期货行情中的volume 期货行情中的图形走势以及技术指标的含义
期货volume是什么意思
成交量。
股市里面量能是指成交量Volume。成交量反映成交的数量多少，一般可用成交股数和成交金额两项指标来衡量。成交量是一种供需的表现，指一核迅哪个时间单位内对某项交易成交的数量。
股市里昌汪面当供不应求时，人潮汹涌，都要买进，成交量自然放大；反之，供过于求，市场冷清无人，买气稀少，成交量势必萎缩。而将人改码潮加以数值化，便是成交量。
K线图里面volume和DMA指标有什么联系
量和DMA没多大联系，关系是肯定有的，人们都会2个指标都看，当然就会相互影响了。
DMA指标原理和详解
DMA指标又叫平行线差指标，是目前股市分析技术指标中的一种中短期指标，它
常用于大盘指数和个股的研判。
第一节 DMA指标的原理及计算方法
一、 DMA指标的原理
DMA指标是属于趋向类指行罩标，也是一种趋势分析指标。DMA是依据快慢两条移动
平均线的差值情况来分析价格趋势的一种技术分析指标。它主要通过计算两条基
准周期不同的移动平均线的差值，来判断当前买入卖出的能量的大小和未来价格
走势的趋势。
二、 DMA指标的计算方法
DMA指标的计算方法比较简单，其计算过程如下：
DMA=短期平均值—长期平均值
AMA=短期平均值
以求10日、50日为基准周期的DMA指标为例，其计算过程具体如下：
DMA（10）=10日平均值—50日平均值
AMA（10）=10日(DMA)的平均值
公式：
DDD:(MA(CLOSE,SHORT)-MA(CLOSE,LONG));
AMA: MA(DDD,M)
和其他指标的计算一样，由于选用的计算周期的不同，DMA指标也包括日DMA指
标、周DMA指标、月DMA指标年DMA指标以及分钟DMA指标等各种类型。经常被
用于股市研判的是日DMA指标和周DMA指标。虽然它们的计算时的取值有所不同，
但基本的计算方法一样。另外，随着股市软件分析技术的发展，投资者只需掌握
DMA形成的基本原理和计算方法，无须去计算指标的数值，更为重要的是利用DMA
指标去分析、研判股票行情。
第二节 DMA指标的一般研判标准
一、DMA和AMA的值及线的运动方向
1、当DMA和AMA均大于0（即在图形上表示为它们处于零线以上）并向上移动
时，一般表示为股市处于多头行情中，可以买入或持股；
2、当DMA和AMA均小于0（即在图形上表示为它们处于零线以下）并向下移动
时，一般表示为股市处于空头行情中，可以卖出股票或观望。
3、当DMA和AMA均大于0（即在图形上表示为它们处于零线以上），但在经过一
段比较长时间的向上运动后，如果两者同时从高位向下移动时，一般表示为股票
行情处于退潮阶段，股票将下跌，可以卖出股票和观望；
4、当DMA和AMA均小于0时（即在图形上表示为它们处于零线以下），但在经过
一段比较长时间的的向下运动后，如果两者同时从低位向上移动时，一般表示为
短期行情即将启动，股票将上涨，可以短期买进股票或持股待涨。
二、DMA曲线和股价曲线的配合使用
由于DMA指标有领先股价涨跌的功能，因此，投资者也可以将DMA曲线和股价曲
线配合使用。
1、当DMA曲线与股价曲线从低位（DMA和AMA数值均在0以下）同步上升，表
明空头力量已经衰弱、多头力量开始积聚，短期内股价有望止跌企稳，投资者应
可以开始少量逢低买入。
2、当DMA曲线与股价曲线从0值附近向上攀升时，表明多头力量档镇闹开始大于空头
力量，股价将在成交量的配合下，走出一波向上扬升的上涨行情。此时，投资者
应逢低买入或坚决持股待涨。
3、当DMA曲线从高位回落，经过一段时间强势盘整后再度向上并创出新高，而
股价曲线也在高位强势盘整后再度上升创出新高，表明股价的上涨动力依然较
强，投资者可继续持股待涨。
4、当DMA〔曲线从高位DMA和AMA数值均在远离0〕值的上方回落，经过一段
时间盘整后再度向上，但到了前期高点附近时未能创出新高却调头向下时，而且，
股价曲线也同时下跌时，这可能就意味着股价上涨的动力开始减弱，将开始一轮
比较强劲的下跌行情。此时投资者应千万小心，一旦股价从下，应果断及时地离
场。
5、当DMA曲线与股价曲线从中位（DMA和AMA数值均在0以上）继续同步下降，
表明短期内股价将继续下跌趋势，投资者应旅嫌继续持币观望或逢高卖出。
6、当DMA曲线在长期弱势下跌过程中，经过一段时间弱势反弹后再度向下并创
