cp是一种期货 cp是什么期货

期货每笔交易都是按均价算吗

期货交易结算是由期货交易所统一组织进行。期货交易所实行当日无负债结算制度，又称“逐日盯市”。它是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合拍侍约的盈亏衡滚、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。每笔交易都是以市价成交的，成交价减去开仓价就是账户的盈利或亏损。账户的单笔持仓盈亏是以合约日内结算价计算的，当日结算价是以当日成交量的加权平均计算出来的。

未平仓期货合约均以当日结算价作为计算当日盈亏的依据。当日盈亏可以分项计算。

分项结算公式为：当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏。

（1）平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏。

（2）持仓盈亏=历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏

2.平仓时以咐贺余市价与开仓价的差值计算盈亏。

3.成交价的确定方式：交易所计算机自动撮合系统将买卖申报单以价格优先,时间优先的原则进行排序,

当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。即：

当 bp≥sp≥cp,则：最新成交价=sp

bp≥cp≥sp,最新成交价=cp

cp≥bp≥sp,最新成交价=bp

这种撮合方式有两个基本原则，

期货盘面的术语解释

70个期货名词解析

期货专业术语较多，请耐心学习

交易常识

1.头寸¬

是一种市场约定，既未进行对冲处理的买或卖期货合约数量。对买进者，称处于多头头寸；对卖出者，称处于空头头寸。

2.卖空¬

看跌价格并卖出期货合约称卖空。

3.期货贴水与期货升水¬

在某一特定地点和特定时间内，某一特定商品的期货价格高于现货价格称为期货升水；期货价格低于现货价格称为期货贴水。

4.正向市场¬

在正常情况下，期货价格高于现货价格。

5.反向市场¬

在特殊情况下，期货价格低于现货价格。

6.持仓¬

交易者手中持有合约称为持仓。¬

7.斩仓¬

在交易中，所持头寸与价格走势相反，为防止亏损过多而采取的平仓措施。

8.牛市¬

处于价格上涨期间的市场。

9.熊市¬

处于价格下跌期间的市场。

10.开仓¬

指期货交易者买入或者卖出期货合约的行为。

11.平仓¬

是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。

12.持仓量¬

是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。

13.持仓限额物裤¬

是指期货交易所对期货交易者的持仓量规定的最高数额。

14.撮合成交¬

是指期货交易所的计算机交易系统对交易双方的交易指令进行配对的过程。

15.最小变动价位¬

是指期货合约的单位价格涨跌变动的最小值。

16.每日价格最大波动限制¬

是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。

17.期货合约交割月份¬

是指期货合约规定进行实物交割的月份。

18.最后交易日¬

是指某一期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日。

19.期货困谨合约的交易价格¬

是指该期货合约的交割标准品在基准交割仓库交货的含增值税价格。

20.开盘价¬

是指某一期货合约开市前五分钟内经集合竞价产生的成交价格。集合竞价未产生成交价格的,以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。

21.收盘价¬

是指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。

22.当日结算价¬

是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。当日无成交价格的,以上一交易日的结算价作为当日结算价。

23.涨跌停板¬

当某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现只有停板价位的买入(卖出)申报、没有停板价位的卖出(买入)申报,或者一有卖出(买入)申报就成交、但未打开停板价位的情况。

24.成交价格¬

交易所计算机自动撮合系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进行排序,当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。即：当 bp≥sp≥cp,则：最新成交价=sp bp≥cp≥sp,最新成交价=cp cp≥bp≥sp,最新成交价=bp 25.最高价¬

