棉花期货赔钱 棉花期货赔钱吗
期货有庄家黑幕吗为什么我总是赔钱
股票里有庄家这是大家都知道的，期货里没有庄家。因为相对股市来讲，期货可交易品种少的多，单个品种的交易量很大，而且期货投资御埋肆的是商品，商品期货，这些东西全球都在交易，而中国并没有定价权镇轿，说出来你可能不信，大豆，棉花等等价格涨跌中国说了不算，所以没办法操控。赔钱是正常液樱的，任何人都是从赔钱走过来的，我认为交易分为四个阶段，看你有没有天赋走到第四阶段了
怎么买期货
1.用自己的闲钱去炒。实事求是的用钱，多买少买，心态会好一点。如果你心态好，或坦做事就不会着急，理智会战胜情绪，那么袭大赚钱的几率会更大。
2.尽量买便宜的商品。因为在期货中，商品的浮动比例差不多是1: 10，也就是一手一跳就是10元。买的便宜，同样的钱买的多。在期货中，你会根据手数来赚钱，所以买的多，赚的就多。 3.在相对较低的水平买入因为商品是有价值的衫禅桐，不可能降到零。但上涨是没有止境的，所以期货投机者在相对低位买涨是理性的，也是安全的。
期货的杠杆比例是多少
一般交易所规定的多在5%左右，但还要加上期货公司为了降低爆仓风险而加的比例，一般不到5%，按最高算谈姿颤也就是总共是要10%的保证金，也就是10倍杠杆，期货的杠杆每个品种都不一样，一般国内品种期货交易所的杠杆比列是百分5到百分8，也就是20到12.5倍。目前，期货公司开户的时候为了防控风险会在这个基础上再加2到3个点。期货杠杆比列可以用1除以保证金比例计算得出。举个例子：假设股指期货保证金比例为15%，那么期货杠杆即为1÷15%=6.67。
期货的杠杆比率也称为保证金交易。在金融衍生品市场中，杠杆率是期货或期权头寸所代表的实际价值与建立头寸所支付的现金金额的比率。杠杆率越高，单位市场价格变动所能带来的盈亏就越大，意味着投资风险较高。当趋势有利时，它会获得很大的收益，而当趋势不利时，它很可能会赔钱。
一般国内品种期货交易所的杠杆比例为5%~8%，即20~12.5倍。为防控风险，期货公司开户时将在此基础上略加2-3点。值得一提的是，不少期货公司为了防控风险，都会控制账户杠杆率。所谓杠杆就是“小而广”。投资者买卖期货合约时，无需支付（实际上只是被冻结，平仓后会释放）合约价值的全部资金，而只收取相应金额的交易保证金。以一定比例的合约价值，他们可以交易数倍的保证金。
拓展资料：
期货，英文名是Futures，与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。
交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。
买卖期货的合同或协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。 [1]
交易特征编辑播报
双向性
期货交易与股市的一个最大区别就期货可以双向交易，期货可以买多也可卖空含败。价格上涨时可以低买高卖，价格下跌时可以高卖低买。做多可以赚钱，而做空也可以赚钱，所以说期货无熊市。（在熊市中，股市会萧条而期货市场却风光依旧，机会依然。）
费用低
对期货交易国家不征收印花税等税费，唯一费用就是交易手续费。国内三家交易所手续在万分之二、三左右，加上经纪公司的附加费用，单边手续费亦不足交易额的千分之一。（低廉的费用是成功的一个保证）
杠杆作用
杠杆原理是期货投资魅力所在。期货市场里交易无需支付全部资金，国内期货交易只需要支付5%保证金即可获得未来交易的权利。由于保证金的运用，原本行情被以十余倍放大。假设某日铜价格封涨停（期货里涨停仅为上个交易日结算价的3%），操作对了，资金利润率达60%（3%÷5%）之巨，是股市涨停板的6倍。（有机会才能赚钱）
机会翻番
期货是“T+0”的交易，使您的资金应用达到极致，您在把握趋势后，可以随时交易，随时平仓。（方便的进出可以增加投资的安全性）
大于负市场
