购买看跌期货属于 购买看跌期货属于什么科目

卖出看跌期权怎么理解

卖出看跌期权是一种较为保守策略。看跌期权的出售者，收取期权费，成为或有负债的持有人，负债的金额不确定。一般情况下，卖出期权会从波动率的减少中获利。如果对手行权，看跌期权卖方需要持有标的物空头头寸。

当预计标的资产价格会上涨，且上涨的空间可能不是很大时，使用卖出看跌期权策略。

以一定的执行凳老价格卖出看跌期权，可以获得权利金收入。如果标的物的资产价格高于执行价格，当售出的期权在到期日成为平值期权或虚值期权，则买方不会履约，卖方可获得全部权利金，因此卖方投资者的最大收益是固定。只要在在到期日期权的内涵价值（期权的履约价-标的资产价格）低于卖出期权时的权利金，卖出期权方都可以获利。

如果标的物价格低于执行价格，买方则会要求履约，期权卖方则只能按执行价格买入标的物，这会给期权卖方带来损失。如果期权卖方选择以平仓方式了结，由于标的物价格下降，权利金随之上涨，平仓同样会带来损失。当到期时的标的物价格等于执行价格一权利金时，该点为损益平衡点。盈亏临界点是"履约价-期权权利金"。即在这种情况下，期权交易的总盈亏为零。

如果到期时标的物价格低于损益平衡点，则期权交易会带来净亏损。可能面临的风险是巨大的，标的物的价格低于执行价格的程度越大，亏损越大。所以要单独使用看跌期权空头策略时，需要慎重。对于卖出看跌期权的净亏损也有上限，当标的物的价格为0时，出现最大亏损=期权权利金-履约价。

例：投资者卖出了1份履约价为100的看跌期权，收到了买方支付的权利金2

到期日的盈亏分析

标的资产

标的资产 90 92 94 96 98 100 102 104 106 108 110

卖出履约价为100的看跌期权

盈亏卖出看跌期权综合分析表

-8-6-4-2 0 2 2 2 2 2 2

卖出看跌期权(Short Put)运用场合

1．看后市上升或已见底。如坚信大市看涨，可卖出看跌期权收取权利金。如深信大市见底，会辗转上升，更可卖出实值看跌期权，以赚取最大的利润。否则，只宜卖出平值或虚值看跌期权

2．市场波幅收窄的市况

3．隐含价格波动率高(High lmplied Volatilitv)如果是股票期权，则更适用于：预期利率下跌；预期派息增加

最大收益

平仓收益=权利金卖出价一买入平仓价

期权被放弃的收益：所收取的权利金(即到期权标的物市价在执行价格或以上的价位)

风险

斩仓风险：权利金卖出价一买入斩仓价

期权被要求履约风险：标的物卖出平仓价一执行价格+权利金

盈亏平衡点执行价格一权利金

时间价值损耗时间越是接近到期日，价格又在执行价格左右，卖家的收益越大

保证金交

履约部位多头

交易策略

卖出看跌期权是投资者对后市不看跌，且以上涨的成分居多，属于温和看多的枣瞎升交易策略，所以，选择卖出看跌期权的时机，最好是在投资者预估至到期日，标的物价格将处于小涨格局或认为标的物价格根本不可能到达损益平衡点。比如，9月1日，一投资者卖出1000手CF511P14000，收取权利金为270元/吨，此时卖出的看跌期权损益平衡点为14000－270=13730。

情景1：最佳状况——标的物果真上涨。至到期日期货价格处于损益平衡点之上，则获利。最大获利点是期货价格超过执行价格之上。

卖出看跌期权后，期货价格急涨，对投资者来说有喜有忧。喜的是一旦期货价格超过损益平衡点，则可赚取全部权利金。忧的是，就算大涨特涨，最大收益也只有权利金那么多。比如，上述的看涨期权，即便期货价格一直维持在14000以上，最大收益也只是270×1000=27万元。

情景2：次佳状况——标的物出现缓涨。只要至到期日，期货价格处于顶部压力区，基本上应有小幅获利（权利金缩水）。但是，如果投资者选择平仓，则获利将很小。如果说，投资者不想太早平仓，又希望能提高获利，这时可以：（1）搭配卖出较高执行价格的看涨期权。（2）搭配卖出同一执行价格的看涨期权。

