外汇期货头寸计算 外汇期货头寸计算公式

期货计算题

即期市场：由于客户是美国人，买了50欧元，所以

根据3月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432可以得出，客户买欧元用了50*1.3432=67.16万美元，

6月1日，卖出欧元即期，此时的欧元即期汇率为贺斗EUR/USD=1.2120，所以50万欧元换回，50*1.212=60.6万美元，

最后，即期市场的盈亏是--6.56美元嫌弊

期货市场

3月1日，在期货市场卖出4手6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450，所以可以卖出的合同相当于拿回50*1.345=67.25万美元

6月1日，买入4手6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101，所以买回的欧元：67.25/1.2101=55.5万欧元

也就是说在期货市场上，投资者获得了5.5万欧元禅者磨的收益，转化为美元为：5.5*1.212=6.666万美元

两个市场的盈亏相抵就等于：0.106万美元

外汇套保比率公式

外汇套保比率公式，套期保值比率=债券组合价格变化/每个期货合约价格变化。

外汇，是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇平准基金及财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式保有的在颂梁闭国际收支逆差时可以使用的债权。

包括外国货币、外币存款、外币有价证券（政府公债、国库券、公司债券、股票等）、外币支付凭证（票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等）。

套期保值比率是指为了规避固定收益债券现货市场风险，套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总价值与所保值的现货合同总价值之间的比率。确定合适的套期保值比率是减少交叉套期保值风险，达到最佳套期保值效果的关键。

套期保值，俗称“海琴”，又称对冲贸易，是指交易人在买进（或卖出）实际货物的同时，在期货交易所卖出（或买进）同等数量的期货交易合同作为保值。是一种为避免或减少价格发生不利变动的损失，而以期货交易临时替代实野裂物交易的一种行为。

套期保值的作用，企业生产经营决策正确与否的关键，在于能否正确地把握市场供求状态，特别是能否正确掌握市场下一步的变动趋势。期货市场的建立，不仅使企业能通过期货市场获取未来市场的供求信息，提高企业生产经营决策的科学合理性，真正做到以需定产，而且为企业通过套期保值来规避市场价格风险提供了场所，在增进企业经济效益方面发挥着重要的作用。

套期保值的作用如下：

1、确定采购成本，保证企业利润。供货方已经跟需求方签订好现渣歼货供货合同，将来交货，但供货方此时尚无需购进合同所需材料，为避免日后购进原材料时价格上涨，通过期货买入相关原材料锁定利润；

2、确定销售价格，保证企业利润。生产企业已经签订采购原材料合同，通过期货卖出企业相关成品材料，锁定生产利润；

3、保证企业预算不超标；

4、行业原料上游企业保证生产利润；

5、保证贸易利润；

6、调节库存。

关于海龟交易法则 外汇保证金交易 单位头寸的计算问题

海龟交易法是著名的公开交易系统，1983年著名的商品投机家理查德.丹尼斯在一个交易员培训班上推广而闻名于世，它涵盖了交易系统的各个方面。这里结合A股市场详解海龟交易法。

1、市场和品种选择（买卖什么）

1983年可以交易5个市场中的21个品种，包括了农产品、金属、燃油期货、外汇，奇怪的是没有一只股票，只有标准普尔500股票指数。选择市场和品种的原则：

关联度低：也就是品种间相互影响同步涨跌的可能性很小。如金属期货和农产品期货的关联度低，相对来说金属期货中的黄金、白银期货关联度就高了。这个因素很重要，如果资金全在高度关联的市场中交易无疑会增加风险，收益曲线波幅也会增大。这一因素还会影响到后面的头寸管理。沪深A股可以说是一个高度关联的股票交易市场。

流动性好：交易的品种能很快的变成现金。

容量大：期货就要交易主力合约。容量大的市场不容易被操纵，前段时间国内某期货的非主力合约盘中出现瞬间巨大跌幅，造成很多帐户自动被平仓，损失惨重。容量大的市场才能承载大船，大资金能从容的进出不至于引起市场大幅的波动。

2、头寸规模（买卖多少）

这是决定成败的关键因素，却往往被忽略。

海龟交易法则中采用基于波动性的头寸管理策略（止损同样是基于波动性），因此必须理解波动性（用N来表示）的含意。

波动性N：实际波动幅度的20日指数移动平均。也就是我们常用行情软件中的ATR指标（一般是按简碧耐单移动平均计算的）。

价值量波动性NV：波动性代表的货币价值，通俗的讲这个波动性值多少钱。对于A股股票波动性是直接以货币计量的，最小交易单位是100股，所以NV=N x 100。对于股指期货就不同了，波动是以点数计量，必须转换成货币，NV=N x每点价值。举例说伏塌明：沪深300股指期货规定的每点价值300元人民币，因此NV=N x 300。