期货是零和市场，期货市场本身并不创造利润。在某一时段里，不考虑资金的进出和提取交易费用，期货市场总资金量是不变的，市场参与者的盈利来自另一个交易者的亏损。在股票市场步入熊市之即，市场价格大幅缩水，加之分红的微薄，国家、企业吸纳资金，也无做空机制。股票市场的资金总量在一段时间里会出现负增长，获利总额将小于亏损额。（零永远大于负数）
综合国家政策、经济发展需要以及期货的本身特点都决定期货有着巨大发展空间。股指期货的全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。
交易分类编辑播报
商品期货和金融期货。商品期货又分工业品（可细分为金属册埋商品（贵金属与非贵金属商品）、能源商品）、农产品、其他商品等。金融期货主要是传统的金融商品（工具）如股指、利率、汇率等，各类期货交易包括期权交易等。
商品期货
农产品期货：如大豆、豆油、豆粕、籼稻、小麦、玉米、棉花、白糖、咖啡、猪腩、菜籽油、棕榈油。
金属期货：如铜、铝、锡、铅、锌、镍、黄金、白银、螺纹钢、线材。
能源期货：如原油（塑料、PTA、PVC）、汽油（甲醇）、燃料油。新兴品种包括气温、二氧化碳排放配额、天然橡胶。
股指期货
股指期货：如英国FTSE指数、德国DAX指数、东京日经平均指数、香港恒生指数、沪深300指数
交易所
交易品种
交易单位
涨跌幅度%
交易所保证金
合约交割月份
中国金融期货交易所
IF股指
每点300元
10%
当月次月15%
其他合约18%
当月，下月及随后两个季月
利率期货
利率期货（Interest rate futures）：利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约，它可以避免利率波动所引起的证券价格变动的风险。利率期货一般可分为短期利率期货和长期利率期货，前者大多以银行同业拆借中场3月期利率为标的物、后者大多以5年期以上长期债券为标的物。
外汇期货
外汇期货(foreign exchange futures)又称为货币期货，是一种在最终交易日按照当时的汇率将一种货币兑换成另外一种货币的期货合约。是指以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。它是金融期货中最早出现的品种。
金属期货
金属是当今世界期货市场中比较成熟的期货品种之一。世界上的金属期货交易主要集中在伦敦金属交易所、纽约商业交易所和东京工业品交易所。尤其是伦敦金属交易所期货合约的交易价格被世界各地公认为是有色金属交易的定价标准。我国上海期货交易所的铜期货交易成长迅速。铜单品种成交量，已超过纽约商业交易所居全球第二位。通常有色金属期货一般也叫做金属期货，有色金属指除黑色金属（铁、铬，锰）以外的所有金属，其中，金、银、铂、钯因其价值高被称为贵金属。有色金属质量、等级和规格容易划分，交易量大，价格容易波动，耐储藏，很适合作为期货交易品种，交易的主要品种包括铜、铝、锌、锡、镍、铝合金期货合约，铜是其中的领头产品，它也是第一个被设立的金属期货交易品种，具有100多年的历史。
功能编辑播报
发现价格
由于期货交易是公开进行的对远期交割商品的一种合约交易，在这个市场中集中了大量的市场供求信息，不同的人、从不同的地点，对各种信息的不同理解，通过公开竞价形式产生对远期价格的不同看法。期货交易过程实际上就是综合反映供求双方对未来某个时间供求关系变化和价格走势的预期。这种价格信息具有连续性、公开性和预期性的特点，有利于增加市场透明度，提高资源配置效率。
回避风险
期货交易的产生，为现货市场提供了一个回避价格风险的场所和手段，其主要原理是利用期现货两个市场进行套期保值交易。在实际的生产经营过程中，为避免商品价格的千变万化导致成本上升或利润下降，可利用期货交易进行套期保值，即在期货市场上买进或卖出与现货市场上数量相等但交易方向相反的期货合约，使期现货市场交易的损益相互抵补。锁定企业的生产成本或商品销售价格，保住既定利润，回避价格风险。
套期保值
在现货市场上买进或卖出一定数量现货商品同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同、数量相当、但方向相反的期货商品（期货合约），以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损，达到规避价格风险的目的交易方式。
