期货指数如何影响大盘 a50期货指数与大盘的关系

股指期货对大盘有多大影响

股指期货对于大盘的影响：

1、先于大盘做出一个方向运行。由于中国的股指期货机制的刚刚建立。不够健全。及大盘中权重对指数的影响。机构核弊可以根据经济形式在股指期货市场上先做多或空。利用手重的权重拉升。打压指数。取的利益。

2、使市场从单向交易市场走向了双向交易机老握制。过去的市场中。市场是个单向交易市场。就是说买了股票。只有涨了才能赚到钱改含族。感性是大于理性的。大家都希望涨。双向交易机制的出现标志着市场将逐渐从感性市场走想理性。因为无论做空还是做动都可能有损益。这时候人们的思想开始理性思考市场问题。

股指期货通过什么来影响大盘指数的上涨或下跌

在股神巴菲特的眼中，股指期货的设立是一种犯罪。股指期货已经完全脱离了证券市场最初成立的宗旨“直接融资和配置社会优质资源的功能”，股指期货只不过是一种人为的炒作工具，是一种对未来的预期炒作，它迫使更多的人倾向于投机而不是投资，实质上股指期货就是一种“无根之木”。所以建议你不要理会股指期货对股指的影响，也没有必要培袜研究这个问题。在股票市场我们做的是个股（实际就是投资上市公司）而不是大盘，我们陵中悄最大的精力应该放在上市公司的研究上，精挑细选优秀公尺渣司的股票，在合理的价位买进并长期持有，才是你可能获得成功的唯一选择。

股指期货的推出对大盘指数的影响

股指期货推出后，大盘股的流动性会变得更好，且大资金机构将更青睐大盘股，这是因为机构可以通过股指期货对冲大盘股的系统风险。小盘股的炒作热情将下降一个档次。那些仅仅依靠概念裤核亏而疯狂炒作小盘股的私募机构，将很难成功。

但大盘股流动性变好，却不能导致大盘上蹿下跳。股指期货推出后，大盘的稳定性将会比现在强。这是由于股指期货是双向交易，任何时候多空都是相对平衡的。没有股指期货的时候，人们有时候一致看到，有时候一致看空。而股指期货的主要交易量是日内交易，多空间在一个交易日里胡神耗尽大部分能量。按照印度股市的统计，推出股指期货后，今天的大盘涨跌，与昨天的大盘涨跌近乎完全无氏尺关，如果是这样的话，大盘将是一个超级稳定的系统。

从流动性理论也可以证明这一点。股票的流动性越好，股价越稳定。结论是，股指期货推出后，小盘股被抛弃是可能的，但大象却不会起舞，因为股指期货是双向交易，即带来做多能量，也带来做空能量。

股指期货为什么会对大盘有影响呢

股指期货的推出,并不会引起大盘震荡。恰恰相反，股指走势将趋于平缓。股指期货的推出，双边市场结构将得到完善，对冲交易成为现实，将深层次改变A股市场交易。股指期货推出之后，期货市场、现货市场、货币市场之间的联动将会使市场变化更加复杂；对冲交易将使得投资者的操作方式更加灵活多变，对风险的控制手段更加丰富，期货市场的套期保值功能将有助于降低现货市场的风险。具体而言，股指期货的推出将从以下几个方面影响A股市场：股指走势将趋于平缓从成熟市场的发展历史可以看出，单纯现货市场的单边交易的股指波动幅度远大于建立了对冲交易机制的期货、现货双边交易市场。排除了重大事件对股市的影响，股指大幅波动多出现在市场走势不明朗的时候。在单边市场里，投资者要么做多要么做空要么不做，除了不做，其他两种选择都将面临巨大的风险，从而助长了股指的波动。而在双边市场里，如果股指大幅波动，无论选择作多还是做空，投资者都可以在期货市场做一笔相反的对冲交易，从而获得平均收益化解风险。无论大幅上涨还是下跌，股指期货都可以获得巨量套期收益，大量资金进入期货市场，现货市场价格将在期货市场的作用下逐步趋于平缓，股指将呈收敛走势，从而降低了股指的波动幅度。利用股指期货进行套期保值的原理是根据股票指数和股票价格变动的同方向趋势，在股票的现货币场和股票指数的期货币场上作相反的操作来抵消股价变动的风险。股指期货合约的价格等于某种股票指数的点数乘以规定的每点价格。各种股指期货合约每点的价格不尽相同，比如，恒生指数每点价格为50港元，即恒生指数每降低一个点、则该期货合约的买者（多头）每份合约就亏50港元，卖者每份合约则赚50港元。比如，某投资者在香港股市持有总市值为200万港元的10种上市股票。该投资者预计东南亚金融危机可能会引发香港股市的整体下跌，为规避风险，进行套期保值，在13 000点的价位上卖出3份3个月到期的恒生指数期货。随后的两个月，股市果然大幅下跌，该投资者持有股票的市值由200万港元贬值为155万港元，股票现货市场损失45万港元，这时恒生指数期货亦下跌至10 000点，于是该投资者在期货中场上以平仓方式买进原有的3份合约，实现期货市场的平仓盈利45万港元［（13 000-10 000）x50x3］，期货市场的盈利恰好抵消了现货市场的亏损，较好地实现了套期保值。同样，股指期货也像其他期货品种一样，可以利用买进卖出的差价进行投机交易。大盘蓝筹股的投资价值凸显在双边市场里，能代表股指走势的是权重股，权重禅毁股是进行股指对冲交易必需的工具，因而意欲进行对冲交易的投资者，必须在现货市场持有足够多的权重股筹码，从而将拉高大盘蓝筹股的股价，在股指期货投资者完成建仓之前，大盘蓝筹股的上涨是必然的。有从事股指期货研究的学者指出，大盘蓝筹股的估值将从现在的低于其真实价值得20％－30％提高到高于真实价值得20％－迅租30％，汇丰银行的股价长时间徘徊100港元以上就是一例。投资者结构将发生深刻变化股指期货投资专业性强、风险程度，其投资理念、风险控制与股票现货市场有着本质区别。在与机构投资者的竞争中，中小投资者往往缺乏必要的投资技能，抗风险能力低，因而面临的风险也远大于机亩袭兆构投资者。另一方面，股指期货投资门槛比较高，要求投资者的资金量在40万以上，而据最新统计，A股市场投资者资金量在30万及以下的占投资者总数的89％，50万以下的占95％。因此股指期货推出之后，能进行对冲交易实施套期保值的将主要是机构投资者，中小投资者将很难直接从股指期货市场获益。成熟市场数据显示，国际对冲基金的年收益率大多在10％－30％之间，这对于中小投资者来说也是个不错的收益率，因而，选择投资基金，间接受益于股指期货市场将成为中小投资者比较明智的选择。可以预见，以机构投资者为主力的市场格局将更加明显。操纵市场将更加困难，做庄得到根本抑制首先在双边市场格局下，期货、现货市场的双重作用可以抑制，可以抑制大盘的剧烈波动，在走势和缓的市场里，要大幅拉升或打压某支股票将是非常困难的，做庄成为不可能。其次做庄是特定历史条件下的产物，在单边市场里，交易品种单一，要么是低风险低收益的债券类产品，要么是高风险高收益的股票类产品，没有其他的选择，在股票市场做庄成了获得最大收益的手段，但做庄的代价也是惨烈的。我国股市十几年的历史上，曾经叱诧风云的证券公司轰然倒地的事情屡见不鲜，很多都是倒在了做庄上。如果市场提供了风险相对较小，收益又能达到10％－30％的投资产品，相信理智的投资者都会放弃做庄。