石脑油期货 石脑油期货在哪个交易所
燃油期货的交易平台
FXCM（福汇）是全球最大外汇交易商成员之一，是英国交易商代表了当今世界外汇交易行业中比较高标准。FXCM集团成员包括： Forex Capital Markets LLC(FXCM美国版), Forex Capital Markets Limited(FXCM英国版)，FXCM JINHUI GROUP(FXCM环球金汇网),为零售客仔扒户提供网上外汇交易服务。
FXCM的金融专业分析师来自世界级的金融公司，FXCM具备并代表着先进水平的金融投资理念,日交易量高达15000亿美元已经成段卖为了全球范围内最大的市场，是全球最大外汇交易商成员之一。指会员在交易所帐户中确保合约履行的资金，是已被占用的保证金。燃料油期货合约的最低交易保证金为合约价值的8%，经中国证监会批准交易所可以调整交易保证金。当某燃料油期货合约连续三个交易日的累计涨跌幅达到12%；或连续四个交易日的累计涨跌幅达到14%；或连续五个交易日的累计涨跌幅达到16%时，暂停部分会员或全部会员开新仓，但调整后的涨跌停板幅度不超过20%。当某期货合约在某一交易日出现单边市，则D1交易日结算时该合约交易保证金按下述方法调整：
燃料油期货合约的交易保证金比例为10%，收取比例已高于10%的按原比例收取；D2交易日燃料油期货合约的涨跌停板为7%。若D2交易日出现同方向单边市，燃料油期货合约的交易保证金比例为15%，收取比例已高于15%的按原比例收取；D3交易日燃料油期货合约的涨跌停板为10%。若D3交易日期货合约出现同方向单边市（即连续三天达到涨跌停板），则当日收盘结算时，该燃料油期货合约按20%收取交易保证金，收取比例已高于20%的按原比例收取，并且交易所可以对部分或全部会员暂停出金。
1、限仓制度：限仓是指会员或客户可以持有的某一合约投机头寸的最大数额。各品种期货合约在不同时期的限仓比例和持仓限额具体规定如下：
表中某一期货合约持仓量为双向计算，经纪会员、非经纪会员、投资者的持仓限额为单向计算;经纪会员的持仓限额为基数，交易所可以根据经纪会员的注册资本和经营情况调整其限仓数额。
2、持仓制度：燃料油期货合约在不同时期的限仓比例和持仓限额规定（单位：手)。合约挂牌至交割月前第三月的最后一个交易日交割月前第二月交割月前第一月某一期货合约持仓量限仓比例（%）经纪会员、非经纪会员、投资者的持仓限额为单向计算；经纪会员的持仓限额为基数。
3、套期保值交易：申请套期保值交易须填写《上海期货交易所套期保值申请（审批）表》，提交与申请保值交易品种、部位、买卖数量、套期保值时间相一致的有关证明材料。申请必须在套期保值合约交割月份前第二月的最后一个交易日之前提出，逾期交易所不再受理该交割月份合约的套期保值的申请。套期保值者可一次申请多个交割月份合约的套期保值额度。燃料油最迟至套期保值合约交割月份前一月份的15日），按批准的交易部位和额度建仓。在交割月前一个月份的第一个交易日起不得重复使用。交易所对套期保值交易的持仓量和交割量单独计算，在正常情况下不受持仓限量的限制。在规定期限内未建仓的，视为自动放弃套期保值交易额度。
结算指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、及其他有关款项进行计算、划拨的业务活动。随着世界石油市场的发展和演变，许多原油长期贸易合同均采用公式计算放法，即选用一种或几种参照原油的价格为基础，再加升贴水，其基握戚逗本公式为：P=A+D。其中：P为原油结算价格A为基准价，D为升贴水，其中参照价格并不是某种原油某个具体时间的具体成交价，而是与成交前后一段时间的现货价格、期货价格、或某报价机构的报价相联系而计算出来的价格。有些原油使用某个报价体系中对该种原油的报价，经公式处埋后作为标准，有些原油由于没有报价等原因则要挂靠其它原油的报价。
