期货买升跌 期货升跌信号

小白状态求期货类知识

【威廉·D·江恩】江恩商品期货教程(高清) PDF电子书.PDF免费下载

链接: https://pan.baidu.com/s/1thYqH3ll17PUy7E4_1b77Q提取码: ysj8

江恩运用天文学、数学、几何学等方面尘睁腔的知识创立了独特的技术分析理论。其中包括波动派衫法则、周期理论早帆、江恩角度线、江恩四方形、江恩六角形等等。江恩坚信股市期市存在着宇宙中的自然法则。股价运动方式不是杂乱无章的，而是可以预测的。每一种股票都拥有一个独特的波动率，它主宰着市场价位的升跌。

关于期货问题!

期货合约：期货合约是一种在将来的某个时间交割一定数量和质量等级的商品的远期合约或协议。在已经批准的交易所的交易厅内达成，具有法律的约束力。相对于现货的远期合约来说，具有标准化格式；便于转手买卖；实货交割比例小；履约率甚高。期货交易所为期货合同规定了标准化的数量、质量、交割地点雹慎、交割时间，至于期货价格则是随市场行情的变动而变动的。

上市品种：指期货合约交易的标的物，如合约所代表的玉米、铜、石油等。并不是所有的商品都适合做期货交易，在众多的实物商品中，一般而言只有具备下列属性的商品才能作为期货合约的上市品种：一是价格波动大。二是供需量大。三是易于分级和标准化。四是易于储存、运输。根据交易品种，期货交易可分为两大类：商品期货和金融期货。以实物商品，如玉米、小麦、铜、铝等作为期货品种的属型世商品期货。以金卜肆肢融产品，如汇率、利率、股票指数等作为期货品种的属于金融期货。金融期货品种一般不存在质量问题，交割也大都采用差价结算的现金交割方式。我国上市品种主要有铜、铝、大豆、小麦和天然橡胶。

风险比较大,一般只要5%-15%的保证金,就是风险收益同时放大10-20倍左右!

期货是什么 怎样投资

期货技术分析指标 2007-05-24 08:18:57

大中小

MACD指标

MACD是根据移动平均线较易掌握趋势变动的方向之优点所发展出来的，它是利用二条不同速度（一条变动的速率快——短期的移动平均线，另一条较慢——长期的移动平均线）的指数平滑移动平均线来计算二者之间的差离状况（DIF）作为研判行情的基础，然后再求取其DIF之9日平滑移动平均线，即MACD线。MACD实际就是运用快做仿速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆，来研判买进与卖进的时机和讯号。

（1）MACD的基本运用方法：

MACD在应用上，是以12日为快速移动平均线（12日EMA），而以26日为慢速移动州胡碰平均线（26日EMA），首先计算出此两条移动平均线数值，再计算出两者数值间的差离值，即差离值（DIF）＝12日EMA－26日EMA。然后根据此差离值，计算9日EMA值（即为MACD值）；将DIF与MACD值分别绘出线条，然后依“交错分析法”分析，当DIF线向上突破MACD平滑线即为涨势确认之点，也就是买入讯号。反之，当DIF线向下跌破MACD平滑线时，即为跌势确认之点，也就是卖出讯号。

（2）应用法则：

① DIF和MACD在0以上，大势属多头市场。

② DIF向上突破MACD时，可作买；若DIF向下跌破MACD时，只可作原单的平仓，不可新卖单进场。

③ DIF和MACD在0以下，大势属空头市场。

④ DIF向下跌破MACD时，可作卖；若DIF向上突破MACD时，只可作原单的平仓，不可新买单进场。

⑤高档二次向下交叉大跌，低档二次向上交叉大涨。

DMI指标

动向指数又叫移动方向指数或趋向指数。是属于趋势判断的技术性指标，其基本原理是通过分析股票价格在上升及下跌过程中供需关系的均衡点，即供需关系受价格变动之影响而发生由均衡到失衡的循环过程，从而提供对趋势判断的依据。动向的指数有三条线：上升指标线，下降指标线和平均动向指数线。三条线均可设定天数，一般为14天。

DMI的计算方法非常复杂，在此不做介绍，感兴趣的用户可以自行查阅相关技术分析书籍

应用法则：

①+DI向上交叉-DI时，做买。

②+DI向下交叉-DI时，做卖。

③当ADX于50以上向下转折时，代表市场趋势终了。

④当ADX滑落至+DI之下时，不宜进场交易。

⑤当ADXR低于20以下时，宜采用TBP及CDP中之反应秘诀为交易参考。

DMA指标

DMA指标利用两条不同期间的平均线，计算差值之后，再除以基期天数。它是两条基期不同平均线的差值，由于其是将短期均线与长期均线进行了协调，也就是说它滤去了短期的随机变化和长期的迟缓滞后，使得其数值能更准确、真实、客观地反映股价趋势。故它是一种反映趋势的指标

应用法则：

① DMA是两条基期不同平均线差值。实线向上交叉虚线，买进。

②实线向下交叉虚线，卖出。

③ DMA也可观察与股价的背离。

EXPMA指标

EXPMA译为指数平均数，修正移动平均线较股价落后的缺点，本指标随股价波动反应快速，用法与移动平均线相同

TRIX指标

TRIX(Triple Exponentially Smoothed Moving Average)中文名称：三重指数平滑移动平均，长线操作时采用本指标的讯号，可以过滤掉一些短期波动的干扰，避免交易次数过于频繁，造成部分无利润的买卖，及手续费的损失。本指标是一项超长周期的指标，长时间按照本指标讯号交易，获利百分比大于损失百分比，利润相当可观