最高价是指一定时间内某一期货合约成交价中的最高成交价格。

26.最低价¬

最低价是指一定时间内某一期货合约成交价中的最低成交价格。

27.最新价¬

最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的即时成交价格。

28.涨跌¬

涨跌是指某交易日某一期货合约交易期间的最新价与上一交易日结算价之差。

29.最高买价¬

最高买价是指某一期货合约当日买方申请买入的即时最高价格。

30.最低卖价¬

最低卖价是指某一期货合约当日卖方申请卖出的即时最低价格。

31.申买量¬

申买量是指某一期货合约当日交易所交易系统中未成交的最高价位申请买入的下单数量。

32.申卖量¬

申卖量是指某一期货合约当日交易所交易系统中未成交的最低价位申请卖出的下单数量。

33.成交量¬

成交量是指某一合约在当日交易期间所有成交合约的双边数量。

34.持仓量¬

持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的双边数量。

35.限价指令¬

指执行时必须按限定价格或汪蚂基更好价格成交的指令

36.取消指令¬

指投资者要求将某一指定指令取消的指令。

37.开盘集合竞价¬

在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进行，其中前4分钟为期货合约买、卖指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间。

38.集合竞价最大成交量原则¬

即以此价格成交能够得到最大成交量。高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交；低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交；等于集合竞价产生的价格的买入或卖出申报，根据买入申报量和卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交。若有多个价位满足最大成交量原则，则开盘价取与前一交易日结算价最近的价格。新上市合约的挂盘基准价¬

由交易所确定并提前公布。挂盘基准价是确定新上市合约第一天交易涨跌停板的依据。

38.交易编码¬

是指会员按照本细则编制的用于客户进行期货交易的专用代码

39.强制减仓¬

是指交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单,以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客户(或非经纪会员，下同)按持仓比例自动撮合成交。

40.合约单位净持仓盈亏¬

是指客户该合约的单位净持仓按其净持仓方向的持仓均价与当日结算价之差计算的盈亏。

41.风险警示制度¬

当交易所认为必要时，可以分别或同时采取要求报告情况、谈话提醒、发布风险提示函等措施中的一种或多种，以警示和化解风险。

42.强行平仓制度¬

对会员或投资者违规超仓的或者未按规定及时追加交易保证金的，以及其他违规行为的，交易所对违规会员采取强行平仓措施。

43.大户报告制度¬

当会员或者投资者某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸最大持仓限制标准80%时,会员或投资者应向交易所报告其资金情况、头寸情况，投资者须通过经纪会员报告。

44.保证金¬

是指交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。

45.结算¬

是指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款及其它有关款项进行计算、划拨的业务活动。

46.交易保证金¬

是指会员在交易所专用结算帐户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。当买卖双方成交后,交易所按持仓合约价值的一定比率收取交易保证金。

47.追加保证金¬

当客户的必须保证金少于一定数量时，经纪公司要求客户补足的部分叫追加保证金。

48.浮动盈亏¬

未平仓头寸按当日结算价计算的未实现赢利或亏损。

49.每日无负债结算制度¬

又称逐日盯市，是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少会员的结算准备金。

50.风险准备金¬

是指由交易所设立，用于为维护期货市场正常运转提供财务担保和弥补因交易所不可预见风险带来的亏损的资金

51.当日盈亏¬

期货合约以当日结算价计算的盈利和亏损，当日盈利划入会员结算准备金，当日亏损从会员结算准备金中扣划。

52.交割差价¬

最后交易日结算时，交易所对会员该交割月份持仓按交割结算价进行结算处理，产生的盈亏为交割差价。

53.实物交割¬

是指期货合约到期时，根据交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移,了结未平仓合约的过程。

54.集中交割¬

即卖方标准仓单、买方货款全部交到交易所，由交易所集中统一办理交割事宜。

55.期货转现货¬

是指持有同一交割月份合约的交易双方通过协商达成现货买卖协议，并按照协议价格了结各自持有的期货持仓，同时进行数量相当的货款和实物交换。

56.滚动交割¬

是指在合约进入交割月以后，由持有标准仓单和卖持仓的卖方客户主动提出，并由交易所组织匹配双方在规定时间完成交割的交割方式。

57.内幕信息¬

是指可能对期货市场价格产生重大影响的尚未公开的信息，包括：中国证监会及其他相关部门制定的对期货交易价格可能发生重大影响的政策，期货交易所作出的可能对期货交易价格发生重大影响的决定，期货交易所会员、客户的资金和交易动向以及中国证监会认定的对期货交易价格有显著影响的其他重要信息。