出新低，而股价曲线也在弱势盘整后再度向下创出新低，表明股价的下跌动能依
然较强，投资者可继续持币观望。
三、DMA线和AMA线的几次交叉情况
一般而言，在一个股票的完整的升势和跌势过程中，DMA指标中的DMA线和AMA
线会出现两次或以上的“黄金交叉”和“死亡交叉”情况。
1、当股价经过一段很长时间的下跌行情后，DMA线开始向上突破AMA线时，表
明股市即将转强，股价跌势已经结束，将止跌朝上，可以开始买进股票，进行中
长线建仓。这是DMA指标“黄金交叉”的一种形式。
2、当股价经过一段时间的上升过程中的盘整行情后，DMA线开始再次向上突破
AMA线，成交量再度放出时，表明股市处于一种强势之中，股价将再次上涨，可
以加码买进股票或持股待涨，这就是DMA指标“黄金交叉”的一种形式。
3、当股价经过前期一段很长时间的上升行情后，股价涨幅已经很大的情况下，
一旦DMA线向下突破AMA时，表明股市即将由强势转为弱势，股价将大跌，这时
应卖出大部分股票而不能买股票，这就是AMA指标的“死亡交叉”的一种形式。
4、当股价经过一段时间的下跌后，而股价向上上涨的动力缺乏，各种均线对股
价形成较强的压力时，一旦DMA线再次向下突破AMA线时，表明股市将再次进入
极度弱市中，股价还将下跌，可以再卖出股票或观望，这是AMA指标“死亡交叉”
的另一种形式。
第三节 DMA指标的特殊分析方法
一、DMA指标的背离
DMA指标的背离就是指当DMA指标的曲线图的走势方向正好和K线图的走势方向
正好相反。DMA指标的背离有顶背离和底背离两种。
当股价K线图上的股票走势一峰比一峰高，股价在一直向上涨，而DMA指标图上
的DMA曲线和AMA曲线的走势是在高位一峰比一峰低，这叫顶背离现象。顶背离
现象一般是股价将高位反转的信号，表明股价中短期内即将下跌，是卖出的信号。
当股价K线图上的股票走势一峰比一峰低，股价在向下跌，而DMA指标图上的
DMA曲线和AMA曲线的走势是在低位一底比一底低，这叫低背离现象。底背离现
象一般是股价将低位反转的信号，表明股价中短期内即将上涨，是买入的信号。
相比于其它技术指标的背离现象而言，DMA指标出现的机会比较少，但如果在实
际走势中，一旦DMA指标出现背离现象，它的准确性则更高，这点投资者应引起
足够的重视。
二、DMA指标的形态
当DMA指标中的DMA线和AMA线在高位盘整或低位横盘时所出现的各种交叉形态
也是判断行情，决定买卖行动的一种分析方法。
1、当DMA指标中的DMA线和AMA线在高位交叉并形成M头或三重顶等高位反转
形态时，意味着股价的上升动能已经衰竭，股价有可能出现长期反转行情，投资
者应及时地卖出股票。如果股价走势曲线也先后出现同样形态则更可确认，股价
下跌的幅度和过程可参照M头或三重顶等顶部反转形态的研判。
2、当DMA指标中的DMA线和AMA线在低位交叉并形成W底或三重底等低位反转
形态时，意味着股价的下跌动能已经减弱，股价有可能构筑中长期底部，投资者
可逢低分批建仓。如果股价走势曲线也先后出现同样形态则更可确认，股价的上
涨幅度及过程可参照W底或三重底等底部反转形态的研判。
3、DMA指标的顶部反转形态对行情判断的准确性要高于底部反转形态。
第四节 DMA指标的实战技巧
DMA指标的实战技巧主要集中在DMA指标中的DDD（即DMA曲线，下同）曲线和
AMA曲线的交叉情况以及DDD、AMA曲线所处的位置和它们的运行方向等三个方
面。下面以分析家软件上的日参数为（24，72，24）的DMA指标为例，来揭示
DMA指标的买卖和观望功能。（注：钱龙软件（24，72）日指标参数与分析家软
件上这个参数相对应，其使用方法大体相同）。
一、买卖信号
1、当24日DDD曲线和72日AMA曲线在0值线附近盘整了较长一段时间以后，
一旦24日DDD曲线向上突破72日AMA曲线，并且股价也带量突破中长期均线时，
表明股价的上涨动能开始强大，股价将快速拉升阶段，这是DMA指标发出的买入
信号。此时，投资者应及时买入股票。如图（9–1）所示。
2、当24日DDD曲线和72日AMA曲线在0值线附近盘整了较长一段时间以后，
一旦24日DDD曲线向下突破72日AMA曲线，并且股价也向下跌破中长期均线时，
表明股价的下跌动能比较强大，股价将开始大跌，这是DMA指标发出的卖出信号。
此时，投资者应及时卖出股票。如图（9–2）所示。
二、持股持币信号
