学不会期货 期货自学能成功吗

股票和期货的问题

当然不是了，差别很大，手法也不同。下面就说说他们的区别吧！、

常常有人问技术分析在股市和期货市场伍带上的用法是不是一样，答案为既是也不是。­

基本原理是共同的，使用的基本工具也一样，比如线图．点数图．价格形态、交易量．趋势线、移动乎均线和摆动指数等等。只要在一个市场上学会运用这些基本知识．就能轻车熟路地适应另外一个市场。当然股票市场和期货市场毕竟有本质区别，要说技术分析在它们那里的差别，也就是由两个市场本身的先天特征造成的一般意义上的不同，工具本身是没有什么分别的。­

1.标价方式­

商品的标价方法比股票复杂得多。每种商品都按特定的单位标价并制定价格增减的最基本幅度。举例来说，谷物市场上的报价方式是每蒲式耳若干美分，金银是每盎司若干美元，利率是基本点数等等。交易商必须明腔尺芦了每个市场的具体情况：在哪间交易所上市，合约如何标价，最大和最少的价格变化单位是多少，每张合约每基本单位价格变化相当于多少钱的出入等等。­

2.具有一定的有效期限­

商品期货合约都有失效日期，股票则不然。比如美国长期国库券1985年3月份合约在1985年3月到期。期货一般在到期前有大约一年半的交易时间，所以在任何时候同一商品在市场上至少同时流通着6种到期月份不同的合约。交易商事先必须清楚哪一种值得买卖，哪种则应避开(以后解释这一点)。有效期特点给长期价格预测增加了难度。每当旧合约期满新合约上市，总不得不相应地从头开始画图，而且过期合约的旧图表用处不大，新图表连同各项新的技术参数都得重砌炉灶。市场上推陈出新不要紧，但要想维持一个长期图表就实在棘手。即便有计算机帮忙，也必须从零开始，花费可观的人力物力来刷新资料。­

3.较低的保证金水平­

恐怕要数这个区别最要紧了。所有的期货都以保证金方式交易，大多数期货所要求的保证金少于交易量的10％。较低的保证金水平导致了很高的杠杆效应，价格不管朝哪个方向只变化一点点，就会影响总的交易成绩、正因如此，在期赀市场上可能在很短的时间内赚或者赔一大笔钱。既然交易者只拿出10％的押金，却做了100％的交易，那么10％的价格变化就能或者让他本金翻倍，或者让他血本无归。时间也不一定长，吃早饭开头寸，也许不到午饭时分，整个过程就结束了。期货市场的杠杆效应放大了市场动作，使之看起来比实际上更反复无常。要是有人扬言自己在期货市场上被“洗劫一空”，您请记着他起先是拿10％搏100％的。­

从技术分析的角度看，杠杆效应使选择出入市时机这一步骤在期贷市场比在股票市场大为重要。正确地选择入市和出市的时机一方面是交易成败的关键，另一方面也是市场分析面对的一大课题。正是这样，以技术分析为中心的交易策略才成为期贷交易成败攸关、不可或缺的关键。­

­ 4.时间域大为缩小­

在杠杆效应作用下，期货商必须密切关注市场的一举一动，因此所关心的时间域必然也细致入微。与此不同，股市分析者喜欢更长时间的图表，研究更长时间的问题。他们也许要预测的是3个月或半年后的市场。期货商想困汪知道的则是下周、明天乃至下半天的形势如何。所以所提炼出的一些具有即时效用的工具，股市分析师或许闻所未闻。移动平均线便是一例：在股市分析中用得最广泛的是30周或者200天的平均线，而在期货市场．绝大多数在40天以下，其中流行的移动平均线组合是4天、9天和18天。­

5.时机更为紧要­

对期货商而言，时机决定一切。正确判别市场方向仅仅是问题答案的一小部分。入市时间相差一天，有时甚至仅几分钟，结果可能就是成与败，截然不同。弄错了市场趋势而赔了钱固然糟糕，然而大方向没错却依然损兵折将才是期货交易最令人沮丧、畏缩的地方。基础性因素很少一天一变，所以毋庸置疑，时机抉择问题实质上纯粹是技水性的。­

