期货套利策略的特点 期货套利的基本策略

期货套保和套利的区别

套保是为了规避风余埋备险，是因为原材料价格波动会对企业生产经营产生风险。

套利是为了获取低风险的收益，是通过期现之间，或者不同品种，竖毁不同月份的合约之间，暂时的价格偏离到回归的液睁这个过程，来获取低风险的收益。

股指期货的期现套利与跨期套利都有什么特点

期现套利交易机会较多(限于前期)，而且很直观，查看沪深300指数与主力合约的价差就可以判断是否可以套利，交易成本主要在于佣金、印花税过户费还有冲击成本，如果不加阿尔法基本为无风险套利

跨期套利涉及一部分统计套利，需要统计一段时间两个不同合约价差的变化得出何时是最适合进行套利中迟机会，交易成本主要在于冲击成本，有着一定的市场风险，由于跨期套利每次收升培大益较少，因此跨期很多吵竖都是高频交易。

股指期货的期现套利与跨期套利的特点有哪些

无alpha策略的情况下，完全跟踪沪深300指数也就是tracking error可以做的很小按照点数计算可以低于0.2个点就是小于IF的波动最小区间

交易成本最大的地方在印花税，千一，还有冲击成本，因为要迅速的扫单购入股票组合，为了防止时间上的风险暴露，基本就是现价对手价在扫，有什么价拿什么价（基本可以做到几秒钟完成所有交易）。交易成本按照点数计算的话大概是8/9个点一手（对应股指期货一手）

套利区间纯粹的无alpha的完全复制沪深300的套利区间基本就是 IF股指和CSI300的指数的spread，随便弄个交易软件拉一拉就看到了。套伏肢利区间在市场资金紧张或者市场波动大的时候会有。比如上次光大出事的当天价差就拉大了很多。属于开着机器交易系统挂上不用管躺着都可以赚钱的。

现货拟合好不好这个不是重点，拟合可以拟合的非常好。

一个稍微大一点的组合，拟合的会更好。因为对应的股指期货的手术多，资金量大，股票组合精度高（因为股票只能100股为精度有的时候会出现算出来需要买150股的情况）。

融资融券原来不太做虽然账户都基本开了不过不太做的原因是成本高不划算。每日持仓成本就将近一个点了。转融通上线之前我就不在大陆了。所以上线以后也就没关注。

再说点技术方面的吧。纯粹的跟踪指数做完全期现套的技术难度其实不算高。

有潜在空间的是被炒了很多很多的alpha策略寻找alpha因子

就是通过各种条件来进行筛选股票比如说行业的alpha因子把股票组合当中的某些行业的占比调高某些行业的占比调低然后再输出新的组合。这是一类方向不过基本上持仓时间会久一些。

还有一类方向是做纯粹spread的arbitrage的。就是调节组合进而使得组合的波动增大，持仓不久，但是能够比纯粹期限套拉大 spread配合一定的杠杆进而获利。

其实两者都是以一定的裂返风险暴露来换得超额收益的。只是相比普通公缺源世募基金的手段可以更加灵活。

简述期货交易中套利策略的种类及其含义

期货交易中套利策略有期现套利、跨期套利、ALPHA套利策略、股票市场中立策略等。期货套利是指利用相关市场或者相关合约之间的价差变化，在相关市场或者相关合约上进行交易方向相反的交易，以期在价差发生有利变化而获利的交易行为。发生利用期货市场与现货市场之间的价差进行的套利行为，那么就称为期现套利。如果发生利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为，那么就称为价差交易。

一、期现套利策略

算法交易策略、现货组合再平衡策略以及提前平仓或转移策略是期现套利策略的关键。当前，国内股票现货T+1交易机制下，通过现货组合转换成ETFs，实现了当日的套利交易。主要利用统计套利技术实现蝶式套利、跨品种套利和跨品种套利。现实中由于买卖成份股需要花费较长的时间，而市场行情是瞬间万变的，因此在实践中人们大多利用计算机程序进行自动交易。即一旦指数逗斗现货与期货的平价关系被打破时，电脑会根据事先设计好的程序进行套利交易。

二、跨期套利策略

跨期套利通常在同一期货品种不同期限的期货间进行。具体来说，就是买入或卖出某一较短期限的金融期货的同时，卖出或买入另一相同标的资产的较长期限的金融期货，在较短期限的金融期货合约到期时或到期前同时将两个期货对冲平仓孝租的交易。

三、ALPHA套利策略

ALPHA套利是指指数期权或指数期货与具有ALPHA值的证券产品间进行反向套利套利。选巧指兆择或构建证券产品以实现ALPHA套利是关键。在ALPHA套利交易中，折价率和超额收益ALPHA的证券产品是首选。带有超额收益ALPHA的证券产品是进行ALPHA套利交易的第二选择。