铜期货问题 铜期货基本面分析
关于期货盈利亏损问题
期货是保证金交易的，就是以小博大。
以铜期货为例：我在铜55000元/吨的时候买入铜期货一手（5吨/手），一手铜期货保证金假设是10%，那么我买一手铜所需资金（保证金）=55000*5*10%=27500
当铜期价上涨到60000元/吨的时候，我卖出这手铜赚得钱哪稿链=（60000-55000）*5=25000元。
也就是敬毁说，当铜为55000元/
吨的时候，我以27500元的资金可以炒一手275000元的铜期货。当铜上涨了5000点的时候，一手铜，我以27500元的成本赚回了25000元，即本金变成了52500元；亏损与之相反，本金变成2500元。
所以炒期货赚得快，亏的也快，要谨慎。
补充问题回答：被强行平仓是因为李孙你的资金不足以支付保证金。比如你的账户里有40000元，你买了1手55000元/吨的铜期货，所用保证金=55000*5*10%=27500元，此时你的账户可用资金=40000-27500=12500元；当铜跌了5000点，你的1手铜亏损=（55000-50000）*5=25000元，此时你的账户资金变成12500+（27500-25000）=15000元，而此时一手铜需要的保证金=50000*5*10%=25000元，你的资金不足以支撑保证金，所以被强行平仓了。
所以，一般炒期货都在半仓以下炒，即你有10万元资金，用来炒期货的资金在5万元以下为宜，其余可用资金可以用来适时补仓。
上交所铜期货价格如何定价
随着我国经济地稳步发展，中国已发展成为全球最大的铜消费国、铜加工制造业基地和铜基础产品输出国。同时，上海期货交易所也成为了世界上第二大的铜期货交易市场。然而近年来，铜市波澜壮阔，价格的高位振荡给供给与消费者、生产与经营者的利益带来重大影响。因此，分析研究沪铜价格的影响因素，找出其价格变化的规律，对于规避价格风险，保证国民经济健康、稳定的发展具有重大的意义。本文从商品期货价格理论入手，结合上海期货交易所铜期货交易手册，探讨了商品期货价格的特点和形成机制，分析了沪铜期货价格的主要影响因素。然后采用数理统计方法对其主要影响因素进行了实证分析。本文主要采用协整及因果关系理论对沪铜的期货价格、现货价格、LME铜期价、我国工业生产增加值和石油价格的数据进行了统计分析，以了解沪铜价格与主要影响因素的关系。同时结合G-S和EC-GARCH模型，通过对上海期铜市场的价格发现功能、基差和国际定价能力的分析，进一步了解了该市场的运行效率。最后，选择沪铜期价的七个重要影响因素(上海铜现货价格、LME铜期货交割前三月连续价格、中国铜消费量、中国工业生产增加值、上交所库存、美制造指数和美元对欧元汇率)作为自变量，建立了沪铜价格估计的逐步回归模型，回归结果表明，目前影响上交慧陪所铜期货价格最主要的因素是LME铜期货价格和国内铜现货价格。同时，为更深入地了解各因素在沪铜价格形成中所占的权重，本文采用因子分析法对该七个变量进行了因子计算。其结果显示，模型中的三个主因子解释了沪铜期价90.41％的变化规律。第一个主因子在LME铜期价和上海铜现货价格上面有较大的载荷系数，其方差贡献率高达54.088％。这说明LME铜期价和现货价格的确是影响上交所铜期货价格的最主要的因素，与逐步回归模型的结论一致。另外，第二和第三主因子则反映了国际经济情况“中国因素”对期铜市场的影响。在对主因子进行回归分析后发现，三个主因子都是沪铜价格的显著变量。因此，在预测未来的沪铜禅配期货价格时，国际经济情况及中贺碧指国消费情况也十分重要。本文的实证结果对铜相关企业、期铜投机者、经纪公司及政策制定者都有一定的启示意义。
关于商品期货季节性价格的问题
（1）商品期货尤其是铜期货有一定的经济运行轿弯键周期的关联性，农产品合约的价格运行受到季节性因素影响较大，而商品期货尤其是铜期货有一定的经济运行周期的关联性。
（2）季节性影响。铜价的季节性波动较明显，每年的一月份为低谷，八月份创高价。这主要是因为工矿企业闹段对铜的需求增加；铜价较现货闭巧价格上扬更快；另外铜合约受外盘影响的程度较高。
关于期货铜的一个问题
有套利的机会。
国内与国外价格比值在9.3以上才有进口盈利。
目前国内与国外的比值在8.6左右，属于进口亏损，也就是比值较低，即国内的价格比国外的低
套利操作：可买国内抛国外。赌比亏迅值回升，即可盈利。
注意：1.过去两年比值波动区间8.1--9.7。
2.做外盘手续费很高，另外有升贴水的问题。
3.跨市场套利不是很好操作，且费用较高，建议放弃。
PS:资金不一定数千万，外盘一手芹空段25吨，大约占用20-30万人民币
国内一手五吨，大约4万左右
做个小套利，买5手国内，20万左右
抛一手国外，20-30万
总共需要50万人民币左右，再根据持仓比50%，约100万左右。
但是，还是建议放弃。外盘手续费单边万分之七，还有升贴嫌誉水的计算，基本上属于外盘“稳亏”。