58.内幕信息的知情人员¬

是指由于其管理地位、监督地位或者职业地位，或者作为雇员、专业顾问履行职务，能够接触或者获得内幕信息的人员，包括：期货交易所的理事长、副理事长、总经理、副总经理等高级管理人员以及其他由于任职可获取内幕信息的从业人员，中国证监会的工作人员和其他有关部门的工作人员以及中国证监会规定的其他人员。¬

【常用名词专业解析】¬

1、持仓量：是指买卖双方开立的还未实行反向平仓操作的合约数量总和。持仓量的大小反映了市场交易规模的大小，也反映了多空双方对当前价位的分歧大小。例如：假设以两个人作为交易对手的时候，一人开仓买入1手合约，另一人开仓卖出1手合约，则持仓量显示为2手。¬

2、内盘、外盘：等同于股票软件中的内外盘。如：委托以卖方成交的纳入“外盘”，委托以买方成交的纳入“内盘”。“外盘”和“内盘”相加为成交量。分析时，由于卖方成交的委托纳入外盘，如外盘很大意味着多数卖的价位都有人来接，显示买势强劲；而以买方成交的纳入内盘，如内盘过大，则意味着大多数的买入价都有人愿卖，显示卖方力量较大。如内盘和外盘大体相近，则买卖力量相当。¬

3、总手：指截止到现在的时间，此合约总共成交的手数。国内是以双方各成交1手计算为2手成交，所以大家可以看到尾数都是双数位。¬

4、昨结：指昨天的结算价。（不同于昨天的收盘价）结算价是指某一期货合约最后一小时成交价格按成交量的加权平均价。如果该合约为新上市合约，则当日结算价计算公式为：合约结算价＝该合约挂盘基准价＋基准合约当日结算价－基准合约前一交易日结算价。¬

5、委比：是指用以衡量一段时间内买卖盘相对强度的指标,其计算公式为：委比＝〖（委买手数-委卖手数）÷（委买手数＋委卖手数）〗×100%¬

6、仓差：是持仓差的简称，指目前持仓量与昨日收盘价对应的持仓量的差。为正则是今天的持仓量增加，为负则是持仓量减少。持仓差就是持仓的增减变化情况。例如今天11月股指期货合约的持仓为6万手，而昨天的时候是5万手，那今天的持仓差就是1万手了。另：在成交栏里也有仓差变化，在这里是指现在这一笔成交单引发的持仓量变化与上一笔的即时持仓量的对比，是增仓还是减仓。¬

7、多开：是多头开仓的简称，指持仓量增加，但持仓量的增加值小于现量，且为主动买盘。例如：假设以四个人作为交易对手，其中甲先挂出卖出平仓1手，乙随后挂出卖出开仓10手，丙见卖单处有人挂单11手，即以现价挂出买入开仓5手成交，盘面显示会为：多开，现手成交量为10手，仓差为+8手（因甲先挂出有1手平仓单）；丁在随后又买入开仓2手，则会显示：双开，4手，仓差为+4手（此时所挂单已经全部是乙的卖出开仓挂单）¬

8、空开：是空头开仓的简称，指持仓量增加，但持仓量的增加值小于现量，且为主动卖盘；例如：将上例中的卖出、买入反过来即可。¬

9、双开：指某笔成交中，开仓量等于现量，平仓量为零，持仓量增加，差值等于现量，表明多空双方均增仓¬

10、双平：指某笔成交中，开仓量等于零，平仓量为现量，持仓量减少，差值等于现量，表明多空双方均减仓。¬

11、多换、空换：是多头换手、空头换手的简称，若在某笔成交中，开仓量和平仓量均等于现成交量的一半，持仓量不变，则表明多头仓位和空头仓位都未发生变化，只是部分仓位在多头之间或空头之间发生了转移，结合内外盘的状态，我们定义外盘时该笔成交的状态为多换手，内盘时为空换手。¬

