期货操作技巧之跟庄技巧 期货操作技巧与心得

期货是什么

期货市场的发源

美国是期货市场的发源地。1848年，82位商人发起组织了芝加哥期货交易所，最主要的目的是改进运输与储存条件，为会员提供信息，这是现代期货交易的雏形；1865年，交易所推出第一张标准化合约，同时实行保证金制度（不超过合约价值的10%），这是具有历史意义的制度创新；1882年，交易所允许以对冲方式免除履约责任，增加了期货交易的流动性。这也使得期货交易的制度进一步完善。

国际期货市场的发展，经历了由商品期货到金融期货，交易品种不断增加，交易规模不断扩大的过程。商品期货主要包括农产品期货、金属期货和能源期货，农产品期货除小麦、玉米、大豆等作物期货外，还包括棉花、咖啡、可可等经济作物。

最早的金属期货交易诞生于英国。1876年成立的伦敦金属交易所，开金属期货交易之先河，其中以铜最为著名，至今依然是国际有色金属市场的晴雨表。

上世纪70年代以来，期货交易的品种结构发生了重大变化，金融期货发展迅速。期货选择权交易出现并得到了迅速发展。1982年10月1日，美国长期国债期货期权合约在芝加哥交易所上市，引发了期货交易的又一场革命。目前，国际期货市场上的大部分期货交易品种都引进了期权交易方式。

目前，国际期货市场的基本态势是商品斗绝期货保持相对稳定，金融期货后来居上，期货期权方兴未艾.

期货简介

一期货：只需5%-10%的保证金期货好处：

资金的利用率放大了10-20倍，赚钱更快。

二期货：双向交易，可以先买后卖，也可先卖后买，牛市和熊都可以获利。

期货好处：期货可以做空，交易机会是股票的两倍。

三期货：实行“T+0”交易，当天可以平仓，随时买，随时卖，能进行多次交易。降低了隔夜风险。

期货好处：期货可以做超短线，资金利用率提高。

还有就是期货市场信息公开，透明，且与现货相关，全球化，较股票市场公平，不易被人为操纵。

股指期货具备五大功能

一、价格发现

在市空扒姿场经济中，价格机制是调节资源配置的重要手段。现货市场中的价格信号是分散的、短暂的，不利于人们正确决策。而期货价格在一个规范有组织的市场通过集合竞价方式，形成具有真实性、预期性、连续性和权威性价格。再通过交易所的现货交割制度，使得期货价格和现货价格收敛，因此期货价格能够比较准确地反映真实的供求状态及其价格变动趋势。

二、套期保值，管理风险

股指期货主要用途之一是对股票投资组合进行风险管理。股票的风险可以分为两类：一是与个股经营相关的非系统性风险，可以通过分散化投资组合来分散。二是与宏观因素相关的系统性风险，无法通过分散化投资来消除，通常用贝塔系数（β值）来表示。β值等于1，说明该股或该股票组合的波动与大盘相同；如β值等于1.2，说明该股或该股票组合的波动比大盘大20%。通过买卖股指期货，调节股票组合的β值计算出比例，可以降低甚至消除组合的系统性风险。

三、提供卖空机制

股指期货是双向交易，可以先卖后买。因此当投资者对整个股票大盘看跌的时候，可以卖空沪深300指数期货，从而实现投机盈利或对持有的股票组合进行风险管理。

四、替代股票买卖，实现资产配置

由于股票指数是反映股票组合价值的指标，因此交易者买卖一手股指期货合约，相当于买卖由计算指数的股票所组成的投资组合，成为资产配置的主要工具之一。

五、提供投资和套利交易机会

所谓套利，就是利用股指期货定价偏差，通过买入股指期货标的指数成分股并同此誉时卖出股指期货，或者卖空股指期货标的指数成分股并同时买入股指期货，来获得无风险收益。股指期货还可以作为一个杠杆性的投资工具。由于股指期货保证金交易，只要判断方向正确，就可能获得很高的收益。

这个理论性有点强，下面我讲的简单点吧.

套期保值是相对于现货商而言的,例如你在9月份时需要用10吨铜,现在价格是7万,你预计铜价会上涨,但是现在买入的话,还要付持仓费.所以你可以在期货市场买入9月份的铜期货和约,价格是7.5万.到了9月,铜价真的上涨了,为8万10吨.那你就可以要求空方(卖出期货和约的一方)履约了,你将以7.5万的价格买到10吨铜.这就是套期保值.

