期货品种交割列表 期货品种交割日期
期货交易的品种有哪些
全球主要股指期货合约列表
国外常见指数期货合约介绍
香港恒生指数期货合约的产生与发展
日本股指期货的产生与发展
韩国股指衍生品市场经验探索
台湾地区金融期货期权市场的发展简况
沪深300指数是如何编制的?
沪深300指数主要成分股有哪些?
合约大小是多少?什么是合约乘数?
沪深300指数期货收取多少保证金?
合约有涨跌停板吗?
什么是熔断机制?
每日的开盘价、收盘价是如何确定的?
每日结算价是如何确定的?
最后结算价是如何确定的？为什么不用收盘价呢?
什么是合约的最小变动单位?
合约挂牌几个月份？
合约的最后交易日是哪一天?
股指期货每天交易时间和股票市场一样吗？
一、国外主要上市股指期货品种
1、全球主要股指期货合约列表
国家指数期货合约开设时间开设交易所
美国价值线指数期货(VLF) 1982.2堪萨斯期货交易所(KCBT)
价值线罩颂告指数期货(VLF) 1982.2堪萨斯期货交易所(KCBT)
价值线指数期货(VLF) 1982.2堪萨斯期货交易所(KCBT)
价值线指数期货(VLF) 1982.2堪萨斯期货交易所(KCBT)
价值线指数期货(VLF) 1982.2堪萨斯期货交易所(KCBT)
价值线指数期货(VLF) 1982.2堪萨斯期货交易所(KCBT)
加拿大多伦多50指数期货(Toronto50) 1987.5伦敦国际金融期货交易所(LIFFE)
英国金融时报100指数期货(FTSE100) 1984.5伦敦国际金融期货交易所(LIFFE)
法国法国证券商协会40股指期货(CAC－40) 1988.6法国期货交易所(MATIF)
德国德国股指期货(DAX－30) 1990.9德国期货交易所(DTB)
瑞士瑞士股指期货(SMI) 1990.11
荷兰阿姆斯特丹股指期货EOE指数 1988.10阿姆斯特丹金融交易所(FTA)
泛欧100指数期货(Eurotop100) 1991.6荷兰期权交易所(EOE)
西班牙西樱斗班牙股指期货(IBEX35) 1992.1西班牙衍生品交易所(MEFFRV)
瑞典瑞典股指期货(OMX) 1989.12
奥地利奥地利股指期货(ATX) 1992.8
比利时比利时股指20期货(BEL 20) 1993.9
丹麦丹麦股指期货(KFX) 1989.12
芬兰芬兰指数期货(FOX 1988.5
日本日经225指数期货(Nikkei 225) 1988.9
大阪证券交易所(OSE)东证综合指数期货(TOPIX) 1988.9东京证券交易所(TSE)
新加坡日经225指数期货(Nikkei 225) 1986.9新加坡金融期货交易所(SIMEX)
摩根世界指数期货(NISCI) 1993.3新加坡金融期货交易所(SIMEX)
香港恒生指数期货(HIS) 1986.5香港期货交易所
韩国韩国200指数期货(KOPSI200) 1996.6韩国期货交易所(KFE)
台湾台湾综合指数期货(TX) 1998.7台湾期货交易所(TAIMEX)
澳大利亚普通股指数期货(All Ordinaries) 1983.2悉尼期货交易所(SFE)
新西兰新西兰40指数期货(NZSE 40) 1991.9
2、国外常见指数期货合约介绍
标的名称 SP500
DowJonesIndustrialAverage
NASDAQ 100
FTSE-100
标准普尔500
指数期货
道琼斯平均工业指数期货
纳斯达克100
指数期货
英国金融时报
指数期物明货
交易所
CME CBOT CME LIFFE
商品代码
SP DJ ND FTSE- 100
最小变动价位
0.1点($25) 1点($10) 0.5点($50) 0.5(5英镑)
契约价值