1、当24日DDD曲线向上突破72日AMA曲线以后，股价也依托中短期均线向上
运行时，表明股价的上涨动能依然强大，股价将继续上涨，这是DMA指标发出的
持股待涨信号。此时，投资者应坚决持股待涨。如图（9–3）所示。
2、当24日DDD曲线向下突破72日AMA曲线以后，股价也被中长期均线压制下
行时，表明股价的下跌动能依然强大，股价将继续下跌，这是DMA指标发出的持
币观望信号。此时，投资者应坚决持币观望。
BIAS－乖离率说明乖离率是移动平均原理派生的一项技术指标，它的功能在于测算股价在波动过程中与移动平均线出现的偏离程度，从而得出股价在剧烈波动时因偏离移动平均趋势而造成可能的回档与反弹。股价离移动平均线太远，都不会持续太长时间，而会很快再次趋近平均线。乖离率分为正值和负值，当股价在移动平均线之上时，为正值；当股价在移动平均线之下时，为负值；当股价与移动平均线一致时，为零。应用1.一般说来，在弱势市场5日乖离率＞8为超买现象，是卖出时机。当其达到-8以下时为超卖现象，是买入时机。 2.在强势市场，5日乖离率＞8时为超买现象，当其到达-3时为超卖现象，是买入时机。使用技巧1.在大势上升时，会出现多次高价，可于先前高价的正乖离点出现时抛出。在大势下跌时，也会出现多次低价，可于前次低价的负乖离点买进。 2.盘局中正负乖离不易判断，应和其它技术指标综合分析研判。 3.大势上升时如遇负乖离率，可以趁跌势买进。 4.大势下跌时如遇正乖离率，可以趁回升高价抛出。参数说明BIAS参数－默认值：5，10，20
期货图中的VOL是什么意思
期罩碰货图中的VOL是指期货成交量。
期货成交量是指某一期货合约在当日成交合约的双物慧谈边累计数量，单位为“手”。
1、期货的基本(最小)交易单位是(一张)合约，俗称“手”
2、成交量就是已经成交的合约数量，是(买和卖)双边计算的，所以一定是偶数
3、比如甲在1234元的价位上买入10手(10张合约)，乙在1234元的价位上卖出10手，那么他们就成交了，成交量就是20手
4、在行情中，同一品种的不同月份合约分别计算自己的成交量，加起来就是这个品种的成交量。每日有日成交量、每月有月成交量碧燃。
我想了解期货的一些常用术语
Abandon放弃：确认期权失效
Actuals现货（LME普遍使用physical）
Arbitrage市场间套利
Assay检验分析
Ask要价，喊价
At-the-Money相等价值：期权履约价与当前期权期货合约的现价完全相同
Backpricing有效时间定价：生产者常用LME结算价作为报价基准,每天公布的结算价到次日中午有效。又称“公认定价”（Pricing on the Known）
Backwardation现货升水：现货价高于期货价（又称Back），是为逆向市场、倒价市场
Base Metal贱金属，基金属：除金、银、铂族以外的金属
Bar Chart条形图
Basis基差：同一种商品现祥带货价与期货价之差
Basis Price基本价格，履约价格：期权交易中买卖双方商定，并按此进行交易的价格。又称敲定价格（Strik Price），通常为当前市场价
Bear卖空者，看跌者：与Bull正相反
Bear Covering结束空头部位
Bear Market空头市场，熊市：价格普遍下跌的市场
Bear Position空头部位：已卖出期货，期望以后能以较低价买进，利润为现在卖出与以后补进价之差额
Best Orders最佳买卖订单（Buing/Selling“at Best”）
Bid买方出价
Bond债券
Bottom底价：某时间段内的最低价
Borrowing借入（Borrowing metal from the market）：买进近期货的同时，烂滚卖出远期货
Break暴跌，暴升，突破：价格出现较大波动
Broker经纪行，经纪人
Bull买空者，看涨者：与Bear相反
Bull Market多头市场，牛市：价格普遍上涨的市场
Bull Position多头部位：已买进期货，期望以后能以较高价卖出，其利润为现在买进与以后卖出价之差额
Business Day交易日
Buying Hedge（Long Hedge）买进套期保值
Buy In补进：平仓、对冲或关闭一个空头部位
Buy on Close收市买进：在收市时按收市价买进
Buy on Opening开市买进：在开市时按开市价买进
