周易看期货交易技术 周易看期货交易技术怎么样

“期货英雄”是怎样炼成的须走完这六个阶段!

在这个功利的时代，期货英雄头上的光环确实透人。有多少人都想成为期货英雄，但这不是一条容易的路，期货英雄绝不是那么容易炼成的。

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无论是浸淫期市多年的老手,还是刚入期市的新手,也无论是已在期市实现财富梦想的亿万富翁,还是刚刚入手准备在期市赢得第一桶金的新手,均必须扪心自问,何为期市？

期市不仅仅是大宗商品的交易市场,而且是一个巨大的熔炉,炼心、炼脑、炼意志、炼智慧、炼胸襟;它还是一个没有硝烟的战场,不相信眼泪,不怜悯失败,残酷而无情。

它是一个行业,但没有考勤,没有上级,奖惩由你本身把握,它给予你最大限度的自尊、自重、自强、自立,最大限度地发挥你的才干能力。

它是市场经济的最高形式,它更是一所没有毕业证书的大学,让你以最大的广度与深度去自修政治、经济、金融技术等学科,它永远不息地转动着贫与富、赢与亏、命运与运气、财富积累与资产减值的风险与机遇并存的轮子,将一批一批的投资者送上永无尽头的征程。

在期市这所学校里,投资理论、技术分析、全球金融、世界经济,多种系统和非系统风险的规避,多种技巧性、政策性、市场面、消息面等机遇的捕获,使人们真正领略到学弯亏无止境,使人们不懈地去探索市场的斯芬克思之谜。

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在期市这个熔炉中,人们有过获得盈利的喜悦,也有过被套的痛苦,从亏损的伤痛中懂得忍耐,从潮涨潮落的波动中明白稳重,从牛、熊的转换中领悟市场没有神仙皇帝,最好的顾问是自己,市场不相信眼泪,只有自己救自己。

期市不断地以资本之火熔炼贪婪与恐惧,使所有投资人懂得真正的价值在于平和的心态。

那种找个买卖依据顺大势而为、“任凭风浪起,稳坐钓鱼台”的心态和境界,便是期市中人的最高境界。那种稳定、平和,那种自信、坚定,那种眼光和专注,那种气度和胸襟,那种身在期市心在期外的超然心态,非常人所能具有。

吴承恩的《西游记》写的是唐僧与悟空、八戒、沙僧西天取经的故事。当他们到达西天取得真经时,其实他们已不需要真经,因为他们已领悟了佛教的全部真经。

期市何尝不是如此？世界期市300余年来,各种投资书籍何止千万,但真正领悟投资要领的又能有几人？期市中人,唯有自身感悟,才能取得投资真经,所有万能软件、所有法宝,都不能替代自身的感悟与修炼。

一切失败,不是市场,不是风险,而是自身原因所致,是自己打败了自己,而一切成功,则是自己战胜了自己。显然投资真经必须亲历身为,必须通过自己的经验与教训的积累,必须学而时习之,活学活用,方能逐步成为投资高手。

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在成为期货英雄的道路上，我们要经历六个坎坷，或者说阶段。你只有全部跨过去，才能成功。当然，有些天才不需要经过这六个坎坷，不过极少，我们可以忽略。

第一个阶段要学习的是理论。所有想成为期货英雄的人，必须要学习一些经典的期货理论知识，包括基本分析、技术分析、心态控制等，技术分析又包括道氏理论、波浪理论、江恩理论等。

另外，期货市场是没有硝烟的战场，《孙子兵法》、《吴子兵法》、《战略论》等兵法你最好也找来读一读。《金刚经》、《坛经》、《心经》、《道德答笑经》等你最好也认真地学一学。

我认为，从来没有哪个领域像金融交易领域这样充斥这么多的荒谬理论，每一种都可以让交易者在歧路上荒山终老、皓首穷经！什么基本分析、价值投资、周易八卦、埋举神波浪理论、四度空间、时间之窗、随机漫步……你只要踏上这些歧路中的任何一条，这辈子就很难再跳出来。

理论追求什么呢？理论追求解释。方法追求什么呢？追求解决。好的投资理论的原则是：赢利为本，学贯中西。我们追求的是始终抓住能否赢利这个根本，然后中西学都为我所用。

有人说理论是不能解释一切问题的，这句话就是矛盾，理论的定义就是它能解释一切事情。如果有一件事理论解释不了，那个理论就破产了。

我希望能再用10年的时间、在我退休的时候，能够把投资领域里面所有的伪知识、伪理论全部清理干净，全换成正确的理论和方法，这是我的使命和人生计划。

我认为以趋势跟踪技术为核心的技术分析理论，是唯一正确的坦途。只有一种技术分析是可信的，那就是趋势跟踪，并且约翰·迈吉的形态学也有相当的价值。

我特别想说的是，趋势跟踪交易技术永远不会过时，因为它直指交易市场的本质。“趋势+形态”就是交易市场的本来面目，交易市场不可能也无法以任何其它形式的面目出现。

当一座火山处于静默期的时候，不等于它不再是一座火山。趋势跟踪交易技术的厉害之处在于：它将所有的趋势——无论上升趋势还是下降趋势，尤其是较大级别的趋势——一网打尽！

我想请朋友们记住：趋势——只有趋势，才是交易获利的核心机密，所有的赢家都是靠趋势吃饭的，这就是交易的真相或本质。

趋势——尤其是大级别趋势的力量是无敌的，及早发现这个趋势的方向并据此展开交易行动即可，而根本无需关心驱动这个趋势的原因为何！

重大的牛市或重大的熊市无非就是大级别的趋势运动而已。如果把牛市比喻为上山，那么熊市就相当于下山。上山和下山都能赚大钱，通过下山挣钱的速度更是快于上山的2倍以上。

哪里有大级别的趋势，就把资金分配到哪里去；哪个市场长期处于横盘状态，就离开哪个市场。

在我看来，没有什么是比在一个自己不熟悉、不了解的市场中冒险更为愚蠢的事了。那样做的后果，就像是一只无知的羚羊闯进了狮群。“不熟悉不做”、“看不懂不做”应该是金融交易的最高原则。

只有在积累了大量的理论知识后，你才能跨入下一个阶段。

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第二个阶段要学习的内容是实战。这是极为重要的，那些理论中学习的优秀者如果不能过这一关，他们就将成为只会纸上谈兵的赵括、马谡一样的人物，最终身败名裂成为千古笑谈。

我来解释一下为什么实战如此重要，这是因为虽然理论都是前人的经验总结一下，但由于他们写这些东西的时候，情况和现状是不完全一样的。在实战中，如果照搬是要吃大亏的。实战是检验理论正确与否的唯一标准。期货是一门实战第一、行动第一的学问。你只有下到水里才能学会游泳，你也只有投入真金白银去做才能学会期货。

