期货量化风险指标 期货量化指标

市场风险指标有哪些

衡量市场风险的指标是 5分

狭义定义：由市场风险因素的不利变动造成组合损失的风险。

主要通用计量指标包括：

VaR

Expected Shortfall

PVBP

利率类

Duration

Convexity

期权类

Greeks

什么是市场风险

市场风险也是金融体系中最常见的风险之一，它是指在交易平仓变现所需的期间内，交易组合的市值发生负面变化的风险。市场组合的收益是各项交易产生的收益和亏损的总和。任何价值的下降均会形成相应期间内的一项市场损失。

衡量市场风险并不适合使用金融工具的持有时间为指标，因为银行可以在此期间的任何时候将其变现了结或运用对冲来规避未来价格变化可能导致的损失。实际上，其风险指的是在变现了结市场交易所需的最短时间内市场价值的波动。这就是为什么市场风险只是存在于变现期间的原因。变现期虽然很短，但在市场不稳定的条件下，币值卜扮乱的波动仍会很大。如果恰好这些市场工具的流动性型档又很差，那么要将其售出就得做出大幅度让价。变现期越长，大幅度市值变化的可能性就越大。一般来说，变现期的长短因工具的种类而异。外汇交易一般较短(一天)，而—些衍生工具则流动性较差，变现期一般较长。无论属于哪种情况，监管当局都会制定规则，设定变现期的长短。

市场风险是通过一系列市场参数的波动性反映的，这些市场参数包括利率、股票指数、汇率等。这种不稳定性以市场波动性计量。为反映市场工具的市值变动情况，需要把波动性与灵敏度结合起来考虑。灵敏度反映市场参数的—定变化对该工具市值的影响程度。同时使用市场参数的波动性和市场工具的灵敏度，便可量化市场价值的变动情况。控制市场风险，是指把给定的资产负债组合的价值波动控制在指定的范围内。这个范围可以以组合的敏感度表示，也可以价值表示。设好了范围，就可以通过经常调节资产负债组合灵敏度来实现风险管理。

市场风险主要包括流动性风险和外汇风险

市场风险的分类？

期货市场风险的分类

根据风险的不同影响作用，可分为系统风险与非系统风险；根据风险的可控性，可分为可控风险与不可控风险；根据风险的主体，可分为***管理风险，交易所管理风险，期货经纪公司服务风险和客户交易风险。

卖出的每股平均价为：，同理定义买入的平均股价。

其中，表示指数各成份股股数，即为组成ETFs的股票组合而实际需要成交的数量。

pot是按当前成交价格计算的ETFs（净值）平均每股价格。

相对于pot的指数组合交易冲击成本为：

用ETFs的前三位挂单报价和前成交价代替和pot可定义ETFs交易的冲击成本。

等待成本：估算等待成本也就是缺简要测定套利者持有股票（或ETFs）期间的风险并对该风险进行补偿。一种最直接的思路是对于不同持有期的指数头寸提取一定的风险准备金。具体的数字取决在一定概率保证条件下指数在该时间内可能的下跌幅度。这里可以借鉴VAR指标的定义思路，得到在一定概率保证下一项资产可能发生的损失值，从而合理估算等待成本。

等待成本即可能损失的计算式定义如下：

等待成本（可能损失值）＝

其中为头寸的平均收益，为收益率的标准差，为取定的标准差倍率。

本文取为0．15，相应的概率保障为56％，基本可以满足在一个较长的时间内对风险的足额补偿。

瞬时成交模式下的变动成本 ETFs的成份股是按固定权重比例配置的，因此ETFs成份股的瞬时交易量将取决于挂单数量与需要购买数量之比最小的成份股的交易量。我们首先按第一价位进行测算，之后将比例较小的成份股从第一价扩展到第二、三价位，使得ETFs股票组合瞬时交易量能够合理放大，显然此时套利者的冲击成本也会相应提高。

指数成份股的交易数据是容易得到的，但ETFs的交易数据却无从谈起，因为在中国证券市场中还没有ETFs交易。考虑到ETFs的流动性较好，本文选择用中国联通（600050．sh）的交易情况作为ETFs交易情况的模拟。中国联通50亿的流通股本，3元多的股价与意想中的ETFs多少是有些相近的。而且值得注意的是，我们估计中国ETFs上市交易后的流动性要远好于中国联通。