希望能满足你的需求，呵呵！

理论原理给出如下：

一、套期保值的基本原理

1、套期保值的概念

套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。

2、套期保值的基本特征

套期保值的基本作法是，在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在"现"与"期"之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。

3、套期保值的逻辑原理

套期之所以能够保值，是因为同一种特定商品的期货和现货的主要差异在于交货日期前后不一，而它们的价格，则受相同的经济因素和非经济因素影响和制约，而且，期货合约到期必须进行实货交割的规定性，使现货价格与期货价格还具有趋合性，即当期货合约临近到期日时，两者价格的差异接近于零，否则就有套利的机会，因而，在到期日前，期货和现货价格具有高度的相关性。在相关的两个市场中，反向操作，必然有相互冲销的效果。

二、套期保值的方法

1、生产者的卖期保值

不论是向市场提供农副产品的农民，还是向市场提供铜、锡、铅、石油等基础原材料的企业，作为社会商品的供应者，为了保证其已经生产出来准备提供给市场或尚在生产过程中将来要向市场出售商品的合理的经济利润，以防止正式出售时价格的可能下跌而遭受损失，可采用卖期保值的交易方式来减小价格风险，即在期货市场以卖主的身份售出数量相等的期货作为保值手段。

2、经营者卖期保值

对于经营者来说，他所面临的市场风险是商品收购后尚未转售出去时，商品价格下跌，这将会使他的经营利润减少甚至发生亏损。为回避此类市场风险，经营者可采用卖期保值方式来进行价格保险。

3、加工者的综合套期保值

对于加工者来说，市场风险来自买和卖两个方面。他既担心原材料价格上涨，又担心成品价格下跌，更怕原材料上升、成品价格下跌局面的出现。只要该加工者所需的材料及加工后的成品都可进入期货市场进行交易，那么他就可以利用期货市场进行综合套期保值，即对购进的原材料进行买期保值，对其产品进行卖期保值，就可解除他的后顾之忧，锁牢其加工利润，从而专门进行加工生产。

三、套期保值的作用

企业是社会经济的细胞，企业用其拥有或掌握的资源去生产经营什么、生产经营多少以及如何生产经营，不仅直接关系到企业本身的生产经济效益，而且还关系到社会资源的合理配置和社会经济效益提高。而企业生产经营决策正确与否的关键，在于能否正确地把握市场供求状态，特别是能否正确掌握市场下一步的变动趋势。期货市场的建立，不仅使企业能通过期货市场获取未来市场的供求信息，提高企业生

产经营决策的科学合理性，真正做到以需定产，而且为企业通过套期保值来规避市场价格风险提供了场所，在增进企业经济效益方面发挥着重要的作用。四、套期保值策略

为了更好实现套期保值目的，企业在进行套期保值交易时，必须注意以下程序和策略。

（1）坚持"均等相对"的原则。"均等"，就是进行期货交易的商品必须和现货市场上将要交易的商品在种类上相同或相关数量上相一致。"相对"，就是在两个市场上采取相反的买卖行为，如在现货市场上买，在期货市场则要卖，或相反。

（2）应选择有一定风险的现货交易进行套期保值。如果市场价格较为稳定，那就不需进行套期保值，进行保值交易需支付一定费用。

（3）比较净冒险额与保值费用，最终确定是否要进行套期保值。

（4）根据价格短期走势预测，计算出基差（即现货价格和期货价格之间的差额）预期变动额，并据此作出进入和离开期货市场的时机规划，并予以执行。

期市的交易品种较少，基本面资料相对也少，而且均可以在公开的媒体上查阅；股市的股票数量较多，且每只股票的资料均需要研究，还要配合综合指数，常出现“赚了指数赔了钱”的情况。

2、以整体价格波动幅度看，大豆十年来基本上在 1700-4000之间波动，铜在 13000-33000之间波动，即最高价仅是最低价的 2－3倍，期货价格的高低和现货息息相关；而股票由于个股质地和投资者喜好不同，成熟市场股票价格低的仅有 0.01元，高的有上百元甚至更高，而且，价格高低难以有一个统一的衡量基准。

3、期货市场的交易费用低，一次买卖的费用为交易额的千分之一左右，且期货盈利暂不收取所得税；股票市场的交易费用高，一次买卖的费用为交易额的百分之一左右。

4、期货市场的操作可以当天进出买卖，即 T＋0交易，发现操作失误可以马上平仓离场；股票市场的操作是当天买进，第二天才可以卖出，即 T＋1交易，盘中即使发现操作失误也只能眼巴巴的看到收盘，而无能为力。

5、期货市场的交易结果是“零和搏弈”（交易费用除外），从参与者的亏损面来看，不考虑手续费因素，期货市场始终是一半人赚钱，一半人亏损；股票市场的交易结果是“共赢同赔”，且股市的系统性风险目前无法规避。

6、以单日价格波动幅度看；期货一般仅为 3%；股票目前是 10％，而且，随着市场的成熟，股票的涨跌幅限制将会取消。

7、从风险监控角度看，期货市场交易的品种多是大宗农产品或工业原料，事关国计民生，价格的波动受到交易所、证监会乃至国务院有关部委的监控；而股票由于上市公司众多，目前已经 1400多家，股票价格的形成受多种因素支配，对价格的合理波动范围认定十分困难，难以实施有效的监管，市场上价格操纵现象屡禁不止。

8、从定价基础和价格秩序看，期货市场商品的价格以价值为基础，随供求关系而波动，还有现货作参考，而且相对来说，多空双方可控制的资源都是无限的，多空双方地位平等，任何一方都不敢脱离现货价格胡作非为，并且市场操作公开、透明，每日成交、持仓情况均对外公布，内幕交易少，大户操纵较难；；而股票市场操作的详细资料很难获取，内幕交易多。由于股票的可流通股份是相对有限的，股票的“庄家”可以通过自己的信息、资金优势提前暗地介入，收集大部分筹码，可以相对掌握股价的“定价权”，坐庄者和跟庄者地位严重不平等，往往出现价格和价值严重脱节，跟庄者、后来者一般难以撼动。

