期货铜事件 国储铜事件的事件经过
求关于中物储的黄铜期货交易损失事件的描述
京华时报4月30日报道 2005年10月，国家发改委下属国家物资储备调节中心（下称国储调节中心）进出口处处长刘其兵，因在伦敦铜期货市场上擅自违规交易，给国家物资储备调节中心造成了6.06亿美元的巨额经济损失。近日，市一中院判处刘其兵有期徒刑7年；他的上司、国储调节中心原副主任吕嘉范获刑6年。
刘其兵今年40岁，湖北省黄陂县人。1998年，国储调节中心通过伦敦金属交易所进行自营期货业务，具体工作由刘其兵负责实施。因为自身的职务关系，刘其兵成为了中国铜期货界的顶尖人物，在伦敦金属交易所亦是“明星交易员”。
刘其兵入道之时，恰逢国际戚陪皮铜价从低至高的上扬时期。价格从1000多美元涨到3000美元，刘其兵一度盈利颇丰。但在铜价创出3000美元新高后，刘其兵转而认定铜市见顶，开始反手做空，但国际铜价一路上涨，2005年“十一”长假后，国际铜价已突破4000美元/吨，而刘其兵的账面亏损已达6.06亿美元。高差刘其兵此后留下一份遗书失踪。当时该事件被称为“国储铜期货巨亏事件”。10个月后，有关部门在云南将刘其兵抓获。
近日，市一中院一审判决，因刘其兵违反国家对国有单位进行期货交易的相关规定，擅自将该中心的资乱纳金用于境外非套期保值的期货交易，导致发改委物资储备调节中心损失人民币9.2亿元，获刑7年。刘其兵的顶头上司、国储调节中心原副主任吕嘉范，明知国有单位的相关规定，仍同意刘其兵进行上述期货交易；并且在离任时，故意隐瞒相关事实，导致继任人员未能及时发现刘其兵的犯罪行为，酿出了这起惊天大案，被判处6年有期徒刑。
判决披露，刘其兵失踪后，国储调节中心成立了应对小组，通过实物交割、平仓、展期等多种方式止损，将原有的6亿多美元损失降低到了1.44亿美元；扣除刘其兵此前在国内期货账户1.89亿元人民币的盈利，累计亏损数额为9.2亿元人民币。
国际期货铜的代码是什么
国际期货关于铜的代码有：
一、HG--- Copper, High Grade铜(COMEX)；
二、+HG--- Copper, High Grade铜(COMEX/GLOBEX)；
三、QC--- miNY Copper迷你铜(COMEX/GLOBEX)；
四、LK--- London Copper Grade A伦敦铜(COMEX/GLOBEX)；
亮物大国际期货代码表：
6A--- Australian Dollar澳元(GLOBEX)
6B--- British Pound英镑(GLOBEX)
6C--- Canadian Dollar加元(GLOBEX)
6E--- Euro FX欧元(GLOBEX)
E7--- Mini Euro FX迷你欧元(GLOBEX)
6J--- Japanese Yen日元敬竖(GLOBEX)
J7--- Mini Japanese Yen迷你日元(GLOBEX)
6S--- Swiss Franc瑞士法郎(GLOBEX)
RMB--- Chinese Renminbi人民币(GLOBEX)
GE--- Eurodollar欧洲美元存款(Globex)
ZQ--- Federal Funds联邦基金(eCBOT)
ZB--- US Treasury Bonds, 30-year美国30年期国债(eCBOT)
ZN--- US Treasury Notes, 10-year美国10年期国债(eCBOT)
ZF--- US Treasury Notes, 5 year美国5年期国债(eCBOT)
ZT--- US Treasury Notes, 2 year美国2年期国债(eCBOT)
蚂正YM--- Mini-Sized Dow($5)迷你道琼斯指数
DD--- Dow Jones Industrial Average道琼斯指数($25)
NQ--- E-Mini NASDAQ-100迷你纳斯达克100指数
ER2--- E-mini Russell 2000迷你俄罗斯2000指数
ES--- E-mini S&P 500迷你标准普尔指数
EMD--- E-mini S&P Midcap 400迷你标准普尔中型400指数
CI--- Continous Commodity Index(NYFE)
VX--- Volatility Index(CBOT)
ZC--- Corn玉米(eCBOT)
ZO--- Oats燕麦(eCBOT)燕麦
ZR--- Rough Rice粗米(eCBOT)