应用法则：

①盘整行情本指标不适用。

② TRIX向上交叉其MA线，买进。

③ TRIX向下册谈交叉其MA线，卖出。

④ TRIX与股价产生背离时，应注意随时会反转。

⑤ TRIX是一种三重指数平滑平均线。

BRAR指标

BR是一种“情绪指标”，套句西方的分析观点，就是以“反市场心理”的立场为基础，当众人一窝蜂的买股票，市场上充斥着大大小小的好消息，报章杂志纷纷报道经济增长率大幅上扬，刹那间，前途似乎一片光明，此时，你应该断然离开市场。相反地，当群众已经对行情失望，市场一片看坏的声浪时，你应该毅然决然的进场默默承接。无论如何，这一条路是孤独的，你必须忍受寂寞，克服困难走和别人相反的道路。AR是一种“潜在动能”。由于开盘价乃是股民经过一夜冷静思考后，共同默契的一个合理价格，那么，从开盘价向上推升至当日最高价之间，每超越一个价位都会损耗一分能量。当AR值升高至一定限度时，代表能量已经消耗殆尽，缺乏推升力道的股价，很快的就会面临反转的危机。相反地，股价从开盘之后并未向上冲高，自然就减少能量的损耗，相对的也就屯积保存了许多累积能量，这一股无形的潜能，随时都有可能在适当成熟的时机暴发出来。我们一方面观察BR的情绪温度，一方面追踪AR能量的消长，以这个角度对待 BRAR的变化，用‘心’体会股价的脉动，这是使用BRAR的最高境界。

应用法则：

① BR=100是强弱气势的均衡状态。

② BR③ BR由高档下跌一半，股价反弹。

④ BR由低档上涨一半，股价回档。

⑤ BR>400以上进入高价圈。AR>180以上，进入高价圈。

⑥ AR<100后急剧下跌，致使 AR<40时可买进。

CR指标

只比较一天收盘价与当天收盘价，分析股价的高低及强弱，然后预测明日的股价，是具有重视收盘价倾向的做法。相对的，从同样重视开盘价与收盘价，算出AR与BR值，则是追从着股价动向的方式，初次之外尚有以前一天的中间价为基准比中间价高的能量为“强”，比中间价低的能量为“弱”，然后个别将其二十六日份的总数以“弱分之强”计算出CR，对股价神秘部分作一个预测。

应用法则：

① CR平均线周期由短至长分成A，B，C，D四条。

②由C，D构成的带状称为主带，A，B构成的带状称为副带。

③ CR由带状之下上升160%时，卖出。

④ CR跌至40以下，重回副带，而 A线由下转上时，买进。

⑤主带与副带分别代表主要的压力支撑区及次要压力支撑区。

⑥ CR在 400以上，渐入高档区，注意 A线的变化。

VR指标

成交量比率（简称VR），是一项通过分析股价上升日成交额（或成交量，下同）与股价下降日成交额比值，从而掌握市场买卖气势的中期技术指标。主要用于个股分析，其理论基础是“量价同步”及“量须先予价”，以成交量的变化确认低价和高价，从而确定买卖时法。

（1）计算公式

VR＝N日内上升日成交额总和/N日内下降日成交额总和

其中：N日为设定参数，一般设为26日

（2）应用法则：

① VR下跌至40%以下时，市场极易形成底部。

② VR值一般分布在150%左右最多，一旦越过250%，市场极容易产生一段多头行情。

③ VR超过450%以上，应有高档危机意识，随时注意反转之可能，可配合CR及PSY使用。

④ VR的运用在寻找底部时较可靠，确认头部时，宜多配合其他指标使用。

OBV指标

OBV线亦称OBV能量潮，是将成交量值予以数量化，制成趋势线，配合股价趋势线，从价格的变动及成交量的增减关系，推测市场气氛。OVB的理论基础是市场价格的变动必须有成交量配合，价格的升降而成交量不相应升降，则市场价格的变动难以继续。

（1）计算方法

逐日累计每日上市股票总成交量，当天收市价高于前一日时，总成交量为正值，反之，为负值，若平盘，则为零。

即：当日OBV＝前一日的OBV±今日成交量

然后将累计所得的成交量逐日定点连接成线，与股价曲线并列于一图表中，观其变化。

（2）应用法则：

①必须观察OBV之N字形波动。

②当OBV超越前一次 N字形高点，即记一个向上的箭号。

③当OBV跌破前一次 N字形低点，即记一个向下的箭号。

④累计五个向下或向上之箭号，即为短期反转讯号。

⑤累计九个向下或向上之箭号，即为中期反转讯号。

⑥ N字形波动加大时，须注意行情随时有反转可能。

ASI指标

ASI（Accumulation Swing Index）中文名称：振动升降指标，由 Welles Wilder所创。ASI企图以开盘、最高、最低、收盘价构筑成一条幻想线，以便取代目前的走势，形成最能表现当前市况的真实市场线（RealMarket）。韦尔达认为当天的交易价格，并不能代表当时真实的市况，真实的市况必须取决于当天的价格，和前一天及次一天价格间的关系，他经过无数次的测试之后，决定了ASI。