石油定价参照的油种叫基准油。不同贸易地区所选基准油不同。出口到欧洲或从欧洲出口，基本是选布伦特油（Brent）；北美主要选西得克萨斯中质油（WTI）；中东出口欧洲参照布伦特油、出口北美参照西得克萨斯中质油、出口远东参照阿曼和迪拜原油.中东和亚太地区经常把“基准油”和‘喻格指数”相结合定价，并都很重视升贴水。在亚洲地区除普氏、阿格斯石油报价外，亚洲石油价格指数（APPI）、印尼原油价格指数（ICP）、OSP指数以及近两年才发展起来的远东石油价格指数（FEOP）对各国原油定价也有着重要的影响。
原油长期销售合同中定价方法主要分为两类：一种以印尼某种原油的印尼原油价格指数或亚洲石油价格指数为基础，加上或减去调整价；另一种以马来西亚塔皮斯原油的亚洲石油价格指数为基础，加上或减去调整价。如越南的白虎油，其计价公式为印尼米纳斯原油的亚洲原油价格指数加上或减去调整价。澳大利亚和巴布亚新几内亚出口原油，其计价公式则以马来西亚塔皮斯原油的亚洲石油价格指数为基础。我国大庆出口原油的计价则以印尼米纳斯原油和辛塔原油的印尼原油价格指数和亚洲石油价格指数的平均值为基础。中国越来越依赖能源进口,这样会促使亚太能源安全经济的变化。新加坡是世界石油交易中心之一，新加坡燃料油市场在国际上占有重要的地位，主要由三个部分组成：一是传统的现货市场，二是普氏（PLATTS）公开市场，三是纸货市场。
中国海洋石油总公司的出口原油既参考亚洲石油价格指数，也参考OSP价格指数。亚洲石油价格指数（APPI）亚洲石油价格指数,1985年4月开始报油品价格指数，1986年1月份开始报原油价格指数,该价格指数每周公布一次，报价基地为香港，报价系统由贸易公司SeaPacServices进行管理和维护，数据处理由会计公司KPMGPeatMarwick在香港的办公室负责。指数公布时间为每周四的中午12：00时。参与原油价格评估的成员2012年约有30个，但其具体身份不详。
该价格的协调和管理机构是新加坡的一家咨询公司——“石油贸易公司”。应该注意的是，原油价格构成和水平与交货方式有关。按照国际惯例，如按FOB价格交货，则由买方负担交割点之后的运费和其他相关费用。按C+F或CIF价交货，则由卖方支付到达指定交割点之前的运费及其他相关费用。在贸易双方确定原油定价公式时，交货方式是主要考虑因素。
各成员需要在每周的星期四之前将其对该周原油价格水平的估价提交指数数据处理公司。有的原油结算价的作价公式包括APPI和ICP两种指数所报的价格，如马来西亚国家石油公司（Petronas）塔皮斯原油的作价。远东石油价格指数的报价时间为早上5:45～8:00，在这段时间内，该指数的“石油报价组”将有关原油和油品价格通过计算机网络转给路透社新加坡公司处理，指数价格为报价的简单平均。新加坡纸货市场大致形成于1995年前后,从属性上讲是属于衍生品市场，但它是OTC市场，而不是交易所场内市场。纸货市场的交易品种主要有石脑油、汽油、柴油、航煤和燃料油。新加坡燃料油纸货市场的市场规模大约是现货市场的三倍以上，其中80%左右是投机交易,20%左右是保值交易。
纸货市场的参与者主要有投资银行和商业银行、大型跨国石油公司、石油贸易商、终端用户。
纸货市场的主要作用是提供一个避险的场所，它的交易对象是标准合约，合约的期限最长可达三年，每手合约的数量为5000吨，合约到期后不进行实物交割，而是进行现金结算，结算价采用普氏公开市场的加权平均价,经纪商每吨收取7美分即每手收取350美元的佣金。由于是一个OTC市场，纸货市场的交易通常是一种信用交易，履约担保完全依赖于成交双方的信誉，这要求参与纸货市场交易的公司都是国际知名、信誉良好的大公司。目前我国南方地区的燃料油贸易商为了稳健地进行国际采购，大都委托境外代理商进行新加坡燃料油纸货交易。