期货交易之所以能够保值，是因为某一特定商品的期现货价格同时受共同的经济因素的影响和制约，两者的价格变动方向一般是一致的，由于有交割机制的存在，在临近期货合约交割期，期现货价格具有趋同性。
交割：期货交易的了结（即平仓）一般有两种方式，一是对冲平仓；二是实物交割。实物交割就是用实物交收的方式来履行期货交易的责任。因此，期货交割是指期货交易的买卖双方在合约到期时，对各自持有的到期未平仓合约按交易所的规定履行实物交割，了结其期货交易的行为。实物交割在期货合约总量中占的比例很小，然而正是实物交割机制的存在，使期货价格变动与相关现货价格变动具有同步性，并随着合约到期日的临近而逐步趋近。实物交割就其性质来说是一种现货交易行为，但在期货交易中发生的实物交割则是期货交易的延续，它处于期货市场与现货市场的交接点，是期货市场和现货市场的桥梁和纽带，所以，期货交易中的实物交割是期货市场存在的基础，是期货市场两大经济功能发挥的根本前提。
期货交易的两大功能使期货市场两种交易模式有了运用的舞台和基础，价格发现功能需要有众多的投机者参与，集中大量的市场信息和充沛的流动性，而套期保值交易方式的存在又为回避风险提供了工具和手段。同时期货也是一种投资工具。由于期货合约价格的波动起伏，交易者可以利用套利交易通过合约的价差赚取风险利润。
投资风险编辑播报
杠杆使用风险
资金放大功能使得收益放大的同时也面临着风险的放大，因此对于10倍左右的杠杆应该如何用，用多大，也应是因人而异的。水平高一点的可以5倍以上甚至用足杠杆，水平低的如果也用高杠杆，那无疑就会使风险失控。
强平和爆仓
交易所和期货经纪公司要在每个交易日进行结算，当投资者保证金不足并低于规定的比例时，期货公司就会强行平仓。有时候如果行情比较极端甚至会出现爆仓即亏光帐户所有资金，甚至还需要期货公司垫付亏损超过帐户保证金的部分。
交割风险
普通投资者做多大豆不是为了几个月后买大豆，做空铜也不是为了几个月后把铜卖出去，如果合约一直持仓到交割日，投资者就需要凑足足够的资金或者实物货进行交割(货款是保证金的10倍左右)。
基本制度编辑播报
持仓限额制度
持仓限额制度是指期货交易所为了防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者，对会员及客户的持仓数量进行限制的制度。超过限额，交易所可按规定强行平仓或提高保证金比例。
大户报告制度
大户报告制度是指当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的头寸持仓限量80%以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过经纪会员报告。大户报告制度是与持仓限额制度紧密相关的又一个防范大户操纵市场价格、控制市场风险的制度。
实物交割制度
实物交割制度是指交易所制定的、当期货合约到期时，交易双方将期货合约所载商品的所有权按规定进行转移，了结未平仓合约的制度。
保证金制度
在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例（通常为5-10%）缴纳资金，作为其履行期货合约的财力担保，然后才能参与期货合约的买卖，并视价格变动情况确定是否追加资金。这种制度就是保证金制度，所交的资金就是保证金。保证金制度既体现了期货交易特有的“杠杆效应”，同时也成为交易所控制期货交易风险的一种重要手段。
每日结算制度
期货交易的结算是由交易所统一组织进行的。期货交易所实行每日无负债结算制度，又称“逐日盯市”，是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。期货交易的结算实行分级结算，即交易所对其会员进行结算，期货经纪公司对其客户进行结算。每天结算后资金，在第二天期货交易所开盘后就可以直接取出来，而股市当天卖了股票，资金需要第二天才能取出来（除周六周日）。
