国独期货 国际期货股票
期货和期权有什么区别
期权合约并不复杂，无非就是买一个未来的权力镇燃仿。拿即将上市的豆粕期权举例，我们约定两个月后有权以3000元的价格购买豆粕，就是一个期权合约了。
这和期货合约不同的是，期货合约意味着你两个月后无论豆粕是什么价格，你都必须用约定的价格，也段睁就是3000元去购买，哪怕到时候跌到2000元以下。而期权赋予持有期权合约者的仅仅是权力，当豆粕价格跌得很厉害的时候，我们可以选择弃权，这张合约就作废了。你有权力而无义务。换言之，可以“耍赖”。
但如果豆粕价格远远高于3000的时候，你可以行使你的权力，按照约定好的3000的价格买入。使得自身有选择的余地，故而期权被称之为option，你是可以有选择的。
这种可以见风使舵的权力，对于产业参与者们而言，是可以发挥重大作用的。
还是拿豆粕举例，上游的榨油厂买入大豆，卖出豆油和豆粕。买大豆的时候豆粕是一个价，生产出来后豆粕是什么价就不好说了。此时，榨油厂可以持有一张卖出期权。也就是约定在多久之后，有权力是以约定好的价格卖出豆粕。御纤例如，A厂有权力在一个月后以2900的价格卖出豆粕。
图文来源：百度【财顺期权】
我们考虑一下这和卖出一个月后的期货合约有什么不同之处。
第一种情况：豆粕价格上涨
期货：无论价格上涨到何种地步，我们必须以建仓的价格交割，作为豆粕的生产者，完全享受不到产品价格上涨带来的额外收益。并且，豆粕价格的大幅度上涨，会造成保证金追缴的问题。这可能会让企业在融资问题上猝不及防。
期权：价格如果大幅上涨，我们可以选择不行权。以市场上的高价卖出手上的豆粕。赚取产品价格上涨带来的收益。并且始终没有融资问题。
第二种情况：豆粕价格下跌
期货：豆粕价格下跌的时候，我们的豆粕空头头寸保护了我们的利润，我们依然可以以建仓时候的价格卖出豆粕。
期权：我们持有的是以2900价格卖出的权力，价格大幅下跌，我们依然可以以2900卖出。
在理论上似乎效果类似，但在实操经营上则大大不同。这涉及到保证金的问题。
交易所收取保证金的用意主要是防止参与者违约，而买入一张期权的交易者只有权力没有义务，压根谈不上违约。所以期权的买入者无需缴纳保证金，期权合约多贵就付多少钱，无需保证金。期货则无论多空，都要缴纳保证金。
我们知道企业运营现金流是非常重要的，在生产过程中的融资财务成本是很重要的一块，特别对于大宗商品行业，这可不比互联网创业公司，不是拿VC的钱而主要是银行授信或者类似的传统金融渠道。尤其强调财务规划的确定性并且成本敏感。
期货：因为未来价格不确定，必须要占用企业一块资金做保证金，企业需要资金变多。更令人担忧的是，在价格发生不利方向波动的时候，需要向交易所追加不少保证金。要是临时发生大的波动，融资可不是说融就马上能融到的。选择一开始保证金超量准备的话，财务成本就会增加了。这给企业套保的实操带来切实的问题的。
期权：持有看跌期权者（卖权），只付期权费，未来价格反向波动再大都不需要追加保证金。而且等量货物的期权费要比期货合约的初始最低保证金还低，故而财务成本低，确定性高。
那是不是期权就一定要优于期货？
并非如此，如果期权严格优于期货的话，就没有期货市场了。因为期权赋予持有者左右逢源，见风使舵的权力，故而期权的价格是不低的。期权持有者的交易对手，期权的义务方，或者称为期权的“写出方/敲出方”，不收取相当的期权费的话，何必要接受这样一种“不平等条约”呢。
当价格波动剧烈的时候，能见好就收，见势头不好就耍赖的一方，自然是大大得占便宜，彼时的期权费用必然很贵很贵。买入期权会很肉疼，但这不意味着期权很贵的时候，期权对于产业套保就没有作用了。
