5年期国债期货利率 一张5年期国债期货合约的价格

国债期货利率

国债期货利率是指一定时期内利息额与借贷资金汪裂额即本金的比率。国债期货（Treasury futures）是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。国债期货是属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。美国国债期货是全球成交最活跃的金融期货品种之一。2013年9月6日，国债期货正式在中国金融期货交易所上市交易。

拓展资料：

1.国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定笑饥的背景下，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。美国当时先后发生的两次“石油危机”导致美国通胀日趋严重，利率波动频繁。固定利率国债的持有者对风险管理和债券保值的强烈需求，使得具备套期保值功能的国债期货应运而生。

2.期货交易是一种复杂的交易方式，它具有以下不同于现货交易的主要特点：

1）国债期货交易不牵涉到债券所有权的转移，只是转移与这种所有权有关的价格变化的风险。

2）国债期货交易困升闭必须在指定的交易场所进行。期货交易市场以公开化和自由化为宗旨，禁止场外交易和私下对冲。

3）所有的国债期货合同都是标准化合同。国债期货交易实行保证金制度，是一种杠杆交易。

4）国债期货交易实行无负债的每日结算制度。

5）国债期货交易一般较少发生实物交割现象。

...5年12月到期的中金所5年期国债期货合约(空

5年期国债为面值100万元，票面利率3%的名义中期国债。 97.705是面值100万元的5年期国债，现以97705元的价格出售；

合约面值为100万元，票面利率为3%的名义中期国债。

根据最新规定，5年期国债合约最低保证金由原2%调整为1.5%，梯度保证金由原2%～3%～5%调整为1.5%～2%～ 3%。

其中，五年期国债每份合约的交易保证金标准调整为合约价值的1.5%。自交割月前一个月的最后十天前一交易日结算起，交易保证金标准为合约价值的2%。自交割月份第一个交易日前一个交易日结算起，交易保证金标准为合约价值的3%。

拓展资料；

1、中国金融销粗交易所周五发布10年期国债合约及相关规则，明确标的物和交割期限。公告显示，该合同标的为面值100万元人民币、票面利率3%的名义长期国债；剩余期限为6.5-10.25年的国债于到期月份的第一天记账付息。每日最大波动幅度为前一交易日结算价的2%。最低交易保证金为合约价值的 2%。

2、国债期货是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格，并在未来特定时间交割货币和证券的国债衍生交易模式。国债属于金融的一种，是一种高级的金融衍生品。它是为满足1970年代美国金融市场不稳定背景下投资者规避利率风险的需要而产生的。美国国债是世界上最活跃的金融产品之一。 2013年9月6日，国债在中国金融交易所正式挂牌交易。

3、最新版国债交易细瞎斗指则还规定，自合约上市首日起，持仓限额为1000手；交割月前一个月最后十天的第一个交易日起，限仓600手；从交割月份的第一个交易日起，限仓300手。

4、此前，上述国债梯度仓位限额标准为“1000~500~100”，执行时间点与梯度保证金上调时间点一致，但比调整时间提前十天左右，属于“首笔交易”交割月前一月中旬的“交割月”和“交割月前一月下旬的第一个交易日磨配”。

5、按照之前的标准，前两个阶段的限仓基本可以满足客户的持仓需求，但是临近交割月份的限仓比较严格，对交割月份合约的流动性有一定的影响。据分析，这应该是中金公司调整持仓限额和执行时间的重要原因。事实上，中金公司对五年期国债交易保证金的调整并不是第一次。

国债期货票面利率固定是多少如果加息国债会亏吗

国债期货的票面利率固定值，计算不一定，因为时间不一样，项目不一样。最终利率就不一样，反正基础利率是3%，后面因为兑换时间以及保障单位不一样，那最终给你的利率水平也不一样。

基础利率3%的意思就是说这个国债它无论是什么时间兑付的，它最低的利率不会低于3%，因为国债的风险是比较低的，一般来说国债都是为了运营某个大型项目短期内筹措资金，然后以这个项目的盈利或者说以政府的税收作为保障来还本付息，它的这个利率水平会比当地的银行存款利率水平稍微高那么一丢丢但不会高太多，应该说最多不会超过两个点，如果当一银行存款的这个利率水平是三个点，那么国债的利率水平最多也就5个点。

因为国债的风险是比较低的，你想以这个项目的盈利作为担保或者说以政府的税收作为担保，你这个东西怎么可能不偿付呢？如果是公司债券之类的镇培，那可能公司经营状况不好，公司债券的发行它就是以公司本年度的净利润作为担保来还本付息，公司有可能不赚钱，但是政府税收怎么可能不赚钱呢？这个项目运营起来他怎么可能不赚钱呢？所以国债的风险比较低，风险低自然就意味着收益不会那么高。

加息国债也不见得会亏损，国债不存在亏损这一说，就是想为这个项目筹措资金下多大的力度者指的问题，比如说现在要建一个大坝，需要2,000亿的资金，但是当地政府没有那么多钱发行过国御嫌唯债，现在发现抽出了1,000亿的资金剩下不够了，大家觉得这个收益比较低，不合适我不想投那没办法，想抽出更多的时间加息一样，原来给4个点，现在给4.5个点，那这一下子不就有更大的吸引力了吗？所以也就存在了国债加息这样一个说法，但一般来说它没有什么亏损这种说法。

一张5年期国债期货合约的价格

一张5年期国债期货合约面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债。

根据最新规定，5年期国债期货合约的最低保证金由此前的2%调整为1.5%，梯度保证金由此前的2%~3%~5%调整为1.5%~2%~3%。

具体而言，5年期国债期货各合约的交易保证金标准调整为合约价值的1.5%，交割月份前一个月下旬的前一个交蠢埋老易日结算时起，交易保证金标准为合约价值的2%，交割月份第一个交带升易日的前一个交易日结算时起，交易保证金标准为合约价值的3%。

与此同时，中金所还将5年期国债合约的每日价格波动限制调整为上一交易日结算价的±1.5%，此前为±2%。

扩展资料：

最新版的《国债期货交易细则》还规定：合约上市首日起，持仓限额为1000手；交割月份前一个月下旬的第一个交易日起，持仓限额为600手；交割月份第一个交易日起，持仓限额为300手。

此前，上述国债期货梯度持仓限额标准为“1000手~500手~100手”，执行时点与梯度提高保证金的时点一致，但要比调整后早约一旬，分别为“交割月份前一个月中旬的第一个交易日”和“交割月份前一个月下旬的第一个交易日”。

以此前标准执行，在前两个阶段的持仓限额基本可以满足客户持仓需求，但临近交割月限仓相对较严，对交割月合约的流动性产生了一定影响。分析认为，这应该是中金所调整限仓额度及执行时间的一个重要原因。

实际上，中金所本次对5年期国债期货交易保证金等事项的调整并非首次。

中金所发布通知，“5年期国债期货各合约的交易保证金暂定为合约价值的3%，交割月份前一个月中旬的前一交易日结算时起，交易保证金暂定为合约价值的4%，交割月份前一个月下旬的前一交易日结算时起，交易保证金暂定为合约价值的5%。”

同年12月27日，中金所再次发布通知，将该货合液耐约的最低保证金调整为2%，将梯度保证金调整为2%~3%~5%。

可能是担心风险问题，在本次国债期货启动的初期，5年期国债期货的保证金还是比较高的。

参考资料：人民网-开年国债期货创上市新高