情景3：最差状态——标的神稿物不涨反跌。如果处于缓跌，为避免损失无限扩大，除非平仓出局，否则，应采取稳健的做法进行避险。选择平仓，条件应该是投资者认为短线缓跌，已明显看出空头主力的意图。反之，如果投资者认为下跌只是昙花一现，至到期日还是会上涨，此时即可搭配买进看跌期权或期货空单。

由于卖出看跌期权属于风险比较大的策略，按照正常情况，在损益平衡点之下应设立止损点，一旦急跌，就可以停损出场。以下简单介绍下5招交易策略

第1招期货价格急涨，买进看涨期权提高获利

第2招期货价格缓涨，卖出不同执行价格看涨期权提高获利

第3招期货价格缓涨，用卖出相同执行价格看涨期权提高获利

第4招期货价格缓跌，用买进看跌期权避险

第5招期货价格下跌，用卖出期货避险

买涨买跌的是什么交易

"买涨"和"买跌"是指投资者在期权市场中进行的交易行为，具体涉及到以下两种交易类型：

1.买涨（Buy Call）：

买涨是指投资者购买认购期权的行为。认购期权赋予持悉型有者在未来特定时间以约定价格购买标的资产的权利。通过买涨认购期权，投资者预期标的资产价格将上涨，希望在未来以较低的行权价格购买资产，并在市场上以更高的价格出售，从中获得利润。

2.买跌（Buy Put）：

买跌是指投资者购买认沽期权的行为。认沽期权赋予持有者在未来特定时间以约定价格卖出标的资产的权利。通过买跌认沽期权，投资者预期标的资产价格将下跌，希望在未来以较高的行权价格卖出资产，并在市场上以较低的价格回购，从中获得利润。

这两种交易策略都是基于对标的资产未来仔辩价格走势的预测。买涨认购期权的目标是从标的资睁戚猜产价格的上涨中获利，而买跌认沽期权的目标是从标的资产价格的下跌中获利。投资者通过购买期权合约，支付一定的权利金，以获取权利，并在合约到期时决定是否行使期权。

什么是看涨期权什么是看跌期权

1、看涨期权(call option)

看涨期权又称买进期权,买方期权,买权,延买期权，或“敲进”。看涨期权是指在协议规定的有效期内，协议持有人按规定的价格和数量购进股票的权利。

涨期权就是指赋予持茄茄有人在一个特定时期以某一固定价格购进一种资产(既股票,外汇,商品,利率等)的权利。股票看涨期权的价值取决于到期日标的股票的价值。

如果到期日的股票价格价高于执行价格，那么看涨期权处于实值，持有者会执行期权，获得收益;如果到期日的股票价格低于执行价格，那么看涨期权处于虚值，持有者不会执行期权，此时看涨期权的价值就是0。

2、看跌期权（put option)

看跌期权是指购买期权的人在拥有期权的合约时间内，是有权利按照合约的规定，以一定价格卖出一定数量的物品的。看跌期权又称认沽期权、卖出期权、出售期权、卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出期权。

所谓看跌期权，是指期权的买方享森耐有在规定的有效期限内按某一具体的敲定价格卖出某一特定数量的相关商品期货合约的权利，但不同时负有必须卖出的义务。

扩展资料：

看涨期权和看跌期权有以下区别：

一是作为期权的买方（无论是看涨期权还是看跌期权）颤春察只有权利而无义务。他的风险是有限的（亏损最大值为权利金），但在理论上获利是无限的。

二是作为期权的卖方（无论是看涨期权还是看跌期权）只有义务而无权利，在理论上他的风险是无限的，但收益是有限的（收益最大值为权利金）。

参考资料：

看涨期权-百度百科

看跌期权-百度百科

期货是什么

期货是现在进行买卖，在将来进行交收或交雹咐割的标的物，这个标的物可以是某种商品例如黄金、原油、农产品，也可以是金融工具源肆纯，还可以是金融指标。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚雹睁至一年之后。期货市场最早萌芽于欧洲。