国债期货套期保值份数 国债期货套期保值案例

国债,基点,转换因子,套期保值,国债期货问题求解。

组合基点价值：0.059042×0.5+0.055160×0.3+0.032883×0.2=0.0526456

套期保渣唤伍值比例=组合基点价值/（如或CTD券基点价值/转换链散因子）=组合基点价值×转换因子/CTD券基点价值

=0.0526456×1.04067/0.06532=83.87

买入84手

国债期货套期保值是为了什么

套期保值都是为了规避价格波动的风险，对冲现货国债价格波动的风险，套期保值分多头保值和空头保值。

多头套期保值，又称买入套期保值，是指准备将来某一时期投资于国债的投资者担心因价格上涨而使购买国债的成本增加，而先在国债期货市搏者场上买入一笔期货合约，以便对冲未来价格的不确定性。

空头套期保值，又称为卖出套期保值，是指投资者准备将来某个时期卖出国债以基运薯变现，担心到时候价格下跌而受损失，于是先卖出一笔期货合约，届时再买入等额期货合约，以便对冲价格的不确定性悄做。

实务中常用的确定国债期货套期保值比率的方法有( )。

【答案】：B、C

实务中常用的确定套期保值比率的方法有久期中性法和基点价值法两种。从久期和基含唯点价值的定义可扰老念以看出，久期缓困和基点价值其实是一个硬币的两面，它们衡量的都是债券价值与利率的关系，只不过一个是百分比相对变动，一个是绝对值变动。

以下适用国债期货卖出套期保值的情形有( )。

【答案】：A、D

国债期货卖出套期保值是通过期货市场开仓卖出利率期货合约，以期在现货和期货两个市场建立盈亏冲抵机制，规避市场利率上升的风险。其适用的情形主要有：①持有债券，担心利凯谨率上升，其债神羡券价格下跌或者收益率相对下降；②利用债券融资的筹资人，担心利率上升，导致融盯瞎基资成本上升；③资金的借方，担心利率上升，导致借入成本增加。