Call Option看涨期权，延买期权：允许购买者按一特定的基价购买一种指定期货合约的权力。预期市价看涨时买“看涨期权”，如购买者判断失误，可以放弃这一购买权力，风险损失只是购买期权的保险费
Call Price接算价
Cancelling Order撤消指令：撤消前一个指令的指令
Carrying借入借出：LEM对借入借出的总称，也表示一种导致借入者将其持有的金属现货存入LEM注册仓库的借入作业
Carrying Charge仓储费用：持有现货商品期间所支付的保管费、保险费、损耗、利息等
Cash现付，现货：LEM意为按结算价现货交易成交后第二天的现金交付；其他交易所则常指现货交易
Cash＆Carry贷款借入：期货升水时，远期货溢价常对该期间的仓储、保险、资金成本造成影响。金属过剩时，期货升水趋势扩大，由于交易者买近期货卖远期货所需融资成本低，使银行借贷有吸引力
Cash Commodity现货商品
Cash Today次日交割：合约的交割日期为下一个交易日时
CFTC商品期货交易委员会：（美国的）期货交易由农业部商品交易所办公室负责管理
Clear，Clearance清算，结算：对期货合约进行的资金结算
Clearing House结算所
Clearing Member结算会员：结算所的会员公司，结算会员必须是交易所成员
Clerk场内经纪助理：经授权可饥宴余代理场内经纪人之职
Client Contract委托合同：结算会员与非结算会员、非结算会员与其他交易者之间的合同
Client Option委托期权：期权买卖的任一方均非结算会员的交易
Close收市
Closing Range收市价幅
COMEX（The New York Commodity Exchange）纽约商品交易所
Commission佣金
Commitment承诺（或未结清权益）
Commodities Exchange Center（CEC）纽约商品交易中心：纽约商品交易所、纽约商业交易所（NYMEX）、纽约棉花交易所、咖啡糖可可交易所的所在地
Commission House（Futures Commission House或 Wire House）经纪商行代办行
Contango期货升水：金属近期供货充足时,远期价高于现货价。是为正向市场，顺价市场
Contract合约
Contract Month合约月份：期货合约进行实物交割的月份
Coner囤积居奇
Cost of Carry置存成本：期货商品交割之前，所发生的利息、仓储和装卸搬运费用
Counterparty合约对方
Cover平仓，补进：在市场上通过补进（如原有部位在空头）或回抛（如原有部位是多头）结清空盘部位
Cross（Close hedge）买空卖空：同一个结算会员的套购套售，交叉保值
Current Yied当期收益：债券利息与当时的债券市价之比
Day Order（G.F.D）当日有效订单：当日未执行则自动失效。如要在当日全部时间（含正式交易、场外交易、场前交易、午餐时间与傍晚），应注明“全部市场时间”（All Market）
Day Trading当日交易：当天交易中买进和卖出相同部位
Daily Limit每日价格波动幅度的限制
Dealer交易代表
Declarartion Date宣告期（履约期或有效期）：期权购买者必须宣告其权力是否履行的最后日期，否则，期权将失效。LEM的宣告期是每月的第一个星期三
Default Notice违约通告
Defaulter违约者
Deferred Futures远期：离交割期相对最远的期货合约月份
Delivery交割：期货合约买、卖双方到期以仓单形式体现的商品实物所有权的转移
Delivery Date or Prompt Date交割日期
Delivery Month交割月份（与合约月份相同）
Delivery Notice交割通知：一方提交通知，表示同意在指定日期交割以结束其未平仓的空头期货部位
Delivery Point交割地点
Deposit初始保证金（见Initial Margin）
Differentials差价（与Basis同义）
Discretionary Account委托帐户
Double Option双向期权：期权拥有者同时拥有按基本价卖出或买进权利的期权
Equity资金净值：按当时市价清算后，期货交易帐户剩余的资金净值
Evening Up对冲：通过买或卖对冲掉现有的市场部位