ZS--- Soybeans大豆(eCBOT)
ZM--- Soybean Meal豆粕(eCBOT)
ZL--- Soybean Oil豆油(eCBOT)
ZW--- Wheat酒精(eCBOT)
KE Wheat- Kansas City(eCBOT)
LA Wheat- Minn(eCBOT)
+GC--- Gold黄金(COMEX/GLOBEX)
ZG--- Gold黄金(eCBOT)
YG--- Mini-Sized New York Gold迷你纽约黄金(eCBOT)
QO--- miNY Gold迷你纽约黄金(COMEX/GLOBEX)
+SI--- Silver白银(COMEX/GLOBEX)
ZI--- Silver白银(eCBOT)
YI--- Mini-Sized New York Silver迷你白银(eCBOT)
QI--- miNY Silver迷你白银(COMEX/GLOBEX)
+HG--- Copper, High Grade铜(COMEX/GLOBEX)
QC--- miNY Copper迷你铜(COMEX/GLOBEX)
+PA--- Palladium钯(COMEX/GLOBEX)
+PL--- Platinum铂(COMEX/GLOBEX)
PQ--- miNY Platinum迷你铂(NYMEX/GLOBEX)
LQ--- miNY Palladium迷你钯(NYMEX/GLOBEX)
QR--- Asian Platinum亚洲铂(COMEX/GLOBEX)
QS--- Asian Gold亚洲黄金(COMEX/GLOBEX)
QT--- Asian Palladium亚洲钯(COMEX/GLOBEX)
QM--- miNY Crude Oil迷你原油
QH--- miNY Heating Oil迷你燃料油
QG--- miNY Natural Gas迷你天然气
QU--- miNY Unleaded Gas迷你无铅气(NYMEX)
+CL--- Crude Oil, Light Sweet原油(NYMEX/GLOBEX)
+HO--- Heating Oil燃料油(NYMEX/GLOBEX)
+NG--- Natural Gas, Henry Hub天然气(NYMEX/GLOBEX)
SC--- Brent Crude Oil Spec.布伦特原油(NYMEX/GLOBEX)
BH--- Heating Oil- Financial Contract燃料油金融合约(NYMEX/GLOBEX)
HH--- Natural Gas- Financial Contract Last Day天然气金融合约最后一天(NYMEX/GLOBEX)
HP--- Natural Gas- Financial Contract天然气金融合约(NYMEX/GLOBEX)
WS--- Crude Oil Financial Futures原油金融期货(NYMEX/GLOBEX)
LK--- London Copper Grade A伦敦铜(COMEX/GLOBEX)
LZ--- London SHG Zinc伦敦锌(COMEX/GLOBEX)
ICC--- Cocoa可可(ICE)
IKC--- Coffee咖啡(ICE)
ICT--- Cotton棉花(ICE)
IOJ--- Orange Juice橙汁(ICE)
ISB--- Sugar蔗糖(ICE)
TT--- Cotton棉花(NYMEX/GLOBEX)
CJ--- Cocoa可可(NYMEX/GLOBEX)
FJ--- Orange Juice橙汁(NYMEX/GLOBEX)
KT--- Coffee咖啡(NYMEX/GLOBEX)
YO--- Sugar蔗糖(NYMEX/GLOBEX)
FDAX--- DAX法兰克福DAX指数
FBEL--- Euro-BOBL中期欧元债券
FGBM--- Euro-BUND长期欧元债券
DFE--- Eurbor(Eurex)拆放利率
AUD/CAD--- AUD/CAD(FOREX)
AUD/CHF--- AUD/CHF(FOREX)
AUD/JPY--- AUD/JPY(FOREX)
AUD/NZD--- AUD/NZD(FOREX)
AUD/USD--- AUD/USD(FOREX)
CAD/JPY--- CAD/JPY(FOREX)
CHF/JPY--- CHF/JPY(FOREX)
CHF/USD--- CHF/USD(FOREX)