12、多平、空平：是多头平仓、空头平仓的简称，多头平仓指持仓量减少，但持仓量的增加绝对值小于现量，且为主动卖盘；空头平仓指持仓量减少，但持仓量的增加绝对值小于现量，且为主动买盘。例如：假设以三个人作为交易对手，其中甲有多头持仓5手，乙有空头持仓5手，丙没有持仓；若甲想平仓了结部分持仓，则挂出卖出平仓3手，丙认为大盘会跌，则挂出卖出开仓2手，在此时乙也想平仓了结，则以现价（卖出价）挂出买入平仓5手成交，盘面会显示：空平（空头平仓），现手成交量10手，仓差为－6。如果是多头平仓则是把乙作为主动挂出平仓单，甲随后再平仓即可。

哪位做期货的高手传授一下做期货的经验,比较实用的那种

你好，分享期货初学者基本知识，希望能帮到你。

【期货交易】：是指在期货交易所内集中买卖某种期货合约的交易活动。

【期货合约】：是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。

【商品期货】：是标的物为实物商品的一种期货合约，是关于买卖双方在未来某个约定的日期以签约时约定的价格买卖某一数量的实物商品的标准化协议。商品期货交易，是在期货交易所内买卖特定商品的标准化合同的交易岩巧方式。

【金融期货】：是指以金融工具作为标的物的期货合约。金融期货交易是指交易者在特定的交易所通过公开竞价方式成交，粗租键承诺在未来特定日期或期间内，以事先约定的价格买入或卖出特定数量的某种金融商品的交易方式。金融期货交易具有期货交易的一般特征，但与商品期货相比，其合约标的物不是实物商品，而是金融商品，如外汇、债券、股票指数等。

【股票指数期货】：股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的，如标准普尔指数规定每点代表500美元，香港恒生指数每点为50港元等。

【保证金】：是指期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。

【初始保证金】：期货市场交易者在下单买卖期货合约时必须按规定存入其保证金账户的最低履约保证金。

【履约保证金】：为确保履行合约而由期货合约买卖双方或期权卖方存放于交易账户内的押金。

【维持保证金】：客户必须保持其保证金账户内的最低保证金金额。

【做多与做空】：在保证金交易制度下，期货交易者可以先买后卖，也可以先卖后买，前者称之为做多交易，后者称之为做空交易。做空交易者可能并不拥有其所卖出的期货合约的标的物，他们假设能以低于开仓卖出的价格买回期货合约平仓。

【开仓】：是指期货交易者买入或者卖出，并持有期货合约的交易的行为。

【平仓】：是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。

【分仓】：交易所会员或客户为了超量持仓，以影响价格，操纵市场，借用其他会员席位或其他客户名义在交易所从事期货交易，规避交易所持仓限量规定，其在各个席位上总的持仓量超过了交易所对该客户或会员的持仓限量。

【移仓】：又称迁仓，是指将现有头寸向前或向后迁移的交易，具体操作方式是将现有头寸平仓的同时在近期或远期重新建立相同方向、数量相等的部位。

【逼仓】：是指交易者通过控制期货交易数额或垄断现货可交割商品的供给，来达到操纵期货市场价格目的的交易行为。逼仓属于期货市场上的市场操纵行为，其直接后果是使期货市场价格严重地背离现货市场的真实供求价格。头寸

【持仓】：交易者手中持有合约称为持仓。

【斩仓】：在交易中，所持头寸与价格走势相反，为防止亏损过多而采取的平仓措施。

【结算】：是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算。当日结算价是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。当日无成交价格的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。每个期货合约均以当日结算价作为计算当日盈亏的依据。

【持仓量】：是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。

【交割】：是指期货合约到期时，根据期货交型猜易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。

【交割结算价】：是指在进行交割时用于商品交收时所依据的基准价格。交割商品计价以交割结算价为基础，再加上不同等级商品质量升贴水，以及异地交割仓库与基准交割仓库的升贴水。