6.广泛商品价格平均指数用得较少­

股票平均价格指数的变化是极为引人注目的，比如道·琼斯工业股票指数或者标准普尔氏500种股票指数。实际上这是所有股市分析的起点。期货市场一般并非如此。尽管也有一些代表商品市场总体价格方向的指数，比如商品研究局期货价格指数(CRB）也广受注意，但它们没有股票指数那样显要。­

7.广泛性技术信号在期货市场用得较少­

股市分析中广泛性技术信号很重要，例如涨跌线．新高新低指数，空头动向比等，但它们在期货市场不流行。这倒不是因为它们的理沦和实践压根不适合期货，也许有一天期货种类大为增加．就有必要借助这些广泛性指标来判断市场总体运动了，只是迄今为止还用不着它。­

8.具体的技术工具­

大多数起源于股市分析的技术工具也能适用在商品市场，不过用法不完全一样。­

举个例子，期货的图表形态往往不像在股市里那样走得那么完整，移动平均线的天数也少得多，传统的点数图也用得不广泛。这是因为很难获得每天的价格数据的细节，所以主要是场内交易商使用点数图。­

9.对情绪指数和资金动向的重视程度不同­

在进行股市技术分析时，非常看重情绪指数和资金动向，情绪指数用来跟踪显示散户、共同基金、场内交易商等各个群体的表现。根据“真理往往在少数人一边”的原则，情绪指数是判断市场在总体上看好或看淡的极为重要的依据。资金动向用来考察不同群体的现金头寸情况，比如共同基金或大机构交易商的帐户。它的基本理论是现金头寸越大．就越有购买股票的潜力。就技术分析本身而言，两者都属于辅助性质，但股市分析者对它们的重视程度比对传统的市场分析要大些。­

在我个人看来．期货市场中的技术分析是更为纯粹的价格研究。

综上，股市基本面分析多一些，你要是用技术分析也不是不可以；期市用基本面就赶不上趟了，必须要有技术功底。当然如果你是纯赌博客，这两个市场绝对是大赌场。只要有银子，随随你爱赌不赌。

新手如何炒期货

兴业证券财富学堂—慧眼看期货

今年证券市场行情不好，越来越多的股民进入期货市场，但炒期货和炒股却有许多不同，以下几点供新入期货市场的投资者参考：

1、三分之一仓位，最多半仓操作。炒期磨裤货更注重资金管理，不能满仓操作，期货合约是保证金交易，合约是有时间限定的，因此要充分注意帐户的资金余额。如满仓操作随便一个小波动可能就会让你的帐户被强行平仓。

2、要有一个交易策略并长期坚持下来，交易策略并没有那么深奥。交易策略包括止损条件，止赢条件及入场时机。你有一个交易策略并能长期坚持下来，你的胜算就会远超出些没有交易策略的人。

4、需要学习，任何一项投资都需要学习，看些经典的期货交易技术书籍很有必要，但想长期盈利，仅看交易技术的书籍是远不够的，要关心现货商品的情况，对影响现货价格走势的各种指标了如指掌，并确定各项指标的权重。

5、需实战，只做模拟盘是不行的，心理这一关过不去，就像学游泳一样，没有进入泳池瞎肢简永饥仿远学不会。

6、新手可考虑参加期货培训。培训可快速提高期货知识和交易水平。

期货如何入门

1、三分一仓位，最多半仓操作。炒期货更重资金管理，不能满仓操作，因期货合约是保证金交易，且合约有时间限定，因此要充分注意账户资金余额。许多投资者炒股票喜欢满仓操作，炒期货却要不得，如果满仓操作随便个小波动可能就会让你账户被强行平仓。

2、要有个交易策略并长期坚持，交易策略没那么深奥。交易策略一般包括止损条件，止赢条件及入场时机。只要你个交易策略并能长期坚持，你的胜算就远超出那些没有交易策略的人。

3、选个好的经纪人或指导老师是降低学费的最好办法。但不要找没经验的经纪人，因为很难能指导。能找到个既有深厚理论功底，又有实际操作经验棚升的人做你老师是一生的福气。

4、需要学习，任何项投资都需学习，炒期货更是如此。没有哪项投资像炒期货那么直接从钱变成钱，连税都不用交，因此更要学习。看几本经典期货交易技术书籍很有必要，但想长期盈利，仅看交易技术书籍是远不够的，要关心盯森现货商品情况，要对影响现货价格走势的各种指标了如指掌，并确定各项指链则老标权重。