作为一个期货新人，想成为英雄，一般都是先从小资金做起，如果一开始就用大资金做，这是不妥当的。

大多数期货人会在这一关被淘汰，他们会改行，一生当一个旁观者，这对他们来说并不见得是一件坏事。知其不可为而放弃，也是一种大智慧、大解脱。

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第三个阶段要学习的是坚忍。想成为一个期货英雄，就必须和软弱、退却之类的名词说再见，他必须心如铁石，坚忍无比。

市场如战场，战争打到最后关头就完全是意志的较量，谁能沉得住气坚持到最后谁就是胜利者。在非理性的状态下，只有具有钢铁意志的人才能笑到最后。“试玉要烧三日满，辨材须待七年期”。

坚忍就要先沉得住气。沉不住气，往往不能冷静地判断是非，造成憾事。历史上，很多战争原本有利的一方，往往被对方的激将法激怒，沉不住气，贸然出兵，而使局势逆转。在佛门里，一些出家人还俗，也是等不及，沉不住气，因此沉沦世海。生死存亡之际，保存实力是最重要的。这是争取最后胜利的要诀。

沉得住气，是一种修养的工夫，东晋淝水之战的名将谢安，当他正与朋友下棋时，得知侄儿谢玄力克敌人，获得胜利，但他不形於色，依然冷静下棋。

沉得住气，是一种忍辱的智慧，英烈千秋的张自忠，受命与敌人周旋，却被误认为卖国贼，但他沉得住气，最后终能完成使命，留芳千古。

三国时代，诸葛亮以空城计骗过司马懿的数十万大军不战而退，也都是沉得住气。有智慧的人，越是紧急危难的时候，越是冷静沉著，唯有在镇静中才能想出应付事变的方法。

所谓“饭未煮熟，不要妄自一开；蛋未孵熟，不要妄自一啄。”拳头不要随便打出去，要沉得住气，才有力量；眼泪不要随便流出来，要沉得住气，才能化悲愤为力量。

沉得住气，也不是没有是非观念，而是冷静沉著，俟机而动。纪渻子训练斗鸡，说明一支上等的斗鸡，不是只会虚张声势，自狂自傲，如此遇到强者，往往不堪一击！反而气定神闲，从容安详，呆若木鸡，最后总能不战而胜。

因此，吾人在日常生活中，纵使遇到挫折，或有不公平之事，不可以冲动，更不能意气用事，应该冷静沉著，要沉得住气，才能理性的思考解决之道，这才是智者所为。

有时多空双方都如两个犟人，在那里挺着，看哪个挺得久，不能坚持下去的人就自然输了。期货市场上谁胜谁负，有时就看能挺不能挺。期货这个战场，在局外呐喊议论总是无益，必须躬身入局，挺磨负责，如同那个能挺的人一样，乃有成功之望。

期货人将在市场上学会坚忍，他一亘进入了市场，亲眼看到自己的朋友和熟人一个个都被市场消灭了，或者亏损累累地在痛苦的呻吟。你要是能从别人的尸体下爬出来，从地狱中爬出来，你才算经历残酷的考验毕业了。不合格者将被淘汰，而那些心如坚石的人将进入下一阶段，他们离成为英雄越来越近了。

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第四个阶段要学习的是理智，这也是极为重要的一个环节，我们作为普通人，生活中会被许多事情左右自己的情绪。那么如果你玩的游戏是以人命为赌注呢？你会有何反应。为了有把握的求得胜利，我们必须寻找有利的时机与品种。在不利的条件下，我们应该拒绝那种冒险的、没有把握的战斗。

当你在极度紧张的环境中拿着单子等了很长时间，突然市场往一个方向崩溃了，你能遏制住心中的激动，先判断形势再去平仓或是加仓吗？当你抵挡不住的市场的折腾，精神即将崩溃时，你能及时冷静下来，再坚持一下吗？乱极时要沉得住气！

自从你踏上期货这条路后，就要自觉要求自己无论为人处世、操盘，都要多用理智，少用感情。你要崇拜、也模仿学习那种从容镇静、藏大智大勇于胸中而不露声色的古代名将风度。当你的一颗心像走火入魔样地不能安定时，要闭着眼睛，盘腿而坐，努力想象着当年那些名将们在大战之前下着围棋，得捷报后围棋如故的那种超人理智，强制自己安定下来……

能过这一关的人，已经很少了，剩下的精英们，我们继续前进！

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第五个阶段是最重要的一个阶段，在这个阶段里，要学习的是独立决断。

这是英雄的重要特征，不需要理由，不需要依据，你能依靠的就是你自己的判断。你要明白的是，你所掌握的是你自己的命运，你只能自己拿主意。你就是指挥，你还能去问谁？你就是自己的上帝，就是主宰世界的神！在这个市场上能否活下来就看你自己的了！任何人的失败，乃至灭亡，主要的原因在都他们自己身上。

兵法之所以奇妙，关键在于一个变字，所谓善出奇者，无穷如天地，不竭如江海！市场是一个瞬息万变的世界，决断只在一线之间，买还是卖，做哪个品种，都要你自己拿主意。你身边有专家和市场杂音，但他们往往并不站在真理一边，决断的还是你。如果他们比你高明，为什么他们不自己去挣钱，还要在那里口沫横飞地讲个不停！

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现在我们来到最后一个阶段，这个阶段我们要学习的是坚强。

从某种意义上说，这是非常重要的一个学习内容，所谓胜败兵家常事，不过安慰自己而已，输了钱，亏损几十万、几百万元，你能承受这样的心理压力吗，你怎么去面对自己的家人，怎么有脸去见别人！

然而你的选择只能是坚强，即使你屡战屡败，但必须屡败屡战！我们可以想象，当你多次被市场打败时，你会畏惧这个市场，所谓的恐惧症就是这么来的。但你走了这条路，就要学会在战斗中疗伤，继续忍痛走下去。即使你有着杰出的才能，不能战胜自己的软弱，还是不能成为英雄的。

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当你具备了以上所有条件后，你就成为了真正的英雄，但还有一点，是你必须具备的，那就是运气。

曾国藩说，不信书，信运气。你本事虽大，但不能居全功，要让一半与天。这“天”就是指的运气。这样看，这样想，就可以免去许多烦恼，少生许多闷气，这不仅是处世之道，也是养生之方。

运气也是很重要的一个因素，没准就在你信心满满，准备大展身手时，一个遇外发生了，比如你拿着多单，来几个连续的跌停，就此亏光。那才是比窦娥还冤，你的一切抱负和能力都无法展现了。

所以英雄之路是一条艰难的道路，非大智大勇，大吉大利之人不能为。英雄可不简单，要想成为期货市场中的一个合格英雄，素质上必须具有四种动物本性：狼之野心，象之宽容，鹰之果断，狐之狡猾。

在这变化无穷的市场上，要想成为真正的英雄，你必须在一次次的搏杀中幸存下来。看着周围的人亏完，忍受无尽的痛苦，在战争中学习战争，努力获取那不为人知的奥秘和规律。经历无数次失败，有勇气从无数别人的尸体上站立起来。英雄就是这样成长起来的。