【仓单】：是指交割仓库开出并经期货交易所认定的标准化提货凭证。

【头寸】：是一种市场约定，既未进行对冲处理的买或卖期货合约数量。对买进者，称处于多头头寸;对卖出者，称处于空头头寸。

【期货贴水与期货升水】：在某一特定地点和特定时间内，某一特定商品的期货价格高于现货价格称为期货升水;期货价格低于现货价格称为期货贴水。

【正向市场】：在正常情况下，期货价格高于现货价格。

【反向市场】：在特殊情况下，期货价格低于现货价格。

【牛市】：处于价格上涨期间的市场。

【熊市】：处于价格下跌期间的市场。

【持仓限额】：是指期货交易所对期货交易者的持仓量规定的最高数额。

【最小变动价位】：是指期货合约的单位价格涨跌变动的最小值。

【每日价格最大波动限制】：是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。

【期货合约交割月份】：是指期货合约规定进行实物交割的月份。

【最后交易日】：是指某一期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日。

【期货合约的交易价格】：是指该期货合约的交割标准品在基准交割仓库交货的含增值税价格。

【开盘价】：是指某一期货合约开市前五分钟内经集合竞价产生的成交价格。集合竞价未产生成交价格的,以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。

【收盘价】：是指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。

【当日结算价】：是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。当日无成交价格的,以上一交易日的结算价作为当日结算价。

【涨跌停板】：当某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现只有停板价位的买入(卖出)申报、没有停板价位的卖出(买入)申报,或者一有卖出(买入)申报就成交、但未打开停板价位的情况。

【成交价格】：交易所计算机自动撮合系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进行排序,当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。即：

当 bp≥sp≥cp,则：最新成交价=sp

bp≥cp≥sp,最新成交价=cp

cp≥bp≥sp,最新成交价=bp

【最高价】：最高价是指一定时间内某一期货合约成交价中的最高成交价格。

【最低价】：最低价是指一定时间内某一期货合约成交价中的最低成交价格。

【最新价】：最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的即时成交价格。

【涨跌】：涨跌是指某交易日某一期货合约交易期间的最新价与上一交易日结算价之差。

【最高买价】：最高买价是指某一期货合约当日买方申请买入的即时最高价格。

【最低卖价】：最低卖价是指某一期货合约当日卖方申请卖出的即时最低价格。

【成交量】：成交量是指某一合约在当日交易期间所有成交合约的双边数量。

【限价指令】：指执行时必须按限定价格或更好价格成交的指令

【取消指令】：指投资者要求将某一指定指令取消的指令。

【挂盘基准价】：由交易所确定并提前公布。挂盘基准价是确定新上市合约第一天交易涨跌停板的依据。

【交易编码】：是指会员按照本细则编制的用于客户进行期货交易的专用代码

【强行平仓制度】：对会员或投资者违规超仓的或者未按规定及时追加交易保证金的，以及其他违规行为的，交易所对违规会员采取强行平仓措施。

【大户报告制度】：当会员或者投资者某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸最大持仓限制标准80%时,会员或投资者应向交易所报告其资金情况、头寸情况，投资者须通过经纪会员报告。

【追加保证金】：当客户的必须保证金少于一定数量时，经纪公司要求客户补足的部分叫追加保证金。

【浮动盈亏】：未平仓头寸按当日结算价计算的未实现赢利或亏损。

【每日无负债结算制度】：又称逐日盯市，是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少会员的结算准备金。

【当日盈亏】：期货合约以当日结算价计算的盈利和亏损，当日盈利划入会员结算准备金，当日亏损从会员结算准备金中扣划。

【实物交割】：是指期货合约到期时，根据交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移,了结未平仓合约的过程。

【现金交割】：是指到期未平仓期货合约进行交割时，用结算价格来计算未平仓合约的盈亏，以现金支付的方式最终了结期货合约的交割方式。这种交割方式主要用于金融期货等期货标的物无法进行实物交割的期货合约，如股票指数期货合约等。