9、期市是开放的市场，影响因素多，知识面需求广，股票市场则相对封闭，需要更及时了解微观经济主体的情况。

10、期货市场的保证金交易制度使投资者可以“以小搏大”，只要操作得当，就可以获取高额回报；但如果操作失误，损失也就更大，而且资金不足时还需追加保证金，所以期市更强调资金管理；股票市场是全额保证金买卖，无追加保证金之虞。

11、期货市场的操作是“双程道”，可以先买后卖，也可以先卖后买；股票市场的操作是“单程道”，只能是“先买后卖”。

12、期货市场的操作需要注意时间因素，现有期货合约的“寿命”均在一年半之内，到期必须平仓或者实物交割；股票市场操作的时间性不强，除非上市公司倒闭清算，否则可以长期持有。

13、期货市场中的持仓总量是变动的，资金流入，持仓总量增加；资金流出，持仓总量减少；股票市场的单只股票的可流通股本是固定的，但总的份额不会变化。

14、期货市场交易手段丰富，既可以单纯买卖交易，也可以跨期套利、跨市套利、跨品种套利等；股票市场交易手段单一。

15、期货市场的研究重点在于期货品种的供求关系、经济波动周期、政府政策、季节性因素等；股票市场的研究重点是宏观经济环境和个股企业的生产、经营情况。

期货的三种交易方式。

1、套期保值(hedge)：就是买入(卖出)与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合约，以期在未来某一时间通过卖出(买入)期货合约来补偿现货市场价格变动所带来的实际价格风险。

保值的类型最基本的又可分为买入套期保值和卖出套期保值。买入套期保值是指通过期货市场买入期货合约以防止因现货价格上涨而遭受损失的行为；卖出套期保值则指通过期货市场卖出期货合约以防止因现货价格下跌而造成损失的行为。

套期保值是期货市场产生的原动力。无论是农产品期货市场、还是金属、能源期货市场，其产生都是源于生产经营过程中面临现货价格剧烈波动而带来风险时自发形成的买卖远期合同的交易行为。这种远期合约买卖的交易机制经过不断完善，例如将合约标准化、引入对冲机制、建立保证金制度等，从而形成现代意义的期货交易。企业通过期货市场为生产经营买了保险，保证了生产经营活动的可持续发展。可以说，没有套期保值，期货市场也就不是期货市场了。

2、投机(speculate)：“投机”一词用于期货、证券交易行为中，并不是“贬义词”，而是“中性词”，指根据对市场的判断，把握机会，利用市场出现的价差进行买卖从中获得利润的交易行为。投机者可以“买空”，也可以“卖空”。投机的目的很直接---就是获得价差利润。但投机是有风险的。

根据持有期货合约时间的长短，投机可分为三类：第一类是长线投机者，此类交易者在买入或卖出期货合约后，通常将合约持有几天、几周甚至几个月，待价格对其有利时才将合约对冲；第二类是短线交易者，一般进行当日或某一交易节的期货合约买卖，其持仓不过夜；第三类是逐小利者，又称“抢帽子者”，他们的技巧是利用价格的微小变动进行交易来获取微利，一天之内他们可以做多个回合的买卖交易。

投机者是期货市场的重要组成部分，是期货市场必不可少的润滑剂。投机交易增强了市场的流动性，承担了套期保值交易转移的风险，是期货市场正常运营的保证。

3、套利( spreads):指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。交易者买进自认为是“便宜的”合约，同时卖出那些“高价的”合约，从两合约价格间的变动关系中获利。在进行套利时，交易者注意的是合约之间的相互价格关系，而不是绝对价格水平。

套利一般可分为三类：跨期套利、跨市套利和跨商品套利。

跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的，又可分为牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread两种形式。例如在进行金属牛市套利时，交易所买入近期交割月份的金属合约，同时卖出远期交割月份的金属合约，希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上帐幅度；而熊市套利则相反，即卖出近期交割月份合约，买入远期交割月份合约，并期望远期合约价格下跌幅度小于近期合约的价格下跌幅度。

跨市套利是在不同交易所之间的套利交易行为。当同一期货商品合约在两个或更多的交易所进行交易时，由于区域间的地理差别，各商品合约间存在一定的价差关系。例如伦敦金属交易所(LME)与上海期货交易所(SHFE)都进行阴极铜的期货交易，每年两个市场间会出现几次价差超出正常范围的情况，这为交易者的跨市套利提供了机会。例如当LME铜价低于SHFE时，交易者可以在买入LME铜合约的同时，卖出SHFE的铜合约，待两个市场价格关系恢复正常时再将买卖合约对冲平仓并从中获利，反之亦然。在做跨市套利时应注意影响各市场价格差的几个因素，如运费、关税、汇率等。

跨商品套利指的是利用两种不同的、但相关联商品之间的价差进行交易。这两种商品之间具有相互替代性或受同一供求因素制约。跨商品套利的交易形式是同时买进和卖出相同交割月份但不同种类的商品期货合约。例如金属之间、农产品之间、金属与能源之间等都可以进行套利交易。