应用法则：

①股价创新高低，而ASI未创新高低，代表对此高低点之不确认。

②股价已突破压力或支撑线，ASI欲未伴随发生，为假突破。

③ ASI前一次形成之显著高低点，视为ASI之停损点。多头时，当ASI跌破前一次低点，停损卖出；空头时，当ASI向上突破其前一次高点，停损回补。

EMV指标

简易波动指标,由“Cycle In The StockMarket”作者Richard W·Arms Jr，根据等量图(Equivolume

Charting)原理制作而成。如果较少的成交量便能推动股价上涨，则EMV数值会升高,相反的，股价下跌时也仅伴随较少的成交量,则EMV数值将降低。另一方面，倘若价格不涨不跌，或者价格的上涨和下跌，都伴随着较大的成交量时，则EMV的数值会趋近于零。这个公式原理运用的相当巧妙，股价在下跌的过程当中，由于买气不断的萎靡退缩，致使成交量逐渐的减少，EMV数值也因而尾随下降，直到股价下跌至某一个合理支撑区，捡便宜货的买单促使成交量再度活跃，EMV数值于是作相对反应向上攀升，当EMV数值由负值向上趋近于零时，表示部分信心坚定的资金，成功的扭转了股价的跌势，行情不但反转上扬，并且形成另一次的买进讯号。行情的买进讯号发生在EMV数值，由负值转为正值的一刹那，然而股价随后的上涨，成交量并不会很大，一般仅呈缓慢的递增，这种适量稳定的成交量，促使EMV数值向上攀升，由于头部通常是成交量最集中的区域，因此，市场人气聚集越来越多，直到出现大交易量时，EMV数值会提前反应而下降，行情已可确定正式反转，形成新的卖出讯号。EMV运用这种成交量和人气的荣枯，构成一个完整的股价系统循环，本指标引导股民藉此掌握股价流畅的节奏感，一贯遵守EMV的买进卖出讯号，避免在人气汇集且成交热络的时机买进股票，并且在成交量已逐渐展现无力感，而狂热的群众尚未察觉能量即将用尽时，卖出股票并退出市场。

应用法则：

①．EMV值上升，代表量跌价增。

②．EMV值下降，代表量跌价跌。

③．EMV趋向于0，代表大成交量。

④．EMV>0，买进。

⑤．EMV<0，卖出。

WVAD指标

这是一种将成交量加权的量价指标。其主要的理论精髓，在于重视一天中开盘到收盘之间的价位，而将此区域之上的价位视为压力，区域之下的价位视为支撑，求取此区域占当天总波动的百分比，以便测量当天的成交量中，有多少属于此区域。成为实际有意义的交易量。

如果区域之上的压力较大，将促使WVAD变成负值，代表卖方的实力强大，此时应该卖出持股。如果区域之下的支撑较大，将促使WVAD变成正值，代表买方的实力雄厚，此时应该买进股票。

WVAD正负之间，强弱一线之隔。非常符合我们推广的东方哲学技术理论，由于模拟测试所选用的周期相当长,测试结果也以长周期成绩较佳

应用法则：

①．指标为正值，代表多方的冲力占优势，应买进。

②．指标为负值，代表空方的冲力占优势，应卖出。

③．WVAD是测量股价由开盘至收盘期间，多空两方的战斗力平衡。

④．运用WVAD指标，应先将参数设存长期。

RSI指标

相对强弱指数是通过比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场买沽盘的意向和实力，从而作出未来市场的走势。

(1)计算公式和方法

RSI＝<上升平均数÷(上升平均数＋下跌平均数)>×100

应用法则：

① RSI值于 0%-100%之间呈常态分配。当6日RSI值在94%以上时，股市呈超买现象，若出现 M头为卖出时机；当 6日RSI值在 13%以下时，股市呈现超卖现象，若出现 W底为买进时机。

②当快速RSI由下往上突破慢速RSI时，为买进时机；当慢速RSI由上往下跌破快速RSI时，为卖出时机。

W%R指标

威廉指数W％R是利用摆动点来量度股市的超买卖现象，可以预测循环期内的高点或低点，从而提出有效率的投资讯号，％R＝100－（C－Ln）/（Hn-Ln）×100

其中：C为当日收市价，Ln为N日内最低价，Hn为N日内最高价，公式中N日为选设参数，一般设为14日或20日。

应用法则：

① W%R介于100%及0%之间；100%置于底部0%置于顶部。

② 80%设一条「超卖线」，价格进入80%-100%之间，而后再度上升至80%之上时为买入讯号。

③ 20%设一条「超买线」，价格进入20%-0%之间，而后再度下跌至20%之下时为卖出讯号。

④ 50%设一条「中轴线」，行情由下往上穿越时，表示确认买进讯号；行情由上往下穿越时,表示确认卖出讯号。

SAR指标

抛物线转向也称停损点转向，是利用抛物线方式，随时调整停损点位置以观察买卖点。由于停损点（又称转向点SAR）以弧形的方式移动，故称之为抛物线转向指标。

应用法则：

①任何一天收盘价高于或低于SAR，则须执行空头或多头之停损交易。

②任何一次停损交易，也视为市况转变，交易者须改变立场，从事新趋势之交易。

③收盘价>SAR，空头停损。

④收盘价

KDJ指标

KDJ全名为随机指标(Stochastics)，由George Lane所创，其综合动量观念，强弱指标及移动平均线的优点，早年应用在期货投资方面，功能颇为显著，目前为股市中最常用的指标之一

