期货为什么要调整成本 期货为什么要调整成本呢

期货市场里 减仓推成本保护什么意思

打个比方，之前操作两坦余手合约，每一手赚100点，一共埋兆赚200点

那么这时候平掉一手，保住一部分的盈利，另外剩余的一手，弯信租需要亏损200点，才会打到成本。

这样给行情波动的空间就大了，可以争取更大的盈利空间，同时最差也可以在成本处出局，不至于亏损。

为什么股指期货每天的持仓成本在变

股指期货采用的是保证金交易，为了控制风险，按照规定，期货公司每天都要对客户结算盈亏，账面盈利可以提走，但账面亏损就要补保证金，如果客户有持仓，对持仓计算盈亏的依据是每天的结算价，因此结算完盈旅友亏后剩余头寸的成本价就变成当天的结算价了渗镇老。

风险提示：很多股票投资者第一次做期货交易时经常搞不明白这个问题。买入股票后，只要不卖出，盈亏都是账面的，可以不管。但期货不同，是保证金交易，每天都要结算盈亏，账面盈利可以提走，但账面亏损就要补保证金。计算盈亏的依据是每天的结算价，丛升因此结算完盈亏后剩余头寸的成本价就变成当天的结算价了。

期货为什么第二天成本变了

持仓成本一般是不会变的。

期货有一个收盘价和一灶滚仔个结算价，假如你做多螺纹，收盘的时候3510，你是3410的多单。这样你赚隐汪到了100点。但是期货有一个结算价，就是备租全天的交易价格平均算下的一个价格，这个价格有可能高于收盘价，也有可能低于收盘价，当低于收盘价的时候，这个时候显示你可能只赚到比100点少了。这就会给我们造成错觉，认为持仓成本增加了。

为什么升水股指期货对冲成本高

1、股指期货为何会升水：股指期货升水由于多头力量增多或空头力量减少。多头方面，IF主要受到投机多头影响，IC主要受到雪球对冲多头的影响；空头方面，中性策略对冲对股指期货的影响较大。我们从以上几个方面分析近期股指期货升水的原因。

2、IF的投机多头变化：2021年中旬以来，IF成交量与持仓量同步下滑，且下滑幅度比基本保持在2：1，反映出日内高频交易资金撤离。而对于中低频交易的投机资金，我们从行情的角度分析，去年12月中旬，随着政策利好不断推出，沪深300上行突破震荡区氏瞎间上线，市场认为沪深300开始反弹，大量多单涌入IF造成1F短期出现定价偏差大幅升水，从IF持仓量大增可以看出多头进入市场。但随后随着情绪降温，IF仍处于浅幅升水状态，我们猜测还有其他因素导致最近IF基差的上升。

3、lc的雪球对冲影响：雪球产品的对冲方式为delta对冲，具体交易方式多为买入股指期货、高抛低吸。某B席位的持仓数据与雪球的对冲交易方式高度一致，因此我们判断B席位包含了大呈雪球对冲资金。近期B席位的持仓数据仍呈现出高抛低吸的特征，且幅度较大。我们认为当前雪球产品的规楼仍然较大，且在当前指数点位附近多数歼简空雪球产品的gamma较大，对冲仓位对指数涨跌的敏感性较高，基差的波动会较为剧烈。

4、中性策略是否缩量：从指数增强类公募基金的收益情况来看，近几个月来指数增强类产品表现较为一般，沪深300和中证500的公募指增类产品超额收益中位数均为负值，这样的市场环境下中性策略产品可能会面临大规模赎回的压力。IF方面，某A席位包含大量的中性策略对冲仓位，我们观察A席位的空单持仓近期持续下滑，而IF的贴水也同步持续收窄，由此我们推测沪深300指数的中性策略规模很可能在持续缩量。而1C方面，期货的成交持仓比维持低位，暗咐哗示长期对冲资金井未撤离，且观察某B席位的IC空单持仓在2021年持续提升，反映出中证500指数的中性策融规楼可能并未大幅缩量。

5、基差何时会重回贴水：IF升水的原因在于抄底资金偏多以及中性策略缩呈，因此未来IF的基差走势可以关注沪深300指数增强产品收益率情况，若未来沪深300指数波动率提升，指数增强类产品的收益率可能再度上行，中性策略规楼可能再次扩容造成基差下行。而lC方面，雪球产品的影响短期内不会结束，IC的基差重心上移，可根据B席位数据跟踪雪球产品持仓变动。另外IC可关注2209合约上市后空头移仓至远月带来的季节性收窄。