【集中交割】：即卖方标准仓单、买方货款全部交到交易所，由交易所集中统一办理交割事宜。

【期货转现货】：是指持有同一交割月份合约的交易双方通过协商达成现货买卖协议，并按照协议价格了结各自持有的期货持仓，同时进行数量相当的货款和实物交换。

【滚动交割】：是指在合约进入交割月以后，由持有标准仓单和卖持仓的卖方客户主动提出，并由交易所组织匹配双方在规定时间完成交割的交割方式。

【套期保值交易】：套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。套期保值的基本特征是，在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。

【基差】：是某一特定的某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差。

【套利交易】：同时买进或卖出两种相关商品，并希望在日后对冲交易部位时有所获利。套利交易关心的是合约之间的相互价格关系，而不是绝对价格水平。

期货初学者基本知识之交易规则

六大基本规则

一、合约标准化

期货市场交易的对象是期货合约，期货合约对标的物的数量、质量等级和交割等级及替代品升贴水标准、交割地点、交割时间等条款都是标准化的，交易双方不需对交易的具体条款进行协商，便利了期货合约的连续买卖，具有很强的市场流动性，极大地简化了交易过程，降低了交易成本。

二、保证金制度

期货交易实行保证金制度，也即交易者在期货交易时需缴纳少量的保证金，一般为所买卖期货合约价值的一定比例(通常为5%-10%)，就可以完成数倍乃至数十倍的合约交易。由于期货交易能够以少量资金进行较大价值额的投资，具有杠杆效应，使期货交易具有高收益高风险的特点。

三、双向交易和对冲机制

双向交易，也就是期货交易者既可以买入期货合约作为期货交易的开端(称为买入建仓)，也可以卖出期货合约作为交易的开端(称为卖出建仓)，也就是通常所说的“买空卖空”。与双向交易的特点相联系的还有对冲机制。在期货交易中大多数交易者并不是通过合约到期时进行实物交割来履行合约，而是通过与建仓时的交易方向相反的交易来解除履约责任。具体说就是买入建仓之后可以通过卖出相同合约的方式解除履约责任，卖出建仓后可以通过买人相同合约的方式解除履约责任。期货交易的双向交易和对冲机制的特点吸引了大量期货投机者参与交易，因为在期货市场上，投机者有双重的获利机会：期货价格上涨时，可以通过低买高卖来获利;价格下降时，可以通过高卖低买来获利，并且投机者可以通过对冲机制免除进行实物交割的麻烦。投机者的参与大大增加了期货市场的流动性。

四、当日无负债结算制度

期货交易所实行当日无负债结算制度，又称“逐日盯市”，是指每日交易结束后，交易所按当日结算价格对交易者当天的盈亏状况进行结算，如果交易者严重亏损，保证金账户资金不足时，要求交易者必须在下一日开市前追加保证金，以做到“每日无负债”。客户如果不能按时追加保证金的，期货公司会将客户部分或全部持仓强行平仓，直至保证金余额能够维持剩余头寸。

五、涨跌停板制度

涨跌停板制度是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或低于规定的涨跌幅度，超过这个幅度的报价将被视为无效，不能成交。期货市场最大涨跌停板幅度一般是以合约上一交易日的结算价为基准确定的。

六、强行平仓制度

强行平仓制度是指当会员或客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，或者当会员或客户的持仓数量超出规定的限额时，交易所或期货经纪公司为了防止风险进一步扩大，实行强制平仓的制度。

期货初学者基本知识之交易特征

一、T+0交易

期货交易当天既可以开仓也可以平仓，且开平仓次数不受限制，交易时间随时可以交易，随时开、平仓。

二、双向交易

期货交易可以买多也可卖空。价格上涨时可以低买高卖，价格下跌时可以高卖低补。做多可以赚钱，而做空也可以赚钱，所以说期货无熊市。期货交易与股市的一个最大区别就期货可以双向交易。

