外汇期货金融风险管理 外汇期货风险管理案例分析

外汇风险管理措施包括哪些

外汇风险管理是扰者乎保障交易安全进行的重要内容，主要包括仓位控制，货币组合，分仓，加仓，止赢，止损等内容，投资者还可以在交易过程中根据自己对交易的理解不断的调整自己的交易策略。

一、外汇交易风险管理的内部措施

（一）签订合同时可采取的防范措施：

（1）做好计价货币的选择：①本币计价：适用于货币可自由兑换的国家。②收硬付软：出口、外币债权争取使用硬币，进口、外币债务缓悉争取使用软币。③多种货币计价法（软硬搭配）（2）调整价格法：可以减轻但无法消除外汇风险。（3）在合同中加列货币保值条款。

货币保值是指选择某种与合同货币不一致的、价值稳定的货币，将合同金额转换用所选货币来表示。A.外汇保值条款出口合同中规定：以硬币保值，以软币支付。支付时按硬币与软币汇率的变动幅度，相应调整支付金额。B.综合货币单位保值条款：综合货币单位（如特别提款权）是由一定比重的硬币和软币搭配组成，因此，其价值较稳定，以其保值可以减缓风险。

（二）提前或拖延收付：即根据有关货币对其他货币汇率的变动情况，更改该货币收付日期。

（三）配对( Matching)管理：使外币的流入和流出在币种、金额和时间上相互平衡的作法。

（1）平衡法：指在同一时期内，创造一个与存在风险相同货币、相同金额、相同期限的资金反方向流动。

（2）组对法：某公司具有某种货币的外汇风险，它可创造一个与该种货币相联系的另一种货币。

（四）冲销法（净额结算）指跨国公司子公司经常采用的对其内部贸易所产生的应收款和应付款进行相互抵消，仅定期清偿抵消后的净额部分，从而减少了净敞口头寸的存在。

二、外汇风险管理的外部措施。

外部管理是当内部管理不足以消除净外汇嫌早头寸时，利用金融市场（外汇市场和货币市场）进行避免外汇风险的交易。

外汇市场（远期外汇交易、外币期货、外币期权、掉期交易）

货币市场的套期保值是指通过货币市场上的借贷来抵消已有的债权和债务的外汇风险。

外汇风险管理的基本方法：

1.远期合同法。

2.借款一即期合同一投资法（Borrow一Spot－Invest，简称BSI）。

3.提前收付一即期合同一投资法（Lead－Spot－Invest，简称LSI）。

如何利用远期和期货管理外汇风险

外汇的汇兑损失可以通过一小部分资金投入到外汇交易中进行对冲

远期外汇交易特点

(1)双方签订合同后，无需立即支付外汇或本国货币，而是延至将来某个时间；

(2)买卖规模较大；

(3)买卖的目的，主要是为了保值，避免外汇汇率涨跌的风险；

(4)外汇银行与客户签订的合同须经外汇经纪人担保。此外，客户还应缴存一定数量的押金或抵押品。当汇率变化不大时，银行可把押金或抵押品抵补应负担的损失。当汇率变化使客户的损失超过押金或抵押品时，银行就应通知客户加存押金或抵押品，否则，合同就无效。客户所存的押金，银行视其为存款予以计息。

资深黄金外汇分析师景良东表示：外汇交易风险是指在运用外币进行计价收付的交易中，经济主体因外汇汇率变动而蒙受损失的可能性。那么，如何利用外汇交易来防范外汇风险？

1.积极利用金融衍生工具。

从国际范围看，衍生金融工具已经发展成为最主要的交易风险管理手段，目前在金融市场上进行交易的衍生金融工具品种已经超过3 000种。我们认为，远期外汇交易与外汇期货交易对于风险防范极为重要。远期外汇交易又称期汇交易，指我国具有外汇债权或债务的企业与银行按商定的远期汇率签订卖出或买进远期外汇合约，规定买卖的币种、伍侍金额、汇率及未来交割的时间，到合同规定的交割日再进行交割，以避免在货物从成交到支付款项期间内因汇率变动而遭受的风险的方法。运用远期合约最大的作用是让具有交易风险头寸的企业确定未来现金流量的价值。因此，企业可以事先进行成本管理，确定销售价格以保证取得合理的利润率。期货合同是交易所为进行期货交易而制定的标准化合同。外汇期货交易采用交易双方在交易所内通过公开叫价的方式，确定在将来某一日期以既定汇率交割一定数量外汇的期货合同，外汇期货损益和现汇损益进行抵消，是套期保值行为。由于外汇期货套期保值交易在汇率变动不利于进口企业的情况下，可以使进口企业少损失一些外汇，但当汇率变动有利于进口企业时，它又要使进口企业的外汇盈余少一些，这就是外汇期货套期保值的特点。