$250*SP$10*DJ$100*ND 10英镑* FTSE- 100
交易月份
三，六，九，十二三，六，九，十二三，六，九，十二三，六，九，十二
最后交易日
合约月份第三个
星期四合约月份第三个星期四合约月份第三个
星期四合约月份第三个
星期四
标的名称 E-mini SP500
E-mini DJ
E-mini NASDAQ 100
Nikkei-225
迷你标普500指数期货
迷你道指期货
迷你纳斯达克指数期货
日经225指数
交易所
CME CBOT CME SIMEX
商品代码
ES YM NQ SSI
最小变动价位
0.25点($12.5) 1点($5) 0.5点($10) 5点(￥2500)
契约价值
$50*SP$5*YM$20*NQ￥500*SSI
交易月份
三，六，九，十二三，六，九，十二三，六，九，十二三，六，九，十二
最后交易日
合约月份第三个
星期四合约月份第三个
星期四合约月份第三个
星期四合约月份第二个周五的前一个营业日
3、香港恒生指数期货合约的产生与发展
香港恒生指数期货合约交易始于一九八六年五月六日，该股市指数期货合约是根据恒生指数及其四项分类指数:地产、公用事业、金融及工商而定。合约分为四个月份,即当前月、下一月、以及后两个季月,当前为4月,则合约分为4月恒指、5月恒指、6月恒指、9月恒指，4月合约现金交割之后,则合约变化为5月合约、6月合约、9月合约、12月合约，之后循环反复。合约价值则等于合约的现行结算价格乘以五十港币。恒生指数期货合约的产生和发展大致可以分为三个阶段，即香港股指期货的产生及其迅猛发展阶段、体制改革阶段及其稳步发展阶段。
第一阶段：一九八六年五月至一九八七年十月，即总结为指数期货的产生、迅猛发展和交易危机。一九八二年至一九八七年，世界股票价格指数正处于蓬勃发展时机，在世界股指期货大发展的良好背景下，一九八六年五月份，香港期货交易所成功推出恒生指数期货交易。在恒生指数期货合约挂牌上市后的短短一年多时间里，期货交易火爆，发展势头迅猛，当年五月份日均成交量为1,800份，到了一九八七年十月，成交量突破25,000份，一九八七年十月十六日成交量破纪录放大到40,000份。一九八七年十月十九日，美国华尔街股市单日暴跌近23%，并由此引发全球股市重挫的金融风暴，即著名的"黑色星期五"。一九八七年十月中下旬，香港股市同样无法避免历经四天的严重股灾，股指期货出现首次交易危机。由于香港期货交易所应付对手风险能力不足，加之当时期货保证公司保证服务欠缺，恒生指数暴跌420多点，香港期货交易所不得不增加保证金和扩大停板价幅，期货指数迅速跌至停板。很多会员由于大面积亏损需要及时补充履约保证金却无力支付，导致保证金不足以支付结算额，欠款额高达数亿港币。十月二十日，纽约道.琼期指数暴跌，鉴于不少恒生指数期货合约拖欠债务，香港股票交易所及期货交易所宣布休市四天。
第二阶段：香港期货交易所被迫改革。1987年10月，美国股市暴跌引发了全球股灾，香港股市历经四天惨跌，股指期货交易出现严重危机。为了应对当时庞大的保证金不足引发的严重债务风险，特别是为防止日后期货交易可能出现的潜在交割危机，香港期货交易所着手对结算和保证制度进行大刀阔斧改革。
香港期货交易所推出股指期货合约时最早结算任务完全是由结算所承担，结算所管辖会员的买卖，并监控会员可能发生的交易风险；而会员则管辖其客户的买卖，负责监控客户交易风险，会员执行结算所的可靠程序，但并不负有履行其保证的功能或义务，即不能保证客户能支付任何未平仓合约保证金。一九八七年十月出现交割危机之后，结算制度的改革要求提上日程。一九八七年十月二十六日，香港期货交易所作出一个拯救期货市场的决定，即由香港政府出资50%，主要银行和经纪出资50%，筹措一笔二十亿元港币的备用贷款给予香港期货保证公司（之后增至港币四十亿元），增强其抗风险能力，保证香港期货交易所所有期货合约的履行。之后，保证公司动用了约二十亿元港币的备用储备来处理未能履行合约经纪会员的十八亿元未平仓合约。但之后政府规定该笔贷款将通过追讨未履行责任会员欠款及期货合约和所有股票交易的特别征费来偿还。通过征收特别征费偿还交割债务，无形中将该笔拯救贷款转嫁到了投资者身上。