我们假设有一家养殖场B，要买入豆粕饲养猪，豆粕价格波动剧烈，期权费很贵。我们可以敲出（卖出）一张豆粕的卖权，也就是刚刚那个榨油厂持有合约的交易对手。假设对于B而言，价格2700是一个很舒服的成本价。B卖出约定价格在2700的期权，卖出期权的意思是承担某种义务而收入期权费用。如果豆粕价格下跌超过2700，则养殖场有义务以2700的价格全盘吃进交易对手的出货（卖出）。
情况一：豆粕价格跌穿2700
养殖场B有义务以2700的价格买入豆粕，无论彼时价格多贱。2700本来就是舒服的心理价位，能额外收入一笔不菲的期权费。缺点是享受不到额外跌价带来的好处。
情况二：豆粕价格始终没能跌破2700
养殖场B白白收取一笔期权费，其他情况不变。但如果豆粕价格上涨幅度很大的话，高昂的期权费收益也未必能弥补增加的成本。
需要注意的是，期权的敲出方因为要承担义务，是可能违约的，需要向交易所缴纳保证金。
当然，并不是说下游就一定是期权的敲出方。作为养殖场，期权便宜的时候，可以买入豆粕的买权。我们还是假设约定舒服的成本价是2700。
情况一：豆粕价格跌穿2700
养殖场B不要买权了，以市场上的低价格买入豆粕进行生产。
情况二：豆粕价格在2700以上
养殖场以2700的价格买入豆粕，把生产成本给控制住。
两种情况都无须像期货那样缴纳保证金。
目前中国证监会批准的商品期权只有豆粕和白糖，不包括产业链上的其他品种。我们假设如果有大豆期权和豆油期权的话，一家榨油厂可以进行的风险管理就很灵活了。我们可以买入大豆的买权控制住成本，然后持有豆油和豆粕的卖权，这样就能锁定权力。
当大豆价格上涨带动豆油豆粕上涨时则可以要求买权行权（执行大豆买权），以低价的成本生产，而不行权下游产品的卖权（不执行豆油和豆粕的卖权），放到现货市场高价卖。
反之，价格下跌的时候，放弃买权，以市场价低价买入原料，但以当初的卖权约定的高价格卖出产品。当然，这都需要缜密的计算，如果期权费用高昂的话，需要改变策略。不单单期权的买卖方灵活组合，还可以期货期权配合着来做。
现阶段大豆和豆油都只有期货，只有豆粕有期货和期权，如何在不同的情况下，组合不同的组合，来控制成本扩大利润，将会成为所有产业参与者必须要学习的课题。不进则退，不学习就会被善于学习的竞争对手吃掉，市场本就无情。
对于投机者来说，期权的推出当然更是大大的利好，值得庆贺一下。
就像期货的投机者可以压根不参与现货交易，做纯金融端的投机，期权也是一样。我们买入一张买权来做多，因为不需要缴纳保证金，故而实际带来的杠杆效果可以高于期货。想象一下，你不用买机票也可以单独买一个延误险，回报率多高。
另外，投机者头疼的扫双边行情（扫完多头扫空头）也可以规避掉。期货市场里经常有看对了方向，输了头寸的情况。明明做多事后被证明绝对是对的，但价格先一轮下探扫掉止损位，然后V型反转突破天际。方向虽然看对，但市场已经和你无关。但如果投机者是持有的是买权，则价格回调得再惨烈，再频繁也无妨，因为期权买入者是持有权力，最差不行权，永远没有仓位被强平的风险。
不再费心去猜这次是假突破还是真启动了，也无须在一次次被市场打脸后怀疑是否还有趋势了。再多的中间波折也不会使得投机成本猛然增加。
看错方向了可以选择弃权，不至于被交易对手逼仓的时候倾家荡产要跳楼。逼多的时候，对手盘价格拼了命往下压，作为多头，如果融资能力强还能勉强吃下所有货以图后计。逼空的时候，对手盘拼命拉高价格，农产品是地里长出来的，可不是你要多少能有多少的，你作为空头交不出货来就完蛋了。但作为持有卖权的投机者，价格涨到天上去也只是弃权，不必到处融资或者求现货商给货。