2.加列交易合同条款。

在外汇交易风险防范中，加列交易合同条款是一个很重要的方面。（1）加列货币保值条款。加列货币保值条款是指加列某种与合同货币不同的、价值稳定的货币，将合同金额转换成用保值货币表示，结算时再按市场汇率将保值货币表示的金额折合成合同货币进行收付。因为保值货币的币值比较稳定，能够缓解汇率变动的风险，它通常被用于长期合同。（2）加列风险分摊条款。风险分摊指交易双方按签订的协议分摊因汇率变化造成的风险。其主要过程是：确定产品的基价和基本汇率，确定调整基本汇率的方法和时间，确定以基本汇率为基数的汇率变化幅度，确定交易双方分摊汇率变化风险的比率，根据情况协商调整产品的基价。

3.合理选择合同货币。

随着人民币在周边国家和地区的币信逐步提高，特别是伴随香港人民币离岸业务的开展，人民币在通往自由兑换的道路上稳步前进，进出口企业在进出口贸易中应不失时机地加强人民币计价结算的比重。但是在选择合同货币时还必须注重“收硬付软”的原则，即出口、借贷资本输出争取使用硬币，进口、借贷资本输入争取使用软币。这一原则的困难在于，由于“硬”、“软”并不是腔神吵绝对的，企业管理人员难以掌握其变化规律，因此企业可以与银行建立联系，在专业人员的帮助下对汇率走势做出正确的判断。

4.灵活掌握收付时间。

企业应根据实际情况灵活掌握收付时间。作为出口企业，当计价货币呈上升趋瞎谈势时，由于收款日期越向后推就越能收到汇率收益，故企业应在合同规定的履约期限内尽可能推迟出运货物，或向外方提供信用，以延长出口汇票期限。当然，这要在双方协商同意的基础上才能进行。

5.加强人才储备和培养。

防范外汇交易风险是一项技术性较强的业务，准确的预测汇率变化趋势是避免外汇风险的前提条件，经济的全球化，投资自由化的发展，汇率波动的复杂化增加，对企业财务管理员的素质提出了更高的要求。此外，国外许多大型企业建立了相当规模的风险管理组织，而国内大多数中小企业由于资金和经验等方面的原因，可以考虑与银行建立健全一种长期合作机制。

控制外汇风险的金融工具有哪些

控制外汇嫌数风险的金融工具有远期外汇合约、期货合约。

1、远期外汇合约：这是一种简单应用的汇率风险管理工具，在计算出未来汇率的情况下，根据远期结售汇牌价达成协议，以规避未来汇率波动的风险。

2、期货合约：期货是一种标准化合约，可以在交易所以特定价格买卖的外汇交易工具。期货购买者搭哗同意在某个日期按照特定价格购买外汇，从而规避外汇波动带来的风险。芹枝首

金融市场上有哪些外汇风险管理工具

金融市场上的外汇风险管理工具参考如下：

1、远期外汇交易

远期外汇交易是指外汇买卖双方成交后并不立即办理交割，而是在未来约定日期按照成交日约定的期限、币种、数量、汇率等要素办理交割的外汇交易。

2、外汇期货

当前境外人民币期货最活跃的交易场所分别是香港交易所、新加坡交易所。境外人民币期货合约是交易所的标准化产品，属于场内交易的一种瞎历。相对于远期来说境外人民币期货合约具有三个特征，即价格透明度高、交易对方风险低、集合全球参与者。

3、无本金交割远期外汇交易

NDF（Non-deliverable Forwards），即无本金交割远期外汇交易，属于远期外汇交易模式的一种。NDF通常应用于实行外汇管制国家和地区的货币，一般亩山通过离岸场外市场进行交易。

4、外汇期权

外汇期权，通常指双方在交易日约定交易合约的买方以支付期权费的方式，拥有在未来某一时间，按磨耐搜约定的执行价格和交易金额向合约的卖方买卖外汇货币权利的合约。

人民币外汇期权的交易品种包括人民币与美元、日元、欧元、英镑、港币等不同外汇，一般情况下，期权费币种境内为人民币。人民币外汇期权则可分为外汇看涨期权和外汇看跌期权，境内外汇期权类型为普通欧式期权。

温馨提示：以上信息仅供参考。

应答时间：2021-12-16，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。