随后期货交易所继续进行了一系列改革，加强其抗风险能力，并且使其监控市场风险的功能得到加强。改革内容主要有以下三点，其一，将会员分为四种等级，只替自己买卖的经纪划为第一类经纪会员，代表自己及交易所会员客户进行交易的经纪划为第二类经纪会员，代表非会员客户进行交易的经纪划为第三类经纪会员，有包销权的经纪则划为第四类经纪会员。交易所依据承受风险的大小相应提高交易经纪会员的股本要求，通过此次改革，每一类经纪会员被要求对其顾客的财务状况进行不定期监察，且会员还负有承受客户可能拖欠保证金的风险。其二，通过改革成立二亿港币的储备基金，代替以前的保证公司，期交所结算公司可以利用该笔基金直接支付经纪会员拖欠的保证金，及时化解市场交易、交割风险。其三，改革的另一结果是对结算所进行重组。为了更严格地保证经纪会员存放发展按金的安全性和流动性，通过此次重组，将结算公司并为期货交易所的附属公司，完成日常交易和交割的结算任务，更便于期货交易所及时控制风险和应对危机。
第三阶段：交易所改革后至今，金融期货市场的规范和发展。经过系列改革，香港期货交易所的交易活动逐渐稳定，投资者重新恢复对股指期货交易的信心。市场体制和各项制度在这个过程中得到完善，市场秩序更加规范，交易量不断上升，并且为我国内地的股指期货建立和日后建设提供了借鉴和可行性经验。
附：香港恒生指数期货合约
相关指数
恒生指数（由恒指服务有限公司编纂，计算及发放）
合约乘数
每点港币$50.00
合约月份
现月，下月，及之后的两个季月（立约成本：被结算公司登记的恒生指数期货合约的价格（以完整指数点计算）
立约价值
立约成本乘以合约乘数
最低格波幅
最低格波幅一个指数点
持仓限额
无论长仓或短仓，以恒生指数期货、恒生指数期权及小型恒生指数期货所有合约月份持仓合共delta 10000为限，并且在任何情况下，小型恒生指数期货的长仓或短仓都不能超过delta2000，计算持仓限额时，每张小型恒生指数期货的仓位delta为0.2。
开市前时段
(香港时间)上午九时十五分至上午九时四十五分(第一节买卖)及下午二时正至二时三十分(第二节买卖)
交易时间
(香港时间)上午九时四十五分至中午十二时三十分（第一节买卖）下午二时三十分至下午四时十五分（第二节买卖）
最后交易日的交易时间
(香港时间)9：45~12：30（第一节买卖）、14：30~16：00（第二节买卖）由于现货市场的收市时间有可能会随时更改，期货市场的收市时间必须根据现货市场收市时间的改变而自动做出相应调整。
交易方法
电子自动化交易
最后交易日
该月最后第二个营业日
结算方法
以现金结算
最后结算
恒生指数期合约的最后结算由结算公司决定，并采用恒生指数在最后交易日每五分钟所报指数点的平均数为依归，下调至最接近的整数指数点。
4、日本股指期货的产生与发展
日本股指期货的发展经历了较为明显的三个阶段：
第一阶段：80年代初期到1987年，股指期货在外界因素的推动下从无到有的初步试验阶段。日本于80年代初期即已开放了其证券市场，允许境外投资者投资境内股市。但是，其股指期货合约却首先出现在海外，1986年9月3日，日经225指数期货在新加坡金融期货交易所（SIMEX）交易。按照日本当时的证券交易法规定，证券投资者从事期货交易被禁止。所以，当时的日本证券市场并不具备推出股指期货交易的法律条件。而且，按照当时的证券交易法，日本国内的基金是被禁止投资SIMEX的日经225指数的，只有美国和欧洲的机构投资者利用SIMEX的日经225股指期货合约对其投资于日本的股票进行套期保值。本国的机构投资者明显处于不利位置。基于这样的原因，1987年6月9日，日本推出了第一支股票指数期货合约---50种股票期货合约，受当时证券交易法禁止现金交割的限制，50种股票期货合约采取现货交割方式，以股票指数所代表的一揽子股票作为交割标的。
