数值 期货交换量数值怎么算

为什么期货交易越简单越好

在数学领域，有一个词，叫做自由度。自由度占用的越多，系统就会越拘束，整体的偏差就会加大。

期货交易系统也是一个道理，我举个例子。

比如，一个期货交易员的交易系统。他的入场条件是，当MACD金叉，日线级别均线交叉，15分钟满足收敛三角形，而且基本面某个数据发生了某些变化，还要看当时资金流入流出情况等等。

他的出场条件是：不但要均线死叉，指标数值达到一定位置，还要求3分钟线放量，而且还要看基本面信息等等。

大家想象一下，这样的系统来做交易意味着什么？意味着他每天在进出场上要浪费大量的时间去分析，去统计。而且，看似他的条件很清晰，可实际上有很多是非常模糊的，执行力能否跟上是一个大问题。

其次，当一个人参考的因素太多，他就很难固定的生成一种模式。一旦他入场的10个条件中有一个不满足怎么办？不做？但是已经有9个都满足了，要不要试试？那满足8个的时候要不要试试呢？会不会未来一个能够触发他所有条件的行情都不存在？他的交易系统的容错性太差了，一点意外都可能让整个交易模式奔溃。

也就是说，如果一个套交易系统不够简单，它会存在两个大问题：1是条件模糊，不利于执行。2是容错性太差。

很多人之所以把交易系统变的很复杂，是因为他们相信，过蚂凳多的添加条件，可以让系统更为精准，能够提高胜率。

其实不能。

因为走势是混沌不确定的。没人有方法能够预测未来的行情，都是在试错而已。你拿一个条件试错，和你拿20个条件组合到一起试错，也都是试错而已。而且，拿20个条件试错，一旦出现了一个满足19个条件的大行情，你是做，还是不做呢？另外，樱物旦难道均线交叉了的同时，MACD金叉了行情上涨的概率要比单纯的均线交叉概率更高？

能够运行简单策略的人，必然拥有更高的交易认知，因为添加条件容易，舍弃条件困难。

一个异常简单，拥有较少规脊扰则的策略，只要它能在核心上牢牢占据交易的本质逻辑，不随意的增加实体，那么它便具有反脆弱性，它能够更好的面对未来的不确定，便更有可能在未来表现的更为突出。

这就是期货交易系统要简单的原因。

除此之外，还因为，大道本来就至简。

国际期货国际期货的交易时间怎么样的

国际期货交易时间通常都是按美盘（芝加哥商品交易所和纽约商品交易所）交易时间为准，分为夏令时和冬令时；

1、夏令时：每年的3月12号至11月7号；交易时间为每天早上6点开盘至次日5点收盘，5点到6点中间这一个小时为交易结算时间；

2、冬令时：每年的11月8号至次年的3月11号；交易时间为每天早上7点到次日6点收盘，6点到7点中间这一个小时为交易结算时间。

国际期货市场是国际上进行期货交易的市场。期货交易是预先签订商品买卖合同，而贷款的支付和货物的交割要在约定的时间内进行的一种交易，但一般不需要真正交割，绝大多数合约在到期前对冲。

期货交易只需支付少量保证金，通过期货交易所买进卖出期货合约，即一种期货交易所规定的标准化契约。

期货交易最早只有商品期货，后来又发展了包括黄金、外汇、利率、股票指数等的金融期货。国际期货市场上著名的交易所有芝加哥期货交易所雀友老、伦敦金属交易所、东京告肢工业品交易所及香港期货交易所等。

扩展资料：

国际期货根据产品形态可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。

远期合约和期货合约都是交顷升易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量资产的交易形式。期货合约是期货交易所制定的标准化合约，对合约到期日及其买卖的资产的种类、数量、质量作出了统一规定。

远期合约是根据买卖双方的特殊需求由买卖双方自行签订的合约。因此，期货交易流动性较高，远期交易流动性较低。

掉期合约是一种为交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约。更为准确地说，掉期合约是当事人之间签订的在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流(Cash Flow)的合约。

较为常见的是利率掉期合约和货币掉期合约。掉期合约中规定的交换货币是同种货币，则为利率掉期；是异种货币，则为货币掉期。

期权交易是买卖权利的交易。期权合约规定了在某一特定时间、以某一特定价格买卖某一特定种类、数量、质量原生资产的权利。期权合同有在交易所上市的标准化合同，也有在柜台交易的非标准化合同。