涨跌停板制度
涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。
强行平仓制度
强行平仓制度，是指当会员或客户的交易保证金不足并未在规定的时间内补足，或者当会员或客户的持仓量超出规定的限额时，或者当会员或客户违规时，交易所为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。简单地说就是交易所对违规者的有关持仓实行平仓的一种强制措施。
风险准备金
风险准备金制度是指期货交易所从自己收取的会员交易手续费中提取一定比例的资金，作为确保交易所担保履约的备付金的制度。交易所风险准备金的设立，是为维护期货市场正常运转而提供财务担保和弥补因不可预见的风险带来的亏损。交易所不但要从交易手续费中提取风险准备金，而且要针对股指期货的特殊风险建立由会员缴纳的股指期货特别风险准备金。股指期货特别风险准备金只能用于为维护股指期货市场正常运转提供财务担保和弥补因交易所不可预见风险带来的亏损。风险准备金必须单独核算，专户存储，除用于弥补风险损失外，不能挪作他用。风险准备金的动用应遵循事先规定的法定程序，经交易所理事会批准，报中国证监会备案后按规定的用途和程序进行。
风险准备金制度有以下规定：
⒈交易所按向会员收取的手续费收入（含向会员优惠减收部分）20%的比例，从管理费用中提取。当风险准备金达到交易所注册资本10倍时，可不再提取。
⒉风险准备金必须单独核算，专户存储，除用于弥补风险损失外，不得挪作他用。风险准备金的动用必须经交易所理事会批准，报中国证监会备案后按规定的用途和程序进行。
9．信息披露制度
信息披露制度，也称公示制度、公开披露制度，为保障投资者利益、接受社会公众的监督而依照法律规定必须将其自身的财务变化、经营状况等信息和资料向监管部门和交易所报告，并向社会公开或公告，以便使投资者充分了解情况的制度。它既包括发行前的披露，也包括上市后的持续信息公开，它主要由招股说明书制度、定期报告制度和临时报告制度组成。
压棉花怎么亏损最大
棉花积压亏损问题严重
目前我国棉花供求相对过剩，棉花经营面临库存积压和亏损挂帐两大难题。1998/99棉花年度期末（1999年8月底）我国棉花库存约为500万吨（即1亿担），同期剔除中国以外的世界棉花库存约为519万吨，也就是说，我国目前棉花库存几乎相当于世界其它国家和地区棉花库存总量。世界其它国家和地区结转库存与年产量的比率为37%，而我国今年同一比率值显著大于100%。
与过量库存相联系，国家棉花经营发生巨额亏损挂帐：截止1999年4月棉麻系统已实现222亿元亏损挂帐；纺织企业赊销亏损100多亿元；过量库存还包含相当大潜在亏损。值得注意的是，1995年以前我国棉花经营从未发生过全行业亏损。
棉价过高使国产棉需求被替代
造成目前棉花积压和亏损的原因是多方面的：“三不放开”是深层体制原因；部分棉麻企业经营不善以及亚洲经济危机影响也不容忽视；然而，从直接因果关系上看，国内棉花价格太高是关键原因。
图1显示近年国内棉花供应价与国际棉价比较情况。其中国际棉价是现货交易A-指数价格；国内供应价是收购价加上20%流通费用的估算数，并用汇率转换为与A-指数可比的美元价格。图形一目了然地显示出，从1995年9月到1999年9月整整四年间，国内棉价显著高于国际棉价。
棉花与其它大宗农产品比较有一个特点，就是它的最终加工品枣纺织品面对一个竞争性市场环境，并具有较高的出口依存度。国产棉与进口棉以及进口纺织品之间存在竞争替代关系，国内棉价过高必然诱致对国产棉需求快速替代。实际情况是，一方面，来料加工的外资或合资棉纺企业，纷纷采用国外棉花：过去四年棉花净进口达230万吨，平均每年为57万吨，约占世界进口总量的十分之一。另一方面，棉花对化纤比价过高，促使纺织企业增加化纤使用量，大大提升了棉花被化纤替代的速度。在进口棉与化纤双重替代夹击下，国产棉花市场需求萎缩，棉花生产在较低水平上发生相对过剩（今年棉花产量比历史最高水平低三成以上），棉麻系统无法“顺价销售”并导致目前棉花严重积压和亏损挂帐。这是竞争性市场环境的模灶一个法则：人为地给自己产品过高定价，无异于给竞争对手提供“补贴”。