QGPC和ADNOC价格指数基本参考MPM指数来确定，官价指数是1986年欧佩克放弃固定价格之后才出现的。2011年亚洲市场的许多石油现货交易与OSP价格挂钩。从OSP的定价机制可以看出，以上三种价格指数受所在国政府的影响较大，包括政府对市场趋势的判断和相应采取的对策，参照基准油定价的中东国家也区分不同市场。新加坡纸货市场大致形成于1995年前后，从属性上讲是属于衍生品市场，但它是OTC市场，而不是交易所场内市场。纸货市场的交易品种主要有石脑油、汽油、柴油、航煤和燃料油。新加坡燃料油纸货市场的市场规模大约是现货市场的三倍以上，也就是每年成交1亿吨左右，其中80%左右是投机交易，20%左右是保值交易。参与者主要有投资银行和商业银行、大型跨国石油公司、石油贸易商和终端用户等。纸货市场的主要作用是提供一个避险的场所，它的交易对象是标准合约，合约的期限最长可达三年，每手合约的数量为5000吨。合约到期后不进行实物交割，而是进行现金结算，结算价采用普氏公开市场一个月的加权平均价。由于是一个OTC市场，纸货市场的交易通常是一种信用交易。这要求参与纸货市场交易的公司都是国际知名、信誉良好的大公司。我国国内企业只有少数几家大公司如中化、中联油、中联化、中航油能参与交易，绝大多数经营燃料油的中小企业只能通过种种渠道，经过二级代理或三级代理在纸货市场上进行避险操作。我国南方地区的燃料油贸易商为了稳健的进行国际采购，大都委托境外代理商进行新加坡纸货交易。据统计，我国国内企业的交易量占新加坡纸货市场的三分之一以上的市场份额。
pvc期货吧
PVC期货是与钢材、木材、水泥并称四大基础建材，与PP、PE、ABS、PS并称五大通用树脂，是氯碱工业最大的有机耗氯产品。也叫聚氯乙烯期货，也就是以聚氯乙烯作为标的物的期货品种，聚氯乙烯（polyvinyl chloride），简称PVC，为热塑性树脂。
拓展资料：
1、影响价格因素
每年PVC价格发生价差高点出现在4—5月份和8—9月份。那时候的价格正好处于上行的阶段，因为在4月份的时候，尤其到4—5月份，正好亚洲大工厂检修，供应紧张起来，订单逐步增加。下游企业一般会积累一定的需求，但供应小于需求，价格会出现上行，9—10月份价格处于平稳的阶段，7—9月份，进入高温，开工率是降低的，比如华东、华南市场整个对外出口订单也开始大规模地生产，下游需求是增加的。正好到这一阶段是供应小于需求的，所以每年价格高点出现在8、9月份。去年8月底到8900甚至9200元的价格都出来过，之好州后开始出现下调，9—10月份正好电石工厂开始检修，但因为需求开始降低，尤其10—12月份，与建筑行业相关的开始出现停工，价格出现上行，这是一年PVC价格的规律性。
2、合约标的物
聚氯乙烯（PVC）期货合约标的物为质量标准符合现行国标《悬浮法通用型聚氯乙烯树脂（GB/T 5761-2006）》规定的SG5型一等品和优等品，一等品和优等品之间不设升帖水。在大连商品交易所调研的现货企业中，按照国标检验项目的要求，97%以上的产品都可以达到国标一等品的要求。按照原料氯乙烯（VCM）获取方式的不同，我国聚氯乙烯（PVC）可以区分为乙烯法、电石法两种，电石法生产工艺的PVC占到了市场份额的70%以上。因为现行国标并未分别制定乙烯法和电石法的PVC质量标准，所以大商所在合约设计上并未刻意区别对待乙烯法和电石法的产品，不设升帖水。
3、生产工艺
PVC生产工艺在中国主要分为两种工艺路线，一是毕乱煤化工的工艺路线，二是石油化工。煤化工主要指电石法的工业生产，从最源头来说就是煤，从电石生产，电石是使用石灰石和焦炭进行煅烧得到电石，手袜档电石通过跟水的反应得到乙炔，乙炔跟氯碱行业另一个产品氯气反应，氯气还要跟氢气反应产生氯化氢，生产VCM单体，它的化学品种就是氯乙烯，通过聚合的反映，把单体变成聚合物，达成聚氯乙烯的产品。工艺法路线相对来说比较复杂，可以分为三种，其中一种是从石油变成石脑油变成乙烯，乙烯通过央氯化反应产生VCM单体，VCM单体也跟前面的电石法一样，通过聚合的方式得到产品PVC，还有一个是乙烯法路线，直接进口VCM单体，生产过程比较简单，直接通过聚合的方式就可以达到最终的产品PVC，另外一种产品是通过进口EDC的方式（二氯乙烷）。进口的EDC通过氯碱的过程，脱掉氯化氢达到了VCM的单体，最后一个过程也是通过聚合的过程达到最终的PVC产品。
什么是现货石油沥青
什么是现货石油沥青?