从表4可以看出，在平衡市场中，当套利者以买一价卖出或卖一价买入，瞬时成交的ETFs成份股的平均冲击成本为8．5BP和7．4BP，可是能实现的交易量却很少，平均交易量只有10．58万元和11．73万元。在极端情况下，会由于有些股票挂单太少而无法成交。假定上证180ETFs最小转换单位为200万份基金份额，每份价格为3元，则套利者每次最小转换金额为600万。即使套利者以第三价位进行交易，其交易量也只有101万元和275万元左右，而此时的冲击成本已经达到36BP和38BP。显然瞬时成交模式的冲击成本较小，但可以成交的量也不大，如此之小的成交量显然是不符合套利的规模要求的。

从表5中我们可以看到，以买一价卖出的冲击成本的冲击成本约为18BP，而以卖一价买入中国联通也在13－15BP之间，再加上指数组合的构建冲击成本，两者综合冲击成本将达到25BP左右，这对于套利者是难以承受的。因此无论是从冲击成本还是从成交量来考虑，通过瞬时成交来套利是一个不太可行的方案。

预留股票模式下的变动成本本文分别测算了预留成份股组合的流动性最差的10只、20只、30只股票后，可以瞬时构建指数组合的金额。具体数据详见表6－表8。

从表6至表8可以看出，在预留一部分指数成份股之后，指数组合的瞬时成交金额已经得到了大幅增加。在没有预留成份股之前，第一价位的瞬时成交量只有10万左右，但在预留30只成份......>>

商业银行面临的金融风险及度量的指标有哪些

商业银行风险是指在商业银行经营过程中，由于不确定性因素的影响，使得银行实际收益偏离预期收益，从而导致遭受损失或获取额外收益的可能性。

目前最重要、最常用的一种分类方法是根据商业银行在经营过程中面临的风险将其分为信用风险、市场风险、流动性风险与操作风险等。下面我们将分别介绍这几种风险的定义及其度量方法。

(一)信用风险

1．信用风险涵义

信用风险是指由于信用活动中存在的不确定性而导致银行遭受损失的可能性，确切地说，足所有囚客户违约而引起的风险。比如资产业务中借款人无法偿还债务引起的资产质量恶化；负债业务中的存款人大鞋提取款形成挤兑等等。

2．信用风险度遣

(1)传统的信用风险度量模型包括专家制度模型、Z评分模型等。

(2)现代信用风险量化度量和管理模型，主要包括：KMV公司的KMV模型、J．P摩根的Credit Metrics Model(信用计量模型)、Credit Risk+(信用风险附加型)和宏观模拟模型(CPV模型)。

(二)市场风险

1．市场风险的涵义

市场风险足金融体系中最常见的风险之一，通常是由金融资产的价格变化而产生的，市场风险一般又可分为利率风险、汇率风险等。

(1)商业银行利率风险是指市场利率水平变化对银行的市场价值产生影响的风险。我国商业银行的利率曾经长期处于利率管制的的火环境下，但是随着我国利率市场化的不断加强，利率风险对商业银行的影响也将口益突出。

(2)商业银行汇率风险是指银行在进行囝际业务中，其持有的外汇资产或负债凶汇率波动而造成价值增减的不确定性。随着银行业务的国际化，商业银行的海外资产和负债比重增加，商业银行面临的汇率风险将不断加大。

2．市场风险的度量

早在七、八十年代，西方各金融机构普遍感到传统的金融风险管理工具已不能适应金融市场发展的需要，纷纷开始研究如何用单个模型来度磕整个金融机构所面对的市场风险。其中JP．Morgan研制的风险模型Risk Metrics最为成功。在此风险模型中使用的风险度量指标就是VaR即在险价值。

(三)流动性风险

1．流动性风险的涵义

狭义的流动性风险是指商业银行没有足够的现金来弥补客户存款的提取而产生的支付风险；广义的流动性风险除了包含狭义的内容外，还包括商业银行的资金来源不足而未能满足客户合理的信贷需求或其它即时的现金需求而引起的风险。以最近发生的美国次贷危机为例，表面上看此次危机足银行流动性缺乏所造成的，但其根本原因是商业银行资产配置失误，肆意发放信用等级低、质量差的贷款导致的。