期市狩猎，大家比拼的是智慧、灵感、耐心、理智与联想。而音乐具有这一切的功能，正好可以压制人的贪婪与恐惧的天性。

决定人一生的关键因素有两个：一是人的自我能力的培养。现代人最重要的能力是获得资源的能力和出售资源能力的途径。二是人的机遇。任何一个人在一生中都有几次关键的机遇，抓住机遇的人是成功者，没有抓住机遇的人是平凡人，被垫背的人是失败者。期市投资者也是这样，关键时刻的处理能力决定着你的投资结果。

期货英雄认为，胜利者的经验并不复杂，那就是寻找人生的关键点，并在关键时刻竭尽全力。没有决战的人生只能说是活着，不能说是生活；但人又不能始终活在决战中，风口浪尖的持续重压是生命不可承受的。聪明人是在天时、地利、人和聚集时奋勇一搏。

所以当不成期货英雄的各位，你们完全不必为此而悲伤失望，因为这工作不是一般人能干的，甚至可以说，不是人能干的，诸位普通人，还是转身去做点别的吧！我身边的很多朋友，就告别了期市，重新回归创业。用指头和键盘能赚到大钱固然是好，但那毕竟是少数人的专利；多数人如果不适应这个市场，要想退步早抽身，终究不能以一生的颓废沉溺于这条路。

人生最大的悲哀是：没有认清自己，长处没有得到充分发挥，短处却拼死力去硬干，结果留下一生遗憾。期货市场上那些暴富故事，于多数人不过是痴人说梦。之所以传得沸沸扬扬，也许是前人说梦，后人当真罢了。

人活在世上，就要去捍卫人性的尊严，去珍惜人生中美好的东西；最重要的，是永远地心存希望。每一个人，当他出生时，就注定将会死去。惟一不同的是，这个人在忙于生活，还是在忙于死去。一个人只能拥有一次生命，但是，只要他心存信念，心存希望，并且正确地生活，就已经足够。信念是在黑暗中可以预知光明的飞鸟，而希望则是这个世界能够供应给人们最美好的东西。生活就应该充满着象征着光明的飞鸟的歌唱，以及希望带来的快乐。

黄甦:在期货交易者中蔓延的杠杆综合症

一、杠杆带来眩晕感

什么是杠杆？就是贪婪放大器。杠杆的放大作用足以把小猪吹成大象，继而叫再叫一个小猪承世差受在原始森林和猎人们殊死鏖战的野象所受之恐慌。如果是外汇交易的200倍—3000倍杠杆就是把小鸡吹成大象。+杠杆把期货交易者的贪婪放大十倍的同时，把人的愚蠢、自诩、自以为是、自我标榜也放大了十倍。在这种放大效应的压迫下，理性、智慧、信念、操守会被挤压得很微小、很畸形，有的时候几乎消失殆尽、荡然无存——这就是我们说的恐慌到了极点。

杠杆会给交易者带来眩晕感，就在于对人性放大的不均衡，贪婪被放大十倍，继而恐慌也是十倍，而理性和智慧、判断能力一直处于不断地萎缩的态势。

二、半醉半醒似梦幻

在期货市场半醉半醒似梦幻的病态是普遍存在的，这给人的感觉似乎期货喊弊市场是一个病态交易者的市场。

有的人忘乎所以的要挑战市场、战胜市场，实际上都是天方夜谭。就是能够看透市场、详尽的描述市场的人也不存在。因为，要想描述好市场，你必须精通分形几何、线性代数、流体力学、量子力学、概率统计学、群体心理学、金融心理学等等学科的知识，还要有赖于自然科学，尤其是数学和理论物理学学术前沿的发展突破。我遇见过这个市场许多自诩为才高八斗的人，实际上认知状态很叫人担忧。他们认为学哲学的人，会三十六计、孙子兵法、懂周易八卦的就可以做好期货。而他们的所谓哲学就是辩证唯物主义中的唯物主义认识论的决定论。我劝其在有生之年还是多读两本西方哲学史，唯物主义认识论的决定论是不足以全面的认识这一市场的。

我看过一篇文章，说什么错误的操作对应一个错误的大脑决定，找出做这个决定的原因，问题也就解决了。这就是胡说八道，我们不谈主宰这个市场的不是我们信奉、认知的认识论的决定论之因果律。仅从浅显的一果多因的角度看也是偏颇和怪诞的。

如果学哲学可以做好期货，我想我们高校的哲学系和马列学院有一半以上会开设期货专业，或者我们现在开设有期货专业的，如中央财经大搜渗皮学、物资学院，可以直接并入哲学专业。

现实中的事情是截然相反的。我认识几个交易者是学哲学的，但交易实在无法恭维，做得一塌糊涂。有一个还是学量子力学的研究生，他们和我讲：如果按照此逻辑推演，华尔街岂不到处都是哲学院，这是一个在期货市场的无知者中传播的奇谈怪论呀。

三、放大自我不平凡

在这个市场中，到处是膨胀和放大的自我。十倍的自我、十倍的周遭、十倍的财富、能不自我膨胀吗？

本来都是平平淡淡的人们，因为来到了期货市场就觉得从此我的生命将与众不同了，将不再平凡。将开始绚烂无比、闪耀光辉的人生，却原来是进入了万劫不复之地，放大之后的智力、智商却在急剧的萎靡、萎缩。这就和大数的暴力破解一样：我们都知道只要“感情”深，铁杵磨成针的道理。最终的情况如何？磨来磨去，磨刀石成为泰山了，铁杵成为金箍棒。这样的荒诞不经的现象在期货市场到处上演。功夫不负有心人，普通的交易者不断学习、不断投入资金、不断地下足苦工、不断地锲而不舍……最终是不断地亏损、亏损、再亏损，功夫负足了有心人！期货市场就在不停的演绎着这个悖论。

四、杠杆——人性贪婪的挖掘机

杠杆的作用就是挖掘出人性中所有、包括隐藏的贪婪。是贪婪的挖掘机，人类有多么贪婪，人类不知道；我们有多么贪婪，我们自己不知道：交易者有多么贪婪，市场知道。

黄甦：什么是期货？期货就是人心不饱蛇吞象的杠杆游戏。我们的贪婪是向着放大敞口的，而我们的智慧、理性是向着缩小敞口的。

每一个期民最终都是叫杠杆扫地出门的，杠杆是散户的绞肉机、绞杀器，几乎所有的人在杠杆中被肢解得粉身碎骨，当然即便这样还有人会高歌：粉身碎骨浑不怕，要留清白在人间。

有人说期货杠杆把交易者的缺点放大十倍，把优点放大三倍。这是无知的说法，和所谓学哲学的人适合炒期货的伪命题一样愚蠢。中国有句古语：利令智昏，当过度放大利益、贪婪时，人的理性、智慧会连一个小孩子都不如的昏昏沉沉。我们在期货市场打拼的朋友，在贪婪驱使下，大多数的心智也未必达到小孩、儿童的程度和状态，比如稚童也知道趋利避害，这本是人之天性，而且知道两害相权取其轻。而我们的交易者都是贪婪到趋利不知避害、两害相权取其重的程度。