这还只是单纯投机一张合约，就如同不同到期日的期货可以组合出不同的仓位组合。不同时期到期的期权，和约定行权价格不同的期权，买权和卖权可以组合出各种各样的投机策略。还能和期货混搭，上下游混搭，各种大有名堂。
在进入下一步的详细介绍之前，我们先理一下已经涉及到的术语和概念。
刚刚举的例子，合约规定我们有权力在一个月后以3000的价格买入豆粕。
期权的标的物（Underlying）就是豆粕期货合约。
期权的到期日（Expire Date)就是一个月后
期权的执行价（Strike Price)就是3000
期权的权力是买权，也就是Call；对应的卖权，称为Put
我们可以持有买权，也可以持有卖权。当然我们持有的话，必然是有人和我们做交易对手的（否则我们找谁行权去），我们的对手盘是买权的敲出方和卖权的敲出方。因为买入期权有权力无义务，称为“权力方”，而卖出期权的称为“义务方”。
权力方不需要缴纳保证金，义务方因为存在违约可能，要缴纳保证金。如果兑付的义务快要超过保证金了，同样会被交易所催付保证金。
一定要到到期日才能行权的，我们称为欧式期权。在到期日前任何一天都能要求行权的，称为美式期权。还有其他的种类不一一介绍了。
目前已经上市的上证50ETF期权是欧式的，豆粕和白糖的期权是美式的。但通常美式期权也不经常发生提前行权的事情。因为提前行权相当于放弃了期权的”时间价值“（我们以后慢慢讨论），但依需注意这样的事情发生。
期货怎么买
1.用自己的闲钱去炒。实事求是的用钱，多买少买，心态会好一点。如果你心态好，或坦做事就不会着急，理智会战胜情绪，那么袭大赚钱的几率会更大。
2.尽量买便宜的商品。因为在期货中，商品的浮动比例差不多是1: 10，也就是一手一跳就是10元。买的便宜，同样的钱买的多。在期货中，你会根据手数来赚钱，所以买的多，赚的就多。 3.在相对较低的水平买入因为商品是有价值的衫禅桐，不可能降到零。但上涨是没有止境的，所以期货投机者在相对低位买涨是理性的，也是安全的。
正大国际期货正规吗
正大国际期货是正规的，可以在证监会官网查得到。
国际期货：
期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。有些美国期货合约品种如大豆、铜对国内期货价格变动会有影响，国内投资者可以参考外盘行情。大型生产商与森芦握贸易商也可根据外盘行情做好套期保值，对冲现货交易损失。
拓展资料：
国际期货起源与发展：
期货交易是人类贸易史发展的结果（物物交换、现货交易、远期交易、期货交易）期货作为一种交易方式或机制随商业活动不断发展而产生。
为了促进商业活动发展，人类探索新的交易方式一直没有中断过。最初人类商业交易方式为物物交换，真正的现货交易从货币作为商品支付手段开始。自从有了货币为支付手段的现货交易，商业成为一种独立活动得到更大发展，商品交易范围进一步扩大，交易规模也越来越大，一些文明古国如希腊、罗马等出现了大规模商品交易场所，当时的罗马议会广场就是大宗商品中心交易场所。
到12世纪之后，这种集中交易场所在英、法等国得到规模化和专业化发展，并催生了新的交易方式——远期合同交易。1251年英国允许外国商人参与该国季节性交易此庆会，后来交易要求对途中贸物提前签署文件，列明商品品种、数量、价格、预交保证金等内容，在此基础上出现买卖文件合同现象。1571年英国成立世界第一家集中交易的商品市场——伦敦皇家交易所，其后荷兰阿姆斯特丹也成立第一家谷物交易所。
17世纪在荷兰阿姆斯特丹还出现郁金香期权交易市场，18世纪法国巴黎出现了商品交易所。在东方，具有期货萌芽性质的交易方式也曾出现过。17世纪日本大阪成立大米交易所，出现过把稻谷交换来的米券进行买卖的投机现象，当时的米券价值具有随稻谷价格起落变化的功能。1730年这种交易方式得到政府认可，正名为“账面结算米”交易。在中国宋朝也出现过“青苗”交易方式。