应用原则：

① K值由右边向下交叉D值做卖，K值由右边向上交叉D值做买。

高档连续二次向下交叉确认跌势，低档高档连续二次向下交叉确认跌势，

低档连续二次向上交叉确认涨势。

② D值<15%超卖，D值>90%超买；J>100%超买，J<10%超卖。

③ KD值于 50%左右徘徊或交叉时无意义。

④投机性太强的个股不适用

⑤可观察KD值与股价之背离情况，以确认高低点。

CCI指标

顺势指标，本指标是由 DonaldLambert所创，专门测量股价是否已超出常态分布范围。属于超买超卖类指标中较特殊的一种，波动于正无限大和负无限小之间。但是，又不须要以0为中轴线，这一点也和波动于正无限大和负无限小的指标不同。然而每一种的超买超卖指标都有“天线”和“地线”。除了以50为中轴的指标，天线和地线分别为80和20以外，其他超买超卖指标的天线和地线位置，都必须视不同的市场、不同的个股特性而有所不同。独独CCI指标的天线和地线方别为＋100和－100。

应用原则：

① CCI与股价产生背离现象时，是一项明显的警告讯号。

② CCI正常波动范围在±100之间,+100以上为超买讯号，-100为超卖讯号。

③ CCI主要是测量脱离价格正常范围之变异性。

ROC指标

ROC指标可以同时监视常态性和极端性两种行情，等于综合了RSI、W％R、KDJ、CCI四种指标的特性。ROC也必须设定天线和地线。但是却拥有三条天线和三条地线（有时候图形上只须画出各一条的天地线即可）。和其他的超买超卖指标不同，而且天地线的位置既不是80和20，也不是＋100和－100，ROC指标的天地线位置是不确定的。

应用法则：

① ROC具有超买超卖功能。

②个股经价格比率之不同，其超买超卖范围也略有不同，但一般总是介于±6.5之间。

③ ROC抵达超卖水准时，做买；抵达超买水准时，做卖。

④ ROC对于股价也能产生背离作用。

MIKE指标

① Weak-s、Medium-s、Strong-s三条线代表初级、中级及强力支撑。

② Weak-r、Medium-r、Strong-r三条线代表初级、中级及强力压力。

③ MIKE Base指标是一种路径指标，依据Typical Price计算,包含三条带状支撑与压力，本栏不以图形表示，请依照数据操作。

布林指标

布林线是一个路径型指标，由上限和下限两条线，构成一个带状的路径。股价超越上限时，代表超买，股价超越下限时，代表超卖。布林线指标的超买超卖作用，只能运用在横向整理的行情。

应用法则：

①布林线利用波带可以显示其安全的高低价位。

②当易变性变小，而波带变窄时，激烈的价格波动有可能随即产生。

③高低点穿越波带边线时，立刻又回到波带内，会有回档产生。

④波带开始移动后，以此方式进入另一个波带，这对于找出目标值有相当帮助。

TWR宝塔线

宝塔线是以白黑（虚体，实体）的实体棒线来划分股价的涨跌，及研判其涨跌趋势的一种线路，也是将多空之间拼杀的过程与力量的转变表现在图中，并且显示适当的买进时机，与卖出时机。它的特征与点状图类似，亦即并非记载每天或每周的股价变动过程，而乃系当股价续创新高价（或创新低价），抑或反转上升或下跌时，再予以记录，绘制。

应用法则：

①宝塔线翻红为买进时机，股价将会延伸一段上升行情。

②宝塔线翻蓝则为卖出时机，股价将会延伸一段下跌行情。

③盘局时宝塔线的小翻白，小翻黑可不必理会。

④盘局或高档时宝塔线长蓝而下，宜立即获利了事，翻蓝下跌一段后，突然翻红，可能是假突破，不宜抢进，最好配合K线及成交量观察数天后再作决定

⑤宝塔线适合短线操作之用，但最好配合K线，移动平均线及其他指标一并使用，可减少误判的机会，如十日移动平均线走平，宝塔线翻黑，即需卖出。

TURN周转率

周转率也称换手率，是市场人气强弱的一种指标，其定义为在一定期间内，市场中股票转手买卖频率。股票周转率越高，意味着该股股性越活泼，也就是投资人所谓的热门股；反之，周转率甚低的股票，则是所谓的冷门股。

①热门股的优点在于进出容易，较不会有要进进不到，或想卖卖不出的现象。然而，值得注意的是，周转率高的股票，往往也是短线操作的投机者介入的对象，故股价起伏也会较大。

②由于每股在外流通筹码不同，看周转率时，应用趋势线的眼光来看是增加或减少，不应局限在数值的高低。

BIAS乖离率

是移动平均原理派生的一项技术指标，其功能主要是通过测算股价在波动过程中与移动平均线出现偏离的程度，从而得出股价在剧烈波动时因偏离移动平均趋势而造成可能的回档或反弹，以及股价在正常波动范围内移动而形成继续原有势的可信度。