Event of Default违约事件
Exchange Contract交易所合约：交易双方都是结算会员的合约
Exchange Option交易所期权：期权买卖方都是结算会员的期权交易
Exercise执行，履约：期权有效期内，期权购买者宣布将实行其权力按履约价买进或卖出期货合约
Expiration Date到期日：期权买方可能执行期权权利的日期或最后一日
Exchanger交易所
Fill执行价
Fill-or-Kill Order成交或取消指令：一般指出价三次后未成交则立即取消
First Notice Day第一通知日：同意以现货商品交割履行期货合约，发出通知的第一天
Floor Broker场内经纪人
Floor Trader（又叫Local）场内交易人：通常只为自己的账户（或由其控制的）进行交易的人
Force Majeure不可抗力：LME的合约中没有此条款，遇不可抗力时，LME缓冲
Forward远期货，期货
FSA英国金融管理法案：1986年通过，随时修正
Fundamental Analysis基本分析法：用商品供需理论与信息进行价格分析与预测
Futures期货
Futures Contract期货合约：经批准在交易所交易大厅内签定的，商品质量、交割地、交割期等均已标准化的交易契约
Futures Commition Merchant期货代理商
G.O.B.（Good Ordinary Brard）优质级：LME用，现改用“高级”（High Grade）代替
Good Till Cancelled Order（G.T.C.）除非客户撤消，否则一直有效的订单
Granter转让者：期权的卖方
Hedge，Hedging套期保值：通过在期货市场取得一个与现货交易相反部位期货合约的方法，来回避因价格波动对现货买、卖造成的损失，起到经济保险的作用
Hedger套期保值者
Horizontal Spread水平套期图利：在买进看涨或看跌期权的同时，按相同的履约价但不同的到期日，卖出同一商品种类的期权
Initial Margin初始保证金：取得一个期货部位所交纳的初始费用。通常为合约价值的5~10％
Inverted Market倒转市场：近期月份的价格高于远期月份价格的期货市场
In Warehouse交割仓库：LME合约中的出售地点
Intercommodity Spread跨商品套期图利：买进（或卖出）某种商品的期货合约，同时又卖出（或买进）相同交割月份的与买进（或卖出）商品相关的另一种商品的期货合约，日后分别进行对冲，以期获利
Interdelivery Spread跨月套期图利：买进（或卖出）某种商品某月的期货合约，同时又卖出（或买进）同种商品但不同月份的期货合约，日后分别进行对冲，以期获利
Intermarket Spread跨市套期图利：在某一个交易所买进（或卖出）某种商品的期货合约，同时又在另一个交易所卖出（或买进）相同商品相同月份的期货合约，日后分别进行对冲，以期获利
International Commodities Clearing House（I.C.C.H.）国际商品结算所：LME委托的结算所
Inter-Market跨交易所：LME上下午间的闭市之间，会员们用电话进行办公室间的交易
In-the-Money有利价值，内在价值：按当时市价如执行期权可以实现的增加价值。看跌期权，履约价高于当前公布价；看涨期权，履约价低于当前公布的结
算价
In-the-Money Option实值期权：具有有利价值（内在价值）的期权
Intrinsic Value内含价值：基本同“有利价值”。实值期权所含内在价值的金额，是权利金的构成成分
Inverted Market逆向市场，倒挂市场：同一商品的现货或近期期货价格高于远期期货价格的市况
Kerb Trading场外交易：每场正式交易结束后，有15至25分钟，所有的金属同时在交易圈进行交易
Last Trading Day最后交易日：期货合约交割月份的最后一个交易日。最后交易日后尚未清算的期货合约，须通过相关现货商品或现金结算方式平仓
Late Night Trading（Lates）晚场交易：自下午场场外交易结束到相关美国市场闭市，LME非正式交易时间
Lending借出：通过卖出近期货同时补进远期货来扩展多头部位
Limit停板限额
Limit Up涨停板