国内棉花收购价1994年提高47%，1995年又提高了29%。1994年以前收购价过低，换算为美元价格不到45美分/磅，比过去十多年的国际棉花平均价位低三成以上；另外，1993年国内棉花供求比较紧缺；给定“三不放开”的体制性前提，当时适当提价是必要和合理的。1994年提价近一半，美元价将近72美分/磅，大薯搏体相当于国际市场棉花长期均衡价位。由于多方面体制性和程序性障碍，官方收购价一旦提升便难以下调，因而从与国际市场衔接角度看，1994年提价后便不宜再提升，否则便会与国际市场脱节，并对国产棉和纺织品竞争力产生消极影响。因而，理解棉花近年积压亏损原因，关键是分析为什么1995年再次大幅度提价。
棉花供求与价格的周期性
1995年再次提高棉价，既有客观原因也有主观认识原因。客观原因至少有三点：第一，1993/94年国内棉花供求相对紧缺，有必要用价格手段刺激生产；当时通货膨胀严重，一种影响较大的观点认为农业增长缓慢是通货膨胀的首要原因，因而棉花再次提价似乎具有某种紧迫性。第二，1995年初国际棉价急剧上升，再次拉大了国内外棉价差距，为提价提供了外部理由。第三，当时地方和部门都有不同程度提价呼声，认为1994年提价幅度不到位；有的省份甚至认为1995年提价幅度还不够，在国家规定的700元/担基础上进一步加价。
从认识和分析层面看，1995年不适当提价，主要原因在于对国内和国际市场棉花供求关系和价格变化周期性规律重视和理解不够。棉花与其它大宗农产品一样，供求关系变化存在周期性，经历相对紧缺，大体平衡，相对过剩这些不同阶段的周而复始变化过程。不同周期阶段（如紧缺或过剩到大体平衡）的转换通常至少要经历两三年，即便把价格提得再高，也难以超越滞后性作用在一年内完成从紧缺到平衡的调节。实际上，1993年棉花供求紧缺以及1994年棉花提价政策对刺激1994年棉花生产和供给已经取得明显成效：从数据上看，1994年国内棉花播种面积升幅高达11%，单产增加5%，总产上升了16%，国家收购量增长率更是高达26%。然而，周数码祥期性规律决定棉花相对紧缺态势不可能在1994年彻底改变。另外，较高通货膨胀环境下，棉花作为囤积成本较低的实物资产，对它的市场库存需求通常会比较高，这也使得相对紧缺局面难以很快改变。1995年不适当提价，显然是对上述周期性规律重视不够。
同样重要的是，对国际棉价变化的周期性也重视不够。图2表明，1995年上半年国际棉价确实上升很猛。然而，系统观察国际棉价长期变化情况，不难看出当时棉价飙升是反常现象，棉价变化周期性特征意味着它不久应会由升转降。由于体制性和程序性因素作用，国内收购价一旦提升便难以下调；对于具有某种体制性下调刚性的国家收购价而言，显然不应追踪国际市场周期性峰值。
实际上，1995年棉花价提过高与棉花经营困难的联系，不久就引起最高决策层的关注。在1997年8月召开的全国棉花工作会议上，一位中央领导人正确地指出了1995年棉花提价过高，并解释说“谁知道国际市场价格又下降了”。这一总结至少在两重意义上很有道理：第一，棉花或任何一种商品市场价格变化，受到包括市场参与者心理预期在内的极为复杂因素的影响，难以事先准确判断。第二，决策者不可能具体研究某种商品市场价格变化和规律，如果政策研究支持系统或具体职能部门没有提供具有说服力的分析性信息，决策者只能在假定无法判断价格走势条件下进行必要的决策。
然而，如果把研究支持系统和职能部门的职责和功能包括进来，这一解释也许有讨论的余地。上面提到，只要对国际棉价变化周期性特征有常识性了解，便不难在1995年上半年看出当时国际棉价已经直逼周期峰值，不久将会由升转降。国际棉价信息当时就存在，政府职能部门和研究机构很容易获得；从分析层面来说，形成有关棉价变化周期性以及价格走势拐点的大致判断也不存在特殊技术性困难；然而，它们被令人遗憾地忽视了。值得注意的是，当时国际棉花贸易商似乎普遍了解并实际运用了上述分析性信息：基于对国际棉价周期性以及1995年1-5月国际棉价飙升不可持续性的认识，精明的商家们大都停止了棉花现货进口交易，结果1995年6-7月北欧棉花贸易市场出现罕见的有价无市情形，导致棉花A-指数价格三十多年历史中唯一的一次两个月数据空缺。与此相比照，我们一个棉花生产和贸易大国，却未能在1995年考虑棉花提价政策时适当地运用这上述信息。这说明，在为决策提供必要的分析性信息服务方面，官方庞大的政策研究支持系统有时相当迟钝和缺乏效率，很有必要从体制和研究规范上分析根源并加以改进。这一点，与笔者有关我国90年代粮食流通政策的专题研究中所形成的分析结论极为类似。