五、获胜几率只如此

我们做期货都清楚能盈利者不过0.3%，你怎么弄也是这个比例。我有时在想这个千分之三的比例是不是与技术分析、交易策略、心态理念没有关系而只是这场游戏的获胜的概率，也就是说你怎么参与，怎么投入，期货杠杆化交易实际上只有0.3%的获胜几率。

六、来自对身心的伤害

交易者开始入市是半年十倍，小有收获是一年百倍，逐步亏损到交易后期就是能把本金弄回来就好了。这一个过程，是对身心伤害逐步加深的过程。当然，你也可以说成：是艰难困苦，玉汝于成的过程。

许多交易者到最后的信念就是：“市场啊，把属于我的还给我。”他们只是为了拿回本金而交易了。

由半年十倍到一年百倍，再到把本金拿回来，是一个交易者逐步亏损的写照。最终支撑下来做交易的精神和物质追求就是：能拿回本金该有多好。

期货行情基本分析和技术分析所遵循的原则是什么

期货投资技巧---技术分析

技术分析是艺术，而不是科学。对于一种图形，有许多种解释。

（1）、理论基础

技术分析的理论基础是基于三个合理的假设：市场行为包容消化一切；价格以趋势方式演变；历史会重演。

技术分析的三个基本假定

①、市场行为包容消化一切

"市场行为包容消化一切"构成了技术分析的基础。除非你已经完全理解和接受这个前提条件，否则学习技术分析就毫无意义。技术分析者认为，能够影响某种商品期货价格的任何因素--基础的、政治的、心理的或任何其它方面的--实际上都反映在其价格之中。由此推论，我们必须做的事情就是研究价格变化。乍一听，这句话似乎过于武断，但是花功夫推敲推敲，确实如此。这个前提的实质含义其实就是价格变化必定反映供求关系，如果需求大于供给，价格必然上涨；如果供给过于需求，价格必然下跌。供求规律是所有经济预测方法的出发点。把它倒过来，那么，只要价格上涨，不论是因为什么具体的原因，需求一定超过供给，从经济基础上说必定看好；如果价格下跌，从经济基础上说必定看淡。归根结底，技术分析者不过是通过价格的变化间接地研究基本面。大多数技术派人士也会同意乎橡高，正是某种商品的供求关系，即基本面决定了该商品的看涨或者看跌。图表本身并不能导致市场的升跌，只是简明地显示了市场上流行的乐观或悲观的心态。

图表派通常不理会价格涨落的原因，而且在价格趋势形成的早期或者市场正处在关键转折点的时候，往往没人确切了解市场为什么会如此这般古怪地动作。恰恰是在这种至关紧要的时刻，技术分析者常常独辟蹊径，一语中的。所以，随着你市场经验日益丰富，遇到上边这种情况越多，"市场行为包容消化一切"这一句话就越发显出不可抗拒的魅力。

顺理成章，既然影响市场价格的所有因素最终必定要通过市场价格反映出来，那么研究价格就够了。实际上，图表分析师只不过是通过研究价格图表及大量的辅助技术指标，让市场自己揭示它最可能的走势，而并不是分析师凭他的精明"征服"了市场。今后讨论的所有技术工具只不过是市场分析的辅助手段。技术派当然知道市场涨落肯定有缘故，但他们认为这些因素对于分析预测无关痛痒。

②、价格以趋势方式演变

"趋势"概念是技术分析的核心。研究价格图表的全部意义，就是要在一个趋势发生发展的早期，及时准确地把它揭示出来，从而达到顺着趋势交易的目的。事实上，技术分析在本质上就是顺应趋势，即以判定和追随既成趋势为目的。

从"价格以趋势方式演变"可以自然而然地推断，对于一个既成的趋势来说，下一步常常是沿着现存趋势方向继续演变，而掉头反向的可能性要小得多。这当然也是牛顿惯性定律的应用。还可以换个说法：当前趋势将一直持续到掉头反向为止。虽然这句话差不多是同语反复，但这里要强调的是：坚定不移地顺应一个既成趋势，直至有反向的征兆为止。

③、历史会重演

技术分析和市场行为学与人类心理学有着千丝万缕的联系。比如价格形态，它们通过一些特定的价格图表形状表现出来，而这些图形表示了人们对某市场看好或看淡的心理。其实这些图形在过去的几百年里早已广为人知、并被分门别类了。既然它们在过去很管用，就不妨认为它们在未来同样有效，因为它们是以人类心理为根据的，而人类心理从来就是"江山易改本性难移"。"历史会重演"说得具体点就是，打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。

在三大假设之下，技术分析有了自己的理论基础。第一条肯定如拿了研究市场行为就意味着全面考虑了影响价格的所有因素，第二和第三条使得我们找岁尺到的规律能够应用于期货市场的实际操作中。

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2）、技术分析的要素：价与量

期货价格技术分析的主要基础指标有开盘价、收盘价、最高价、最低价、成交量和持仓量。

①、开盘价，开市前 5分钟集合竞价产生的价格。

②、收盘价，当日最后一笔成交价格。

③、最高价，当日的最高交易价格。

④、最低价，当日的最低交易价格。

⑤、成交量，为在一定的交易时间内某种商品期货在交易所成交的合约数量。在国内期货市场，计算成交量时采用买入与卖出量两者之和。

⑥、持仓量，指买入或卖出后尚未对冲及进行实物交割的某种商品期货合约的数量，也称未平仓合约量或空盘量。未平仓合约的买方和卖方是相等的，持仓量只是买方和卖方合计的数量。如买卖双方均为新开仓，则持仓量增加 2个合约量；如其中一方为新开仓，另一方为平仓，则持仓量不变；如买卖双方均为平仓，持仓量减少 2个合约量。当下次开仓数与平仓数相等时，持仓量也不变。

由于持仓量是从该种期货合约开始交易起，到计算该持仓量止这段时间内尚未对冲结算的合约数量，持仓量越大，该合约到期前平仓交易量和实物交割量的总和就越大，成交量也就越大。因此，分析持仓量的变化可推测资金在期货市场的流向。持仓量增加，表明资金流入期货市场；反之，则说明资金正流出期货市场。