交易者之所以进行套利交易，主要是因为套利的风险较低，套利交易可以为避免始料未及的或因价格剧烈波动而引起的损失提供某种保护，但套利的盈利能力也较直接交易小。套利的主要作用一是帮助扭曲的市场价格回复到正常水平，二是增强市场的流动性。

六，套期保值、投机、套利三者之间的关系

套期保值、投机、套利作为期货市场交易的主要形式，具有相同的特点。首先，三者都是期货市场的重要组成部分,对期货市场的作用相辅相成；其次，都必须依据对市场走势的判断来确定交易的方向；第三，三者选择买卖时机的方法及操作手法基本相同。但三者又有一定区别：第一，交易目的不同，套期保值的目的是回避现货市场价格风险；投机目的是赚取风险利润；套利则是获取较为稳定的价差收益。第二，承担的风险不同，套期保值承担的风险最小，套利次之，投机最大。保值量超过正常的产量或消费量就是投机，跨期套利、跨市套利如果伴随着现货交易，则也可以当做保值交易。

七，交易策略。

这里，我们向大家介绍一条切实可行的期货投资方法，阅读本文后如果你能够从中领悟并且赞同这种投资方法的话，那么我们将倍感欣慰，因为你离成功已经不远了。

在三十六行中，几乎很难找出一个行业能象做期货一样会使一个人在短时间内成为百万富翁，而且做期货比其他行业更具有独特的魅力，比如他的巨大收益会使许多人缩短了奋斗的时间与必备的物质与减少了复杂的社会关系，因此期货市场虽然充满着巨大的风险，但是他独有的魅力还是吸引着无数投资者为他竞折腰。

很多投资者都计算过投资10万元资金进入期货市场，如果每个月的利润是10％的话，那么一年以后，10万元将达到31万多元，2年以后将达到近百万元，如果每周的利润是5％每个月的利润是20％的话，那么一年以后，10万元将达近90万元，二年以后将达到近800万元。

投资10万元月盈利10％资金增长表；投资10万元月盈利20％资金增长表：

第1个月 11万元第13个月 34.52万元第1个月 12万元第13个月 106.99万元

第2个月 12.10万元第14个月 37.97万元第2个月 14.4万元第14个月 128.39万元

第3个月 13.31万元第15个月 41.77万元第3个月 17.28万元第15个月 154.07万元

第4个月 14.64万元第16个月 45.94万元第4个月 20.74万元第16个月 184.88万元

第5个月 16.10万元第17个月 50.54万元第5个月 24.88万元第17个月 221.86万元

第6个月 17.71万元第18个月 55.59万元第6个月 29.86万元第18个月 266.23万元

第7个月 19.48万元第19个月 61.10万元第7个月 35.83万元第19个月 319.48万元

第8个月 21.43万元第20个月 67.27万元第8个月 43.00万元第20个月 383.37万元

第9个月 23.57万元第21个月 74.00万元第9个月 51.60万元第21个月 460.05万元

第10个月 25.93万元第22个月 81.40万元第10个月 61.91万元第22个月 552.06万元

第11个月 28.53万元第23个月 89.54万元第11个月 74.30万元第23个月 662.47万元

第12个月 31.38万元第24个月 98.50万元第12个月 89.16万元第24个月 794.96万元

实际上，对于一个期货投资者来说，每月获利10％或者每周获利5％，每月获利20％的话，并不是一件很困难的事情，有时候一天的短线行情获利就超过了20％，所以从10万进入期货市场做到百万元是完全可以实现的，并非是一种神话，通过正确的方法及自身的努力是完全可以达到的。

对于上述的资金增长情况，也许你很早就已经知道，就是没有做到，今天赚了，明天又亏了，而后又尝试去做波段，做中长线，结果方向相反，亏损累累，那么有没有解决这种每月获利10％或者每周获利5％每月获利20％的方法呢，答案是肯定的，因为这个世界上有盾就必然会有矛，只要方法正确，就一定会成功。

期货上主动买主动卖和价格的关系

内盘：以买入价成交的交易，买入成交数量统计加入内盘。

外盘：以卖出价成交的交易。卖出量统计加入外盘。内盘，外盘这两个数据大体可以用来判断买卖力量的强弱。若外盘数量大于内盘，则表现买方力量较强，若内盘数量大于外盘则说明卖方力量较强。

通过外盘、内盘数量的大小和比例，投资者通常可能发现主动性的买盘多还是主动性的抛盘多，并在很多时候可以发现庄家动向，是一个较有效的短线指标。

但投资者在使用外盘和内盘时，要注意结合股价在低位、中位和高位的成交情况以及该股的总成交量情况。因为外盘、内盘的数量并不是在所有时间都有效，在许多时候外盘大，股价并不一定上涨；内盘大，股价也并不一定下跌。

