橡胶期货的套保户 求套期保值案例

求套期保值案例

1、卖出套期保值

7月份，大豆的现货价格为每吨2010元，某农场对该价格比较满意，但是大豆9月份才能出售，因此该农场担心到时现货价格可能下跌，从而减少收益。为了避免橘团将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆期货交易。交易情况如下：

现货市场期货市场

7月份大豆价格2010元/吨卖出10手9月份大豆合约，价格为2050元/吨

9月份卖出100吨大豆，价格为1980元/吨买入10手9月份大豆合约平仓，价格为2020元/吨

价差盈亏亏损30元/吨，总亏损3000元盈利30元/吨，总盈利3000元

套期保值结果-3000+3000=0元

注：1手=10吨

从该例可以得出：第一，因为在期货市场上的交易顺序是先卖后买，所以该例是一个卖出套期保值。第二，完整的卖出套期保值实际上涉及两笔期货交易。第一笔为卖出期货合约，第二笔为在现货市场卖出现货的同时，在期货市场买进原先持有的部位。第三，通过这一套期保值交易，虽然现货市场价格出现了对该农场不利的变动，价格下跌了30元/吨，因而少收入了3000元；但是在期货市场上的交易盈利了3000元，从而消除了价格不利变动的影响。

2、买入套期保值

9月份，某油脂厂预计11月份需要100吨大豆作为原料。当时大豆的现货价格为每吨2010元，该油脂厂对该价格比较满意。据预测11月份大豆价格可能上涨，因此该油脂厂为了避免将来价格上涨，导致原材料成本上升的风险，决定在大连商品交易所进行大豆套期保值交易。交易情况如下：

现货市场期货市场

9月份大豆价格2010元/吨买入氏渗10手11月份大豆合约，价格为2090元/吨

11月份买入100吨大豆，价格为2050元/吨卖出10手11月份大豆合约圆核橘平仓，价格为2130元/吨

价差盈亏亏损40元/吨，总亏损4000元盈利40元/吨，总盈利4000元

套期保值结果-4000+4000=0元

注：1手=10吨

从该例可以得出：第一，因为在期货市场上的交易顺序是先买后卖，所以该例是一个买入套期保值。第二，完整的买入套期保值同样涉及两笔期货交易。第一笔为买入期货合约，第二笔为在现货市场买入现货的同时，在期货市场上卖出对冲原先持有的头寸。第三，通过这一套期保值交易，虽然现货市场价格出现了对该油厂不利的变动，价格上涨了40元/吨，因而原材料成本提高了4000元；但是在期货市场上的交易盈利了4000元，从而消除了价格不利变动的影响。如果该油厂不做套期保值交易，现货市场价格下跌他可以得到更便宜的原料，但是一旦现货市场价格上升，他就必须承担由此造成的损失。相反，他在期货市场上做了买入套期保值，虽然失去了获取现货市场价格有利变动的盈利，可同时也避免了现货市场价格不利变动的损失。因此，买入套期保值规避了现货市场价格变动的风险。

企业期货套期保值交易详情

1、套期保值和投机交易可以在同一交易帐户进行。投资者的交易头寸分为投机头寸和保值头寸，一般来说，在风险可控的范围内，交易所对投资者的投机头寸不做限定，但对保值头寸，交易所则实行审批制度，所以事实上只有具有一定灶纯规模现货背景的法人投资者才能获得保值头寸。投资者在获得交易所批准的保值头寸后，在交易下单时，就要对头寸的性质是投机还是保值进行选择（系统一般默认为投机，而没有获得交易所保值头寸的投资者是无法以保值方式成交的)。同样，如果投资者的持仓中同时有保值头寸和投机头寸，在平仓时也必须要进行选择是平哪部分仓位。2、投资者在获得交易所审批的保值头寸后，依然可以选择使用投机头寸而不是必须使用投机头寸。不过，如果涉及交割，则建议首先使用保值头寸，因为越临大辩老近交割月，交易所对会员及客户的投机头寸的持仓都会有限制（即以投机头寸实现交割的数量是有限制的），但交易所对审批过的保值头寸则不会在临近交割月后进行限制，投资者完全可以在交易所给的保值头寸数量内进行交割滚升。

