cds期货 中国cds究竟是什么鬼

期货代理是什么意思

期货代理是指依法设立的、接受客户委托、按照客户的指令、以自己的袜胡名义为客户进行期货交易并收取交易手续费的中介组织，其交易结果由客户承担。期货公司是交易者与期货交易所之间的桥梁。期货交易者是期货市场的主体，正是因为期货交易者具有套期保值蠢好山或投机盈利的需求，才促进了期货市场的产生和发展。尽管每一个交易者都希望直接进入期货市场进行交易，但是由于期货交易的高风险性，带中决定了期货交易所必须制定严格的会员交易制度，非会员不得入场交易，于是就发生了严格的会员交易制度与吸引更多交易者、扩大市场规模之间的矛盾。

什么是利率期货

利率期货是交易对象的中长短期可交割金融凭证，以附有利率的有价证券为标准的一种金融期货。它实际上是交易市场上的固定到期日和标准交易额进行交易的短期投资，是货币市场和资本市场工具的远期合约。同其他期货一样，利率期货也是在法律的约束下，通过市场公开竞价，买卖双方商定在未来规定日期按约定利率进行一定数额的有价证券的交割。这些有价证券的市场价深受市场利率波动的影响，若利率上升，其市价会下降;如利率下跌，则其市价会上涨。影响利率水平的因素较多，但主要的因素有：政府的财政政策、货币政策、通货膨胀、国民生产与所得、国民对汽车与房屋的需求等均会影响利率的走势。利率波动使得金融市场上的借贷双方均面临利率风险，为了避免或减少利率风险，因此而产生了利率期货。利率期货与远期利率有所不同，后者的合约交易仅限于烂岁饥银行系统饥返内进行，并不涉及交易所，没有统一的交易规定;而且，交易对象是有具体金额、利息期限的币种。[1]

中文名

利率期货

分类

短期利率期货和长期利率期货

最早提出时间

1975年10月

推出单位

芝加哥期货交易

定义

交易对象的中长短期可交割金融凭证，以附有利率的有价证券为标准

快速

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分类特点基本功能交割方式相关名词发展前景

发展历程

利率期货合约最早于1975年10月由芝加哥期货交易所推出，在此之后利率期货交易得到迅速发展。虽然利率期货的产生较之外汇期货晚了三年多，但发展速度却比外汇期货快得多，应用范围也远较外汇期货广泛。在期货交易比较发达的国家和地区，利率期货早已超过农产品期货而成为成交量最大的一个类别。在美国，利率期货的成交量甚至已占到整个期货交易总量的一半以上。

由于利率期货，美国国债市场规模大幅上升

70年代中期以来，为了治理国内经济和在汇率自由浮动后稳定汇率，西方各国纷纷推行金融自由化政策，以往的利率管制得以放松甚至取消，导致利率波动日益频繁而剧烈。面对日趋严重的利率风险，各类金融商品持有者，尤其是各类金融机构迫切需要一种既简便可行、又切实有效的管理利率风险的工具。利率期货正是在这种背景下应运而生的。

1975年10月，芝加哥期货交易所推出了政府国民抵押贷款协会（GNMA）抵押凭证期货合约，标志着利率期货这一新的金融期货类别的诞生。在这之后不久，为了满足人们管理短期利雀困率风险的需要，1976年1月，芝加哥商业交易所的国际货币市场推出了3个月期的美国短期国库券期货交易，并大获成功，在整个70年代后半期，它一直是交易最活跃的短期利率期货。