EUR/AUD--- EUR/AUD(FOREX)
EUR/CAD--- EUR/CAD(FOREX)
EUR/CHF--- EUR/CHF(FOREX)
EUR/GBP--- EUR/GBP(FOREX)
EUR/JPY--- EUR/JPY(FOREX)
EUR/NOK--- EUR/NOK(FOREX)
EUR/SEK--- EUR/SEK(FOREX)
EUR/USD--- EUR/USD(FOREX)
GBP/CHF--- GBP/CHF(FOREX)
GBP/JPY--- GBP/JPY(FOREX)
GBP/USD--- GBP/USD(FOREX)
JPY/USD--- JPY/USD(FOREX)
NZD/JPY--- NZD/JPY(FOREX)
NZD/USD--- NZD/USD(FOREX)
USD/CAD--- USD/CAD(FOREX)
USD/CHF--- USD/CHF(FOREX)
USD/JPY--- USD/JPY(FOREX)
USD/MXN--- USD/MXN(FOREX)
USD/NOK--- USD/NOK(FOREX)
USD/SEK--- USD/SEK(FOREX)
USD/SGD--- USD/SGD(FOREX)
USD/ZAR--- USD/ZAR(FOREX)
AD--- Australian Dollar澳元
BP--- British Pound英镑
CD--- Canadian Dollar加元
EC--- Euro FX欧元
JY--- Japanese Yen日元
SF--- Swiss Franc瑞士法郎
ED– Eurodollar欧洲美元存款
US--- US Treasury Bonds, 30-year美国30年期国债
TY--- US Treasury Notes, 10-year美国10年期国债
FV--- US Treasury Notes, 5 year美国5年期国债
TU--- US Treasury Notes, 2 year美国2年期国债
DJ--- Dow Jones Industrial Average($10)道琼斯工业指数
ND--- NASDAQ-100 Index纳斯达克100指数
NK--- NIKKEI 225 Stock Index日经225股票指数
SP--- S&P 500标普500指数
C--- Corn玉米
O--- Oats燕麦
RR--- Rough Rice粗米
S--- Soybeans大豆
SM--- Soybean Meal豆粕
BO--- Soybean Oil豆油
W--- Wheat酒精
FC--- Feeder Cattle育肥牛
LC--- Live Cattle活牛
LH--- Lean Hogs瘦肉猪
PB--- Pork Bellies, Frozen冷冻猪脯
LB--- Lumber, Random Length木材
HG--- Copper, High Grade铜(COMEX)
GC--- Gold黄金(COMEX)
PA--- Palladium钯
PL--- Platinum铂
SI--- Silver白银(COMEX)
CC--- Cocoa可可
KC--- Coffee“C”咖啡
CT--- Cotton#2棉花
OJ--- Frozen Concentrated Orange Juice冷藏浓缩橙汁(FCOJ)
SB--- Sugar#11蔗糖(World)
HS– Hang Seng Index恒生指数
关于期货铜的一个问题
有套利的机会。
国内与国外价格比值在9.3以上才有进口盈利。
目前国内与国外的比值在8.6左右，属于进口亏损，也就是比值较低，即国内的价格比国外的低
套利操作：可买国内抛国外。赌比亏迅值回升，即可盈利。
注意：1.过去两年比值波动区间8.1--9.7。
2.做外盘手续费很高，另外有升贴水的问题。
3.跨市场套利不是很好操作，且费用较高，建议放弃。
PS:资金不一定数千万，外盘一手芹空段25吨，大约占用20-30万人民币
国内一手五吨，大约4万左右
做个小套利，买5手国内，20万左右
抛一手国外，20-30万
总共需要50万人民币左右，再根据持仓比50%，约100万左右。
但是，还是建议放弃。外盘手续费单边万分之七，还有升贴嫌誉水的计算，基本上属于外盘“稳亏”。
国储铜事件的事件经过