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（3）、成交量、持仓量与价格的关系

成交量和持仓量的变化会对期货价格产生影响，期货价格变化也会引起成交量和持仓量的变化。因此，分析三者的变化，有利于正确预测期货价格走势。

①、成交量、持仓量增加，价格上升，表示新买方正在大量收购，近期内价格还可能继续上涨。

②、成交量、持仓量减少，价格上升，表示卖空者大量补货平仓，价格短期内向上，但不久将可能回落。

③、成交量增加，价格上升，但持仓量减少，说明卖空者和买空者都在大量平仓，价格马上会下跌。

④、成交量、持仓量增加，价格下跌，表明卖空者大量出售合约，短期内价格还可能下跌，但如抛售过度，反可能使价格上升。

⑤、成交量、持仓量减少，价格下跌，表明大量买空者急于卖货平仓，短期内价格将继续下降。

⑥、成交量增加、持仓量和价格下跌，表明卖空者利用买空者卖货平仓导致价格下跌之际陆续补货平仓获利，价格可能转为回升。

从上分析可见，在一般情况下，如果成交量、持仓量与价格同向，其价格趋势可继续维持一段时间；如两者与价格反向时，价格走势可能转向。当然，这还需结合不同的价格形态作进一步的具体分析。

（4）、技术分析方法的运用

在价、量历史资料基础上进行的统计、数学计算、绘制图表方法是技术分析的主要手段。从这个意义上讲，技术分析方法可以有多种。不管技术分析方法是如何产生的，人们最关心的是它的实用性，因为我们的目的是用它来预测未来价格走势，从而为投资决策服务。

技术分析作为一种投资分析工具，在应用时应该注意以下问题：

①、技术分析应该与基本面分析结合起来使用在国内的期货市场，技术分析有较高的预测成功率。但是，在运用技术分析的同时，必须注意结合基本面分析。对于商品期货来讲，制约期货价格的根本因素是商品的供求关系，而基本面分析恰恰是从分析供求关系入手的。因此，技术分析应该与基本面分析结合起来使用。

②、注意多种技术分析方法的综合研判，切忌片面地使用某一种技术分析

投资者应全面考虑各种技术分析方法对未来的预测，综合这些方法得到的结果，最终得出一个合理的多空双方力量对比的描述。实践证明，单独使用一种技术分析方法有相当大的局限性和盲目性。如果应用多种技术分析方法后得到同一结论，那么依据这一结论出错的机会就很小，而仅靠一种方法得到的结论出错的机会就大。为了减少自己的失误，应尽量多掌握一些技术分析方法。

③、前人和别人得出的结论要通过自己实践验证后才能放心地使用

由于期货市场能给人们带来巨大的收益，上百年来研究期货的人层出不穷，分析的方法各异，使用同一分析方法的风格也不同。前人和别人得到的结论是在一定的特殊条件和特定环境中得到的，随着市场环境的改变，前人和别人成功的方法自己使用时有可能失败。

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5）、图形分析

图形提供一个简要的价格历史，对任何交易者来讲，这是一个最基本的信息要素。图形可以给交易者对市场波动的一个良好的盘感，这对预计风险是重要的。图形可以被用作选择入市时机的工具，运用基本分析方法的交易者也要用图形来决定入市时机。图形还是一种资金管理的工具，可用于确定止损的具体价位。图形反映市场行为，特别是一些重复的类型。

交易者要形成一套有价值的技术交易系统，掌握图形分析是先决条件。在技术分析中，图形分析是最主要、最普遍的分析方法，包括以下三种最基本的价格图形。

①、K线图

K线图这种图表源处于日本，被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动，后因其细腻独到的标画方式而被引入到期货市场及股市。由于用这种方法绘制出来的图表形状颇似一根根蜡烛，又称为蜡烛图。在 K线图中，纵轴代表价格，横轴代表时间。按时间单位不同，K线图可分为分时图、日图、周图、月图等。K线图绘制比较简单，以日线图为例，两个尖端，在上的是上影线，在下的是下影线，分别代表当日的最高价和最低价，中间类似蜡烛的长方形，则表明当日的开盘价和收盘价。在下图1中，记录了低开高收的市场情况，即收盘价大于开盘价，称为阳线；在图中，实体部分以白色表示。在下图2中，记录了高开低收的市况，即开盘价大于收盘价，称为阴线；在黑白图中，实体部分以黑色表示。由于每天价格的波动不一样，所以每天出现的阴线或阳线形状也不同。为加强视觉效果，通常用红色代表阳线，蓝色代表阴线。观察 K线图，可以很明显地看出该日市况"低开高收"还是"高开低收"，形象鲜明，直观实用。

6）、顺势而为

①、趋势的定义

在技术分析这种市场研究方法中，趋势的概念绝对是核心内容。。图表分析师所使用的全部工具，诸如支撑和阻挡水平、价格形态、移动平均线、趋势线等等，其唯一的目的就是辅助我们估量市场趋势，从而顺应着趋势的方向做交易。在市场上，"永远顺着趋势交易"、"决不可逆趋势而动"、或者"趋势即良友"等等，实在已经是老生常谈了。因此，我们要花些功夫，给趋势加以定义和分类。

从一般意义上说，趋势就是市场何去何从的方向。不过，为了便于实际应用，我们需要更具体的定义。在通常情况下，市场不会朝任何方向直来直去，市场运动的特征就是曲折蜿蜒，它的轨迹酷似一系列前赴后继的波浪，具有相当明显的峰和谷。所谓市场趋势，正是由这些波峰和波谷依次上升或下降的方向所构成的。无论这些峰和谷是依次递升，还是依次递降，或者横向延伸，其方向就构成了市场的趋势。所以，我们把上升趋势定义为一系列依次上升的峰和谷；把下降趋势定义为一系列依次下降的峰和谷；把横向延伸趋势定义为一系列依次横向伸展的峰和谷。

②、趋势具有三种方向

我们所说的上升、下降、横向延伸三种趋势都是有充分的依据的。许多人习惯上认为市场只有两种趋势方向，要么上升，要么下降。但是事实上，市场具有三个运动方向--上升、下降以及横向延伸。仅就保守的估计来看，至少有三分之一的时间，价格处在水平延伸的形态中，属于所谓交易区间，所以，弄清楚这个区别颇为重要。这种水平伸展的状况表明，市场在一段时间内处于均衡状态，也就是说，在上述价格区间中，供求双方的力量达到了相对的平衡。不过，虽然我们把这种持平的市场定义成横向延伸趋势，但是更通俗的说法还是"没有趋势"。

大多数技术工具和系统在本质上都是顺应趋势的，其主要设计意图在于追随上升或下降的市场。当市场进入这种持平的或者说"没有趋势"的阶段时，它们通常表现拙劣，甚至根本不起作用。恰恰是在这种市场横向延伸的时期，趋势型投资者最易受挫折，而采用交易系统的人也蒙受着最大的损失。顾名思义，对顺应趋势系统来说，首先必须有趋势可循，然后才能施展功用。所以，失败的根源不在系统本身，而是在于投资者，是投资者操作错误，把设计要求在趋势市场条件下工作的系统，运用到没有趋势的市场环境之中了。

