期货采购合同 期货采购合同范本

企业为什么要做期货

1.利用买入套仿此期保值规避采购环节的风险。买入套期保值是指交易者先在期货市场买入期货，以便将来在现货市场买进现货时不致因价格上涨而给自己造成经济损失的一种套期保值方式。例如：某铜加工厂于某年2月2日签订了一份100吨铜丝供应合同， 5月26日交货，价格为67000元／吨。经成本核算及生产计划安排，加工周期约为1个月，电铜100吨务必在4月下旬准备好，加工费约为6000元／吨，这样电铜的价格就要求不得高于61000元／吨。由于担心电铜价格上涨，就利用期货市场进行买进套期保值，以当日63500元／吨的价格，买进7月份铜期货合约20手。到4月26日时，7月份铜期货合约价涨到了65500元／吨，A铜加工厂就将20手期货铜全部卖出平仓，同时在当地现货市场以63000元／吨买进100吨。交易情况如表：现货市场期货市场2月2日现货价格61000元／吨期货价格尺差63500元／吨建多仓10手4月26日现货价格63000元／吨购入现货100吨期货价格65500元／吨平多仓20手说明：上例中，由于电解铜价上涨，该企业从现货市场以现价购入电解铜成本增加20万元，而又由于期货市场对冲平多仓却获利20万元，从而用期货市场上的盈利完全弥补了现货市场上的亏损，起到保值的功效，锁定了企业的生产成本。 2.利用卖出套期保值规避销售环节的风险。卖出套期保值是指交易者先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失的一种套期保值的方式。例如：某铜冶炼企业某年5月5日份按照生产计划于6月下旬将销售100吨电解铜，此时的市场价格为62500元/吨， 7月份期货铜合约价格为63000元/吨。由于市场预期，该企业担心一备困迅个月后现铜价格下跌，因此，该厂就利用期货市场做卖出套期保值，以63000元/吨的期货价格卖出20手7月份期货铜。6月28日，现铜的销售价格如期下降，为59500元/吨，7月份期货铜价格为60000元/吨。于是该企业将20手期货铜全部买入平仓，同时以现价销售现货。交易情况如表：现货市场期货市场5月5日现货价格62500元/吨期货价格63000元/吨建空仓20手6月28日现货价格59500元/吨卖出100吨电解铜期货价格60000元/吨平空仓20手说明：上例中，由于电解铜价下跌的影响，该企业在现货市场以现价销售电解铜的收入减少30万元，而又由于在期货市场上对冲平空仓却获利30万元，从而用期货市场上的盈利完全弥补了现货市场上的亏损，起到了保值的效果，从而稳定了企业的销售利润。3.提高了企业资金的使用效率。由于期货交易是一种保证金交易，因此，可只用少量的资金就可以控制大批货物，加快了资金的周转速度。如第一例中，根据上海交易所黄金期货合约交易规定，买卖期货合约的交易保证金是7%，该企业只需运用63500*20*5%=63500元，最多再加上4%的资金作为期货交易抗风险的资金，其余89%的资金在一个月内可加速周转，不仅降低了仓储费用，而且减少了资金占用成本。4.有利于现货合同的顺利签订。如第一例中，某企业若需在2月份签订4月下旬的供货合同，面对铜价上涨的预期，供货方势必不同意按照2月份的现货价格签订4月份供货合同，而是希望能够按照4月份的现货价格签约，如果该企业一味坚持原先的意见，势必会造成谈判的破裂，企业的原材料供应无法保证。如果该企业做了买入套期保值，就会顺利地同意按照供货方的意见成交，因为价格若真的上去了，该企业可以用期货市场的盈利来弥补现货市场的亏损。同理，如第二例中，该企业若做了卖出保值就不会担心铜需求方要求以日后交货时的现货价为成交价。5.有利于企业融资与扩大生产经营。参与套期保值，能够使企业回避产品价格波动的风险，从而获得稳定的经营回报。在国外成熟市场，企业是否参与期货套期保值，是相关金融机构考虑发放贷款时的重要参考指标。原因是，对于已经进行套期保值，有稳定盈利能力的经营项目，金融机构当然乐意进行融资支持。同时，企业能够准确预计经营项目的收益，就可以适当扩大生产经营的规模，从而提高企业的整体利润水平。在国内，期货市场虽然处于发展阶段，但越来越多的企业参与期货套期保值，将是发展趋势。