第二阶段：1988年到1992年逐步完善的过渡阶段。这一阶段，通过修改和制订法律，国内股指期货市场逐步走上正轨。50种股指期货刚刚推出的前几个月，交易发展缓慢，直到1987年股市暴跌后交易量迅速发展起来。1987年10月20日上午，日本证券市场无法开始交易，卖盘远大于买盘，由于涨跌停板的限制，交易刚开始即达到跌停板。由于当时50种股票期货合约实行现货交割，所以，境内投资者也无法实施股指期货交易。而在SIMEX交易的境外投资者却能够继续交易期货合约。受此事件影响，1988年日本金融市场管理当局批准了大阪证券交易所关于进行日经指数期货交易的申请。1988年5月，日本修改证券交易法，允许股票指数和期权进行现金交割，当年9月大阪证券交易所开始了日经225指数期货交易。1992年3月，大阪证券交易所50种股票期货停止了交易。
第三阶段：对股票指数进行修改，股指期货市场走向成熟。由于日经225指数采用第一批上市的225种股票，以股价简单平均的形式进行指数化。针对这样的情况，大阪证券交易所根据大藏省指示，开发出了新的对现货市场影响小的日经300指数期货以取代日经225，并于1994年2月14日起开始交易。此后，日本股指期货市场便正式走向成熟。
新加坡国际金融交易所（SIMEX）首开先河，于1986年推出了日本的日经225指数期货交易，并获得成功。而日本国内在两年以后才由大贩证券交易所（OSE）推出日经225股指期货交易。1990年，美国的芝加哥商业交易所（CME）也推出日经225指数期货交易，形成三家共同交易日经225指数的局面。而在竞争中，由于新加坡推出较早已形成一定优势，因此一直保持领先地位。直到1995年初英国皇家巴林银行期货交易员尼克里森因在投机日经225指数中的违规操作而导致巴林银行倒闭事件发生后，市场对SIMEX的日经225指数产生了信心危机，资金才又开始回流日本市场，OSE才趁机夺回了主导权。从某种意义上说，巴林事件的发生也是OSE与SIMEX市场竞争的结果。为了争夺OSE的市场份额，SIMEX不惜放松对市场的监控，在巴林银行持仓已明显偏高的情况下，不做及时的处理，直接导致了巴林银行的巨额亏损。如果SIMEX采取有效办法展开市场竞争，并充分利用自己的优势，那幺新加坡完全有可能在日经225指数期货市场一直占据主导地位。但是总的来说，日本在本土推进日经225股指期货交易时长期还是处于尴尬地位。从2005年的数据来看，全球日经225指数期货市场中，日本本土只占有55.05%的份额。2005年新加坡的日经225指数期货价格严重影响着日本本土的日经225指数价格，新加坡的日经225拥有了很大程度的定价权。
金属期货的交割分类
第一种：到期交割：在规定期限内，集中性的一次性交割。
1、特点（以铝为例）（1）交割期固定：最后交易日后五天，（2）卖出方选择:品牌、交割地，（3）品牌注册：国产36家，部分LME铝，（4）交割地：沪、粤、锡，浙江，（5）、交割流程序固定。
2、交割流程第一交割日：（16：30以前）买方申报意向：交割地、牌号卖方交标准仓单第明局二交割日：交割配对第三交割日：买方交款、取单交款时间在14：00以前卖方收款收款时间在结算后第四、五交割日：卖方交增值税专用发票交割手续费标准：铜、铝、锌全部按2元/吨收取。