乖离度的测市原理是建立在：如果股价偏离移动平均线太远，不管股份在移动平均线之上或之下，都有可能趋向平均线的这一条原理上。而乖离率则表示股价偏离趋向指标斩百分比值。

①计算公式

Y值＝（当日收市价－N日内移动平均收市价）/N日内移动平均收市价×100％

其中，N日为设立参数，可按自己选用移动平均线日数设立，一般分定为6日，12日，24日和72日，亦可按10日，30日，75日设定。

②运用原则

乖离率分正乖离和负乖离。当股价在移动平均线之上时，其乖离率为正，反之则为负，当股价与移动平均线一致时，乖离率为0。随着股价走势的强弱和升跌，乖离率周而复始地穿梭于0点的上方和下方，其值的高低对未来走势有一定的测市功能。一般而言，正乘离率涨至某一百分比时，表示短期间多头获利回吐可能性也越大，呈卖出讯号；负乘离率降到某一百分比时，表示空头回补的可能性也越大，呈买入讯号。对于乘离率达到何种程度方为正确之买入点或卖出点，目前并没有统一原则，使用者可赁观图经验力对行情强弱的判断得出综合结论。一般来说，在大势上升市场，如遇负乘离率，可以行为顺跌价买进，因为进场风险小；在大势下跌的走势中如遇正乖离，可以待回升高价时，出脱持股。

由于股价相对于不同日数的移动平均线有不同的乖离率，除去暴涨或暴跌会使乖离率瞬间达到高百分比外，短、中、长线的乖离率一般均有规律可循。下面是国外不同日数移动平均线达到买卖讯事号要求的参考数据：

6日平均值乖离：－3％是买进时机，＋3．5是卖出时机；

12日平均值乖离：－4．5％是买进时机，＋5％是卖出时机；

24日平均值乖离：－7％是买进时机，＋8％是卖出时机；

72日平均值乖离：－11％是买进时机，＋11％是卖出时机；

慢速KD（SKD,SLOWKD）

是随机指标的一种，只是KD指标是属于较快的随机波动， SKD线则是属于较慢的随机波动，依股市经验 SKD较适合用于作短线，由于它不易出现抖动的杂讯，买卖点较KD明确，SKD线之K值在低档出现，与指数背离时，应作买点，尤其K值第二次超越D值时。

DBCD异同离差乖离率

①公式描述：

先计算乖离率BIAS，然后计算不同日的乖离率之间的离差，最后对离差进行指数移动平滑处理。

②特点：

原理和构造方法与乖离率类似，用法也与乖离率相同。优点是能够保持指标的紧密同步，而且线条光滑，信号明确，能够有效的过滤掉伪信号。

LW&R威廉指标

① LWR威廉指标实际上是KD指标的补数，即(100-KD)。

LWR1线(100-线K)

LWR2线(100-线D)

参数：N、M1、M2天数，一般取9、3、3

②用法：

1.LWR2<30，超买；LWR2>70，超卖。

2.线LWR1向下跌破线LWR2，买进信号；

线LWR1向上突破线LWR2，卖出信号。

3.线LWR1与线LWR2的交叉发生在30以下，70以上，才有效。

4.LWR指标不适于发行量小，交易不活跃的股票；

5.LWR指标对大盘和热门大盘股有极高准确性。

MTM动量指标

①动量指数（MOMENTOMINDEX）就是一种专门研究股价波动的技术分析指标，它以分析股价波动的速度为目的，研究股价在波动过程中各种加速，减速，惯性作用以及股价由静到动或由动转静的现象。动量指数的理论基础是价格和供需量的关系，股价的涨幅随着时间，必须日渐缩小，变化的速度力量慢慢减缓，行情则可反转。反之，下跌亦然。动量指数就是这样通过计算股价波动的速度，得出股价进入强势的高峰和转入弱势的低谷等不同讯号，由此成为投资者较喜爱的一种测市工具。股价在波动中的动量变化可通过每日之动量点连成曲线即动量线反映出来。在动量指数图中，水平线代表时间，垂直线代表动量范围。动量以0为中心线，即静速地带，中心线上部是股价上升地带，下部是股价下跌地带，动量线根据股价波情况围绕中心线周期性往返运动，从而反映股价波动的速度。