流动性风险的最大危害在于其具有传导性。由于不同的金融机构的资产之间具有复杂的债权债务联系，这使得一旦某个金融机构资产流动性出现问题，不能保持正常的头寸，则单个的金融机构的金融问题将会演变成全局性的金融动荡。我们正任经历的这次金融危机就是由美国商业银行的流动性危机传导到美国金融各个领域进而传导到世界各国的金融领域的危机。

2．流动性风险的度量

(1)静态分析方法

①存贷比率：是反映商业银行的流动性风险的传统指标，它等于贷款对存款的比例。该指标在很人程度上反映了存款资金占用的程度，这一比例愈高，表示流动性愈低，风险越大。

②流动资产比率：它分为流动性资产与总资产比率以及流动性资产与流动性负债比率两个层面，该比率愈高，表明该商业银行流动性风险愈小。

(2)动态分析方法

①流动性缺口法

流动性缺口衡耸的是资产与负债之间的差额，目前的资产负债产生的流动性缺口是静态缺口，资产和负债不断变化而......>>

市场风险资本的计算标准法

计算市场风险资本要求的标准法一、利率风险利率风险包括交易账户中的债券（固定利率和浮动利率、债券、可转让存款证、不可转换优先股及按照债券交易规则进行交易的可转换债券）、利率及债券衍生工具头寸的风险。利率风险的资本要求包括特定风险和一般市场风险的资本要求两部分。1.特定风险特定风险的资本要求按以下五个等级逐渐增加：***证券： 0.00%合格证券：（ 1）剩余期限为不超过6个月： 0.25%（2）剩余期限为6个月至24个月：1.00%（3）剩余期限为24个月以上： 1.60%其他证券： 8.00%2.一般市场风险一般市场风险的资本要求由以下三部分组成：(1)每时段内加权多头和空头头寸可相互对冲的部分所对应的垂直资本要求；(2)不同时段间加权多头和空头头寸可相互对冲的部分所对应的横向资本要求；(3)交易账户的加权净多头或净空头头寸所对应的资本要求。一般市场风险资本要求的计算采用到期日法。时段的划分和各时段的风险权重见表一，时区的划分和匹配的风险权重见表二。第一，各时段的头寸乘以相应的风险权重计算各时段的加权头寸；第二，各时段的加权多、空头头寸可相互对冲的部分乘以 10%得出垂直资本要求；第三，各时段的加权多头头寸和加权空头头寸进行抵消得出各个时段的加权头寸净额；将在各时区内各时段的加权头寸净额之间的可相互对冲的部分乘以表二所列的第一组权重得出各个时区内的横向资本要求；第四，各时区内各时段的加权头寸净额进行抵消，得出各时区加权头寸净额；每两个时区加权头寸净额之间可相互对冲的部分乘以表二所列的第二组权重得出时区间的横向资本要求。第五，各时期加权头寸净额进行抵消，得出整个交易账户的加权净多头或空头头寸所对应的资本要求。

商业银行风险评价体系有哪些指标

商业银行风险监管核心指标分为三个层次，即风险水平、风险迁徙和风险抵补：

（一）风险水平类指标包括流动性风险指标、信用风险指标、市场风险指标和操作风险指标，以时点数据为基础，属于静态指标。

1、流动性风险指标衡量商业银行流动性状况及其波动性，包括流动性比例、核心负债比例和流动性缺口率，按照本币和外币分别计算。

2、信用风险指标包括不良资产率、单一集团客户授信集中度、全部关联度三类指标。

3、市场风险指标衡量商业银行因汇率和利率变化而面临的风险，包括累计外汇敞口头寸比例和利率风险敏感度。

4、操作风险指标衡量由于内部程序不完善、操作人员差错或舞弊以及外部事件造成的风险，表示为操作风险损失率，即操作造成的损失与前三期净利息收入加上非利息收入平均值之比。