期货投资者有三种选择--先买后卖（做多头）、先卖后买（做空头）、或者拱手静观。当市场上升的时候，先买后卖当然是上策。而在市场下跌的时候，第二种选择则是首选。顺理成章，逢到市场横向延伸的时候，第三个办法--拱手静观--通常是最明智的。

③、趋势具有三种类型（规模）

趋势不但具有三个方向，而且通常还可以划分为三种类型。这三种类型就是主要趋势、次要趋势和短暂趋势。实际上在市场上，从覆盖几分钟或数小时的非常短暂的趋势开始，到延续 50年乃至 100年的极长期趋势为止，随时都有无数个大大小小的趋势同时并存、共同作用。

④、趋势线

所谓趋势线就是上涨行情中两个以上的低点的连线以及下跌行情中两个以上高点的连线，前者被称为上升趋势线，后者被称为下降趋势线。上升趋势线的功能在于能够显示出价格上升的支撑位，一旦价格在波动过程中跌破此线，就意味着行情可能出现反转，由涨转跌；下降趋势线的功能在于能够显示出价格下跌过程中回升的阻力，一旦价格在波动中向上突破此线，就意味着价格可能会止跌回涨。

投资者在画趋势线时应注意以下几点：

I、趋势线根据价格波动时间的长短分为长期趋势线、中期趋势线和短期趋势线，长期趋势线应选择长期波动点作为画线依据，中期趋势线则是中期波动点的连线，而短期趋势线建议利用30分钟或60分钟K线图的波动点进行连线。

II、画趋势线时应尽量先画出不同的实验性线，待价格变动一段时间后，保留经过验证能够反映波动趋势、具有分析意义的趋势线。

III、趋势线的修正。以上升趋势线的修正为例，当价格跌破上升趋势线后有迅速回到该趋势线上方时，应将原使用的低点之一与新低点相连接，得到修正后的新上升趋势线，能更准确地反映出价格的走势。

IV、趋势线不应过于陡峭，否则很容易被横向整理突破，失去分析意义。在研判趋势线时，应谨防主力利用趋势线做出的"陷阱"。一般来说，在价格没有突破趋势线以前，上升趋势线是每一次下跌的支撑，下降趋势线则是价格每一次回升的阻力。价格在突破趋势线时，如果出现缺口，反转走势极可能出现，并且出现反转后价格走势有一定的力度。价格突破下降趋势线的阻力而上升时，一般需大成交量的配合，而价格向下突破上升趋势线时，成交量一般不会放大，而是在突破后几天内成交量急剧放大。

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（7）、观图论势

①、价格形态

研究这种酝酿时期及其预测性意义就是价格形态所要解决的问题。那么，什么是价格形态呢？价格形态是股票或期货价格图上的特定图案或花样，它们具有预测性价值，我们可以把它们分门别类。

②、形态具有两个类别：反转型和持续型

价格形态有两种最主要的分类--反转型形态和持续型形态。反转形态名符其实，意味着趋势正在发生重要反转；相反地，持续形态显示市场很可能仅仅是暂时作一段时间的休整，把近期的超买或超卖状况调整一番，过后，现存趋势仍将继续发展。关键是，必须在形态形成的过程中尽早判别出其所属类型。

交易量在所有价格形态中，都起到重要的验证作用。在形势不明时，研究一下与价格数据伴生的交易量形态，是判断当前价格形态是否可靠的决定性办法。绝大多数价格形态各有其具体的测算技术，可以确定出最小价格目标。虽然这些目标仅仅是对下一步市场运动的大致估算，但仍有助于投资者确定其报偿一风险比。

③、持续型形态

持续型形态，包括三角形、旗形和三角旗形、楔形、以及矩形。这类形态通常反映出现行趋势正处于休整状态，而不是趋势的反转，因此，通常被归纳为中等的或次要的形态，算不上主要形态。

④、反转形态

反转形态，包括单日（双日）反转、复合头肩型、三重顶（底）、双重顶（底）、头肩底、头肩顶、圆形顶。这类形态通常表示旧趋势结束，一个新的趋势形成。对于趋势交易者来讲,识别反转形态非常重要。一旦出现反转形态，趋势交易者应立即作出反向交易的决策。

⑤、反转形态所共有的基本要素

I、事先存在趋势的必要性

市场上确有趋势存在是所有反转形态存在的先决条件。市场必需先有明确的趋势，然后才谈得上反转。在图表上，偶尔会出现一些与反转形态相像的图形，但是，如果事前并无趋势存在，那么它便无物可反，因而意义有限。我们在辩识形态的过程中，正确把握趋势的总体结构，有的放矢地对最可能出现一定形态的阶段提高警惕，是成功的关键。正因为反转形态事先必须有趋势可反，所以它才具备了测算意义。绝大多数测算技术仅仅给出最小价格目标。那么，反转的最大目标是多少呢？就是事前趋势的起点，它的终点就是回到它的起点。如果市场发生过一轮主要的牛市，并且主要反转形态已经完成，就预示着价格向下运动的最大余地便是 100％地回撤整个牛市。

II、重要趋势线的突破

即将降临的反转过程，经常以突破重要的趋势线为其前兆。不过朋友们请记住，主要趋势线被突破，并不一定意味着趋势的反转。这个信号本身的意义是，原趋势正有所改变。主要向上趋势线被突破后，或许表示横向延伸的价格形态开始出场，以后，随着事态的进一步发展，我们才能够把该形态确认为反转型或连续型。在有些情况下，主要趋势线被突破同价格形态的完成恰好同步实现。

III、形态的规模越大，则随之而来的市场动作越大

这里所谓规模大小，是就价格形态的高度和宽度而言的。高度标志着形态波动性的强弱，而宽度则代表着该形态从发展到完成所花费的时间的多寡。形态的规模越大--即价格在形态内摆动的范围（高度）越大、经历的时间（宽度）越长--那么该形态就越重要，随之而来的价格运动的余地就越大。

IV、顶和底的差别

顶部形态与底部形态相比，"顶"的持续时间短但波动性更强。在顶部形态中，价格波动不但幅度更大，而且更剧烈，它的形成时间也较短。底部形态通常具有较小的价格波动幅度，但耗费的时间较长。正因如此，辨别和捕捉市场底部比捕捉其顶部，通常来得容易些。损失也相应少些。不过对喜欢"压顶"的朋友来说，尚有一点可资安慰，即价格通常倾向于跌快而升慢，因而顶部形态尽管难于对付，却也自有其引人之处。通常，投资者在捕捉住熊市的卖出机会的时候比抓住牛市的买入机会的时候，盈利快得多。事实上，一切都是风险与回报之间的平衡。较高的风险从较高的回报中获得补偿，反之亦然。顶部形态虽然很难捕捉，却也更具盈利的潜力。