庄家可以利用外盘、内盘的数量来进行欺骗。在大量的实践中，我们发现如下情况：

1、股价经过了较长时间的数浪下跌，股价处于较低价位，成交量极度萎缩。此后，成交量温和放量，当日外盘数量增加，大于内盘数量，股价将可能上涨，此种情况较可靠。

2、在股价经过了较长时间的数浪上涨，股价处于较高价位，成交量巨大，并不能再继续增加，当日内盘数量放大，大于外盘数量，股价将可能继续下跌。

3、在股价阴跌过程中，时常会发现外盘大、内盘小，此种情况并不表明股价一定会上涨。因为有些誉岁时候庄家用几笔抛单将股价打至较低位置，然后在卖1、卖2挂卖单，并自己买自己的卖单，造成股价暂时横盘或小幅上升。此时的外盘将明显大于内盘，使投资者认为庄家在吃货，而纷纷买入，结果次日股价继续下跌。

4、在股价上涨过程中，时常会发现内盘大、外盘小，此种情况并不表示股价一定会下跌。因为有些时候庄家用几笔买单将股价拉至一个相对的高位，然后在股价小跌后，在买1、买2挂买单，一些者认为股价会下跌，纷纷以叫买价卖出股票，但庄家分步挂单，将抛单通通接走。这种先拉高后低位挂买单的手法，常会显示内盘大、外盘小，达到欺骗投资者的目的，待接足筹码后迅速继续推高股价。

5、股价已上涨了较大的涨幅，如某日外盘大量增加，但股价却不涨，投资者要警惕庄家制造假象，准备出货。

6、当股价已下跌了较大的幅度，如某日内盘大量增加，但股价却不跌，投资者要警惕庄家制造假象，假打压真吃货。

内盘和外盘判断股票走势

内盘和外盘常规来讲是反映主动卖出和主动买入量的大小，不少人都以内外盘的大小来衡量当日股票走势的强弱，并以此为依据作为短线买卖的参考，但事实上内外盘之比真的能准确地反映股票走势的强弱吗？庄家既然能做出虚假的日线和成交量，难道就做不出虚假的内外盘？所以关于内外盘的细节，还有仔细研究的必要。

经常看盘的朋友应该都有过这样的经验，当某只股票在低位横盘，庄家处于吸筹阶段时，往往是内盘大于外盘的，具体的情形就是庄家用较大的单子托住股价，而在若干个价位上面用更大的单子压住股价，许多人被上面的大卖单所迷惑，同时也经不起长期的横盘，就一点点地卖出，3000股5000股地卖，市道特别低迷的时候还见到一两百股的卖单，此时庄家并不急于抬高价位买入，只是耐心地一点点承接，散户里只有少数人看到股价已无深跌可能，偶尔比庄家打高一点少量买入，才形成一点点外盘，这样一来就造成主动性卖盘远大于主动性买盘，也即内外盘比较大，这样的股当时看起来可能比较弱，但日后很可能走出大行情，尤其是长期出现类似情况的股值得密切关注。

但如果股价经过充分炒作之后已经高高在上了，情形就恰恰相反，盘中买单要较卖单大，庄家用大买单赶着散户望上冲，他一点点地出，出掉一些后把价位再抬上去，其实是原来的大买单撤了又高挂了，看起来像是大家奋勇向前，其实是散户被人当过河卒用了。偶尔有跟庄的大户一下子把底下的托盘给砸漏了，我们才会看到原来下面的承接盘如此弱不禁风，原因就是大家都被赶到前面去了，个别没买上的恐怕还赶紧撤单高挂，大有不买到誓不罢休的架势，底下其实并没几个单子了，庄家余旁只好庆毁睁尽快补个大单子顶住。这个时候的外盘就远大于内盘了，你说是好事吗？短线跟进，快进快出可能还行，稍不留神就可能被套进去，让你半年不得翻身。上面提到的是庄家吸筹和出货时的两种典型情况，当时内外盘提供的信号就与我们通常的认识相反，所以看待首先要做的是搞清楚股价处于什么位置，在没有前提条件的情况下来单纯地分析根本就得不出有意义的结论。

当然很多时候股价既非高高在上也不是躺在地板上不动，而是在那上窜下跳走上升通道，或走下降通道，或做箱形振荡，或窄幅横盘，这些时候又如何来判断内外盘的意义呢？

当股票沿着一定斜率波浪上升时，在每一波的高点之前，多是外盘强于内盘，盘中常见大买单层层推进或不停地有主动买盘介入，股价在冲刺过程中，价量齐升，此时应注意逐步逢高减磅，而当股价见顶回落时，内盘就强于外盘了，此时更应及时离场，因为即使以后还有高点，必要的回档也会有的，我们大可等低点再买回来，何况我们并没有绝对的把握说还会有新高出现。后来股价有一定跌幅，受到某一均线的，虽然内盘仍强于外盘，但股价已不再下跌，盘中常见大买单横在那，虽然不往上抬，但有多少接多少，这就是所谓逢低吸纳了，此时我们也不妨少量参与，即使万一上升通道被打破，前一高点成了最高点，我们起码也可寄希望于双头或头肩顶，那样我们也还是有逃命的机会。上面是指股价运行在上升通道中的情况，而股价运行在下降通道中的情况恰恰相反，只有在较短的反弹过程中才会出现外盘大于内盘的情况，大多数情况下都是内盘大于外盘，对于这样的股，我们不参与也罢。至于箱形振荡股，由于成交量往往呈有规律的放大和缩小，因此介入和退出的时机较好把握，借助内外盘做判断的特征大致和走上升通道的股差不多。窄幅盘整的股，则往往伴随成交量的大幅萎缩，内外盘的参考意义就更小了。因为看待内外盘的大小必须结合成交量的大小来看，当成交量极小或极大的时候往往是纯粹的散户行情或庄家大量对倒，内外盘已经失了本身的意义，虚假的成分太多了。

