期权期货投资策略 期货期权投资理念

期权的基本策略

期权交易有四念仔大种基本策略，投资者应根据自身情况以及市场价格变化灵活选用。

1.买进看涨期权

买方策略风险有限而收益潜力却很大，所以颇受保值者青睐。当保值者预计价格上涨会给手中的资产或期货合约带来损失时，就可买进看涨期权。而回避风险的最大代价就是要支付权利金。随着价格上涨，期权的内涵价值也增加，保值者可通过对冲期权合约获得权利金增位;也可以选择履行合约，获得标的资产(或期货合约)的增值。

2.卖出看涨期权

卖方的收益有限，戚袭而潜在风险却很大的方式。卖出看涨期权的目的是赚取权利金，其最大收益是权利金，因此卖出看涨期权的人(卖方)必定预测标的物价格持稳或下跌的可能性很大。当价格低于敲定价时，买方不会履行合约，卖方将稳赚权利金;当价格在段定价与平衡点之间时，因买方可能履约，故卖方只能赚部分权利金;当价格涨至平衡点以上时，卖方面临的风险是无限的。

3.买进看跌期权

买进看跌期权是风险有限而收益潜力却很大的策略。看跌期权的买方预测标的物价格将下跌，那么他将获取多于所付权利金的收益;当标的物价格与预测的相反时，他的最大损失也就是权利金。

4.卖出看跌期权

卖出看跌期权是收益有限却风险很大的策略。当标的物价格上涨或基本持平时，可稳赚权利金;如果标的物价格下跌，发生的损失将开始抵消所收权利金，价格跌至平衡点以下时期权卖方将开始出现净损失。

通过以上四种基本策略的分析我们可以看出，交易者采取何种交易方式是基于他们对标的物价格变动趋势的判断。

并且，我们可以看出，其中的多头策略(买入看涨期权或买入看跌期权)具有风险有限、盈利很大的特点，很受保仔竖值者的欢迎，因而被广泛用来保值;而空头策略的目的是赚取权利金，主要用来投机，并且只有很有经验的交易者才会采取其中的无保护空头期权策略。

你觉得期权交易有哪些基本策略为什么

期权的基本操作方式主要有4种，买入看涨期权策略、买入看跌期权策略、卖出看涨期权策略、卖出看跌期权策略。其中买入看涨期权、买入看跌期权是风险有限，收益无限的投资策略，而卖出看涨期权和卖出看跌期权两种策略则风险较高。

对于新入市的投资者特别是没有经历过期货做空市场的投资者，建议以买入看涨期权策略和买入看跌期权策略为主慢慢熟悉，牛市做看涨期权、熊市做看跌期权。

保护性看跌策略，由证券（或ETF）多头与对应看跌期权的多头构成。买入持有现货对应的看跌期权，相当于给你的现货头寸买了一份保险。现货价格大如早跌时，损失被锁定在有限额度内，同时不放弃价搭橡迅格可能上涨带来的收益。

牛市看涨（看跌）期权价差套利，由买入一份执行价较低的看涨（或看跌）期权与卖出一份执行价较高的看涨（或看跌）期权构成。是基于对后市看涨的策略，收益和风险都有限。

买入跨式期权套利，由同时买入一份执行价相同的平价（或价外）看涨期权与一份平价（或价外）看跌期权构成。基于对后市波动性加大，突破盘局的判断。

卖出跨式期权套利，由同时卖出一份执行价相同的平价（或价外）看涨期权与一份平知此价（或价外）看跌期权构成。基于对后市波动性减小，进入横盘整理的判断。

期权的投资策略有什么

(一)保护性看跌期权

1.含义

股票加多轿氏头看跌期权组合，是指购买1股股票，同时购入该股票1股看跌期权。

2.图示

3.组合净损益

组合净损益=到期日的组合净收入-初始投资

(1)股价<执行价格：执行价格-(股票初始投资买价+期权购买价格)

(2)股价>执行价格：股票售价-(股票初始投资买价+期权购买价格)

4.特征

锁定了最低净收入和最低净损益。但是，同时净损益的预期也因此降低了。

(二)抛补性看涨期权

1.含义

股票加空头看涨期权组合，是指购买1股股票，同时出售该股票1股看涨期权。

2.图示

3.组合净损益

组合雀帆答净损益=到期日组合净收入-初始投资

(1)股价<执顷慧行价格：股票售价+期权(出售)价格-股票初始投资买价

(2)股价>执行价格：执行价格+期权(出售)价格-股票初始投资买价

4.结论

抛补看涨期权组合锁定了最高净收入，最多是执行价格。

常用的期权交易策略有哪些

常见的期权交易有四种基本颤裂策略，包括以下：

买入认购期权（Long Call）策略：该策略涉及购买认购期权合约，赌对股票价格的上涨。当股票价格上涨时，认购期权会增值，投资旁丛者可以选择行权从而获利。这种策略适用于看涨市场茄启闭，投资者希望通过限定风险并获得杠杆效应来获得股票上涨所带来的收益。

卖出认购期权（Short Call）策略：该策略涉及卖出认购期权合约，赌对股票价格的下跌或持平。卖出认购期权使投资者有义务在期权到期时出售股票，并收取期权费用。如果股票价格下跌或保持稳定，认购期权不会被行权，投资者可以保留收取的期权费用。这种策略适用于对股票价格持中性或略为看跌的观点。

买入认沽期权（Long Put）策略：该策略涉及购买认沽期权合约，赌对股票价格的下跌。当股票价格下跌时，认沽期权会增值，投资者可以选择行权从而获利。这种策略适用于看跌市场，投资者希望通过限定风险并获得杠杆效应来获得股票下跌所带来的收益。

卖出认沽期权（Short Put）策略：该策略涉及卖出认沽期权合约，赌对股票价格的上涨或持平。卖出认沽期权使投资者有义务在期权到期时购买股票，并收取期权费用。如果股票价格上涨或保持稳定，认沽期权不会被行权，投资者可以保留收取的期权费用。这种策略适用于对股票价格持中性或略为看涨的观点。