V、交易量在验证向上突破信号时更具重要性

交易量一般应该顺着市场趋势的方向相应地增长，这是验证所有价格形态完成与否的重要线索。任何形态在完成时，均应伴随着交易量的显著增加。但是，在趋势的顶部反转过程的早期，交易量并不如此重要。一旦熊市潜入，市场惯于"因自重而下降"。图表分析者当然希望看到，在价格下跌的同时，交易活动也更为活跃，不过，在顶部反转过程中，这不是关键。然而，在底部反转过程中，交易量的相应扩张，却是绝对必需的。如果当价格向上突破的时候，交易量形态并未呈现出显著增长的态势，那么，整个价格形态的可靠性，就值得怀疑了。

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9）随机指标

①、什么是随机指标

当市场进入了无趋势阶段时，价格通常在一个区间内上下波动，在这种情况下，绝大多数跟随趋势的分析系统都不能正常工作，而随机指标却独树一帜。因此，对技术型投资者来说，随机指标对症下药，使他们能够从经常出现的无趋势市场环境中获利。

②、随机指标的意义

随机指标必须附属于基本的趋势分析，从这个意义上说，它只是一种第二位的指标。市场的主要趋势是压倒一切的，顺着它的方向交易这一原则具有重要意义。然而，在某些场合，随机指标也有其特长。例如，在一场重要趋势即将来临时，随机指标分析不仅用处不大，甚至可能使投资者误入歧途。一旦市场运动接近尾声时，随机指标就极有价值了。

③、随机指标最重要的三种用途

有三种情况，随机指标最具效用。这三种情况对绝大多数随机指标来说都是共同的。

I、当随机指标的值达到上边界或下边界的极限值时，最有意义。如果它接近上边界，市场处于所谓的"超买状态"；如果它接近下边界，市场就处于所谓"超卖状态"。这两种读数都是警讯，表示市场趋势走得太远，开始有些脆弱起来。

II、当随机指标处于极限位置，并且随机指标与价格变化之间出现了相互背离现象时，通常构成重要的预警信号。

IV、如果随机指标顺着市场趋势的方向穿越零线，可能是重要的买卖信号。

④、几种随机指标

随机指标有动力指数(MTM)、变化速度指数(ROC)、摆动指数(OSC)、相对强弱指数(RSI)、随机指数(K%D)、威廉指数(%R)等。现在介绍一些主要的随机指标。

I、相对强弱指数(RSI)

相对强弱指数是反映市场气势强弱的指标，它通过计算某一段时间内价格上涨时的合约买进量占整个市场中买进与卖出合约总量的份额，来分析市场超买和超卖情况及市场多空力量对抗态势，从而判断买卖时机。

根据采样的天数可以计算多种 RSI，如 6日 RSI、12日 RSI、24日 RSI。一般大多采用 6日 RSI。RSI的值在 0到 100之间。值越大，表明市场上卖气越弱、买气越强；值越小，说明市场上买气越弱，卖气越强。一般说，RSI值超过 75或 80为超买区，低于 20或 25为超卖区。

通常将 RSI值和移动平均线、K线图等画在一起，以移动平均线或 K线图观测市场趋势，以 RSI值图分析市场买卖双方力量对比的变动，相互补充。使用 RSI值图的技术分析者最看重的是与 RSI值图的背离。当新的 RSI值低于前高点而价格线却创新高点时，表明上升趋势可能逆转，当 RSI降低到以前的低点时逆转便成定局。跌势逆转的判断相反。但是，运用相对强弱指数测市时，除了应注意背离走势外，还应注意切不可因为相对强

弱指数已进入超买超卖区便盲目入市。因为，在超买超卖区内，有时即使相对强弱指数的微幅波动，价位也可能持续大涨或大跌。也就是说，在"一边倒"的行情中，相对强弱指数可能失真。

II、KD线

KD线，是指以 K线和 D线的组合变化来说明市场价格变化的技术指标。K值是当前收盘价处于当期极点高价与低价差额的相对比例。比例高显示当前市价偏向靠近高价，比例低显示当前市价偏向靠近低价，通过水平变动的数值，可以说明市场内部动力的增减情况。D值是累积极点高低价差额，比较当前市价处于当期极点高低价差额的总和，然后再求出相对比例。将 K、D值画在坐标图中，连点成线，就可得到 K线、D线。同相对强弱指数一样，随机指标的值介于 0-100，它们的变动同样可以反映市场买卖双方的力量对比。K、D值越高，买气越盛，卖气越弱；相反则买气越弱，卖气越盛。K、D值达到 70或 75以上时，市场处于超买状态，低于 25或 30时，市场处于超卖状态。如果市场处于明显的涨势，它会先带动 K线上升，然后带动 D线；如果市场处于显著的跌势，同样是先带动 K线下跌，其次才是 D线。当 K线从下向上穿过 D线时，特别是两线相交且上升时，证明市场走势向上，应买入合约，当 K线从上向下穿过 D线时，特别是两线相交且下跌时，证明市场走势向下，应卖出合约。

III、指数平滑异同移动平均线（MACD）

指数平滑异同移动平均线，是运用快速与慢速的移动平均线聚合与分离的特点，加以双重平滑运算，用以研判买卖时机。它是对中期行情趋势进行分析研判的一种常用辅助工具。在应用上应先算出短期移动平均线与长期移动平均线，再测量出这两个数值的差离值，即：短期移动平均线之值－长期移动平均线之值。在持续涨势中，短期移动平均线会在长期移动平均线之上，其间的正差离值（＋DIF）会越来越大；反之在跌势中，负差离值（－DIF）亦会增大。在行情开始回转时，正或负差离值会缩小。

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一位期货交易大师的交易感悟

1

开始识道，入道。

为各种传奇所激励。我当时印象最深的故事就是400美元到1亿美元，感觉自己就是这块料，雄心万丈。

重点：学习知识。

2

经历了几年的交易，开始逐渐悟道。

沉迷于各种复杂的技术指标，埋头在技术指标堆里探宝，一会儿学林奇，一会儿学江恩。其结果是谁都学不好，无主见，易轻信权威和专家，常常是什么样的机会都想抓。

长线做，短线也做；大豆抓，铜也要抓；套利做，投机也做。短线变中线、中线变长线。

我在这个阶段也是教训惨痛，那时交易根本没有章法可言，没有人教，也没什么书籍，全凭感觉做单。

特点：急于求成，重仓投入，大亏或暴仓往往就是这阶段显著的特点。

要点：需加深认识市场，找到适合自己的交易方法。

3

已经积累了一定的实战经验。初时交易有理念、策略、计划，但不能保持长久，逆境之时常会自我失控，陷入大亏小赢的困境。常常因为心浮气躁，冲动，风险控制不严而大亏，或在看对的行情中赚小钱。

总是在不断地反思自己的交易理念和交易方法，但过后不久又会有相同或相似的问题，再以不同的新面孔出现，于是再反思，再总结一下，再立志，好像陷在五行阵，反复循环着同样的事情。

人的性格是有感性和理性差异的，性格的差异会导致适应性和执行力有很大的不同。感性性格较强的人在交易中对价格的波动会更敏感，反映速度会更快，所以易冲动交易。我可能是更适合做超短线，但系统强迫要求自己做中长线，难啊。