另外有两种极端的情况就是涨停和跌停时的内外盘。当股价涨停时，所有成交都是内盘，但上涨的决心相当坚决，并不能因内盘远大于外盘就判断走势欠佳，而跌停时所有成交都是外盘，但下跌动力十足，因此也不能因外盘远大于内盘而说走势强劲。

总而言之，内盘和外盘的大小对判断股票的走势有一定帮助，但一定要同时结合股价所处的位置和成交量的大小来进行判断，而且更要注意的是股票走势的大形态，千万不能过分注重细节而忽略了大局。

美股交易员 抢帽子(炒单)怎样操作

美股交易员操盘手就是为别人炒股的人。如证券公司里面负责买卖股票的人。操盘手主要是为大户（投资机构）服务的,他们往猜含搭往是交易员出身,对盘面把握得很好,能够根据客户的要求掌握开仓平仓的时机,熟练把握建立和抛出筹码的技巧,利用资金优势来在一定程度上控制盘面的发展,他们能发现盘面上每个细微的变化,从而减少风险的发生。

操盘手不是炒手,他们是不炒单的,因为主力资金不需要炒单,他们做的是趋势,他们的目的是控制盘面而不是靠微小的点差来积累盈利。美股交易员炒帽子是一个专业术语由美股研究社专穗拿业解释就是炒单期货的炒单入门不是很难但是详细起来确实有点不容易。从一名普通的投资者到一名优秀的操盘手,就好像从士兵到将军一样,除了经受时间考验之外,其基本前提有两个：第一,以此为业,栽过跟头,但仍痴心不改,喜欢交易,屡败屡战。操盘手是职业交易员,不是票友。专业和业余不可同日而语。在任何一个行业中要取得成功,喜欢此行业并全身心地投入是必不可少的条件。第二,认错不服输,虚心学习,认真总结反思。这是优秀操盘手的特质。有信心但不自高自大,精神自由但又遵守纪律,对市场充满了敬畏之心,随时随地听从市场的召唤,绝不会对市场说三道四,幻想着市场会听从自己的意愿。

建仓,吸筹,拔高,回档,出货,清仓———是一个操盘手的日常工作。由于动辄就要操纵上亿元的资金,一直以来,外界总有一种误解：成功的操盘手都是那些拥有高学位的名牌大学高材生,交易者必须绞尽脑汁才能获利。其实,操盘绝不是学术研究。

跟一般人想象的不同,操盘手每天的生活既不紧张也不神秘,更多的是需要细心,然后剩下的就是枯燥了,因为操作时整天都要盯着走势图。当然压力也很大,因为委托方不仅要求达到每个项目的利润最大化,还要求做到每个阶段利润的最大化。

【特征】

操盘———其实是一件非常具有艺术性的工作,因为金融市场并不存在诸如物理与数学之类的真理,交易的艺术成分远远超过科学。操盘手中,大多性格内向,不爱言语,但必定言出惊人。这种性格很多并不是他们的本性,只不过是因为选择了这一职业的原因。守口如瓶是一个职业操盘手最起码的素质。

其次,一个好的操盘手必定有良好的悟性。证券市场走势变幻莫测,没有人会给你提供一套有效的分析方法,一切都只能靠自己摸索总结。老脊

还有就是良好的心态和严格的自律性。证券市场时时刻刻充满着各种各样的诱惑,人性也有各种各样的弱点,只有保持一颗平常心,才能抵挡市场的诱惑,才能克服人性的弱点。有句话说得好,“计划你的交易,交易你的计划。”

操盘手这些明显的特性,已使它远远超越了一种职业名称。“这事你就操盘吧！”操盘,从金融名词渐变到人们的日常用语,这种语义的衍生与意义,令一个新词迅速平民化。平民化的意义在于,它已经浸入人们经济生活和社会生活,成为稳定的日常用语,不再被特别关注,因为我们已经走过一个历史时期。生活的高歌猛进需要我们去关注更新的语词.