参考资料来源：百度百科-国际期货

期货与现货交易杠杆、做多做空、爆仓有什么区别

关于现货和期货，杠杆交易和保证金，做多，做多等基础知识，绝大多数人都不懂。那么期货与现货交易杠杆、做多做空、爆仓有什么区别呢?下面是懂视小编为大家整理的期货与现货交易杠杆、做多做空、爆仓有什么区别，希望对大家有用。

浅析期货与现货交易杠杆、做多做空、爆仓的区别1.现货杠杆于期货杠杆的区别

现货的杠杆其实是通过借钱或者借币(融资融币)来放大自己的交易，根据自己的本金，你可以借到更多的钱或者币，说的直白一点就是借高利贷。

而期货的杠杆其实是保证金制度，它并没有借与贷的过程。保证金仅仅是作为投资者参与交易的资格凭证。根据所选取的杠杆倍数不同而可以开不同数量的合约。保证金并不是购买产品时所付款项的一部分。它只是你提交的信用资金，确保你能够完成日常的持仓义务。当然，交易时会收取佣金。

2.现货做空与期货做空的区别

现货做空其实是把借来的币在较高位置在现货市场卖掉，等到价格下跌，再以较低价格买进，最后再把借来的币还回去，赚取其中的差价，就是：借币→卖出→买入→还钱→赚取差价。(现货做多很好理解，就是借钱→买入→卖出→还钱→赚取差价)

打个比方：你在交易平台借到10个币，然后马上卖掉，假如是5000卖的，等跌倒4000了，你再买回来10个，并把这10个币还给平台。你在5000借了10个币，卖了50000元，在4000的时候买10个，花掉40000元，还给平台以后，你就赚了其中的差价10000元。

而期货做空则是与对手方交换合约，每一个期货合约都是由持相反方向仓位的两个交易者共同持有，中间并没有借与还的过程。投资者的仓位指的是一种交易状态，持仓量也不等于投资本金。在期货交易中，投资本金是初始保证金。

3.现货爆仓与期货爆仓的区别

现货爆仓指的是交易平台为了保证融资融币者的还资还币能力，在投资者账户(总资产-手续费)/借款金额≤某一数值)时，系统自动帮你买入或者卖出比特币(融资爆仓多发生在价格下跌，系统帮你在你还还得起借款时卖出比特币，融币爆仓多发生在价格下跌，系统帮你在还还得起币时买入)这一过程。

而期货爆仓则是当玩家账户中浮动盈亏在-100%的时候(-100%这点指的是逐仓模式，并且不同平台有不同规定，全仓模式则以保证金亏至近乎零的时候强平)，系统自动帮你获得与你当前合约相对的合约：做多爆仓发生在价格下跌，爆仓时，系统自动帮你获得相同数量的空单合约，如果你的仓位足够大，可能会引起价格的进一步下跌;做空爆仓发

生在价格上涨，系统自动帮你获得相同数量的多单合约，如果你的仓位足够大，可能会引起价格的进一步上涨。

假设你的仓位足够大，在爆仓的时候引起价格向某一方向的进一步扩大，就有可能造成其他玩家的爆仓，这就是连环爆仓的由来。

4.现货交易与期货交易的根本区别

简单说，现货交易，所交易的东西就是比特币或者其他币，买方与卖方真金白银地交换，你敏烂给我比特币，我给你人民币。

而卖中期货交易，所交易的东西却是合约，是以比特币作为抵押，多空双方交易合约，多方与空方一对一地交换合约，以比特币作为保证金，其中比特币并没有参与交换。

期货投资的必备条件有哪些期货投资的必备条件一，在信息获取的渠道之上你一定在某些方面没有别人得到的资料或者信息多和好。

期货投资的必备条件二，笨鸟先飞，对于期货的关心程度，你绝对没有别人更上心。

期货投资的必备条件三，在期货市场上你们的见解有所区别，可能别人看的更桥配漏远，想的更仔细。

期货投资的必备条件四，在期货市场中，别人可能有着完整的交易体系，在时机来临的时候能够做出果断的反应。

对于每一个期货的投资，基本面分析就像公司的战略，通过它可以决定是否应该进入市场，进入市场后的方向。价格走势技术分析就像是公司张贴在外界的公告，将期货市场的消息告诉大家，来吸引投资者不断地进入。对于期货市场基本面的分析最重要的是有前瞻性，着手现在，观察未来;对于技术面的分析和决策，重在灵活性，能够根据市场的变动，随时运用不同的技术手段进行客观的应对。