5、需实战，只做模拟盘不行的，心理这关过不去，像学游泳，没进入泳池永远学不会。

6、新手可考虑参加期货培训。通过培训，可快速提高期货知识和交易水平。

买期货要主意什么

充分了解交易品种的交易制度，期货市场的保证金制度、手续李清费制度，品种价格行情，每日无负债结算制度等都是与证券市场不同的，充分了解期货市场的交易制度对了解期货市场风险来氏做源及如何控制有非常大的帮助。

严格进行资金管理，一般而言，未获利的隔夜持仓要控制在资金的30%以下。对初入期货市场的投资者来说，研判行情的涨跌应该放在第二位，资金管理是第一位。它考验的是投资者思维及操作上的严谨，随意操作，单量时大时小是期货失败的一个重要原因。现实中，并非期货高手就比新手判断得更准确，他们只是在资金管理、操作技巧上比新手更有经验。还有的投资者更是拿股票操作的方法做期货，满仓进行交易，在期货市场这样操作的结果是只要一次失误就可能血本无归。所以期货市场投资还是应该坚持资金管理的原则，切勿盲目投入。

方向不对时要及时止损，股民炒股票炒成"股东是常有的事，主要是认为股市风险小，再跌也不会亏完。期市里就不存在这种侥幸，但有些投资者感觉自己的仓位轻，或者有了些赢利，就不能严格按照自己的指令或者就干脆没有想过止损，这都是期货中的大忌。不怕错就怕拖，有些投资者总怕一止损就是最高点或最低点，抱着再守一守的想法，但期货市场的变化可能是瞬息万变的，如果万一是个极端行情，不止损就可能会遭到灭顶之灾，而止损却最少还可以让自己有继续交易的机会。总之做期货要当断则断，这也是止损观念中的要点。

把握抛空机会，期货交易是可做多也可做空的。一般交易者受股票、房地产投资的传统思维限制，初接触期货买卖时，往往对先买后卖易于接受，而对先卖后买则难于理解，因此对做多较有兴趣，对抛空总觉得有点不踏实，从而错过了不少赚钱的机会。

谨防赢钱害怕，亏钱胆大，这是初入市者最常犯的错误，人在赢利时，往往害怕利润再吐回去，就急急忙忙获利离场，结果后面一大段都没赚到。亏钱时老抱有幻想，总认为自己能熬出头，可能前面几次都熬回来，但有一次没熬回来，那就要离开期货市场了。

不要降格为赌徒，抱着赌大小的心理投入期货市场，容易陷入盲目性，从而无视支配行情涨跌背后的资金供求、市场心理、宏观变化、图表信号、大户手法等等基本因素，行情分析靠乱猜歼扰衡，投资方向凭灵感，是所谓的盲人骑瞎马，到头来会损失惨重。

将投资战略和投资战术相结合，由于投资战略带有全局性、长远性和根本性的色彩，这决定了它是一种凌驾于所有交易战术之上的，处于支配地位的纲领性工具。投资战略管理的主要内容包括中长期趋势的分析预测、所投资品种市场竞争结构评估、市场风险追踪分析(特别是政策风险)、风险控制与风险对冲、交易资金管理、投资策略与方式的调整等。在这里需强调的是，投资战略管理是一个动态过程，战略的调整与品种市场走势及其风险演变有关。它与基本分析方法也密切相关。交易战术是对投资战略的具体展开，它与技术分析联系得更加紧密，是交易者在市场行情"随机演变|过程中所选择的个性化交易策略。

合约要及时换月，习惯上，期货交易者都是挑选买卖最活跃的月份交易。而随时间的推移，远期月份，都会变成近期月份直至交割月份，因此到了交割月份，由于时日无多，活动空间减少，加上保证金加倍甚至全额交割，所以一般交易者都不会把合约拖到交割月份。不做认可的合约，一种商品有的期货合约交易比较活跃。所谓活跃，就是买卖者较多，成交量大，不论什么时候都容易有买卖对手，可以把手头上的合约顺利出脱；相反，清淡的合约买卖比较少，成交量稀疏，有时想卖出没有对手承接，打算买入又没有人出货，价格要么死水一潭，要么大步空跳。所以要做合适的期货合约才是方向。