现货沥青是什么:
现货交易和期货交易的操作方法非常相似，交易都是T+0，而且有做空机制，交易很灵活，不象股票只能做多。它跟期货的区别在于：期货是做远期合约，没有实在产品，可以放大交易，所以风险很大；现货交易是有真实的产品在那，而且是一般2%的保证金，交易风险小；当然，风险小，收益相对也会少一点。
世界上进行沥青现货交易的市场主要有5个：
现货沥青是什么:
⑴西北欧市场欧洲有两个沥青现货市场：西北欧市场和伦敦市场。西北欧市场比伦敦市场大，它分布在阿姆斯特丹—鹿特丹—安特卫普，鹿特丹是西北欧市场的核心。西北欧市场主要为德国、英国、荷兰、法国服务。这一地区集中了西欧重要的油港码头和炼油厂。沥青主要来自独联体国家，其次是北海油田沥青和ARA地区独立炼油厂的油品。
⑵地中海市场分布在意大利的地中海沿岸，油品供应来自沿海岸岛屿的独立炼油厂，另外有部分来自经由黑海的独联体国家的沥青。地中海市场比较平稳，是这一地区重要的油品集散地。
⑶加勒比海市场是较小的现货市场，但它对美国和欧洲的供需平衡起着重要的调节作用。该市场的沥青及油品主要流入美国市场，但如果欧美两地价差大，就会流入欧洲市场，特别是柴油和燃料油。
⑷新加坡市场是发展最迅速的市场，已成为南亚和东南亚的石油交易中心。新加坡市场地处波斯湾至日本航线的中间，所以该市场在沥青交易中特别重要。沥青及油品来自中东和当地的炼油厂。由于日本的石脑油消费量很大，所以石脑油和燃料油在该市场占有很大份额。
⑸美国市场美国是世界石油消费大国。尽管美国石油产量居世界第三，但仍然每年大量进口沥青，于是在临墨西哥湾的休斯顿、大西洋的波特兰港和纽约港形成了庞大的市场。
现货沥青的风险主要有哪些？
1、任何投资都有风险，现货沥青也不例外。总体来看，现货沥青风险比股票大些，但是其交易相当灵活。如果在交易中好好把握，现货沥青风险也不是很大。
2、主要存在的风险有：
价格波动风险。
操作森兆风险。投资者的操作风险主要来自于非理性的投资理念和操作手法。主要表现在：对基本面、技术面缺乏正确分析的前提下，盲目入市和逆市而为；建仓时盈利目标和止损价位不明确,从而导致在关键价位不能有效采取平仓了结的方式确保收益或减少亏损。
流动风险。流动风险是交易者难以及时成交的风险。
3、控制风险的方法有：
根据资金状况订制合理的操作计划和方案：在操作之前根据资金量大小合理的订制资金运作的比例，为失误操作造成的损失留下回旋的空间和机会。
根据时间条件订制适宜的操作风格：每个投资者拥有的操作时间是不同的。如果有足够的时间盯盘，并且具有一定的技术分析功底，可以通过短线操作获得更多的收益机会;如果只是有很岁腊少的时间关注盘面，不适宜作短线的操作。
树立良好的投资心态：做任何事情都必须拥有一个良好的心态，投资也不例外。心态此雀租平和时，思路往往比较清晰，面对行情的波动能够客观的看待和分析，才能够理性操作。
现货沥青与期货沥青，两者有哪些区别？
期货沥青:有卖空机制，可以双向交易盈利，涨跌都有盈利机会。T0交易系统。当天可以多次开仓平仓，但有交割日，到期必须交割，否则会被迫平仓或交割。同时，当存款不足时，也会被迫平仓。现货:有卖空机制，双向交易可以盈利，涨跌市场都有盈利机会。T0交易系统。当天可多次开仓平仓，无交割限制，可无限持有。但当保证金不足时，将被迫平仓。现货:保证金交易，20到33.3倍杠杆不等。期货沥青：保证金交易12.5倍杠杆不等。
现货：无涨幅限制。期货沥青:期货品种日涨跌3%-15%不等。沥青期货交易是集中交易标准化远期合约的交易形式。最终目的不是转让商品所有权，而是通过买卖期货合约来避免现货价格风险。期货交易是一种新的交易方式，它是在现货交易的基础上发展起来的，通过在期货交易所内交易标准化期货合约。
现货沥青交易是指买卖双方以实物交割为目的的商品交易方式。根据交货时间的不同，可分为即期现货交易和远期现货交易。即期现货交易是指现货买卖，货币和货物结束，即准备立即出售货物的卖方和想要立即获得货物的买方直接见面并立即交易。远期现货交易，即现货远期合同交易，是一种先交易，后交付，即买卖双方在未来一定时间内签订合同。