②计算公式

MTM＝C－Cn

其中：C为当日收市价，Cn为N日前收市价，N为设定参数，一般选设10日，亦可在6日至14日之间选择。

③运用原则

1、一般情况下，MTM由上向下跌破中心线时为卖出时机，相反，MTM由下向上突破中心线时为买进时机。

2、因选设10日移动平均线情况下，当MTMT在中心线以上，由上向下跌穿平均为卖出讯号，反之，当MTM在中心线以下，由下向上突破平均线为买入讯号。

3、股价在上涨行情中创出点，而MTMT未能配合上升，出现背驰现象，意味上涨动力减弱，此时应关注行情，慎防股价反转下跌。

4、股价在下跌行情中走出新低点，而MTM未能配合下降，出现背驰，该情况意味下跌动力减弱，此时应注意逢低承接。

5、若股价与MTM在低位同步上升，显示短期将有反弹行情；若股价与MTM在高位同步下降，则显示短期可能出现股价回落。

④评价

有时光用动量值来分析研究，显得过于简单，在实际中再配合一条动量值的移动平均线使用，形成快慢速移动平均线的交叉现象，用以对比，修正动量指数，效果很好。

PSY心理线

①心理线是一种建立在研究投资人心理趋向基础上，将某段时间内投资者倾向买方还是卖方的心理与事实转化为数值，形成人气指标，做为买卖股票的参数。

②计算方法

PSY＝N日内的上涨天数/N×100

N一般设定为12日，最大不超过24，周线的最长不超过26。

③运用原则

1、由心理线公式计算出来的百分比值，超过75时为超买，低于25时为超卖，百分比值在25－75区域内为常态分布。但在涨升行情时，应将卖点提高到75之上；在跌落行情时，应将买点降低至45以下。具体数值要凭经验和配合其他指标。

2、一段上升行情展开前，通常超卖的低点会出现两次。同样，一段下跌行情展开前，超买的最高点也会出现两次。在出现第二次超卖的低点或超买的高点时，一般是买进或卖出的时机。

3、当百分比值降低至10或10以下时，是真正的超买，此时是一个短期抢反弹的机会，应立即买进

4、心理线主要反映市场心理的超买或超卖，因此，当百分比值在常态区域上下移动时，一般应持观望态度。

5、高点密集出现两次为卖出讯号；低点密集出现两次为买进讯号。

6、心理线和VR配合使用，决定短期买卖点，可以找出每一波的高低点。

7、心理线和逆时针曲线配合使用，可提高准确度，明确指出头部和底部。

OSC摆动线

OSC公式=当日收盘–若干天的平均线价

①当震荡点大于0且股价趋势仍属上升时，为多头走势，反之当震荡点小于0且股价趋势为下跌是为空头走势。

② OSC可用切线研判涨跌讯号。

③ OSC可用形态学指示进出点。

④ OSC与价格背离则反转日为时不远。

B3612三减六日乖离

①算法：

B36收盘价的3日移动平均线与6日均线的差离

B612收盘价的6日均线与12日均线的差离

②用法：乖离值围绕多空平衡点零上下波动，正数达到某个程度无法再往上升时，是卖出时机；反之，是买进时机。多头走势中，行情回档多半在三减六日乖离达到零附近获得支撑，即使跌破，也很快能够拉回。

何谓炒期指

期指，没有明确方法计出来。只是一买一卖而已。如果你觉得合理或不合理的话，你可以买入或沽出。即是睇好或睇淡。

现在恒指已改变计法，但大同小异，是资本计算法。把总市值计算，除上交易日的总市值，再乘上交易日收市指数。越大的公司，影响指数越大，详情参考恒指服务公司的网页。

恒指期指通常是相同时间进行的。上升，是买入者多及主动。下跌，是沽出者多及主动。

恒指，是现货的指标，34只成份股组成的现价。

期指，是将来的指标，而且看是那一个月份的合约。

首先，你要知道期指是什么。期指是对冲工具。

只得三种：一：投机，不烦解释。二：你未入货时，你知道几时有钱到手，但为了保障将来你买货时买贵货的风险，所以先买入期指对冲，如果将来你买货时的价格真的贵了，你的期货已经对冲你要多付的损失。如果没有上升而反跌，你买现货时因股价下跌，对冲你期货的损失。三：你有货在手时，为避免你手上的货因下跌而损失，所以先沽出期货，如果你的现货真的下跌，已经对冲你的损失。期货上升时，因同时你的现货同时上升，同时对冲你的损失。,期指市场是个可以让投机者赚大钱的地方，亦能够提供令人输至倾家荡产的至快途径。水能载舟，亦能覆舟。若懂得好好利用这工具，累积利润并不困难。但若不懂个中奥妙，最终必会弄致信心尽失，甚至会誓言永远不再沾手这个市场。本文提供的「期指投机十八式」对有兴趣炒卖期指的朋友尤为合适，对具经验者亦可起温故知新的作用。

〈一〉保持平静的情绪：

心浮气躁，或心存杂念，都容易引至作出错误的决定。成功的投机者均有保持应市时心境平静的方法，并懂得于无法压抑波动的情绪时离场。成功的期指炒卖者须要全神贯注，集中精神地观察市况的每个变化，方能作出恰当的决定，在市场内获利。市场变化愈大，我们愈要保持冷静、专心面对。

〈二〉正确的心理状态：

入市前，应明白到行动可以带来盈利，亦可以带来亏损，皆因自己的估计和判断是有可能出错的。入市后不要被帐面盈利或帐面亏损动摇自己对原先的精心部署的信心。顺景容易令人松懈，逆景则每多令人沮丧。两者皆驱使投机者偏离正确的心理状态，不利于应市时作出客观的分析，争取佳绩。

〈三〉宁静的工作环境：

大部分人在宁静的环境下较容易作出冷静和精确的决定，在嘈吵的环境下则很难作细致的研究和分析。因此，大部分期指出市员的投机成绩都不理想。对一些人来说，在宁静的工作环境中再加点音乐，更可松弛神经，避免于过度紧张下犯错。轻轻松松地应市，纵使一时犯错，亦很易反败为胜。