1848年芝加哥期货交易所（CBOT）问世，19世纪30、40年代，因毗邻美国中西部平原和密歇根湖等独特的地理位置，芝加哥发展为美国重要的粮食集散地。由于交通状况不佳、库容有限等原因，每年谷物大量上市，商人无法大量采购，以至于谷物价格一跌再跌，而每到春季，又因谷物短缺，价格飞涨。
为了解决价格大幅起落带来经营风险问题，一些商人一方面在该地交通要道增设了仓库、扩大上市季节采购量，另一方面与粮食加工商、销售商签订第二年春季供货合同，这样通过连连产销，确定了利润。远期合同交易成为粮食商人们解决现实矛盾的重要方式。
为了使交易活动有效地展开，1848年82位商业自发成立了一个商会组织——芝加哥期货交易所。交易所发展初期主要任务提供一些运输、储存及价格信息方面服务，以方便会员交易，到1851年才提供交易产品远期合同交易。
在远期合同交哗肢易过程中遇上一些问题需要解决。具体的交易内容包括商品品质、等级、价格、数量、交货时间等，当双方情况或价格发生变化时，很难将合同转手其他人，而且能否执行合同要视对方信誉，确保执行合同的成本较大，执行风险较大，这些是当时存在的主要问题。为解决这些问题，1865年芝加哥期货交易所推出标准化合约为交易产品，并执行保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值10%的保证金，作为履约保证。1882年芝加哥期货交易所允许对冲解除履约。1883年出现结算协会为交易所会员提供对冲工具。1925年芝加哥期货交易所结算公司成立，所有交易通过结算公司结算。至此，期货交易完整了重要的制度创新，标志着现代意义上期货交易真正诞生。
国内十大期货公司排名
国内排名前十的期货公司分别是：永安期货、银河期货、国投安信、方正中期、中信期货、国泰君安、华泰期货、光大期货、广发期货、招商期货。
拓展资料：
排名正如贺前十的期货公司有以下的优质特点。
这些期货公司基本上都是在国内刚刚成立金融资本市场时，就已经存在了。正所谓是时间最久的，知名度最广的，经历时间也是最长的。
期货公司的资质，由于在国内金融市场刚刚成立这些期货公司就参与了基本的建设，这些期货公司大部分是期货交易所的会员单位，也就是说期货市场刚刚建立的时候是有几家期货公司联手组成的一个期货交易市场。
不要小看了这个期货交易所的会员单位，这些期货会员单位都是全面期货结算会员单位，这个全面会员结算单位是可以自己结算投资者的期货交易账单，同时也可以帮助其他期货公司结算期货交易账单。
一个小小的功能就能体现出期货公司的专业，实力。
期货公司的交易速度，国内期货交易所的会员单位，拥有一个有区别于其他期货公司的优势，那就是在交易速度上。期货交易所为会员单位单独开发设计了一个CTP的交易平台，通过这个平台，客户的订单可以快速的到达交易所，进行快速稳定的成交，不会出现卡顿现象。
期货，英文名是Futures，与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。
交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。
买卖举派期货的合同或协议叫做橡答期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。
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