3、到期交割的注意事项（1）、交易单位与最小交割单位，交易单位：5吨/手最小交割单位：5手/25吨（2）进入最后交易日前及时调雀铅整持仓数量，（3）交割头寸限制（投机头寸）。
4、交割入库申报入库前必须填写《入库申报/审批单》，进行入库申报，各库有额定库容量，合理安排物流走向。
5、交割商品质量、数量提出异议的时限在交割月份的下一月激岁让份的15日之前（含当日，遇法定假日时顺延至节后第一个工作日），向交易所提出申请，并同时提供质检机构出具的质量鉴定结论。尽可能地保持原包装。
6、仓单、发票的流转程序：卖方客户--卖方会员--交易所--买方会员--买方客户
第二种、期转现交割：分散的，提前交割期转现是指持有方向相反的同一月份合约的会员（客户）协商一致并向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持有的合约按交易所规定的价格由交易所代为平仓，同时按双方协议价格进行与期货合约标的物数量相当、品种相同、方向相同的仓单的交换行为。
1：期转现交割要点：双方持有当月期货合约、场外协商、交易所代为平仓（期货头寸）、提前交割。
2：作用：弥补到期交割的不足、提前分批多次交割、减轻资金压力、事先确定交割地、交割品牌、降低费用、避免迂回运输，解决异地交割。
3：非标仓单的期转现（1）、非标仓单:非注册品牌、非指定交割仓库（2）、非标仓单与标准仓单期转现的不同之处：票据交换（货款、发票）不通过交易所。对交割商品的质量、数量问题，由会员协调处理。
4:期转现交割的注意事项：(1)如何寻找期转现的对手在建立期货头寸前找到期转现的对手。a、在长期的现货交易的上下游客户中找；b、通过经纪公司，在其客户中找，(2)价格期货合约的平仓价格：（相对固定）申请日前一交易日交割月份合约的结算价，现货的交割价格（开票价格）：买卖双方的协商价格两者关系： a、相同，买卖双方按各自的期货成交价格交割 b、不同，买卖双方协商贴补费用；交割价格高于平仓价格，买方向卖方贴补费用，反之，则卖方向买方贴补费用。（3）如何协商确定期转现的交割价格：考虑不同地区的价差、商品质量的升水、运输费用、仓储费用、利息等因素，（4）可期转现的合约：当月合约，仅适用历史持仓，不适用当时的新开仓，（5）可做期转现的期限：交割月份的上一月份合约最后交易日后的第一个交易日起至交割月份最后交易日前二个交易日（含当日）止一般为上月的16日至本月的13日。
上海期货交易所的各种商品历史交割价在哪里查找
期货交割流程&交割违约处理流程
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期货交易的交割方式分为实物交割和现金交割两种。实物交割是指交易双方在交割日将合约所载商品的所有权按规定进行转移、了结未平仓合约的过程。而现金交割是指交易双方在交割日对合约盈亏以现金方式进行结算的过程。在期货市场中，商品期货通常都采用实物交割方式，金融期货中有的品种采用实物交割方式，有的品种则采用现金交割方式。现金交割由于不进行实物交收，只是以交割时的现货价格作为交易盈亏和资金划拨的依据，因此，实行现金交割的品种，其现货标的价格应具有可确定性特点，而且是标准的，唯一的。农产品的地域差价十分明显，不具有现金交割的条件，而股指期货的交易标的是股票指数，具有虚拟性和唯一确定性，更适合采用现金交割方式。我国商品期货交易，全部采用实物交割方式。实物交割方式包括集中交割和滚动交割两种。
（一）集中交割方式
集中交割方式以郑州商品交易所和上海期货交易所为例
1.郑州商品交易所一号棉花交割程序：
(1)最后交易日（合约交割月份第10个交易日）闭市后，交易所按“按数量取整、最少配对数”的原则通过计算机对交割月份持仓合约进行交割配对。交割关系一经确定，买卖双方不得擅自调整或变更。