账户规模C：能交易价值多少的商品。C=投入的资本 x杠杆，对于A股市场没有杠杆（杠杆为1），C=投入的资本。

头寸单位U：海龟在建立头寸时每次买多少。U=(C x 1%)/ NV

实例说明：假设帐户规模为10万人民币，A股市场的股票001在某一天出现买入信号，日线上这天的ATR指标为0.55，我们应该买入多少呢？U=（100000 x 0.01)/(0.55 x 100)= 18手。

注意：N值是每天变化的，海龟只采用每周一的N值计算。

最大头寸限制：

1、单一品种（如日元）最大4个头寸单位，并称之为满仓（缺慧圆日元）

2、高度相关的品种一共最大6个头寸单位。

3、低度相关的品种一共最大10个头寸单位。

4、单一方向（做多或做空）最大12个单位，称之为完全满仓

3、入市（建仓，第一次买入）

海龟有2套入市规则，我觉得中文称为建仓更合适，正好与加仓对应起来

建仓规则1：以20日突破(也就是创20日新高或新低）为基础的短线系统

建仓规则2：以55日突破为基础的长线系统(也有资料以60日突破)

注意：以即时价格有效，不用等到当天收盘；只买入1个单位的头寸；入市之后的入市信号被忽略。

加仓规则：价格在上次买入价格的基础上往盈利的方向变化0.5N（系数在0.5~1之间)，即可再增加1个单位，直到满仓4个单位.

4、止损

海龟以头寸的风险为基础设置止损，可以说有2种止损规则：

统一止损：任何一笔交易都不能出现帐户规模2%以上的风险。价格波动1N表示1%的帐户规模，容许风险为2%的最大止损就是价格反向波动2N。分批买进但按统一价格止损，按0.5N的波动加仓之后，之前的头寸止损价也增加0.5N。

双重止损：止损设在价格反向波动0.5N处，即只承受0.5%的账户风险。各单位头寸保持各自的止损价不变，某一单位触发止损后，如果市场价格恢复到原来的买入价，该单位就被重新建立。缺点是会造成更多的亏损，优点是4个单位头寸的累加风险也不超过2%

下面例举一个多头交易的例子：

股票S， 55日突破价位=100，N=4.00

统一止损双重止损

入市价格止损价相差入市价格止损价相差

第一个单位 100 92 2N 100 98 0.5N

1次加仓后

第一个单位 100 94 1.5N 100 98 0.5N

第二个单位 102 94 2N 102 100 0.5N

2次加仓后

第一个单位 100 96 1N 100 98 0.5N

第二个单位 102 96 1.5N 102 100 0.5N

第三个单位 104 96 2.0N 104 102 0.5N

3次加仓后

第一个单位 100 98 0.5N

第二个单位 102 98 1.0N

第三个单位 104 98 1.5N

第四个单位 106 98 2.0N

(如果价格跳空成交，则不影响前面的止损价：）

第一个单位 100 96 1N

第二个单位 102 96 1.5N

第三个单位 104 96 2.0N

第四个单位 109 101 2.0N

5、离市（除止损外之外的另一种卖出）

海龟有2种离市规则，一旦触发，头寸中的所有单位都要退出。

离市规则1：最近10日反向突破（多头头寸是创10日最低价，空头头寸是创10日最高价）

离市规则2：最近20日反向突破

交易头寸的概念

交易头寸是金融行业（如股票、证券、期货铅脊交易等）经常用到的一个词，是指投资者拥有的资金数量。

头寸是一种市场约定，承诺买卖合约的最初部位，买进合约者则是多头；卖出合约者则为空头。

在外汇交易中，“建立头寸”即意味着开仓，指买进一种货币，同时卖出另一种货币的行为。

选择适当的汇率水平以及入市时机建立头寸是外汇交易盈利的前提。

此外，建立头寸后，也要加强管理，及时关注账户情况和市场行情察散变化，以提高风险防控能力。

扩展资料:

外汇交易中的头寸延期过夜及隔夜利息的概念：

期货交易中，头寸必须在两个交易日后交割。如果交易人在星期二卖出十万欧元槐没渗，投资人必须在星期四交割，除非这个欧元的头寸被延期过夜。

交易商会在北京时间上午六点的时候，自动将所有未平仓头寸办理延期过夜，使原来的外汇部位能在到期前转移到下一个交易日。

相关的头寸通常不会保持同样的利率掉期点数，这个利率掉期点数基于相关的货币组合,隔夜掉期利息在两种货币之间不同,而且伴随每日价格的变动而变动。

举例来说，在某一天,美元兑日元的每一手利率掉期点数可能是0.50美元而英镑兑日元的每一手利率掉期点数可能是2.0美元。

未平仓头寸的隔夜利息从账户的资金中增加或者减少。

参考资料来源:百度百科-交易头寸

参考资料来源:百度百科-外汇头寸