Limit Down跌停板
Limit Order限价指令
Liquid流动性：期货买、卖与对冲交易的活跃程度与成交量的大小。交易量大而又不引起价格剧烈波动，即是流动性大
Liquid Market流动性市场：买卖均能较易实现的市场
Liquidate平仓，对冲：通过买进（或卖出）相同交割月份的同样商品期货合约来了结先前已卖出（或买进）的期货合约，或到期收、交现货商品
LME伦敦金属交易所
Long多头，买空：“做多头”即为通过买进期货合约开始一个交易；或是买进多于卖出
Long Position多头头寸，多头部位：未结算的买进期货部位
Lot批：“一批”在LME常叫“一张仓单”、“一张合约”
Major Currency做价货币
Margin保证金
Margin Call追加保证金要求，追加保证金通知
Mark to the Market空盘评估：以当前市场价（当日结算价）为基础对尚未结算的空盘部位评估，计算其账面盈亏，以确定是否要追加保证金
Market Order市价订单：按市场当时最优价或市价立即购买或出售一定数量期货合约的指令
Market if Touched（M.I.T.）触价成市价订单：价格达到高于（低于）当前市价的一定水平即卖出（买进）的指令
Matching Period对应结算时间段
Matching System对应结算系统
Maximum Price Fluctuation最大价格波幅：在一场交易中合约价格可以上下波动的最大值
Merchant贸易商
Minimum Price Fluctuation最小价格波幅
Nominal Price名义价格：对一个期货月份日期的估计价，当该日期有行无市时指定该价为收盘价。当现货交易处于类似情况时，也用该价作为当前价指标
Notice Day通知日：易所规定的、对本月到期要准备交割期货合约的持有者发出交割书面通知的日期
Offer卖方出价
Official Prices正式价格：由LME报价委员会（Quotations Commitee）提出，每交易日13:10公布现货、三月和十五月期货的正式价
Omnibus Account综合账户：在国外，一期货经纪公司与另外的经纪公司共同使用的账户，交易以原经纪人的名义混合使用
One Cancels Other（O.C.O.）非此即彼订单：由两个订单结合的交易指令，其中含一附加指令，当一个订单执行后即取消另一个订单
Open Contracts未平仓合约：已买卖期货合约但未进行对冲处理或实物交割
Open Interest（op.int）空盘量，未平仓量，未结清权益：期货市场上交易的某种商品尚未结清（对冲或交割）的全部期货合约数量
Open Order开口定单（同Good Till Canaelled Order）
Open Outcry公开喊价
Open Position空盘部位：尚未结清的期货合约市场部位
Opening, The开市
Opening Price开市价，开盘价
Opening Range开市价幅：开市后第一个交易完成时的买卖价波动范围
Option期权，期货合约选择权：赋予购买者在协议规定的有效期内按协定价（基本价或敲定价、履约价）购买或卖出一定量商品的选择权力
Options Committee期权委员会
Out-of-the-Money无利价值：当一期权当前没有内含价值，例如当看涨期权的履约价高于当前公布的结算价或当看跌期权的履约价低于当前结算价时，称无利价
Out-of-the-money Option虚值期权：不具有内涵价值的期权，相对应的是实值期权
P&S（Purchase and Sale Statment）交易清单：经纪行为客户对冲掉原建立的市场部位后，提交客户的分类账目净盈亏额变化清单
Physical现货
Position交易部位，头寸：对市场的承诺，即未进行对冲处理的买或卖期货合约数量。对于买进者，称处于多头部位（Long）；对于卖出者，称处于空头部位（Short）
Position Limit头寸限制：交易所限定的交易者可以持有某种期货合约的最大数量
Pre-Market场前交易：LME正式交易前经纪行之间的交易，场前交易可以是非常活跃和具有影响力的
Premium（1）权利金：期权买主向卖主即时支付不再退回的费用，此为期权购买者可能的最大损失；（2）溢价，升水：期货价高过现货价的差额；（3）加价：对高于期货合约交割标准的商品应支付的额外费用
