国债期货目标久期策略 国债期货目标久期策略有哪些

债券投资组合和国债期货的组合的久期是( )。

【答案】：D

通过直接买卖现券改变久期的成本比较高昂，尤其在市场流动性有限的情况下，国债期货可以在不改变现券的情况下改变组合的久期迹手。组合的久期=(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货姿行嫌有效久期×期货头寸对等的带伏资产组合价值)／初始国债组合的市场价值。

债券投资组合和国债期货的组合的久期为( )。

【答案】：D

通过直带伏接买卖现券改变久期成本高昂，尤其在市场流动性有限的情况下，国债期货可以在不迹手改变现券的情况下改变组合的久期。组合的久期=(初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值+期货有效久期期货头寸对等的资产组姿行嫌合价值)／初始国债组合的市场价值。

如何计算国债期货合约的久期及基点价值

那是因为3个月期(注：13周相当于3个月)国债期货报价与3个月期国债期告晌货清算规则(可以理解为合约价值)在计算方式不同造成的。3个月期国债期货报价是100减去年化贴现率，而国判友兄债期货的资金清算规则是以掘袭合约规模*(100-年化贴现率*3/12)/100，也就是说资金清算考虑到了时间因素，所以在对于计算3个月期国债期货基点的价值时实际上是要用上它的资金清算规则的计算方式，故此是最后是需要乘以3/12。

如何计算国债期货的久期

那是因为3个月期(注：13周相当于3个月)国债期货报价与3个月期国债期告晌货清算规则(可以理解为合约价值)在计算方式不同造成的。3个月期国债期货报价是100减去年化贴现率，而国判友兄债期货的资金清算规则是以掘袭合约规模*(100-年化贴现率*3/12)/100，也就是说资金清算考虑到了时间因素，所以在对于计算3个月期国债期货基点的价值时实际上是要用上它的资金清算规则的计算方式，故此是最后是需要乘以3/12。