2005年11月初，国际市场盛传中国国家物资储备局（下称国储）将释放五万吨库存的消息，随后，一向低调的国储突然亮出手握130万吨铜的“家底”，如此反常举动引起种种猜疑。几天后，外电报道了代表国储在伦敦金属交易所（LME）从事铜交易的交易员刘其兵神秘失踪的消息。国储做空被套的盖子由此揭开。国际炒家穷追不舍，国际铜价屡创历史新高。这场悲壮的厮杀至05年年底尚未结束，穗芦唯但结果早已经注定……谁能想到，在2005年的岁末，很少抛头露面的国储会成为国际瞩目的焦点？由于在伦敦金属交易所的期铜交易中被套大量空单，浮亏严重，加之操盘手刘其兵神秘“失踪”，下落不明，国储被全世界的媒体推到了聚光灯下。回顾过去，面对尚未愈合的伤口，人们的内心依然在隐隐作痛：株冶事件，3天内亏损1亿多美元；中储棉事件，亏损约6亿元；中航油事件，亏损5.5亿美元……国储铜事件，损失已经难以避免。许多人忍不住要问：为什么受害的又是中国？问题到底出在哪里……太多的问题需要反思。然而，反思的声音依然微弱，人们听到的更多的是推卸责任的借口，其中还包括许多乐观而离奇的论调。如果带着这种自欺欺人的心态去面对问题，可以肯定的是，国储铜事件绝非最后一幕悲剧，国际炒家的魔咒还将降临到我们头上，给我们带来新的痛苦记忆。从株冶事件到这次的国储铜事件，笨拙而愚蠢的交易技术是中国企业屡屡被国家炒家围剿的另一个重要原因。我们不得不感叹：我们的企业显得太稚嫩了。比如，在风险控制方面，在发达国家成熟的期货市场，风险控制已经发展成为完整的系统，即便是像索罗斯、巴菲特这样的大鳄，也无不视风险控制为第一生存要素。然而我们却截然不同。有媒体披露了这样一个细节：国家物资储备调剂中心最先有一个交易团队，后来主要由刘和另一个交易员从事交易，此后这位交易员被调离岗位，刘遂成为惟一的交易员。谁能想到，中国数亿资金，竟然掌握在一个年轻人的手中？谁能保证一个冲动的年轻人不会因为和女朋友吵架而在期货市场上赌气？这意味着，我们的风险控制系统不是太小了，而是根本就不存在。也正因为没有风险控制，导致刘其兵在9月下的了8000手三月期铜空单，一直都没有止损。其实，从“株冶事件”事件开始，中国的企业就一再重复同样的悲剧：没有风险控制，不懂得止损，最后将自己逼上断头台。不仅风险控制没有建立，我国的企业在应对危机方面的手法，同样显得拙劣不堪。空单被套，国储局在北京拍卖储备铜以压低铜价，然而，国储在拍卖铜时，一反过去的低调，变得大张旗鼓甚至声嘶力竭，还故意猜培透露出库存铜130万吨。结果，被国家炒家解读为虚张声势、心虚。更令人费解的是，在第4次拍卖铜的时候，上海、宁波储备铜底价一下上升至39000元/吨，拍卖底价刚一公布，马上带动了沪铜期货上涨。国储抬高拍卖价格，看起来是多挣了一点，但因此给多头助了一臂之力，而且，令国内对铜有需求的企业雪上加霜。那么多钱都赔进去了，还在这点蝇头小利上计较什么呢？令人担忧的是，国储选择展期的做法，竟然受到一些媒体的推崇，乐观地评价此举有可能让国储大赚一笔，如此无知无畏的心态，如何能感受到危险的临近，又如何能及时采取相应措施呢？不要忘了，在中航油事件中，陈久霖就是由于展期将亏损成倍放大，从潜亏580万美元翻倍亏损到了5.5亿美元，到了万劫不复的境地的！国际炒家这次会让国储幸运地从他们的口中逃脱吗？与国际职业的炒家相比，我们的企业不仅显得幼稚，也显得可怜，根源在哪里呢？这跟中国在期货市场上的保守政策有很大关系。长期以来，我们既限制国内企业到境外从事期货交易，也限制国外公司在中国从事期货交易，这不仅使我们的企业缺少在期货市场上接受锻炼的机会，也使他们养成了依靠“超前”信息鱼肉散户的恶习。有人评价我们的这些企业：内在内行，外在外行。更为重要的是，在大宗商品方面，中国虽然是消费大国，却由于期货市场不开放，无法形成公平而充分的竞争，也无法形成令西方国家认可的定价体系，导致我们在石哗瞎油、金属等基础商品上没有定价话语权。或许，有关部门是担忧中国的企业在国际期货市场上容易被国家炒家狙击，故而加以了严格的限制，但现在看来，这种约束是无效的，要不也不会连续上演“株冶事件”了？既然限制是无效的，何不逐步开开放中国期货市场，让企业在开放的期货市场的博弈中逐渐成熟起来？而且，一旦我们的期货市场真正成为国际性的博弈场所，那么，靠着国家第一买家这个强大优势，我们将有机会逐步掌握大宗商品的定价话语权。进而，我们将在国际市场上把握主动，在铁矿石等大宗商品上摆脱处处受外国牵制的被动局面，确保国家经济安全，实现由经济大国向经济强国的跨越。从这个意义上来看，开放期货市场，使中国的期货市场尽快与国际接轨，不仅是必要的，而且是迫切的。