Price（及物动词）定价：通常按正式结算价确定有关金属的价格
Pricing-In按预定收盘价买进
Pricing-Out按预定收盘价卖出
Primary Market初级市场：主要的现货商品初级市场
Principal委托人，本人货主：能够并必须履行合约上所有条件的个人或机构
Principals’ Market货主间交易：期货市场上，交易成员以货主身份在交易圈内和他们的客户一起完成交易
Profit Taking获利回吐
Prompt即付：在两天内即交割
Prompt Date交割日期
Put Option看跌期权，延卖期权
Quatations Committee报价委员会
Rally回升
Range波幅
Reaction反弹：价格在较长时间下跌后的回升
Recovery复苏
Registered Representative登记代表：应本人要求，期货经纪行雇用的经纪人
Ring节：LME对每一种金属的五分钟交易时间
Ring Committee场内交易委员会
Ring Dealing Broker交易会员：期货交易所全权会员组织成员
Rings（Pits）交易场，交易池
Round-Turn交易回合：通过对冲或实物交割结束在市场上的多头或空头部位的完全交易过程
Scalp小投机：为微小利润而交易，通常在同一天内频繁买卖对冲
Security Deposit保证金
Session场：LME每天分上下场，每场分两轮，每轮中每种金属交易五分钟。每场后有15至25分钟的场外交易
Settlement Business Day结算营业日：指在纽约可用美元进行国际结算处理的商业银行营业的交易日
Settlement Price结算价格：由收市价幅决定的价格，用于计算期货市场账户的收益和亏损、追加保证金和交割的发票价格
Short空头：一个未结算的卖出期货部位。“做空头”即通过卖出期货合约开始一个交易。与之相对应的词是Long
Short Hedge卖出套期保值
Short Selling卖空：通过卖出期货合约确立一个市场部位
Short Squeeze轧空头，逼空：由于市场供应不足迫使价格上升的情形
Speculate投机：甘愿承担价格波动风险以谋取风险利润的炒买炒卖行为
Speculator投机者
Spot现货
Spot Month现货月：对当前期货报价的最早可以交割的月份
Spread价差：两个相关市场之间或相关商品之间的价格差异
Spreading套期图利：同时买进与卖出相关期货合约以获取价差利润的各种套利方式
Squeeze价格挤压：迫使某特定交割日期的价格高于其它日期的压力
Stockist存有货物准备出售的商人
Stop-Loss Order止损指令：一种当市场价格达到某一特定水平时买进或卖出的指令
Straddle套期图利
Strike Price（Exercise Price）敲定格（履约价）：期权合约中双方协定的相关期货商品的价格
Switching（1）换库：LME，一个仓库的金属换成另一个仓库的；（2）转月：由一个期货合约转为另一个期货合约
Taker购买者
Technical Analysis技术分析法：利用期货商品价格、交易量、未平仓量等的历史数据，采用各种指标和分析方法来分析和预测未来价格趋势的价格分析方法
Tender偿付：期货合约的实物商品交割
Tick最小价位：期货交易中允许的最小价格变动量
Time Value时间价值：反映期权有效时间的权利金数量
Trade House贸易行：进行现货交易的公司
Trend趋势
Turnover交易量
Underlying Futures Contract期权期货合约
Unofficial Price非正式价格：LME下午场交易结束时报出的各种金属的收盘价
Value价值：在当前所有买方和卖方都满意的价格上的足够成交量
Variation Margin价格变动保证金：根据每天的评估决定并发出用以因价格变动而补偿损失的追加要求
Volatility易变性（年度潜在易变性）：反映期权期货合约价格变动程度的指标。由相等价值、保险费、到失效期的剩余时间、期权期货合约价格和当前利率等参数组成的公式计算
Volume交易量
Warrants仓单：储存在交易所所指定的（注册）仓库签发的可用于期货合约商品交割的商品所有权证明书，系不记名票证