〈四〉严守纪律：

在期指市场内作战，就有如军队在战场上的情况一样，必须特别注重纪律。每个应市计划中的每一个步骤都是整体部署策略的一部分，不应临场随意更改。所有修订均须是预早计划好，于有需要时才执行的。在任何情况下，违反纪律而招致损失皆属咎由自取，只能视作一次深刻的教训。

〈五〉研究投机气候：

每天开市前，投机者须研究清楚港股的短期气候和评估上晚外围市场变化对早上港股市况的影响。日线图上的大市趋势可显示出市／入市时须留意的主流方向。顺方凯弯向入市时，可大胆一点，偷步持仓，从容离场。逆方向入市时，则宜收歛一点，审慎持仓，见利即收。逆市行动须冒较高的风险，这是每位投机者应认识清楚的。

〈六〉留意即市图讯号：

各种即市图中，以五分钟图、十五分钟图和半小时图／小时图的参考价值最高。半小时图／小时图讯号指示当日持仓的主要方向，十五分钟图讯号则可用作入市时和离市时的参考。五分钟图讯号除能提示大家及早作好准备外，亦可用作逆市持仓时的离场参考。至于一分钟图，只适合极度投机者用作超短线即市投机。

〈七〉做好资金管理：

可将资金分为八份，只于非常明显的单边市出现时，才盯尘闷动用全部资金，即市超短线投入市埸内，其余时间按形势决定动用八分一至四分三资金入市。若持过市仓，不宜动用多于一半资金，以备于看错市，又没有机会平仓止蚀时，仍有资金作出补救。逆市炒卖时，应兄埋只做即市仓，并不应动用多于四分一资金参与。

〈八〉观察成交量与未平仓合约数量的变化：

期指的成交量与未平仓合约数量的变化，配合价位的走势，能反映出好淡双方的最新取向和后市的趋向。知道后市的主流方向后，便可有根有据地作好适当的部署，直至主流方向改变为止。须留意的，是未平仓合约数量有总数和净数之分；前者反映出散户的取向，后者则显示大户的举动。

〈九〉选择适当的合约月份：

一般日子里，炒卖期指应选择现货月份的合约。但每当下月份合约的未平仓合约总数明显超越现货月份时，市场焦点将转移至下月份合约上。这个转变多于结算日前一个或两个交易日开市前后出现，交易宗数和成交张数逐渐以下月份合约为焦点。在上述两、三个交易日内，应只炒卖下月份合约。

〈十〉厘定炒卖范围：

无论是否已持有期指仓，都应该经常按最新形势的发展，修订开市前厘订的炒卖范围，以便能随时了解自己的当前处境，有利作出恰当的入市或离市决定。炒卖范围的厘定能帮助投机者看清楚风险所在，和预计可获得的利润，总比抱主观愿望式的持仓心态好。无论得失，都应先有个预期。

〈十一〉入市前计算出多级持仓目标：

持仓前，应先利用波浪理论、神奇数字系列、形态分析等工具，计算出多级持仓目标。当价位到达首个目标后，应按当时即市图讯号决定应该平仓套利，还是继续看下级目标。当价位超越某个目标后，若见其无力向下一级目标进发，亦应提早平仓套利离场。投机者应经常预订三个持仓目标，随时准备离场。

〈十二〉于适当时候推高止蚀／赚位：

当价位到达某个目标后，如欲继续看下级目标，应于价位成功升破前者后，将止赚位推高至前者，保障既得利润。此外，持仓后若发现市势方向与持仓方向相同，应不断地推高止蚀／止赚位，以便能提高持仓时的值博率，甚至将自己处于不败之地。厘定止蚀／止赚位时，可利用移动平均线、趋向线、裂口和阴阳烛等分析工具。

〈十三〉选择合适的值博率：

虽谓期指炒卖与有别，我们亦应重视入市时的值博率和按此计算出来的持仓区和平仓区。低于3比1值博率的持仓不值得鼓励，但于出现单边市况时，即市超短线按不低于2比1的值博率入市还是可以的。重视值博率有助投机者在输少赢多的形势下，累积盈利，却不保证成功获利的次数较多。

〈十四〉留意筹码股的走势：

恒生指数成分股中，中国电信(0941)、丰(0005)、和黄(0013)、电讯(0008)、长实(0001)、新地(0016)与恒生(0011)均为对期指走势极具响力的蓝筹股。大户如欲兴风作浪，多会短暂地操控这些筹码股的股价，方便自己去在恒指期货、期权市场内作部署、牟利。能洞悉大户的举动，于炒卖期指时的帮助很大。由于中国电信与汇丰的股价对大市的影响最大，宜特别加以留意。

〈十五〉了解大户的持仓情况：

由于期指交易一直以公开喊价进行，报价机的画面根本上没有可能让我们了解大户的持仓情况。即使转用电子自动对盘形式进行交易后，情况亦不会获得改善。然而，参考期交所每周公布的最新大户(头十名)持仓和市场活动的有关数据，再按大户每天在市场内的活动情况作出分析和推测后，我们仍不难勾划出好淡双方的阵营。值得留意的，是好友很多时会超短线小注沽空，令跟风者误以为他们开始反仓看淡，反之亦然。