期货市场是一个通过供求关系平衡性来预测市场价格走势的基本市场，在这里面我们必须弄懂期货的供求，货币金融的变动因素，经济的周期性还有一些突发事件和政治事件(比如：近段时间的马航事件，乌克兰与俄罗斯的政治之争等)。

跟所有市场一样，期货市场也遵循着经济学的原理，供给增加的时候期货的价格就会下跌，需求增加的时候期货的价格就会上涨，供给就是期货库存，当期产量与进口加其他期货的总和，需求与供给相反，是消费量，出口，期末库存的总和。技术面的分析主要遵循道氏理论，通过价格趋势与成交量的变动来做出最好的决策。

期货与现货交易杠杆、做多做空、爆仓有什么区别

期权、期货及其他衍生产品(第8版)的目录

《期权、期货及其他衍生产品（原书第8版侍枝）》

推荐序一老戚敏

推荐序二

译者序

前言

作者简介

译者简介

第1章导言1

1.1交易所市场1

1.2场外市场2

1.3远期合约4

1.4期货合约5

1.5期权合约6

1.6交易员的种类8

1.7对冲者8

1.8投机者9

1.9套利者11

1.10危害12

小结13

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.练习题13

作业题15

第2章期货市场的运作机制16

2.1背景知识16

2.2期货合约的规定17

2.3期货价格收敛到即期价格的特性19

2.4保证金的运作20

2.5场外市场22

2.6市场报价24

2.7交割26

2.8交易员类型和交易指令类型27

2.9制度28

2.10会计和税收29

2.11远期与期货合约比较30

小结31

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练习题32

作业题仔差33

第3章利用期货的对冲策略35

3.1基本原理35

3.2拥护与反对对冲的观点37

3.3基差风险39

3.4交叉对冲41

3.5股指期货43

3.6向前滚动对冲48

小结49

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练习题50

作业题51

附录3a资本资产定价模型53

第4章利率54

4.1利率的种类54

4.2利率的计量56

4.3零息利率57

4.4债券定价58

4.5国库券零息利率的确定59

4.6远期利率60

4.7远期利率合约62

4.8久期63

4.9曲率66

4.10利率期限结构理论66

小结68

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练习题69

作业题70

第5章远期和期货价格的确定72

5.1投资资产与消费资产72

5.2卖空交易72

5.3假设与符号73

5.4投资资产的远期价格74

5.5提供已知中间收入的资产76

5.6收益率为已知的情形77

5.7远期合约的定价78

5.8远期和期货价格相等吗79

5.9股指期货价格80

5.10货币的远期和期货合约81

5.11商品期货83

5.12持有成本85

5.13交割选择86

5.14期货价格与预期即期价格86

小结88

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练习题88

作业题90

第6章利率期货91

6.1天数计算和报价惯例91

6.2美国国债期货93

6.3欧洲美元期货96

6.4利用期货基于久期的对冲100

6.5对于资产与负债组合的对冲101

小结101

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练习题102

作业题103第7章互换105

7.1互换合约的机制105

7.2天数计量惯例109

7.3确认书110

7.4比较优势的观点110

7.5互换利率的实质113

7.6确定libor互换零息利率113

7.7利率互换的定价114

7.8隔夜指数互换116

7.9货币互换117

7.10货币互换的定价119

7.11信用风险121

7.12其他类型的互换122

小结124

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练习题125

作业题126

第8章证券化与2007年信用危机128

8.1证券化128

8.2美国住房市场130

8.3问题的症结133

8.4危机带来的后果135

小结136

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练习题137

作业题137

第9章期权市场机制138

9.1期权的类型138

9.2期权头寸139

9.3标的资产140

9.4股票期权的特征141

9.5交易144

9.6佣金144

9.7保证金145

9.8期权结算公司146

9.9监管规则147

9.10税收147

9.11认股权证、雇员股票期权及可转换证券148

9.12场外市场149

小结149

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练习题150

作业题151

第10章股票期权的性质152

10.1影响期权价格的因素152

10.2假设及符号155

10.3期权价格的上限与下限155

10.4看跌看涨平价关系式157

10.5提前行使期权：无股息股票的看涨期权160

10.6提前行使期权：无股息股票的看跌期权161

10.7股息对于期权的影响162

小结163

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练习题164

作业题165