期货方面的书什么最好,最实用书名是什么

其中，书名后面的数字代表文件的大小：

/股票作手回忆录.doc 162

/《白银资本》.chm 318198

/《兵书战策现代版》.pdf 39434220

/《波浪原理》.pdf 1826005

/《操盘建议——全球顶尖交易员的成功实践和心路历程》.txt 262246

/《汇市圣经》.pdf 4193811

/《极限投机——投机巨人乔治.索罗斯和他的投机理念风暴》.pdf 6250016

/《寂寞高手续-实战手筋16条》.chm 129372

/《金融怪杰》.exe 543285

/《金融炼金术》[美]乔治·索罗斯.chm 1666250

/《金融心理学——掌握市场波动的真谛(修订版)》.pdf 7114452

/《洛克菲勒的忠告》.doc 178176

/《思维策略》.pdf 3738477

/《投资心理学》.pdf 7133004

/《亚当理论》.pdf 2765942

/《贼巢》.exe 914713

/《证券交易新空间》.rar 31776571

/【“羊群效应”与股票收益分布的厚尾特性】.pdf 176177

/【K线理论研究】.exe 616350

/【波浪理论精典教学课程】哗尺肢.doc 440832

/【炒股看图才是真功夫】.pdf 5733754

/【炒股奇招】作者：常秉义.pdf 3368853

/【短线交易秘诀】作者：拉瑞威廉姆斯.pdf 10358607

/【股票螺旋历法预测】.pdf 1666408

/【江恩《空中隧道》揭秘版】.chm 36927

/【江恩理论—金融走势分析】(文字版)作者：黄柏中.doc 457728

/【江恩论述六边形的手稿】(中英对照).doc 38400

/【精确短线交易技术—Gartley“222”】.doc 70656

/【市场理性与非理性的理论撞击】.pdf 138104

/【四维K线谱—股票买卖秘诀】[罗铁鹰].pdf 2580548

/【投资大师的成功因素】.doc 26112

/【新金融大师—当代最成功的投资大师们的投资理念】.pdf 417624

/【羊群效应理论及其对中国股市的现实意义】.pdf 111820

/【也论中国股市的羊群效应】.pdf 1039651

/【证券投资的不确定性】.pdf 6057626

/【只铁寻宝图】.DOC 59392

/【周K线图测市应用】[夏日风].pdf 5515176

/【庄家论】.pdf 89470

/艾略特波浪理论市场行为的关键.rar 3618085

/艾略特名著集.pdf 6335758

/巴菲特的真实故事.doc 463872

/巴菲特怎样选择成长股.pdf 15248663

/巴菲特致股东的信：股份公司教程.pdf 18245821

/彼得·林奇的成功投资.pdf 15480143

/别跟着我坐庄.chm 336105

/操盘华尔街[美]谭健飞.chm 256347

/操盘谋略.rar 4522642

/炒股的智慧（全文）.doc 317952

/炒股的智慧完整(含图)版.exe 2690614

/炒股绝招.chm 361754

/炒金炒汇--黄荣粲.pdf 1072385

/炒金炒汇100击.pdf 5752462

/成功的投资经理—培养投资经理人个性化投资.rar 3817849

/聪明的投资人[美]格雷厄姆著.rar 6760433

/大道至简二.exe 833965

/大道至简一.exe 759309

/大商圈·资本巨鳄.exe 508534

/大众心理与走势预测.pdf 4120376

/道氏理论.doc 412160

/第二冲击波.chm 499509

/短线暴涨教材.rar 708037

/短线必杀.exe 819440

/短线必胜之“葵花宝典”.doc 45056

/短线交易大师.pdf 49372150

/感悟巴菲特.pdf 30078346

/格雷厄姆论价值投资.pdf 372702

/格林斯潘效应.PDF 3920298

/个人实盘外汇买卖百乱世问百答.exe 511589

/个人外汇交易技巧教程.exe 635870

/个人外汇买卖.pdf 5765903

/跟随彼得.林奇学投资困坦.doc 75264

/跟庄高手谈选股绝招.chm 85904

/公司理财(原书第5版).PDF 11977516

/股林秘籍.chm 615184

/股民必读.exe 612869

/股票K线战法.rar 2967559

/股票操作高级教程.doc 212992

/股票大作手操盘术.chm 137259

/股票基本知识.exe 533361

/股票技术分析新思维来自大师的交易模式.pdf 22386752

/股票作手回忆录.doc 346624

/股票作手回忆录PDF版爱德温李费佛.pdf 12556032

/股权风险益价：股票市场的远期前景.PDF 1674172

/股市博弈论.rar 417628

/股市操盘手.rar 191646

/股市大众心理解析.pdf 6462568

/股市技术分析.exe 535122

/股市晴雨表威廉·彼待·汉密尔顿著.chm 136898

/股市趋势技术分析.pdf 16647483

/股市无敌.pdf 3752494

/股市心理战·股市心理战：预期思想制胜论.rar 5920621

/国际风险与保险：环境---管理分析(上册).rar 6508012

/国际风险与保险：环境---管理分析(下册).rar 6508012

/国泰金融投资丛书－国际投资.pdf 2443942

/国泰金融投资丛书－投资风险.pdf 1457058

/国泰金融投资丛书－投资技巧.pdf 1024197

/国泰金融投资丛书－投资技术.pdf 15159061

/国泰金融投资丛书－投资监管.pdf 1343556

/国泰金融投资丛书－投资理财.pdf 2867270

/国泰金融投资丛书－投资通论.pdf 1655751

/狐狸梦.doc 180224

/华尔街操盘高手.chm 207305

/华尔街传奇.chm 152888

/华尔街点金人—华尔街精英访谈录.杰克.斯沃吉尔.pdf 9947015

/华尔街黑幕—所罗门兄弟公司及证券市场中的腐败.pdf 427352