（二）风险迁徙类指标衡量商业银行风险变化的程度，表示为资产质量从前期到本期变化的比率，属于动态指标。风险迁徙类指标包括正常贷款迁徙率和不良贷款迁徙率：

1、正常贷款迁徙率为正常贷款中变为不良贷款的金额与正常贷款之比，正常贷款包括正常类和关注类贷款。该项指标为一级指标，包括正常类贷款迁徙率和关注类贷款迁徙率两个二级指标。正常类贷款迁徙率为正常类贷款中变为后四类贷款的金额与正常类贷款之比，关注类贷款迁徙率为关注类贷款中变为不良贷款的金额与关注类贷款之比。2、不良贷款迁徙率包括次级类贷款迁徙率和可疑类贷款迁徙率。次级类贷款迁徙率为次级类贷款中变为可疑类贷款和损失类贷款的金额与次级类贷款之比，可疑类贷款迁徙率为可疑类贷款中变为损失类贷款的金额与可疑类贷款之比。

（三）风险抵补类指标衡量商业银行抵补风险损失的能力，包括盈利能力、准备金充足程度和资本充足程度三个方面。

1、盈利能力指标包括成本收入比、资产利润率和资本利润率。成本收入比为营业费用加折旧与营业收入之比，不应高于45%；资产利润率为税后净利润与平均资产总额之比，不应低于0.6%；资本利润率为税后净利润与平均净资产之比，不应低于11%。

2、准备金充足程度指标包括资产损失准备充足率和贷款损失准备充足率。资产损失准备充足率为一级指标，为信用风险资产实际计提准备与应提准备之比，不应低于100%；贷款损失准备充足率为贷款实际计提准备与应提准备之比，不应低于100%，属二级指标。

3、资本充足程度指标包括核心资本充足率和资本充足率，核心资本充足率为核心资本与风险加权资产之比，不应低于4%；资本充足率为核心资本加附属资本与风险加权资产之比，不应低于8%。

衡量风险的指标有；

选择dVaR模型提供了衡量市场风险和信用风险的大小，不仅有利于金融机构进行叮险管理，而且有助于监管部门有效监管。

按照《商业银行个人理财业务风险管理指引》的规定，（）是市场风险限额必须包括的指标。

答案为C。《商业银行个人理财业务风险管理指引》第四十一条规定，商业银行应采用多重指标管理市场风险限额。市场风险的限额可以采用交易限额、止损限额、错配限额、期权限额和风险价值限额等。但在所采用的风险限额指标中，至少应包括风险价值限额。

《商业银行个人理财业务风险管理指引》第四十二条规定，商业银行除应制定银行总体可承受的市场风险限额外，还应当按照风险管理权限，制定不同的交易部门和交易人员的风险限额，并确定每一理财计划或立品的风险限额。

衡量金融安全性的主要指标有哪些？

从监管方面重点要考虑资本充足率、流动性和资产质量。从风险管控上讲重点通过内控测试操作风险、经营环境上测试信用风险以及市场风险。

请问商业银行市场风险有哪些？

市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险。市场风险存在于银行的交易和非交易业务中。

市骇风险可以分为利率风险、汇率风险（包括黄金）、股票价格风险和商品价格风险，分别是指由于利率、汇率、股票价格和商品价格的不利变动所带来的风险。利率风险按照来源的不同，可以分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。

做期货要看哪些技术指标

看的指标有：移动平均线、随机指数KD线、相对强弱指数、保利加通道、山郑移动平均值背驰指标。

移动平均线(MovingAverage)

移动平均线是将过去若干时段的收市价格进行平均，所画出的线。和蜡烛图不同的在于，它更可靠地反映了价格的趋势。

简单移动平均线(SMA)

简单移动平均线就是将若干(n)时段(如5或10分钟，每天等)内的收价逐个相加起来，再除以总时段n，就得到第n时段的平均值。再将各时段的平均值标在图上，并用曲线连接起来，就得到n时段平均线。

平滑移动平均线(EMA)

由于移动平均线是一个滞后指标，为了更贴近市场走向，平滑移动平均线在计算平均值时，给近期数据更高的权重。这样可以更早地看出市场的趋势。

移动平均线有很多用途，主要用于识别/确认趋势，以及识别/确认阻力位，支撑位。比如：快线向上超过慢线，称为“金叉”，为买入信号。

扩展资料迹做：

在现货市场上逗州颂买进或卖出一定数量现货商品同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同、数量相当、但方向相反的期货商品（期货合约），以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损，达到规避价格风险的目的交易方式。

