如何防止期货的风险管理 期货风险管理子公司

在期货的牛市过程中,如何防范交易风险

期货市场是不存在熊牛之说，上涨下跌都能赚钱，最怕的是价格平稳不动。

一、防范期货交易风险的措施

1、充分了解和认识期货交易的基本特点。投资者进入期货市场前必须对期货交易有足够的了解和认识，掌握识别交易中欺诈行为的方法，维护自身权益。

2、慎重选择期货公司。认真了解期货公司的资信情况、经营业绩、业务资格以及有关的规则和制度。选择安全可靠的期货公司，降低不必要的风险。

3、制定并执行正确的投资策略，将风险降至可以承受的程度。投资者在开始交易前要认真考虑期货风险，正确评估自身经济实力，分析期货价格变动规律，制定并执行正确的投资策略，降低投资风险。

4、规范自身行为，提高风险意识和心理承受能力。投资者必须严格遵守法律法规、交易规则等，约束自身行为，严禁违法交易，不断提高业务技能，严格履约。同时，提高风险意识，增强心理承受能力。

二、期货的投资风险

1、杠杆使用风险

资金放大功能使得收益放大的同时也面临着风险的放大，因此对于10倍左右的杠杆应该如何用，用多大，也应是因人而异的。水平高一点的可以5倍以上甚至用足杠杆，水平低的如果也用高杠杆，那无疑就会使风险失控。

2、期货相关图片强平和爆仓风险

交易所和期货经纪公司要在每个交易日进行结算，当投资者保证金不足并低于规定的比例时，期货公司就会强行平仓。有时候如果行情比较极端甚至会出现爆仓即亏光帐户所有资金，甚至还需要期货公司垫付亏损超过帐户保证金的部分。

3、交割风险

普通投资者做多大豆不是为了几个月后买大豆，做空铜也不是为了几个月后把铜卖出去，如果合约一直持仓到交割日，投资者就需要凑足足够的资金或者实物货进行交割(货款是保证金的10倍左右)。

三、期货市场的特点：

1、参与期货交易的商品通常价格波动较为频繁，期货价格易与现货价格产生强烈的共振，扩大风险面，在现货市场的基础上进一步加剧风险度；

2、期货交易也不同于一般的现货交易，期货交易是连续性的，因此就存在延伸风险、引发连锁反应的可能；

3、和股市等相比，期货交易具有“以小博大”的特征，投机性更强，因此投资者的过度投机容易诱发更多的风险行为，增加了风险产生的可能；

4、期货交易在很大程度上是针对未来不同预期的较量和争夺，未来不确定性因素多，预测的难度大，投资者产生分歧的可能性也有所提高，所以这一点也增加了期货市场的不确定性风险。

四、期货基本制度

1、持仓限额制度

持仓限额制度是指期货交易所为了防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者，对会员及客户的持仓数量进行限制的制度。超过限额，交易所可按规定强行平仓或提高保证金比例。

2、大户报告制度模岁

大户报告制度是指当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的头寸持仓限量80%以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，缺隐客户须通过经纪会员报告。大户报告制度是与持仓限额制度紧密相关的又一个防范大户操纵市场价格、控制市场风险的制度。

3、实物交割制度

实物交割制度是指交易所制定的、当期货合约到期时，交易双方将期货合约所载商品的所有权按规定进行转移，了结未平仓合约的制度。

4、保证金制度

在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例（通常为5-10%）缴纳资金，作为其履行期货合约的财力担保，然后才能参与期货合约的买卖，并视价格变动情况确定是否追加资金。这种制度就是保证金制度，所交的资金就是保证金。保证金制度既体现了期货交易特有的“杠杆效应”，同时也成为交易所控制期货交易风险的一种重要手段。

5、每日结算制度

期货交易的结算是由交易所统一组织进行的。期货交易所实行每日无负债结算制度，又称“逐日盯市”，是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。期货交易的结算实行分级结算，即交易所对其会员进行结算，期货经纪公司对其客户进行结算。

6、涨跌停板制度

涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。

7、强行平仓制度

强行平仓制度，是指当会员或客户的交易保证金不足并未在规定的时间内补足，旦扮睁或者当会员或客户的持仓量超出规定的限额时，或者当会员或客户违规时，交易所为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。简单地说就是交易所对违规者的有关持仓实行平仓的一种强制措施。