期货:有卖空机制，可以通过双向交易获利，都有盈利机会。T0交易系统。当天可以多次开仓平仓，但有交割日，到期必须交割，否则会被迫平仓或用实物交割。同时，当存款不足时，也会被迫平仓。现货:有卖空机制，双向交易可以盈利，涨跌市场都有盈利机会。T0交易系统。当天可多次开仓平仓，无交割限制，可无限持有。但当保证金不足时，将被迫平仓。
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现货沥青跟期货沥青有什么区别？
1、交易机制
期货沥青：有做空机制，可双向交易获利，涨跌行情中均有获利机会。T+0交易制度。当天可以多次开仓平仓，但有交割日，到期必须交割，否则会被强行平仓或以事物交割。同时保证金不足时也会被强行平仓。
现货沥青：有做空机制，可双向交易获利，涨跌行情中均有获利机会。T+0交易制度。当天可以多次开仓平仓，无交割限制，可无限持有。但保证金不足时会被强行平仓。
2、交易资金
期货沥青：保证金交易，8到12.5倍的杠杆不等
现货沥青：保证金交易，20到33.3倍的杠杆不等
3、交易时间
期货沥青：交易时间为，上午9:00~11:30下午1:30~3:00。由于交易时间短和国际金价不接轨，跳空现象频繁。投资者不能在行情初期第一时间进入。容易错失进出场机会。
现货沥青：跟随欧美开盘时间分夏令时和冬令时，由于时差关系目前国内交易时间是每个交易日北京时间早07：00至次日凌晨05：00，05：00至07：00为交易所停盘结算时间，11月份开始跟随欧美市场冬令时交易时间，开盘和收盘都往后推迟1小时，也就是连续22小时交易。可以在行情任何时段进入，价格的连续性上比期货更有优越性。其中交易最活跃的时段为20：00至02：00之间。
4、涨幅限制
期货沥青：根据期货的品种不同日涨跌停板3%-15%不等
现货沥青：无涨幅限制
现货沥青和期货沥青的区别？
现货沥青与期货沥青的区别如下：
1、交易机制
期货沥青：有做空机制，可双向交易获利，涨跌行情中均有获利机会。T+0交易制度。当天可以多次开仓平仓，但有交割日，到期必须交割，否则会被强行平仓或以事物交割。同时保证金不足时也会被强行平仓。
现货沥青：有做空机制，可双向交易获利，涨跌行情中均有获利机会。T+0交易制度。当天可以多次开仓平仓，无交割限制，可无限持有。但保证金不足时会被强行平仓。
2、交易资金
期货沥青：保证金交易，8到12.5倍的杠杆不等
现货沥青：保证金交易，20到33.3倍的杠杆不等
3、交易时间
期货沥青：交易时间为，上午9:00~11:30下午1:30~3:00。由于交易时间短和国际金价不接轨，跳空现象频繁。投资者不能在行情初期第一时间进入。容易错失进出场机会。
现货沥青：跟随欧美开盘时间分夏令时和冬令时，由于时差关系目前国内交易时间是每个交易日北京时间早07：00至次日凌晨05：00，05：00至07：00为交易所停盘结算时间，11月份开始跟随欧美市场冬令时交易时间，开盘和收盘都往后推迟1小时，也就是连续22小时交易。可以在行情任何时段进入，价格的连续性上比期货更有优越性。其中交易最活跃的时段为20：00至02：00之间。
4、涨幅限制
期货沥青：根据期货的品种不同日涨跌停板3%-15%不等
现货沥青：无涨幅限制
石脑油裂解价差是什么
石脑油裂解价差：裂解是出自原油提炼过程，裂解价差是指原材料和产品的价格差。由于石脑油属于原油与乙烯直接的中间禅胡芹品，故其裂解价差包括2个方面，即原油裂解成石脑油的价差，石脑油裂解成乙烯的价差。
由于精炼裂解过程中原料和产出比是固定的，在利润扩大的激励下贺毕，炼油厂就会扩大产能，从而买入更多的原油，生产出更多的石脑油，从而原油的需求增加，导致原油价格走高，石脑油的供给增加，导致其价格的下降做困，最终使得差值减小，直至合理水平。
炼油厂的利润空间缩小，甚至亏损，炼油厂就会减小产能，甚至停产。从而减少原油的买入量，甚至将库存的原油卖出，减少石脑油的产量，从市场中买入石脑油来履行前期的销售合同。这样，市场中原油的供给增加，导致原油价格走低，石脑油的供给减少，导致其价格的上升，最终使得差值增大，直至炼油厂的利润空间重新打开。
由于炼油厂的存在，以及他们在期货市场上裂解套保的操作，使得原油和石脑油的裂解价格的波动变化存在一个理论上的合理区间内。当这个合理水平被打破时，就会有精炼厂作出相应的操作，从而推动裂解利差向正常水平回归。