由于期货交易是公开进行的对远期交割商品的一种合约交易，在这个市场中集中了大量的市场供求信息，不同的人、从不同的地点，对各种信息的不同理解，通过公开竞价形式产生对远期价格的不同看法。

期货交易过程实际上就是综合反映供求双方对未来某个时间供求关系变化和价格走势的预期。这种价格信息具有连续性、公开性和预期性的特点，有利于增加市场透明度，提高资源配置效率。

参考资料来源：百度百科-期货

参考资料来源：凤凰网-做期货交易时，你会看多少个指标？

什么是期货量化交易风险大吗

量化投资理论是借助现代统桥枝计学和数学的方法，利用计算机技念手术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略，用数量模型验证及固化这些规律和策略，然后严格执行已固化的策略来指导投资，以求获得可持续的、稳定且高于平均的超额回报

量化从一开始也不是作为定性的对立面而提敏高敏出的方法，它是将定性分析中的技术分析策略用模型固化，替代过程中可以用电脑进行的部分并将其效用极大优化

量化交易策略几乎覆盖了投资的全过程，包括量化选股、量化择时、股指期货套利、商品期货套利、统计套利、算法交易，资产配置，风险控制等。风险也是有的，好好控制就行。华盛天成量化交易做的还不错，很有实力，推荐

常见风险衡量指标:夏普比率与MAR比率

在做量化投资时，我们在对投资风险和回报进行量化衡量时通常会用到两个指标，夏普比率和MAR比率。

夏普比率（Sharpe   Ratio）可能是市场中最知名的衡量风险和回报的指标。夏普比率是由诺贝尔获奖者威廉夏普于1966年提出的。

夏普比率也被称作为回报-波动性比率，其核心思想是在给定风险下使投资的期望回报达到最大化，在给定的投资期望回报下最大限度降低风险。最低的投资期望回报应该不小于无风险回报。

夏普比率的计算公式为：一段周期内的平均复合增长率减去无风险回报率的差再除以该投资周期内回报率的标准差。

无风险回报率通常是指同等周期国债利率或者定期存款利率。

举例而言，假如无风险回报率是3%，而投资预期回报是15%，您的投资组合的标准偏差是6%，那么用15%－3%,可以得出12%（代表您超出无风险投资的回报），再用12%/6%=2，代表投资者风险每增长1%，换来的是2%的多余收益。因此夏普比率越高越好。

如果夏普比率过低，我们就应该思考：是预期回报率低了？还是该投资者组合波动性太大，导致标准差过高？

夏普比率反映了一个重要的事实：在一段周期内，风险水平与回报波动性是直接相关的，并且波动性较低的投资组合更加贴合历史平均回报水平。

夏普比率通常用来衡量股票型投资组合策略，通常是共同基金。衡量期货型对冲基金时，夏普比率的有效性就会降低。一般来讲，共同基金普遍从事股票组合的长期投资，时机选择和交易方式等因素的影响会很低，不同基金之间的区别仅限于组合选择和分散化策略的不同。

在衡量期货型对冲基金的风险回报时，MAR比率是一个不错的参考指标。

MAR比率的特点是快捷和直接，许多策略开发人员会用MAR来剔除不佳策烂芦州略。

MAR比率计算饥蔽公式如下：

例如，一支对冲基金的年化收益率为26%，期间最大衰落幅度为15.5%，因此该MAR值为1.68。

从公式我们可以看出MAR值应该是越大越好，代表着收益率是大于最大亏损。该比率也可以帮助我们思考到底是应该提升年均回哗蔽报率，还是侧重于降低衰落幅度。

虽然我们可以用夏普比率和MAR比率来衡量投资组合的风险，但是这两个比率并不能完全反映现实世界风险的全貌。比如一个高夏普比率或MAR比率的投资组合因为资金管理问题出现了破产，如果发生类似于周四万达电影和复兴医药黑天鹅事件那就更是一夜之间天翻地覆。但作为衡量风险与收益的两个重要指标，依然值得我们参考。