什么是期货采购

期货采购是指采购时供货单位尚没有现成商品，交易成立后，双方约定一定期限，实行商虚纯品与货款相互接受差碰咐的一种吵旁买卖活动。这种采购方式购销双方承担的风险比较大。

原油期货是什么意思

原油是未处理的石油。

习惯上把未经加工处理的石油称为原油。一种黑褐色并带有绿色荧光，具有特殊气味的粘稠性油状液体。是烷烃、环烷烃、芳香烃和烯烃等多种液态烃的混合物。

主要成分是碳和氢两种元素，分别占83～87%和11～14%；还有少量的硫、氧、氮和微量的磷、砷、钾、钠、钙、镁、镍、铁、钒等元素。比重0.78～0.97，分子量280～300，凝固点-50～24℃。原坦尘油经炼制加工可以获得各种燃料油、让竖禅溶剂油、润滑油、润滑脂、石蜡、沥青以及液化气、芳烃等产品，为国民经济各部门提纤搭供燃料、原料和化工产品。

期货敞口怎么算

价格变动的可能性以及由此带来的损失的部分。但这个“部分”是具体指什么呢？我们认为，这个“部分”，也就是大宗商品价格风险敞口，指的是：企业经营中未被满足的和大宗商品相关的需求。请看下面详解：

举例一：

企业A，钢材生产企业，本月接到一笔3个月后交货的板材订单合同1000吨。生产这笔订单，需要铁矿石1600吨，和焦炭500吨。由于生产日期定于交货前2周，所以需要在2个月后的时间点上获取相应的原燃料。且企业已有原燃料库存：铁矿石1000吨尺肢迟，焦炭100吨。分析：企业A，需要在2个月后采购1600吨铁矿石和500吨焦炭。但由于已经有了1000吨铁矿石和100吨焦炭的库存，所以真正的“未被满足的和大宗商品相关的需求”是：需要2个月后购买600吨铁矿石和400吨焦炭。

举例二：

企业B，石油化工产品贸易商，本周从供应商处买到一批固定价PP聚丙烯的货共1500吨，下周到货，并且下游客户已经有两家预定销售，并且通过固定价合同确定了售价，一家200吨，一家500吨。分析：企业B，进货采购是为了销售，所以“未被满足的和大宗商品相关的需求”是：需要在2~3个月时间内销售800吨pp聚丙烯。

举例三：

企业C，一家需要在国外采购和销售石油，参与贸易和作为生产原料的大型集团。本月对于石油的采购需求为：10万桶。目前已经和产油供应商签订了5万桶的采购合同。其中1万桶为远期固定价采购，4万桶为“基差点价”合同，即：双方约定未来交割前5个工作日，按照最新的期货合约价格由企业C(即买方)择时点陵李价，+3美金每桶。分析：企业C，需要采购并且已经签订了部分，所以“未被满足的和大宗商品相关的需求”是：需要在本月内采购9万桶原油。(这里不是5万桶是因为4万桶基差点价，在商品价格风险的角度上来说，并没有被满足，因为其价格仍未饥陵确定)。

通过以上三个例子，我们可以认识到,当分析商品价格风险敞口时，“未被满足的和大宗商品相关的需求”，它有四个基本属性：

它可能是采购，也可能是销售(多/空)的敞口，即方向；

它一定是关于某个具体的商品，即品种；

它是有一定的时间限制的，即时间；

它会有一个具体的量，即数量。