所以有一句格言：性格决定命运！

总体来说在这阶段中会有少数爆发的，但大多又会归于无寂，不甘心，没宴又觉得有希望，在失望和希望中轮回。很多人往往干了5——10年还停留在这一级水平上，他知道自己的弱点，但就是无法克服，或许一辈子就在原地打转。

特点：对市场有一定深度的认识，但人性的弱点成了最薄弱的环节。

主要问题：还未形成一套真正适合自己和市场的交易策略。

最大难点：缺乏执行能力和自制力。

要点：遵守规则，严格自律，约束约束再约束！一个无法控制约束自我的人是不可能走上成功之路的。必须要有针对性的措施不断的磨砺老察宏，才有可能越过这道坎，这是一段非走不可的弯路。

或许有些人一辈子都没有明白，因为已经不得已走了。人性的弱点是如此的根深蒂固，连最经典的技术理论都说历史会不断重演，也就是基于人性会不断重演的本性

这也注定了大部分人是必定要亏损的。在期货市场只有遵守规则，严格自律，才可能成为赢家，才能存活于残酷的市场中。还侍册包括——道理谁都“懂”，就是做不到。

知行合一的问题

其实在“市场”和“人”之间，如果以足够客观的态度来解读市场感悟市场，真正的难点并不在市场，问题出在“人”身上。人性的恐惧、贪婪、一相情愿的想法等等“情绪化”特征完全覆盖了人性当中“理性”的成分，制约了自己迈向成功的脚步，成功最大的敌人正是自己。

4

期货投资的魅力在于：这是一个创造奇迹与制造梦想的地方，这是一个可以充分发挥自己自由意志的地方。保证金和T 0的双向交易，赋予了投资者更多的交易自由空间，这种过度的自由易使人性潜在的贪欲和放纵得到极度的膨胀，失去理性和节制，它可以创造神奇，亦可以制造毁灭。

自律和约束是必不可缺的。期货的成功之难，就难在知行合一。成败之间只隔一线天，但就是这差一点，完全决定生死两重天。在经历了成千上万次的锤炼、自省，并具备勇气——忍耐——百折不饶等的交易素质，最终能应用正确的投资态度，严格的自律，科学的投资策略从事交易。

交易理念，思想境界，也晋升到新的层次。执行力有了很大的提高，基本克服了人性的弱点，做到知行合一。冲动交易，难以止损等低级问题，随着境界的提升已基本消失。独自形成了一套和自己交易理念、交易能力、交易习惯相符的可行的交易策略。

懂得——得与舍的辨正关系，能客观的认清自己，明白自己所需要的是什么？所能把握的是什么？做趋势交易的：只要能捕捉趋势的60％——80％就够了，就别担心会有回调，会使权益回吐。

做点段式交易的：只要能在低风险下，拿住主要波段的利润就够了，就别在意会踏空一段趋势。懂得放弃，只做自己力所能及的事，才不至于丧失理智和勇气，才能在无常的市场中凝聚不散的力量。张驰有节，进退有度。

主要问题:

1、对市场的认识能力还有欠缺，如针对不同的市场状态调整相应的交易策略还可能做的不好。

2、心态修为还不够，还不能一贯地做到遵守规则，知行合一。犯错次数不会多，虽说有时偏离了轨道也会及时纠正，但偶尔的犯错也可能会带来灾难性的后果。如近来在铜的交易上，浙江兵团有多少高手就因心态修为的不够，栽倒在空铜上，据说巨亏有10多亿。

要点：重在心性修练。只有平和稳定的心态，才会保证贯彻执行一致性的交易，实现稳定的增长。

5

热爱市场，敬畏市场。真正找到了适合市场适合自己个性的投资之道，用持久一致可行的策略，达到稳定赢利的目的。坚持需要毅力，放弃需要勇气。

拥有平和的心态，拥有责任心和爱心，才能坦然地面对交易上的成与败，有效地执行一致可行的策略。

一般能做到以下要点：

一个中心：心先正——保持正确的投资态度，下定决心要在市场长久生存而不被淘汰，不贪不急，有效发挥复利的威力。

二个重点：顺势而为严自律，长线分析重循环

三项原则：服从规则，把握趋势；组合投资，连续一致；严格管理，控制风险。

五种素质：知识、勇气、忍耐、自律、健康。

特点：内心修为在本阶段上升为重中之重！

主要体现在：

1、在资金管理控制上最大开仓量控制在合理范围，旨在实现平稳增长，只有赢利强势才适当加仓。

2、最大风险控制在10％以内，决不会再犯贪婪侥幸的低级错误，一旦市场向着不利于自己的方向发展，应对十分果断。

3、拥有理性和良好的心态，在压力和逆境面前也从不失控。

4、稳定执行一致性的交易的能力，资金曲线至少3年以上保持平稳上升趋势

6

在此层次的高手具有高瞻远瞩目光，能看得更高更远，有好的战略思想；具有从整体、全局上分析大势，制定计划，准确把握走势的能力。

这一层次的高手较量决不是技术水平上的较量，而是投资哲学的较量，心态和境界的较量。

在心态上至少具备从容的人生境界。从容是一种修炼，是一种勇气和坚定，表达着对人生的信念；它不止表现于生命（交易）在得意时豁达、稳妥、沉静的胸怀；更在于陷入逆境、挫折时的坦然，冷静和坚持不懈，不屈不饶的精神！

投机之路是一个漫长的修炼过程，市场经验可以积累，交易知识和技巧可以学习，而一个投机者的修养和境界，则需要有一个长期的培养、追求、领悟过程。

特点：

1、对市场的认识能力很强，能针对不同的市场状态采取相应的交易策略。

2、以从容的心态真正做到知行合一，轻松交易。

3、已经从市场中稳定获取了一笔财富。

7

舍我无为，宁静通慧。时时保持内心的平静完整，每一刻的心境都跟这一天一样保持一致，这样就容易突破个人状况的局限，达到心智神明，你才易通晓自然的道理，能不时和大自然沟通，聆听到大自然和市场的声音，依据法则，融入市场和市场和谐共舞。只有到这个境界，或许才会明白交易的真正真谛，真正跻身于高手之列。

要点：在日常生活中就要主意时刻保持平常心，要记得保持开朗率真的心境。发生任何事情都不要使自己心里起伏过大，更不要使自己紧张或愤怒，这需要长期反复的修炼。

8

所谓“功夫在诗外”。我想应该知晓诸如道教、太极、周易、哲学、心理、兵法等知识。养身——修心——达到极高的造诣，得道——与自然和市场融入一体，道法自然。

以上是我对投资几个阶段浮浅的感悟和理解。各阶段之间应该也是相互交融，互通有无的，只是侧重点可能不同罢了，如刚入门的其交易技能可能还在初级阶段，但其内心修养和思想造诣可能已经达到高级阶段了。