外汇期货会计处理例题 外汇期货会计处理例题及答案

升水和贴水怎么计算

问题一：直接标价法下升水和贴水怎么计算前小后大往上加，前大后小往下减，比如USD1=RMB6.6800/30，三个月汇水25/35，三个月远期汇率US丹1=RMB6.6825/65

问题二：升水和贴水是什么意思？升水表示远期汇率高于即期汇率。在直接标价法下，升水代表本币贬值。反之，在间接标价法下，升水表示本币升值。

俯贴水表示远期汇率低于即期汇率。在直接标价法下，贴水表示本币升值。反之，在间接标价法下，贴水表示本币贬值。

问题三：金融学的升贴水年率怎么算？升（贴）水年率=升（贴）水值*12*100%/（基期汇率*基期到计算期的月数）

问题四：请问在外汇里面的贴水和升水的怎么计算的根据2种货币分别的利率和即期汇率，可以算出一个月后的远期汇率。但是这不等于一个月后实现的汇率

问题五：请期货高手告之铜现货价格和升贴水是怎么计算出来的？那个升贴水就是价差激意思。但是上海铜有很多远期的合约，虽然升水一般是指对于三个月铜的升水。你这个期货收盘价也不知是哪个月份合约的收盘价。

另外还有个现货贸易上的升水，是指某一特定地点的现货价格与当时同种商品临近交割的期货合约价格间的差额。主要是为了平衡运输装载及其他费用。如果该地离交货地很近的话则这个升水很低。

问题六：在直接标价法和间接标价法下升水和贴水怎么计算举一个简单的例子：直接标价法：1RMB=0.125USD

远期汇率升水，变成1RMB=0.225USD即人民币升值0.1美元。

间接标价：1USD=8RMB

远期汇率贴水，变成1USD=7RMB,即美元贬值1人民币。

现在，只有英国和美国采用间接标价法，其他国家均采用直接标价法。

问题七：双子座和哪个能再一起？？光看太阳星座是不准的，一共10大行星星座，太阳主外，月亮主内，金星主感情，如果男生，水星也要看，还有行星聚众，以及各个行星所在的相位，相互影响，所以有的太阳星座似乎不合也能很幸福，很可能是其他很和谐。要拿两人的星盘进行合盘才行的，当然，太阳星座很重要，可以做一个参考

问题八：在直接标价法和间接标价法下的远期汇率升水或贴水如何计算?举一个简单的例子：

直接标价法：1RMB=0.125USD

远期汇率升水，变成1RMB=0.225USD即人民币升值0.1美元。

间接标价：1USD=8RMB

远期汇率贴水，变成1USD=7RMB,即美元贬值1人民币。

现在，只有英国和美国采用间接标价法，其他国家均采用直接标价法。

问题九：外汇汇率升水和贴水的定义升水，贴水的对称。远期合同中本币负债以远期汇率计处的金额大于外币性资产以即期汇率计算的金额的差额。做游它是企业规避外汇汇率变动的风险而花费的一种代价。外汇经纪银行为了避免经营外汇的风险，一般设定了与即期汇率不同的远期汇率。企业远期合同中以外币表示的部分按即期汇率。企业远期合同中以外币表示的部分按期汇率折算，而以本币表示的部分按远期汇率计价。在买入外汇的远期合同中，远期汇率通常高于即期汇率。企业规避外汇率变动风险的成本体现为升水。在会计处理上，可为升水单独设置账户反映。远期合同的升水可在远期合同的期内摊销，计入名期损益，也可以递延，调李胡冲整有关外币业务的项目

贴水，贴水是指远期汇率低于即期汇率，与“升水”对应。在通常情况下，银行报出的升贴水数只有两位或三位数。如果为两位数，即为小数点后第三和第四位，如果报三位数，即为小数点后第二、三加第四位数。升贴水数的大小，两个数的排列次序也按升水或贴水而不同。在直接标价法下，大数在前，小数在后，即为贴水。在间接标价法下，小数在前，大数哪歼在后，则为贴水。

在期货市场上，现货的价格低于期货的价格，则基差为负数，远期期货的价格高于近期期货的价格，这种情况叫“期货升水”，也称“现货贴水”，远期期货价格超出近期货价格的部分，称“期货升水率”；如果远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格，则基差为正数，这种情况称为“期货贴水”，或称“现货升水”，远期期货价格低于近期期货价格的部分，称“期货贴水率”。另一解释：贴水是一个行业用语。对CIF贸易来说，通常贴水是指运费+管理费+利润。而对FOB贸易来说，则不包括运费及随运输过程所发生的管理费。一般贸易商会给其客户报出何时何地交货的贴水。CP+贴水则为实际成本价。由于CP仅为一挂牌参考价，而现货价往往是根据货源的充裕或紧缺有时低呈高于CP，为体现CP+贴水中CP不变，故贴水价经常浮动，在货源充裕时，有时会出现零贴水或负贴水的现象。质量的波动会对贴水产生一定的影响，但主要的还是要看前面我们提到的运费、CP价等。

套期工具和期权的区别

期权是套期工具激猜的一种，套期茄行工具除了期权还有其他的工具。

套期工具，通常是企业指定的衍生工具，其公允价值或现金流量的预期可以抵销被套期项目的公允价值和现金流量的变动。

套期工具包括远期合同、期货合同、互换和期权，以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具。例如，企业为规避库存铜品价格下跌的风险，可以通过卖出一定数量铜品的期货合同实现，其中，卖出铜品的期货合同即是套期工具。