三、保证金杠杆交易

期货交易无需支付对应合约数量的全部资金，只需要根据交易所的规定，占用一定的保证金即可。相当于只是用了一小部分资金，就可以参与数10倍于该资金的交易(不同期货合约杠杆大小不同，10倍左右的比较多，最高的股指期货是300倍的杠杆)，因此就产生了数10倍的杠杆，提供了以小博大的工具，杠杆的使用也是期货交易的魅力所在。杠杆属于金融创新工具，没有好坏之分，能够做好交易，充分利用期货的杠杆优势，可以给您快速的创造财富。

四、国内外盘联动、期现联动

国内外期货盘联动和期现联动的紧密结合，使得期货行情的变化更为客观，避免了套利机会的出现，从而使得期货交易更加公平公正，被人为操纵的可能几乎为零。

(1)期货是现货价格的反应，期货本身并不创造价格。期货行情的变动紧随现货价格的变动而动，当现货价格上涨时，期货价格也会相应的上涨，上涨的幅度可能略有差异，但是不会有太大的空间，否则就会出现期货与现货套利的机会。

(2)随着国内期货市场发展的日趋完善，国内外期货价格联动已经变得十分紧密，不会给跨市套利提供太大的空间，从而是期货价格紧随国际市场的价格相应变化。

五、选择活跃品种的活跃合约交易

期货交易的合约是有到期时间的，如沪铜1601即为2016年1月份结束，从上市到结束是1年的时长。选择交易要选择活跃品种的活跃月份，因为参与的人员比较多，资金比较大，易于成交，通过看成交量就可以看出活跃的品种与月份。活跃月份的交易，快到交割月时交易量就会减少，个体投资者应该退出选择下一活跃月份。个体投资者不可以持仓进入交割月，也不可以进行实物交割。

期货市场里交易无需支付全部资

金，

六、当日无负债交易

交易所每天下午收盘后会对每一个交易者的当天交易盈亏进行结算，如果保证金不足，需要在下一交易日之前使得可用保证金资金大于0，否则就会被强制平仓，投资者可以通过追加保证金，或者主动平掉一些持仓，以确保保证金可用资金大于0即可。所以建议投资者最好不要满仓交易，给自己留些足够的空间。

期货初学者基本知识之期货优势

相对于股票而言，期货的优势主要体现在以下几个方面

一、股票是T+1交易，而期货是T+0交易，股票只能在次日平仓，而期货当天随时可以开仓和平仓，当发现行情变动对自己不利时，期货可以迅速平仓，或者发现机会时迅速买卖，而股票既使看到股价在下跌也只能次日再卖掉，如果次日开盘就跌停，就会被牢牢套住，无法解套。

二、股票是单向交易，而期货是双向交易，期货既可以买涨(做多)，也可以卖跌(做空)，所以无论在牛市还是在熊市，期货都可以抓住机会赚钱，而股票只能买涨，牛市赚钱，熊市赔钱。

三、相对于股票而言，期货更加公平公正一些。股票是由某一个上市公司发行的，该股票的价格只是反应该上市公司的实力情况，它的资金规模是有限的，是有可能被人为操控的，而期货中的每一个品种是对某一个行业好坏的反应，更加宏观一些，再加上期现结合和国内外期货价格的联动，期现套利和跨市套利使得国内期货的价格更加公平合理，几乎不可能被人为操控。

四、股票的价格变动往往是被庄家操控的，具体到某一只股票价格的涨跌都比较随机，很难把握也没有什么可以参考的依据，靠运气的成分比较多，赌性比较大自然赔钱的可能就大。而国内的股票更是很有特色，散户进入市场经常是一买就跌、一卖就涨，广大的股民对此应该深有体会。

五、很多人认为期货中的杠杆使得期货的风险比股票大，其实杠杆只是一个工具，杠杆会导致您出现大的亏损，同时也会给您带来同样大的收益，本身并没有好坏之分。如何能利用好期货中的杠杆这个工具，需要投资者对自己的交易有一个合理的规划，有计划的进行每一笔交易。