(2)最后交易日后的第一个交易日（即通知日），买卖双方通过会员服务系统确认《交割通知单》。会员未收到《交割通知单》或对《交割通知单》有异议的，应在通知日17时之前以书面形式通知交易所，在规定时间内没有提出异议的，则视为对《交割通知单》的认可。
(3)最后交易日后的第二个交易日（即交割日）上午9时之前，买方会员应当将尚欠货款划入交易所帐户，卖方会员应当将《标准陵渗仓单持有凭证》交到交易所结算部。买卖双方应当在规定时间到交易所结算部办理具体交割及结算手续，同时，买方会员把投资者名称和税务登记证号等事项提供给卖方会员。
(4)交割日，交易所收取买方会员全额货款，并于当日将全额货款的80％划转给卖方会员，同时将卖方会员仓单交付买方会员。余款在买方会员确认收到卖方会员转交的增值税专用发票时结清。发票的传递、余款的结算，会员均应当盖章和签字确认。
2.上海期货交易所天然橡胶交割程序：
实物交割的日期：合约到期月份的16日至20日（节假日顺延）为实物交割期。
（1）买方申报意向。买方在最后交易日（合约交割月份的15日）的下一个工作日的12：00前，向交易所提交所需商品的意向书。内容包括品名、牌号、数量及指定交割仓库名等。
（2）卖方交标准仓单和增值税专用发票。卖方在18日16：00以前将已付清仓储费用的标准仓单及增值税专用发票交交易所。如18日为法定假日则顺延至节假日后的第一个工作日，若是20日，则卖方必须在12：00前完成交割。
（3）交易所分配标准仓单。交易所根据已有资源，向买方分配标准仓单。不能用于下一期货合约交割的标准仓单,交易所按所占当月交割总量的比例向买方分摊。
（4）买方交款、取单。买方必须在最后交割日14:00前到交易所交付货款，交款后取得标准仓单。
（5）卖方收款。交易所在最后交割日16:00前将货款付给卖方。
（二）滚动交割方式
滚动交割方式以郑州商品交易所为例：
1.凡持有标准仓单的卖方会员均可在进入交割月前一个交易日至交割月最后交易日的交易期间，凭标准仓单到交易所办理标准仓单抵押手续，以头寸形式释放相应的交易保证金。卖方会员必须到交易所办理撤销标准仓单抵押后，方可提出交割申请。
2.交易所实行“三日交割法”。
第一日为拆汪闷配对日。凡持有标准仓单的卖方会员均可在交割月第一个交易日至最后交易日的交易期间，通过席位提出交割申请。没有进行仓单质押的交割申请提出后，释放相应的交易保证金；卖方会员在当日收市前可通过席位撤销已提出的交割申请，撤销交割申请后，重新收取相应的保证金。交割月买方会员无权提出交割申请。交易所根据卖方会员的交割申请，于当日收市后采取计算机直接配对的方法，为卖方会员找出持该交割月多头合约时间最长的买方会员。交割关系一经确定，买卖双方不得擅自调整或变更。
第二日为通知日。买卖双方在配对日的下一交易日收市前旅弯到交易所签领交割通知单。
第三日为交割日。买卖双方签领交割通知的下一个交易日为交割日。买方会员必须在交割日上午九时之前将尚欠货款划入交易所账户。卖方会员必须在交割日上午九时之前将标准仓单持有凭证交到交易所。
2022年各个月份股指期货交割日
据宗迹期货数核握据（一站式期货数据决策郑知，提供期货基本面数据、资金数据、研报、等）官方了解到：
2022股指期货交割日期为：1月16日，2月25日，3月20日，4月17日，5月15日，6月19日，7月17日，8月21日，9月18日，10月16日，11月20日，12月18日。
股指期货交割是指根据投资者持有的期货合约的“价格”与当前交割时现货指数的点位的差值，进行多退少补，相当于以交割那天的现货指数“价格”作为交割价来平仓。
确定了股指喊氏消期货交割的价格，接下来便要确定交割的时间。
股指期货的交割时间定在了每个月的第三个星期五（如遇节假日则往后顺延）。