〈十六〉观察即市图讯号的变化：

能贴市观察，为即市炒卖期指者必须具备的条件之一。即市图讯号应大多数都支持自己的持仓方向，否则，应离场观望。当讯号变得不利已持有的期指仓时，先行平仓计数，然后再伺机补回或反仓。这总比持仓死守，等候讯号转变为佳；因等候的时间可能会很长，令损失扩大。势头不对，走为上著，大家宜紧记。

〈十七〉留意期指溢价的变化：

期指溢价于期指较现货先行的惯例下，对后市有一定的指导性，能启示大市的主流方向。不过，开市后头数分钟内和单边市况展开后的初段内的期指溢价，并不具有很高的参考价值。此外，大户很多时会制造期指溢价上的短暂假象(特别是收市前的即市投机者仓计数阶段)，目的只在于误导散户投资者。

〈十八〉不要轻易持仓过市

没有半小时图／小时图讯号支持下，持有期指仓过市的风阴很高，非智者所为。若非讯号指示对持仓的方向有利，不应动用高于一半资金持仓过市。持仓过市须面对「裂口」上升或下跌的风险，若非有足够的值博率和图表讯号支持，不宜进行，特别是于周末和长假期前。若选择持有过市仓，应有进一步的部署。

「期指投机十八式」已经介绍完毕，希望能帮助大家在充满信心的状态下应市，成功于期指市场内累积盈利。在每个交易日的应市过程中，少不免会遇上一些失败的经验，笔者也不例外。据个人经验所得，几乎每个所犯的过错都与「期指投机十八式」有关。若阁下以往于每次失败后，只懂得怪自己运气不济，也许应该开始研究一下，看看是否在招式运用方面，有所不当了。

曾经讲过，每个人都会有行运的时候，甚少会一生都倒霉。遇到失败，笔者不会失落得做甚么事也提不起劲。向朋友诉苦并不是一个能确保可反败为胜的方法；较实际的做法，还是冷静地从新对自己厘定的应市策略，作出仔细的检讨，认识清楚最新的形势，才再作部署。

失败既成历史，历史又不可能改变，我们可以做的，只是创造一段成功的历史，让自己在回忆中得到平衡。随着时光的消逝，记忆中的每个影像都会逐渐变得迷糊；今天大家耿耿于怀的事情，他朝也许会被忘记得一干二净。笔者也曾有过太多不愉快的经验，虽偶尔会无意中想起，亦只会当作重温一次当日失败所带来的教训。,期货，是期货合约（futures contract）的简称。所谓期货合约，是指买卖双方同意在某一时间内或某一特定时间以预先达成的价格去买卖某种物品。通常期货合约只会在交易所中买卖。在交易所买卖的期货，通常是有指定的物品（如恒生指数），而且每张合约的大小，均已由交易所设定。

例如，期货指数合约（简称“期指”）便是期货合约的一种。期指买家若看好恒生指数后市持续向好，他可以在交易所买入期指，到月底结算日（即该月最后一个交易日前的一个交易日）平仓时，若恒生指数高于其合约买入价，则他便可以收取买卖差价的利润。

至于在交易所以外进行买卖的合约，则称为远期合约（forward contract），而进行这些远期合约的交易地方称为场外交易所（over-the-counter market）；有关合约交易泛称为场外交易。场外交易的好处，在于买卖双方可以各取其所，亦无须申报持仓数量，有利一些机构对冲风险，甚至进行套戥活动。

不过，以投资者角度看，场内期货买卖，透明度较高，合约价格升跌的变动可于大利市机内一览无遗。同时，场内期货合约另有一个优点，是期交所保证买卖合约可以兑现；反之，场外期货合约能否兑现，需视乎卖方（投资机构、银行或庄家）的商誉如何，而持仓者的风险明显较大。

-------------------------------------------------------------------------

期指点买卖:

期指的买卖和股票相似，但需要在一些有期指买卖的地方开户口。

例如：

廖创兴银行，辉立证券等等....(有股票买卖不等于有期指买卖。)

期货可以买入(升你有钱赚)及沽出(跌你有钱赚)。

价位以指数一点作一价位，无小数，每点50元，若以恒指 16000点计，一手等于买入800,000元的股票。

买卖时要交按金(不同交易行按金不同)，现时一张期指按金约50000元。

当你买错升跌，赔本时，若赔多于按金20%，便要补仓。若不补仓便会替你斩仓，若股市大变，可以血本无归，还要付款差额。

佣金：一手约数十至百余元(过夜及不过夜佣金不同，过夜(超过一日)较费)。

期指定价:

买卖价：以市场价决定，若多人看好，买卖价会高于恒指，称为高水，反之多人看淡，买卖价低于恒指，称为低水。所以恒指只作为参考，由买卖者在市场出价。

结算价：用该月的最后一日，以恒指当日的平均价作结算，若你买或卖了该月的期指，便要以这结算价计赚或赔。

若你不留至最后一日才结算，可在平日买卖(如买股票一样)，以期指的市价(不是恒指)卖出你拥有的期指。

.knowledge.yahoo/question/?qid=7006091404733

.knowledge.yahoo/question/?qid=7006101005206,无错!不过(炒)通常是指投机活动,短期性的.,参考: me,