天然橡胶期货信息网的成员简介

李静远：高级分析师，具有经济学（外经方向）学士学位和商务策划师资格，能够非常熟练的运用英语。93年（大学期间）初涉股票交易，自 96年在海尔期货接受培训以来长期从事证券期货交易和研发工作积累了丰富的投资实践经验，并在业内逐步树立起了极佳的专业分析师形象。现为和讯财经、文华财经、世华财经、易盛信息、金属通报等专业媒体特约撰稿人，经常在中国证券报、期货日报、金属通报和相关财经网站发表研究报告和行情评论，主要的代表作有历年的年评和展望：铜市中长期上涨趋势确立（2003年1月）、潜龙出渊揽月九天（2004年1月）、豪气冲运天高处不胜寒（2005年1月）。擅长为相关企业提供信息咨询和制定保值和投资方案，2002年以来几次成功的波段操作为客户带来丰厚的收益，现为海通期货高级分析师。

来绮文：现任冠通期货经纪有限公司研发中心副经理高级分析师拥有着敏锐的洞悉力和判断力，善于宏观经济分析和技术结合，加上对期货行业的深入了解和把握，对有色金属和化工品有较深的认识，曾在《期货日报》、《证券日报》、《中国经营报》等国内理财媒体媒体上发表相关性文章，多次接受“金融界”、“全景网”等财经网站的访问。熟悉各品种的产业链，善于做套保和套利分析，备受客户好评。

丁纯：西南期货研究部工业品分析师，07年进入期货市场，长期跟踪橡胶，金属市场价格走势，积累基本面信息，擅长以基本面为基础，并配合技术面分析来判断趋势。长期在和讯、文华财经等媒体上发表相关专业文章。

套期保值是什么意思

套期保值的解释（返纯原创）\x0d\x0a基本原理是：\x0d\x0a 1期货价格和现货价格基本同步\x0d\x0a 2放弃一个有可能获利的机会，最终获得回避风险、锁定利润的目的。\x0d\x0a举两个例子：\x0d\x0a一：你是纺织厂老板，接到一个订单，有客户6个月后需要一批布料。你的原料是棉花，你根据当前棉花的价格核算一下成本，结果是有利可图。于是你在期货市场里(开仓)买入棉花期货合约，买入的量相当于订单量。根据交货日期，几个月后你要开始生产了，就到现货市场买入所需的棉花，同时在期货市场(平仓)卖出棉花合约，卖出量等于以前(开仓)买入的棉花合约量。如果在这几个月里棉花价格涨了，你在现货市场里买入的棉花比以前要贵，意味着你成本增加了(亏了)，但你在期货市场里的交易是盈利的，理论上盈漏氏咐亏相抵基本平衡。也就是你回避了原料价格波动的风险，锁定了成本。反之亦然，如棉花价格跌了，则现货盈利、期货亏损，同样盈亏相抵。这是你为了“回避风险锁定成本”所付出的代价：放弃有可能获得的额外利润。\x0d\x0a二：你是农场主，根据目前市场上的棉花价格，你觉得种植棉花有利可图，决定种植一定量的棉花。你的产品是棉花，于是你在期货市场里(开仓)卖出6个月后交割的棉花期货合约，卖出量相当于你的种植量。到了棉花收获核睁期，你到现货市场里按当时市场价卖出你种植的棉花，同时在期货市场里你(平仓)买入棉花合约。盈亏情况同上。这是你回避了产品价格波动的风险，锁定了预定利润，作为代价放弃了有可能获得的额外利润。\x0d\x0a够通俗了吧？！呵呵。