六、期货交易只需要缴纳手续费，由于期货公司的激烈竞争，现在期货公司的手续费也都很低，而股票还要缴纳印花税。再加上T+1和单向交易机制的存在，加大了交易的系统性风险，散户的股票交易更容易被庄家玩弄于鼓掌，而期货交易的系统性风险相对会小很多，挣钱与亏钱更多的是自己人为造成的。

现货平台与期货平台最大的不同就是没有监管。

现如今现货平台遍布全国各地，交易的品种更是五花八门，品种以白银和原油居多，这些平台一般多是命名为“XX大宗商品交易所”，声称自己有当地政府的批文，XX大公司是他们的股东或投资者。然而每年却有成千上万的投资者被坑骗，原因就是这些所谓的现货平台并没有什么监管，既然没有监管，又怎么能说得上是正规合法的平台。

这些现货平台私自设立交易平台，私自上市交易品种，模仿交易所制定交易规则，所以从形式上而言，这些现货平台更像是一个“小型的期货交易所”，而且他们的交易机制也和期货一样。然而真正的期货交易所国内只有四家，分别是上海、大连、郑州商品交易所和中金所，作为国内正规的期货交易所、期货公司、其他期货相关机构以及期货从业人员，证监局都有非常严格的要求与规定，并不是任何机构和任何人都可以从事期货工作的，也就是证监局才是真正的监管部门，此外还有期货业协会与保证金中心，而当地政府的管理范围是很宽泛的，当地政府为了繁荣当地经济当然愿意批准。但是作为金融行业的管理者，现货平台并没有证监局的批准和监管，所有的运作都是自己私自操作，自己可以在后台暗箱操作、挪用资金，自己做庄操纵行情与客户对赌，显而易见受害的一定是客户，因为某些机构成立现货平台就是为了能从客户那里骗到钱财。

风险揭示：本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，不构成任何买卖操作，不保证任何收益。如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。

期货交易有哪些功能

期货交易功能

1、发现价格

由于期货交易是公开进行的对远期交割商品的一种合约交易，在这个市场中集中了大量的市场供求信息，不同的人、从不同的地点，对各种信息的不同理解，通过公开竞价形式产生对远期价格的颂睁不同看法。

期货交易过程实际上就是综合反映供求双方对未来某个时间供求关系变化和价格走势的预期。这种价格信息具有连续性、公开性和预期性的特点，有利于增加市场透明度，提高资源配置效率。

2、回避风险

期货交易的产生，为现货市场提供了一个回避价格风险的场所和手段，其主要原理是利用期现货两个市场进行套期保值交易。在实际的生产经营过程中，为避免商品价格的千变万化导致成本上升或利润下降，

可利用期货交易进行套期保值，即在期货市场上买进或卖出与现货市场上数量相等但交易方向相反的期货合约，使期现货市场交易的损益相互抵补。锁定企业的生产成本或商品销售价格，保住既定利润，模樱吵回避价格风险。

3、套期保值

在现货市场上买进或卖出一定数量现货商品同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同、数量相当、但方向相反的期货商品（期货合约），以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损，达到规避价格风险的目的交易方式。

扩展资料

期货交易风险

1、杠杆使用风险

资金放大功能使得收益放大的同时也面临着风险的放大，因此对于10倍左右的杠杆应该如何用，用多大，也应是因人而异的。水平高一点的可以5倍以上甚至用足杠杆，水平低的如果也用高杠杆，那无疑就会使风险失控。

2、强平和爆仓

交易所和期货经纪公司要在每个交易日进行结算，当投资者保证金不足并低于规定的比例时，期货公司就会强行平仓。有时候如果行情比较极端甚至会出现爆仓即亏光帐户所有资金，甚至还需要期货公司垫付亏损超过帐户保证金的部分。

3、交割风险

普通投资者做多大豆不是为了几个月后买大豆，做空铜也不是为了几个月后把铜卖出去，如果合约一直持仓到交割日，投资者就需要凑足足够的资金或者实物货进行交割(货款是保证金的10倍左右)。

参考旦侍资料来源：百度百科-期货