第11章期权交易策略166

11.1保本债券166

11.2包括单一期权与股票的策略167

11.3差价168

11.4组合策略174

11.5具有其他收益形式的组合176

小结177

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练习题177

作业题178

第12章二叉树180

12.1单步二叉树模型与无套利方法180

12.2风险中性定价183

12.3两步二叉树184

12.4看跌期权实例186

12.5美式期权186

12.6delta187

12.7选取u和d使二叉树与波动率吻合188

12.8二叉树公式189

12.9增加二叉树的时间步数190

12.10使用derivagem软件190

12.11对于其他标的资产的期权190

小结193

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练习题194

作业题194

附录12a由二叉树模型推导布莱克斯科尔斯默顿期权定价公式195

第13章维纳过程和伊藤引理198

13.1马尔科夫性质198

13.2连续时间随机变量199

13.3描述股票价格的过程202

13.4参数204

13.5相关过程205

13.6伊藤引理205

13.7对数正态分布的性质206

小结207

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练习题208

作业题209

附录13a伊藤引理的推导209

第14章布莱克-斯科尔斯-默顿模型211

14.1股票价格的对数正态分布性质211

14.2收益率的分布213

14.3预期收益率213

14.4波动率214

14.5布莱克斯科尔斯默顿微分方程的概念217

14.6布莱克斯科尔斯默顿微分方程的推导218

14.7风险中性定价220

14.8布莱克斯科尔斯默顿定价公式221

14.9累积正态分布函数222

14.10权证与雇员股票期权223

14.11隐含波动率225

14.12股息226

小结228

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练习题230

作业题231

附录14a布莱克斯科尔斯默顿公式的证明232

第15章雇员股票期权235

15.1合约的设计235

15.2期权会促进股权人与管理人员的利益一致吗236

15.3会计问题237

15.4定价238

15.5倒填日期丑闻241

小结242

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练习题243

作业题244

第16章股指期权与货币期权245

16.1股指期权245

16.2货币期权247

16.3支付连续股息的股票期权248

16.4欧式股指期权的定价250

16.5货币期权的定价252

16.6美式期权253

小结253

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练习题254

作业题255

第17章期货期权257

17.1期货期权的特性257

17.2期货期权被广泛应用的原因259

17.3欧式即期期权和欧式期货期权259

17.4看跌看涨期权平价关系式260

17.5期货期权的下限260

17.6采用二叉树对期货期权定价261

17.7期货价格在风险中性世界的漂移率262

17.8对于期货期权定价的布莱克模型263

17.9美式期货期权与美式即期期权265

17.10期货式期权265

小结266

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练习题266

作业题267

第18章希腊值269

18.1例解269

18.2裸露头寸和带保头寸269

18.3止损交易策略270

18.4delta对冲271

18.5theta276

18.6gamma277

18.7delta、theta和gamma之间的关系280

18.8vega280

18.9rho282

18.10对冲的现实性282

18.11情景分析283

18.12公式的推广283

18.13资产组合保险285

18.14股票市场波动率287

小结287

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练习题288

作业题290

附录18a泰勒级数展开和对冲参数291

第19章波动率微笑292

19.1为什么波动率微笑对看涨期权与看跌期权是一样的292

19.2货币期权293

19.3股票期权295

19.4其他刻画波动率微笑的方法296

19.5波动率期限结构与波动率曲面297

19.6希腊值298

19.7模型的作用298

19.8当预期会有价格大跳跃时298

小结299

推荐阅读300

练习题300

作业题301

附录19a由波动率微笑确定隐含风险中性分布302

第20章基本数值方法304

20.1二叉树304

20.2采用二叉树来对股指、货币与期货期权定价310

20.3对于支付股息股票的二叉树模型311

20.4构造树形的其他方法315

20.5参数依赖于时间的情形316

20.6蒙特卡罗模拟法317

20.7方差缩减程序322

20.8有限差分法324

小结331

推荐阅读332

练习题332

作业题334

第21章风险价值度335

21.1var测度335

21.2历史模拟法337

21.3模型构建法340

21.4线性模型341

21.5二次模型345

21.6蒙特卡罗模拟346

