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多头美元期货 期货多头套期保值

期货大神 原油期货 2023年08月28日

有关期货的计算题

第一题,理论价格是:现货价格+持仓成本

持仓成本包括仓储费、保险费、资金占用的利息,这里是三个月

所以理论价格是8.2+(0.025+0.005+0.01)*3=8.32美元/蒲式耳

套公式的话,空头套保基差走强盈利,原来的基差是现货价格减去期货价格=-持仓成本,也就是-0.12美元/蒲式耳,那么后来的基差应该是-0.08美元/蒲式耳

套公式简单一些,不过这道题可以不套公式,因为成交价已经给出,现货盈利0.12美元/蒲式耳,期货亏损0.08美元/蒲式耳就可以了,所以期货价格是8.32+0.08=8.4美元/蒲式耳,基差是8.32-8.4=-0.08美元/蒲式耳

第二题

1)套期保值者的目的是回避价格波动,所以还是做套保。显然买入套保者愿意套保,建立11月多头套保头寸。这里还有可能的操作是移仓,也就是把原先的9月多头套保头寸平仓,建立新的11月多头套保头寸。尽管卖出套保很可能在期货市场亏钱,但还闷祥是应该以生产经营活动为主,不应该存在侥幸心理,所以操作是卖出11月合约,当然也有可能是移仓,将合约换月。

套利者买入远月合约(买入11月),卖出近月合约(卖出9月),做牛市套利。

投机者买入近月和远月合约,以期合约价格上涨获利。

2)如果我有很多钱的话,我会做套利,以稳为主。但是我没有那么多钱,而我又想很快发财,不得不投机。这道题的意思是看你是否明白跨期套利比投机风险小一些,所以你最好写“我会套利,因为套利风险小,投机风险太大”。随便写点别的理由也行,比如我不喜欢投机,或者我不喜欢冒险。

3)买入套保者有盈利,如果当初买入的是9月合约,则盈利250元/吨,如果当初买入的是11月合约,则盈利280元/吨,但他的现货成本也将上升。

卖出套保相反,9月合约亏损250元/吨,11月合约亏损280元/吨,他们在现货市场上会有更多盈利。

所有套保者,无论在期货市场上盈亏如何,他们的生产经营活动都得到了保护。

牛市套利者因为基差从-20走弱到-50,盈利30元/吨。

投机者如果做多9月合约,因蚂做搏为自然人无法持仓进入交割月,所以会在7月中旬被迫平仓或被强制平仓,因为没有给出7月价格,所以无法分析盈利。如果做多11月合约,盈利胡携280元/吨。

外汇中多头是什么意思

多头,是指投资者对股市看好,预计股价将会看涨,于是趁低价时买进股票,待股票上涨至某一价位时再卖出,以获取差额收益。多头是期货交易所中投机方式之一。投机者估计证券、商品等有涨价趋势桐缓,先期买进,企图涨价后售出,以获取差额利益的行为。这种投机方式以先买进为基础,投机者于未售出前手头衡轮锋多有了一笔证券或商品,故称“多头”。与“空头咐晌”相对。

期货计算题

即期市场:由于客户是美国人,买了50欧元,所以

根据3月1日,欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432可以得出,客户买欧元用了50*1.3432=67.16万美元,

6月1日,卖出欧元即期,此时的欧元即期汇率为贺斗EUR/USD=1.2120,所以50万欧元换回,50*1.212=60.6万美元,

最后,即期市场的盈亏是--6.56美元嫌弊

期货市场

3月1日,在期货市场卖出4手6月到期的欧元期货合约,成交价格为EUR/USD=1.3450,所以可以卖出的合同相当于拿回50*1.345=67.25万美元

6月1日,买入4手6月到期的欧元期货合约对冲平仓,成交价格为EUR/USD=1.2101,所以买回的欧元:67.25/1.2101=55.5万欧元

也就是说在期货市场上,投资者获得了5.5万欧元禅者磨的收益,转化为美元为:5.5*1.212=6.666万美元

两个市场的盈亏相抵就等于:0.106万美元

多头的套期保值

多头套期保值是指在即期外汇市场上处于空头地位的人,即拥有外币负债的人,为防止将来偿付外币时汇价上升,而在外汇期货市场上做一笔相应的买进交易。

下面举例说明多头套期保值的原理。

美国进口商预期3个月后需支付进口货款2500万日元,即期汇率为1美元=146.70日元,该进口商为避免哪档3个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元,就在外汇期货市场买入2张9月到期的日元期货合约,进行多头套期保值,具体操作过程见表:即期市场期货市场 20XX年6月10日

当日即期汇率为1美元=146.7

日元,2500万日基蚂元价值170416

美元,预计日元可能升值

20XX年6月10日

当日即期汇率为1美元=142.35

日元,从即期市场买人2500万

日元,需付出l75623美元 20XX年6月10日

买入2张9月份到期的日元期货合约,每张金额为

12500000日元,成交价为0.006835美元/日元,用

外汇期货市场的报价方法即为6835点,用银行外

汇报价法则为146.30日元/美元

20XX年6月10日

卖出2张9月份到期的日元期货合约,成交价格为

7030点(用银行间外汇报价方式则为l42.25日元/

美元)成本增加

175623—170416=5207美元获利

(7030—6835)×12.5×2=4875美元该表显示,该进口商于三个月后实际支付日元货款时,因日元汇价上升而需多付出5207美元的成本,但因他同时在外汇期货市场上做了多头套期保值,使成本的增加可从期货市场的获利中大致得到弥补。当然,若9月10日的日元汇价下跌,则即期市场上的成本减少的好处将被期货市场的亏损大致抵消。

外汇期货投机交易就是通过买卖外汇期货合约,从外汇期货价格的变动中获取利润并同时承担风险的交易行为。外汇期货投机交易从投机者的持仓头寸方向上可区分为多头投机和空头投机。外汇期货套利交易是指交易者同时买进和卖出两种相关的外汇期货合约,然后再李锋乱将其手中合约同时对冲,从两种合约的相对价格变化中获利的交易行为。外汇期货套利形式与商品期货套利形式大致相同,可分为跨市场套利、跨币种套利和跨月份套利。

综上所述,外汇期货市场的存在为许多经济主体提供了一个规避汇率风险的场所。外汇期货交易虽然不可能完全消除进行各种贸易和金融交易的全部风险,但至少降低了大部分风险,增加了经济主体在经营上的稳定性。同时,外汇期货交易因合约条款的标准化而具有很好的市场流动性,交易手续简便,费用低廉,且只需付少量保证金即可达到规避风险的目的,节约了资金成本。

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