棉花减亏与棉花库存释放时间表
目前国家棉花经营的财务负担可分三部分：实际亏损挂帐，赊销挂帐，过量库存潜在亏损；这些不同部分的可回收程度及最佳对策选择都不相同。从棉花库存潜在亏损来看，能否最大限度实现减亏目标，取决于政府如何释放过量库存？在什么价位上出售这些库存棉？其中一个重要关系是：处理过量棉花库存会对国际棉价产生影响，而国际棉价变动情况又对我国棉花减亏具有制约作用；因而，有必要从国际棉价变化规律角度来探讨压库减亏的最佳对策选择问题。
一个关键因素是国际棉价能否较快回升。我国一部分过量棉花库存不可避免要通过出口向国际市场释放。给定某个时期我国棉花净出口数量，则国际棉价越高，亏损数量越小；反之也然。然而，我国棉花压库减亏政策与国际棉价之间又客观存在着一个动态的相互制约关系：一方面，较好实现我国棉花减亏政策目标，一定程度上取决于国际棉价较快回升；另一方面，库存释放以及与此相联系的不确定性又可能抑制国际棉价较快回升，甚至可能出现一旦我国库存大体释放完毕国际棉价却强劲上升的局面。
目前国际棉价与1995年上半年周期峰值的的相差幅度已经高于60年代以来的任何一次周期；从棉价周期性变化属性看，应当已经处于低谷，存在止跌回升趋势。然而，短期内国际棉花市场受到预期因素显著影响，价格拐点出现时间以及回升速度则有相当大不确定性。我国棉花库存如何释放的不确定性，客观上对预期因素朝市场回升方向调整具有相当压力，不利于国际棉价较快回升。如果我们迫于库存压力过度地在目前很低价位上竞价抛售库存，可能会显著推迟棉价回升时间表，不利于我国实现棉花亏损最小化目标。
针对上述情况，我国应当主动制定并公布棉花库存释放时间表来消除库存变化的不确定性。具体思路是，有关部门发布我国未来棉花净出口计划，承诺无论国际价格未来走势怎样，在今后一定时期（比如三到五年）内，我国每年净出口不超过一定数量的棉花；即便棉价很高也不增加出口。这样有可能在相当程度上消除我国过量棉花库存不确定性对国际市场的压力，促使国际棉价格较快回升，从而最大限度实现我国棉花减亏目标。
合理制定棉花库存释放时间表的前提，是对未来三五年棉花供求关系进行必要的分析和预测。有关研究似应注意几点：第一，对国内棉花供求关系加以数量分析，不应脱离棉花相对价格水平。今年棉花价格放开并急剧走低，必然会通过时间长度不同的滞后期对国内供求不同部分发生显著调节作用，并逐步自发地吸收部分过量棉花库存。因而，不能简单依据前几年棉花高垄断价格背景下产量，消费量，库存变化量之间的数量关系来预测今后三五年这些变量之间关系。第二，应当注意企业存货需求因素。一旦价格走势预期普遍改变，企业层面的存货需求会在短期内发生显著变化，对推动经济周期变化起着重要作用。这方面研究成果储备很缺乏，应尽快通过集中调研对某些重要相关参数形成判断。第三，把过量库存的国内消化和国际市场释放分开研究。国内产量调节存在一年滞后期，因而今年供求关系变化对过量库存吸收主要发生在进口下降和需求增加方面，调整的力度可能比较有限；明后年国内供求调节对棉花库存的吸收会显著增加。从80年代中期棉花过剩和调整的经验来看，估计一半以上棉花过量库存可能会在国内市场上吸收消化。第四，未来三五年内，国际市场释放库存可能接近200万吨左右，应当利用80年代棉花过剩期通过国际市场释放库存的经验教训以及有关数据，形成对某些关键参数（如国际棉价对我国棉花净出口弹性）的估计，为目前棉花反过剩调节政策选择提供科学依据。第五，这一问题时效性较强，有关部门应充分发挥在动员研究资源方面的特殊优势，尽快组织研究并制定出最佳对策方案。