衍生工具如无法有效地降低被套期项目的风险，不能作为套期工具。例如，对于利率上下限期权或由一项发行的期权和一项购入的期权组成的期权，其实质相当于企业发行一项期权的（即企业收取了净期权费），不能将其指定为套期工具。非衍生金融资产或非衍生金融负债不能作为颤铅哗套期工具，但被套期风险为外汇风险的除外。

期权又称为选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。

从其本质上讲，期权实质上是在金融领域中将权利进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易，行使其权利，而义务方必须履行。在期权的交易时，购买期权的一方称作买方，而出售期权的一方则叫做卖方；买方即是权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。

中级经济师金融基础辅导:汇率风险及其管理

学习目标

汇率风险及其管理主要分析各种汇率风险及防范风险的办法。考生要掌握汇率风险的概念及其类型，正确理解三种汇率风险产生的原因及三者之间的关系。考生也需要掌握汇率风险的管理办法，其中重点掌握借助金融交易的管理办法，理解各种交易办法的适用场合，以及它们用于防范风险的基本原理。

（一）汇率风险的概念

汇率风险是指持有或运用外汇的经济活动中，因汇率变动而蒙受经济损失的可能性，它产生于不同货币之间的兑换，一旦涉及到货币的兑换，就不可避免汇产生汇率风险。面临汇率风险的外币资产负债通常称为风险头寸、敞口，包括：

1.在外汇交易中，风险头寸表现为外汇超买或超卖部分；

2.在企业经营中，风险头寸表现为外币资产负债不相匹配的部分。

（二）汇率风险的类型

1.交易风险：是指把收回的外币应收账款或应付账款兑换成本币或其他外币时，因汇率变动而蒙受实际损失的可能性。

2.折算风险：折算风险是指在对财务报表进行会计处理，将功能货币转换为记账货币时，因汇率变动而蒙受账面损失的可能性。折算风险主要产生于跨国公司对海外子公司财务报表进行的并表处理。

3.经济风险：经济风险又称经营风险，是指未预期到的汇率变动通过影响企业生产销售数量、价格和成本等，引起企业未来一定时期的收益或现金流量减少的一种潜在损失。经济影响是长期的，而交易风险和折算风险的影响是一次性的。另外，经济风险引起的是潜在损失，而交易风险和折算风险引起的分别是实际损失和账面损失。

例题：单项选择题

引起实际损失的汇率风险是（）

A．交易风险

B.经济风险

C.经营风险

D.折算风险

答案：A

解析：交易风险会引起实际损失。

跨国公司在对海外子公司财务报表进行并表处理时遇到的汇率风险类型是（）。

A.交易风险 B.折算风险

C.经营风险 D.经济风险

答案：B

（三）汇率风险的管理

汇率风险管理是针对外汇市场上汇率可能出现的变化采取相应的措施，以减少或避免汇率变动可能造成的损失，这里主要介绍交易风险的管理。

1.签约时的管理方法

（1）选择有利的合同货币

出口或对外贷款争取使用硬币、进口或向外借款争取使用软币；

争取使用两种以上软硬搭配的货币；

争取使用本币；

进口或向外借款争取使用已经或将要持有的外币。

（2）加列合同条款

包括加列货币保值条款、加列均摊损益条款、加列选择货币条款。

2.借助金融交易的管理方法

主要是通过金融交易持有一个与现有受险部分金额和期限相同但是方向相反的外汇头寸，从而控制汇率风险。

（1）即期外汇交易适用于进口的场合

（2）远期外汇交易适用于进出口和期限在1年以下的短期对外借贷的场合。

（3）货币期货交易适用范围与远期外汇交易相简慧同。

（4）货币期权交易适用范围也与远期外汇交易相同。

（5）掉期交易适用于短期套利的场合。

（6）货币互换适用于长期对外借贷场合。

（7）借款与投资适用于短期外汇收付的场合。

（8）借滚咐款——即期交易——投资（BIS）：这是一种组合型管理方法，是借款、即期外汇交易和投资三者的组合，适用于短期外汇收付的场合。

应该掌握这些风险管理方法的意义和操作原理。

例题：单项选择题

在汇率风险管理方法中，BIS是指（）

A.借款与投资

B.借款—即期交易—投资

C.提前或预期结汇

D.提前收汇—即期交易—投资

答案：B

在套利操作中，套拦备答利者通过即期外汇交易买人高利率货币，同时做一笔远期外汇交易，卖出与短期投资期限相吻合的该货币。这种用来防范汇率风险的方法被称为()。

A掉期交易 B．货币互换 C货币期权交易 D．福费廷

答案：A

3.其它管理方法

（9）提前或延期结汇

是指通过预测汇率变动趋势，提前或延期收付外币债权债务，以避免损失或获得好处，也是控制汇率风险的有效方法，既可以用于进出口，也可以用于对外借贷。

（10）福费廷

适用于长期贸易融资的场合。是一种无追索权的贴现，银行或专门的包买商对进口商资信调查后，允许进口商延期付款，而出口商可以将进口商开具的远期票据卖给包买商，并且将票据拒付的风险一并转移给包买商。

（11）保险

是指通过向有关保险公司投保汇率变动险，一旦因汇率变动而蒙受损失，可以向保险公司索赔。汇率风险的保险一般由政府承担，在不同国家其保险范围不同。

例题：多选

在对汇率风险进行管理时，选择有利的合同货币应遵循的原则包括()。

A．加列货币保值条款

B．争取使用两种以上软硬搭配的货币

c．争取使用本币

D．进口或对外借款时争取使用已经或将要持有的外币

E．出口或对外贷款争取使用硬币，进口或对外借款争取使用软币

答案：BCDE