/华尔街教父.pdf 555203

/华尔街理财实践记作者：唐庆华.pdf 9162616

/华尔街内幕.rar 10783839

/华尔街写真.exe 466906

/华尔街英雄谱.chm 608152

/汇率的不稳定性.pdf 2237758

/混沌操作法.pdf 5704991

/混沌操作法——大趋势.rar 24326553

/货币市场与资本市场(英文版.第六版).PDF 6664020

/寂寞高手.chm 144350

/价值再发现—走近投资大师本杰明.格雷厄姆.pdf 1559035

/江恩：华尔街四十五年.rar 3563143

/江恩理论（精典版）.doc 353792

/交易场.chm 312073

/交易高手的思维流程.jpg 49352

/交易冠军全文.doc 1594880

/交易规则II.rar 5311716

/揭示股市深层的秘密.rar 403511

/金融教父——格兰姆全传(叶童).rar 6966411

/金融炼金术.pdf 8621072

/金融魔方—个人从事股票投资与交易的要诀.pdf 8696677

/金融市场.rar 469502

/金融心理学研究.rar 15100583

/经理人员财务管理：创造价值的过程.PDF 4232158

/酒田战法.exe 531873

/看透华尔街.pdf 17586749

/克罗谈投资策略.pdf 146773

/葵花宝典.doc 45056

/利用经济指标优化投资分析(第二版).PDF 4955694

/猎庄绝技.chm 185994

/临界.rar 3809777

/螺旋的规律—股市与汇市的预测[香港]黄柏中.pdf 8806974

/漫步华尔街.rar 8253367

/漫画期货.chm 7445599

/美国期货专家经验谈.chm 142881

/秘密规则.chm 124656

/摩根信札.pdf 8984605

/逆向思考的艺术.pdf 3567357

/盘口内经.chm 1776403

/破解专业操盘手核心机密破解专业操盘手核心机密.chm 42026

/期货操盘高手.chm 89855

/期货故事----从一万到二亿的传奇.chm 149925

/期货交易技术分析.rar 10976602

/期货交易实战必备经典.exe 1308602

/期货决胜108篇.chm 302709

/期货人生--真实的神话故事.chm 72215

/期货知识普及.doc 325632

/切线理论.doc 28160

/邱一平：K线六种形态.chm 22577

/全球金融市场的固定收益分析.PDF 4293827

/人生历程.chm 1003023

/日本蜡烛图技术作者：史蒂夫.尼森.pdf 9027247

/傻钱—一个股市当冲交易员的冒险经历.pdf 4466748

/上市公司财务分析.pdf 353168

/世界商品与世界货币：储备与稳定.pdf 14028813

/市场投资分析——如何评估您的商机.PDF 1613189

/书籍-大赢家.chm 323610

/索罗斯.chm 257510

/索罗斯—走在股市曲线前面的人.pdf 6310627

/通向金融王国的自由之路.doc 654336

/投机智慧.chm 113525

/投资的心理游戏——股票投资心理探微.rar 2824027

/投资评价.PDF 1522994

/投资全明星.PDF 9726060

/投资新渠道：个人外汇买卖基本操作与技巧.pdf 4588574

/投资心理规则：锤炼赢者心态.pdf 6650424

/投资学(第4版).PDF 31375957

/投资学题库与题解(原书第四版).PDF 3319672

/投资正途—大势·选股·买卖.rar 9288842

/投资组合管理理论及应用(第二版).PDF 5386812

/外汇基础资料汇编-冷静投机之路.exe 4127780

/外汇交易原理与实务.pdf 5602055

/外汇投资指南.pdf 7328254

/外汇知识.chm 243014

/沃伦·巴菲特投资圣经.pdf 12045850

/沃伦巴菲特之路.pdf 11492205

/乌合之众—大众心理研究[法]古斯塔夫·勒庞.exe 483387

/五万元一粒米.pdf 9182974

/系统交易方法.rar 2859893

/相对红利收益－普通股投资收益及增值(第二版).rar 2326365

/向格雷厄姆学思考，向巴菲特学投资[美]克尼厄姆著王庆等译.rar 7990553

/笑傲股市——大师们的投资之道.exe 1396015

/心理分析.EXE 492395

/性格解析.pdf 3919994

/一次读完25本投资经典.pdf 5438549

/一个投机者的告白.exe 324869

/一目了然预测趋势.doc 20480

/应用公司理财.PDF 9948988

/迎战华尔街.pdf 3174506

/永不绝望.exe 582760

/与天为敌：风险探索传奇.pdf 6922096

/在华尔街的崛起.pdf 12593716

/怎样捕捉黑马.chm 45944

/怎样选择成长股.pdf 5813459

/战胜华尔街-审慎投资者指南.pdf 5099819

/战胜华尔街—全美头号职业炒手的股票经.pdf 6751551

/战胜华尔街：成功投资的心理学与哲学.rar 7102154

/招商银行《金葵花炒汇宝典》.doc 417792

/证券分析.pdf 15627230

/证券混沌操作法——低风险获利指南.pdf 5337519

/证券期货投资计算机化技术分析原理.rar 4304153

/直觉交易商—开发你内在的交易智慧.pdf 4392514

/中国股市机构主力操盘思维--市场分析篇.pdf 111963

/专业交易人士技术分析.chm 32669220

/专业投机原理[美]维克多·斯波朗迪.pdf 26520777

/专业投机智慧.exe 779702

/庄场现形记第二部.exe 2750024

/亵渎庄家秘笈.txt 14898

参考资料：http://lib.verycd.com/2005/09/18/0000065406.html