21.7不同方法的比较347

21.8压力测试与回顾测试347

21.9主成分分析法348

小结350

推荐阅读351

练习题351

作业题352

第22章估计波动率和相关系数354

22.1估计波动率354

22.2指数加权移动平均模型355

22.3garch(1，1)模型356

22.4模型选择358

22.5极大似然估计法358

22.6采用garch(1，1)模型来预测波动率362

22.7相关系数364

22.8将ewma应用于4个指数的例子366

小结367

推荐阅读368

练习题368

作业题369

第23章信用风险371

23.1信用评级371

23.2历史违约概率371

23.3回收率373

23.4由债券价格来估计违约概率373

23.5违约概率的比较375

23.6利用股价估计违约概率377

23.7衍生产品交易中的信用风险379

23.8信用风险的缓解381

23.9违约相关性383

23.10信用var385

小结387

推荐阅读387

练习题388

作业题389

第24章信用衍生产品391

24.1信用违约互换392

24.2信用违约互换的定价394

24.3信用指数397

24.4固定券息的使用398

24.5信用违约互换远期合约及期权399

24.6篮筐式信用违约互换399

24.7总收益互换399

24.8债务抵押债券400

24.9相关系数在篮筐式信用违约互换与cdo中的作用402

24.10合成cdo的定价402

24.11其他模型407

小结408

推荐阅读409

练习题409

作业题410

第25章特种期权411

25.1组合期权411

25.2非标准美式期权412

25.3缺口期权412

25.4远期开始期权413

25.5棘轮期权413

25.6复合期权413

25.7选择人期权414

25.8障碍式期权414

25.9二元式期权417

25.10回望式期权417

25.11喊价式期权419

25.12亚式期权419

25.13资产交换期权420

25.14涉及多种资产的期权421

25.15波动率和方差互换422

25.16静态期权复制424

小结426

推荐阅读426

练习题427

作业题428

第26章再论模型和数值算法430

26.1布莱克斯科尔斯默顿的替代模型430

26.2随机波动率模型434

26.3ivf模型436

26.4可转换债券436

26.5依赖路径衍生产品438

26.6障碍式期权441

26.7与两个相关资产有关的期权444

26.8蒙特卡罗模拟与美式期权445

小结448

推荐阅读449

练习题449

作业题451

第27章鞅与测度452

27.1风险市场价格452

27.2多个状态变量455

27.3鞅456

27.4计价单位的其他选择457

27.5多个独立因子的情况460

27.6改进布莱克模型460

27.7资产交换期权461

27.8计价单位变换462

小结463

推荐阅读463

练习题463

作业题464

第28章利率衍生产品：标准市场模型466

28.1债券期权466

28.2利率上限和下限469

28.3欧式利率互换期权474

28.4推广477

28.5利率衍生产品的对冲477

小结478

推荐阅读478

练习题478

作业题480

第29章曲率、时间与quanto调整481

29.1曲率调整481

29.2时间调整483

29.3quanto485

小结487

推荐阅读487

练习题488

作业题489

附录29a曲率调整公式的证明489

第30章利率衍生产品：短期利率模型491

30.1背景491

30.2均衡模型492

30.3无套利模型496

30.4债券期权499

30.5波动率结构500

30.6利率树形501

30.7建立树形的过程502

30.8校正510

30.9利用单因子模型进行对冲511

小结511

推荐阅读511

练习题512

作业题513

第31章利率衍生产品：hjm与lmm模型515

31.1heath、jarrow和morton模型515

31.2libor市场模型517

31.3联邦机构房产抵押贷款证券524

小结526

推荐阅读527

练习题527

作业题528

第32章再谈互换529

32.1标准交易的变形529

32.2复合互换530

32.3货币互换531

32.4更复杂的互换532

32.5股权互换534

32.6具有内含期权的互换535

32.7其他互换537

小结538

推荐阅读538

练习题538

作业题539

第33章能源与商品衍生产品540

33.1农产品540

33.2金属541

33.3能源产品541

33.4商品价格模型542

33.5气候衍生产品547

33.6保险衍生产品547

33.7气候与保险衍生产品定价548

33.8能源生产商如何对冲风险549

小结549

推荐阅读550

练习题550

作业题551

第34章实物期权552

34.1资本投资评估552

34.2风险中性定价的推广553

34.3估计风险市场价格554

34.4对业务的评估555

34.5投资机会中期权的定价556

小结560

推荐阅读560

练习题561

作业题561

第35章重大金融损失与借鉴562

35.1定义风险额度564

35.2对于金融机构的教训565

35.3对于非金融机构的教训569

小结570

推荐阅读570术语表571

附录aderivagem软件586

附录b世界上的主要期权期货交易所590

附录cx≤0时n(x)的取值591

附录dx≥0时n(x)的取值592