8、风险准备金制度

风险准备金制度是指期货交易所从自己收取的会员交易手续费中提取一定比例的资金，作为确保交易所担保履约的备付金的制度。交易所风险准备金的设立，是为维护期货市场正常运转而提供财务担保和弥补因不可预见的风险带来的亏损。交易所不但要从交易手续费中提取风险准备金，而且要针对股指期货的特殊风险建立由会员缴纳的股指期货特别风险准备金。股指期货特别风险准备金只能用于为维护股指期货市场正常运转提供财务担保和弥补因交易所不可预见风险带来的亏损。风险准备金必须单独核算，专户存储，除用于弥补风险损失外，不能挪作他用。风险准备金的动用应遵循事先规定的法定程序，经交易所理事会批准，报中国证监会备案后按规定的用途和程序进行。

风险准备金制度有以下规定：

（1）交易所按向会员收取的手续费收入（含向会员优惠减收部分）20%的比例，从管理费用中提取。当风险准备金达到交易所注册资本10倍时，可不再提取。

（2）.风险准备金必须单独核算，专户存储，除用于弥补风险损失外，不得挪作他用。风险准备金的动用必须经交易所理事会批准，报中国证监会备案后按规定的用途和程序进行。

9、信息披露制度

信息披露制度，也称公示制度、公开披露制度，为保障投资者利益、接受社会公众的监督而依照法律规定必须将其自身的财务变化、经营状况等信息和资料向监管部门和交易所报告，并向社会公开或公告，以便使投资者充分了解情况的制度。它既包括发行前的披露，也包括上市后的持续信息公开，它主要由招股说明书制度、定期报告制度和临时报告制度组成。

期货风险管理策略有哪些

在期货资金管理上最重要是保障虚数本金的安全，其次才是获利最大化的追求。止损/止盈纪律的执行要坚决实行程式化。失误后要先执行纪律，再进行场外反思。

根据自身情况调节风险，如果您是刚开始交易的新手，希望您掌握好账户资金以及开仓所占保证金的比例差袜首。

一般风险规则告诉我们：每笔交易的风险不能超过5%-15%。比如说，你用所有保证金的5%开仓位。如果损失，你就用剩下的95%的5%来开仓位。

风险回报率：目标盈利和所能承受损失比率一般设为好态2:1，但3:1更好。

一定不要忘记止损。通常，当市场跟您预期的背道而驰时，投资者总是不自觉地想调整止损位。但是止损一旦设定就请不要更改，否则止损就失去了保护资产的作用。

如何管理股指期货的风险

2013年森前运2月1日，中国期货此梁业协会颁布《期货公司设立子公司开展以风险管理服务为主的业务试点工作指引》，期货公司以风险管理子公司形式服务实体经济模式正式开闸。2014年8月26日，中国期货业协会发布了修订后的《期货公司设立子公司开展以风险管理服务为主的业务试点工作指引（修订）》（下称《指引（修订）》），进一步规范了期货风险管理子公司业务试点的备案与报告工作，为业务的顺利开展进一步厘清边界。期货风险管理子公司是指根据《公司法》设立，由期货公司控股50%以上，以开展风险管理服务为主要业务的有限责任公司或股份有限公司。按照《指引（修订）》，风险管理子公司可以开展基差交易、仓单服务、合作套保、定价服务和做市业务等与风险管理服务相关的业务。悔激2013年，永安期货、浙商期货、万达期货、广发期货、鲁证期货、大地期货、方正中期期货、宏源期货8家期货公司首批获准备案设立子公司，开展以风险管理服务为主的业务试点，标志着期货公司设立期货风险管理子公司正式成行。

据中国期货业协会官方数据，截至2016年7月底，全行业共计50家期货公司完成了风险管理公司业务试点的备案，共设立期货风险管理子公司51家，43家公司完成了开展试点业务的备案。已设立的期货风险管理子公司中，80%的公司开展了仓单服务、基差交易和合作套保业务，70%以上的公司开展了定价服务业务。期货公司绝对控股的地位，使期货风险管理子公司在天然禀赋中具备了重视风险管理的传承，期货天然的高杠杆和风险性，让期货风险管理子公司先天具备风控意识和处置能力。