cds和对冲基金可以怎么组合

对冲基金则多运用金融衍生产品和工具以及抛空等手段来进行买卖，力求在剧升的市场，或骤跌的市场中皆可把握住获利机会。

对冲基金具有投资目标比较空泛,。

对象除传统的证券外，还包括期货、期权以及各种各样的金融衍生产品和工具。

较多运用金融衍生产品和工具以及抛空等手段来进行买卖。

投资于多样资产，使用对冲技巧。

如不卖空，则必定运用财务杠杆，例如向银行融资来加大赌注等。

对冲基金的基金经理在运作上的灵活性很大。

因此对冲基金经理几乎型宴可以用市场上一切合法的手段进行交易买卖，以赚取利润和高回报。

除了传统地对证券商品长期持有外，常见的买卖策略还有以下几种：

1、对证券或商品进行沽空。

2、买卖股指和股票期权、期货或其它金融衍生产品和工具。

3、用借贷的资金进行投资和增加投资，以达到获取加倍伏租桥回报的目的。

4、运用套期保值等方法手缺猛段，赚取低风险的回报。（如果对你有帮助，请设置“好评”，谢谢！）

中国cds究竟是什么鬼

刚刚，中国公布了中国版的CDS，也就是信用违约互换，这标志中国金融创新进入了一个新的阶段，这是股指期货推出后，中国最具震撼力的金融衍生品，是真正的超级大杀器。

那么究竟什么是CDS？所谓CDS，即信用违约互换(Credit Default Swap)又称为信贷违约掉期，是进行场外交易的最主要的信用风险缓释工具之一。

用通俗的金融语言来说，就是将违约风险定价并买卖，当债券的违约风险低时，那么价格就低，当债券的违约风险高时，那么价格就高，说白了，CDS就是风险权证。比如A发行债券，B购买债券，但是B担心债券风险，于是C提供担保，只是这种风险权证可以转让。

一个例子说明什么是CDS？

如果还觉得难以理解，就以世界上第一笔CDS创建的过程来解释：

1993年美国埃克森石油公司因为一艘油轮发生了原油泄漏而面临50亿美元的罚款，埃克森公司找到了它的金融老客户J.P.摩根银行要求贷款。但是，这笔贷款只有很低的利润，如果贷了，不仅没多少赚头，关键它会攫取摩根银行的信用额度，银行还要为这笔贷码族历款留出大笔的资本储备金。

当时的J.P.摩根正在为贷款信用额度的问题，大伤脑筋。因1988年的《巴塞尔资本规定》规定，所有银行的账面都必须保留银行贷款总额8%的资本储备：每借出100美元就要留存8美元的准备金。

J.P.摩根认为这一规定相当不合理，因为它的贷款都是针对可靠的企业客户和国外政府，违约率非常低，每借出100美元，就要保存8美元的准备金似乎完全是一种资源浪费。由于J.P.摩根的贷款风险几近于零，因此收益率也低。这样一来，J.P.摩根已经感到了业务发展的危机。

如何既贷出这笔款，又可以不影响J.P.摩根的信用额度呢？J.P.摩根银行的金融衍生品迟搜部门，想出一个办法，他们找到了欧洲重建和发展银行的官员并提出，每年向欧洲重建和发展银行支付一定的费用，而欧洲重建与发展银行则承担埃克森公司这笔贷款的信贷风险，以有效保证J.P.摩根的这笔贷款没有任何风险。

如果埃克森公司违约无法偿还贷款，欧洲重建和发展银行则承担J.P.摩根的损失；但是，如果埃克森公司没有违约而偿还贷款，欧洲重建和发展银行则会取得不错的收益。

欧洲重建于发展银行业认为埃克森这样的大公司，违约的可能性为零，因此会稳赚一笔担保佣金。穗闹因此答应了这笔交易。按照当时的金融衍生品交易方案，这笔贷款虽然贷给了埃克森公司，但是由于它是没有任何风险的。因此，它不影响J.P.摩根公司的内部信用额度。

J.P.摩根用很小的一笔保险金付出，就获得了50亿美元的额外信用额度，这个信用额度，本来是需要4亿美元的资本金来支撑的，但J.P.摩根并没有为之准备4亿美元的资本金。

结果证明，这次发明创造给各方都带来了收益，埃克森获得了贷款，J.P.摩根获得