期货市场交易中如何进行风险管理

(一)期货市场风险管理的特点如前所述，期货市场中不同主体均面临期货价格波动所传导的风险。但各利益主体面临的风险又是不一样的。因此，对各利益主体而言，风险管理的内容、重点以及风险管理的措施也不一样。 1.期货交易者。对于期货交易者来说，面临着可控风险和不可控风险：可控风险中最主要的是对交易规则制度不熟悉所引发的，对机构投资者而言，还存在着内部管理不当引发的风险。另外，选择合法合规的期货公司也属于可控风险。期货交易者面临的不可控风险中最直接的就是价格波动风险。投机交易的目的是为了获取风险报酬，对他们而言，不冒风险是不现实的。问题在于必须在风险与报酬之间取得平衔，不能只想着报酬而忽视风险。一些风险承受能力较强的投机者可能会选择比较激进洞闭的投机方法，而另一些风险承受能力较弱的投机者会选择风险较小的投机方法，比如进行套利交易。对套期保值者而言，存在着导致套期保值失败的风险或效果极差的风险，除了基差风险属于不可控风险外，其余的如头寸、资金、交割、不熟悉交易规则等原因都可归类于可控风险，如果强化风险管理，可以避免。 2.期货公司和期货交易所。对于期货公司和期货交易所来说，所面临的主要是管理风险。管理风险表现在两个方面，一是对期货公司对客户的管理和期货交易所对会员的管理。尽管期货价格的波动是不可控风险，但只有当期货价格波动导致交易者的风险溢出之后(比如爆仓)才构成期货公司的风险，同样，只有当期货公司的风险溢出之后才构成期货交易所的风险。因而对期货公司和期货交易所而言，严格风控制度，防范溢出风险成为风险管理中的重中之重。管理风险的另一重要内容是防止自身管理不严导致对正常交易秩序的破坏，以致自身成为引发期货行业的风险因素：比如，期货公司或期货交易所的机房出现严重问题，大面积影响客户交易等。(二)期货市场监管的必要性期货市场是高风险市场，高风险不仅来自期货价格的波动性上，期货行业内各利益主体可能存在的不规范运作将加剧风险的程度。一般而言，期货市场中各利益主体对期货交易的高风险性都会有所认知。问题在于期货交易涉及金额高，利益诱人。在不受制约的情况下，利益主体在成本收益的权衡过程中，很容易出现为追求收益而弱化风险管理的倾向，更为严重的是通过恶意违规违法来追求非法利益，从而引发更大的风险。比如，在国内期货市场清理整顿之前，一些期货投机者，为追求超额利润，承担了远超自身能力的风险，一旦出现巨亏或爆仓之后，为减少损失，置诚信于不顾，利用当时法律法规的疏漏，想方设法将责任推给期货公司。还有，一些资金实力较大的投机者利用交易规则上的漏洞，铤而走-险，联^�0�3纵市场，因此引发风险事故。对期货公司而言，尽管知道放松客户保证金管理和透支交易蕴含着很大风险，但追求手续费收人的冲动无形中又抵消了严格风险管理的愿望。最为严重的是有的期货公司不仅挪用客户资金，甚至席卷客户资金而逃，给市场造成极为恶劣的影响。对期货交易所而言，当失去约束后，对整个行业造成的伤害或影响无疑会更大。国内期货业整顿之前，期货交易所多达数十家，一些期货交易所为了追求交易量，置"三公原则"不顾，中途更改交易规则，严重的甚至主动与客户勾结，明显偏袒一方和侵害另一方的利益，以致多次出现较大的风险事故。利益主体的不规范运作，不仅加大自身风险，且容易出现风险外溢，侵犯其他投资者或业内其他利益主体的正当权益，人为加剧了他们的风险。严重的风险事故甚至引发全行业的系统性风险，使投资者丧失信心，摧毁期货市场的生存纳型裂基础。因此，为了规范各利益主体的行为，保护各方的合法权益和社会公共利益，维护期货市场的正常秩序，需要政府依法行政，对期货行业实施全方位的监管。政府对期货市场实行有效监管，对于降低期货市场的风险具有重要作用。比如，中国证监会针对以往国内期货公司经常出现的挪用客户保租悔证金行为，设立了期货保证金监控中心，强化了保证金的监管。自中国期货保证金监控中心成立之后，期货公司挪用客户保证金的行为基本绝迹，期货投资者的资金安全得到了制度上的保障。